金鹰红利价值混合 | 混合型 | 中低风险
金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金
基金代码: 210002基金状态: 开放交易
1.6686
最新净值(2024-06-21 )
-0.0659%
日净值增长率(2024-06-21 )
0.60% (1.50%) 4折
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单位:元
近一周涨幅
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今年来涨幅
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历史累计涨幅
438.99%
基金全称 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 基金公司 金鹰基金管理有限公司
基金简称 金鹰红利价值混合 成立日期 2008-12-04
基金代码 210002 总规模 14.41亿份 (2024-03-31)
基金类型 混合型 总资产 24.94亿元 (2024-03-31)
资产分布 (截止日期   2024-03-31)
资产分布 占总资产比例(%)
 股票 0
 债券 0
 现金 0
 其他 0
主要持有 (截止日期   2024-03-31)
股票名称 股票代码 持仓量(股) 市值(元) 占净资产比例(%)
中国核电 601985 9,179,816 84,362,509.04 3.43
山东黄金 600547 2,970,104 83,846,035.92 3.41
中金黄金 600489 5,970,006 78,863,779.26 3.21
超图软件 300036 3,970,000 73,842,000.00 3.00
长盈精密 300115 7,172,093 73,227,069.53 2.98
新大陆 000997 3,170,000 55,253,100.00 2.25
立讯精密 002475 1,769,909 52,053,023.69 2.12
水晶光电 002273 3,170,000 48,120,600.00 1.96
西部黄金 601069 4,170,000 47,871,600.00 1.95
安洁科技 002635 3,370,000 47,752,900.00 1.94
风险等级
中低风险
业绩比较标准
中证红利指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%
基金经理
陈颖 -- 基金经理
陈颖先生,工商管理硕士。曾任广东省电信规划设计院项目经理,中国惠普公司技术顾问,戴尔公司高级系统顾问,深圳市瀚信资产管理有限公司研究总监、基金经理等职。2012年 9月加入金鹰基金管理有限公司,先后任研究员、研究小组组长、基金经理助理、权益投资部总经理等。现任首席投资官、成长投资部总经理、基金经理兼投资经理。
投资目标
本基金通过对分红能力良好且长期投资价值突出的优质股票投资,为基金资产获取稳定的当期收益和长期增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括投资于国内依法公开发行上市的股票(含存托凭证)、债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
投资策略
本基金采取积极主动式投资管理,通过积极的资产配置策略,深入研究、调研基础上的主动性证券选择和市场时机选择,在合理控制投资风险的前提下,最大限度地获取投资收益。 1、资产配置策略 本基金采取积极的资产配置策略,两层次资产配置体系,自上而下地进行配置,以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合。 第一层次资产配置为大类资产配置,是指在权益类资产、固定收益类资产和现金资产之间进行配置。本基金在资产配置中采用自上而下的策略,通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市场估值水平等的深入研究,分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益,适时动 态地调整基金资产在股票、债券、现金三大类资产的投资比例,以规避市场系统性风险。配置的主要方法是:基于价值分析方法,定期估算股票市场整体的合理估值水平,并与市场实际的估值水平进行比较,根据两者之间的差异,结合对宏观经济、政策和证券市场走势等方面的分析,判断股票市场是否被高估或低估以及偏离程度,并据此进行资产配置。一般情况下,当估算的市场估值水平高于实际的市场估值水平,且判断市场存在明显低估时,基金将增加股票投资比例;当估算的市场估值水平低于实际的市场估值水平,且判断市场存在明显高估时,基金将减少股票投资比例。 第二层次资产配置为行业配置,是指股票资产在各行业之间的配置。本基金将通过树状集群评价体系对整体行业进行定性和定量的分析,评价体系中包括短期因素指标和长期因素指标,这些指标主要包括行业生命周期阶段、盈利模式、增长预期、盈利可持续性、政策扶持程度、整体估值水平等。通过上述分析评价,形成本基金投资的重点行业,并进行重点配置。 2、股票投资策略 本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略,通过红利股筛选、竞争优势评价和盈利预测的选股流程,精选出兼具稳定的高分红能力、较强竞争优势和持续盈利增长的上市公司股票作为主要投资对象,以增强本基金的股息收益和资本增值能力。 (1)建立股票备选库 A、股票备选库建立流程(见图 1) 图 1:股票备选库筛选流程示意图 B、初级股票库 本基金主要根据过去 3 年上市公司的历史分红状况建立初级股票库。初级股票库包括具有以下一项或多项特征的股票: 在过去 3 年进行过 2 次以上分红的个股; 年报披露只有 2 年且有 2 次分红的个股; 年报披露只有 1 年且有 1 次分红的个股 预期将会推出较优厚红利分配方案的个股; C、二级股票库 在初级股票库的基础上,本基金将通过财务素质和业务模式评价,对初级股 票库成份股进行筛选,确定二级股票库。 C-1、财务素质评价 优质的企业都具备良好的财务素质,本基金设计了金鹰财务素质评价模型对上市公司的财务素质进行排序和评价,选择财务素质良好的股票进入股票库。在最终确定的模型中包括十五项基本指标,这些基本指标列表如下。而这十二项指标还可以归为五个大类,我们称之为五大财务指标序列。 表 1:四类因素及其对应的财务指标 盈利性指 成长性指标 现金流指标 偿债能力指 营运能力指 标(r=1) (r=2) (r=3) 标(r=4) 标(r=5) N=1 ROE 主营收入增 每股经营现 资产负债率 资产周转率 长率 金流 n=2 毛利率 净利润增长 每股资本支 流动比率 应收款周转 率 出 率 N=3 净利率 每股收益增 资本支出/折 速动比率 存货周转率 长率 旧 每个行业具有不同的行业特征,因此在进行财务指标评价的时候,我们将根据各个行业的特征建立适合本行业的财务指标评价权重参数。这些参数都是我们对各个行业的上市公司的财务指标进行统计分析后得到的,是比较客观且符合市场及行业特征的,对行业财务素质的解释能力超过 85%。基本模型如下: S = ? Air BirnCirn ,r,n S 为某公司的财务指标评价得分。 i 代表行业的序数,r=(1,…,5)代表财务指标大类别的序数,n=(1, 2,3)代表某大类别中的财务指标的序数。 Air = (ai1,ai2,ai3,ai4,ai5) 是财务指标类别权重参数数列。air代表第 I 行业 的第 r 财务指标序列的权重参数,表示这个指标类别在整体评价中的重要性。如 ai1代表 I 行业中盈利性指标类别在五大类别中的权重。 Birn = (bir1,bir2,bri3,bir4,bir5)是财务指标权重参数数列。birn 代表 i 行业的第 r 财 务指标大类序列的第 n 个财务指标的权重参数。如bi11代表 I 行业的盈利性指标序列中的第一个财务指标(ROE)的权重参数。 Cirn = (cir1,cir2,cri3,cir4,cir5)是公司财务指标值数列,cirn 代表 i 行业的某公司的第 r 财务指标序列的第 n 个财务指标。如ci11代表 I 行业的某公司的盈利性指标序 列中的第一个财务指标(ROE)的值。 经过这个基本模型的计算后,形成了各个上市公司的财务素质评分,按其投资价值高低排序,我们将选取财务素质良好且具备投资价值的公司进入我们的备选库。 结合不同的市场情况,除了上述 5 类财务指标以外,基金还将对各类因素中的其他财务指标予以关注。 C-2、业务模式评价 财务指标只是代表了过往经营业绩,本基金将在财务指标评价的基础上,进一步筛选出未来具有良好投资价值的红利股。这类上市公司的业务模式具有下面两个特点: ①有明确的盈利增长前景 上市公司只有具备了明确的盈利增长前景,才可能使公司的价值不断获得增长,从而为股东带来投资回报。本基金将关注那些产品或服务存在巨大潜在需求,但是未来较长时间内,其总量供给能力不足,或者生产能力增长速度落后于潜在需求增长速度的产业,对该产业内增长明确的公司给予重点关注。 ②有难以复制的竞争优势 难以复制的竞争优势主要体现在下列几个方面:具有自然垄断或国家特许经营的特性;具有显著的品牌优势;具有产品定价能力,毛利率稳定;有较强的技术研发能力;强大的分销网络。上市公司只有具备难以复制的竞争优势,才能把盈利前景转化为真实的盈利,本基金将在盈利增长前景分析的基础上进行竞争优势分析,最终确定二级股票库。 D、一级股票库 在二级股票库的基础上,本基金将通过估值分析,对二级股票库的股票进行进一步分析、研究和筛选,确定一级股票库。 估值分析 具备长期投资价值的股票在市场某些阶段也可能存在阶段性估值过高的可能,从投资稳健性角度看,投资这类股票对基金净值增长稳定性有较大影响。因此本基金选择构成股票备选库的股票将主要选择那些估值合理或低股的长期投资价值良好的红利股票。 本基金估值分析将综合利用多种估值工具,且不同行业的股票采用的估值方法侧重点不同。根据不同行业的特征,本基金采用的估值方法主要有:自由现金流贴现模型、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、PEG、EV/EBITDA 等。基本的估值思路是将公司的这些估值指标与行业内平均水平进行对比,选取市价低估或合理的红利股票进行长期投资。 (2)实地调研 研究团队将通过案头分析、公司实地调研等方式,深入了解备选股票库成份股基本面数据的真实性,确保对上市公司内在价值估计的合理性。研究员将把上市公司的盈利能力与国际、国内同行业的公司作比较,调研与公司有关的供应商、客户、竞争对手等各方的情况,从行业主管机关、税务部门、海关等进行第三方数据核实等。 实地调研过程中,研究团队还将关注上市公司的红利分配计划,了解上市公司的红利分配意愿。对于具备良好红利分配能力且具有红利分配意愿的上市公司,本基金将予以重点关注。 研究员还根据调研结果对备选股票库的成份股的投资价值进行更新判断,从而对备选股票库进行不断调整。 (3)构建投资组合 基金经理组将根据自己的判断、市场时机和个股流动性情况,建立投资组合。 3、存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照股票投资策略执行,选择投资价值高的存托凭证进行投资。 4、债券投资策略 本基金债券投资的主要目标是优化基金流动性管理,并分散股票投资风险。本基金可投资于国债、金融债和企业债(包括可转债),主要选择那些信用等级高、流动性好的债券进行投资。 (1)类属配置策略 在正常市场情况下,基金债券资产将主要投资于国债、金融债和央行票据。在预期股票市场收益率上升时,基金将适度增加对可转债投资;在市场流动性充足的情况下,基金将利用税收优势,适当增加对企业债投资。 (2)期限配置策略 基金将结合对市场利率、通货膨胀率及其他核心宏观经济变量的分析,确定期限配置策略。在预期市场利率上升或收益率曲线更加陡峭的情况下,基金将降低组合久期、减持长期债券、增持短期债券,以降低利率风险;在预期市场利率稳定或下降、收益率曲线趋于平坦的情况下,基金将提高组合久期、减持短期债券、增持长期债券,以提高基金收益。 (3)个券选择策略 具有以下一项或多项特征的债券,将是本基金债券投资重点关注的对象: 具有较高信用等级和较好流动性的债券; 在信用质量和剩余期限类似的条件下,到期收益率较高的债券; 风险水平合理、有较好下行保护的债券; 5、权证及其他金融工具投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证、股指期货及其他金融工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。 本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定量模型,确定其合理内在价值,从而勾践套利交易或避险交易组合。 本基金投资于股票指数期货主要用于避险交易及套利交易。
名称 费率
基金管理费 1.20%
基金托管费 0.20%
销售服务费 --
条件 认购费率
条件 申购费率
0.00万元 < 申购金额 < 50.00万元 1.50%
50.00万元 ≤ 申购金额 < 100.00万元 1.20%
100.00万元 ≤ 申购金额 < 500.00万元 0.80%
申购金额 ≥ 500.00万元 1000.00元/笔
条件 赎回费率
0天 < 持有期限 < 7天 1.50%
持有期限 ≥ 7天 0.50%
分红详情
年份 权益登记日 除息日 每份分红(元) 分红发放日
2023 2023-08-16 2023-08-16 0.6145 2023-08-18
2015 2015-06-10 2015-06-10 0.5400 2015-06-12
2014 2014-12-19 2014-12-19 0.2700 2014-12-23
2010 2010-09-15 2010-09-15 0.1000 2010-09-16
2009 2009-08-03 2009-08-03 0.2000 2009-08-04
2009 2009-04-01 2009-04-01 0.0880 2009-04-02

折分详情
拆分日期 拆分比例 拆分类型 拆分前单位净值 拆分后单位净值
暂无拆分信息
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