风险等级

中高风险

业绩比较标准

沪深 300*50%+中债总指数*50%

基金经理

汤舒婷 -- 基金经理

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下,通过优化大类资产配置和选择高安全边际的证券,力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围

本基金投资于依法发行或上市的股票、 债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:股票(包含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票) ,股指期货、权证,债券(国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债) 、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债等) 、资产支持证券、债券回购、大额存单、银行存款等固定收益类资产以及现金, 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会的相关规定) 。

投资策略

1、资产配置策略本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综合分析,在控制风险的前提下,合理确定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例,并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整。 2、股票投资策略本基金采取自下而上的个股精选策略, 以深入的基本面研究为基础, 精选具有一定核心优势的且成长性良好、价值被低估的上市公司股票。自下而上的投资策略相信,无论经济环境或行业环境如何变化,总是有一些个股能超越市场表现,获得高于市场平均水平的回报。因而,自下而上的研究方法,就是非常密切地关注公司的管理、历史、商业模式、成长前景及其他特征。 在行业配置方面, 本基金管理人将根据宏观经济形式对行业配置进行动态调整。 3、债券投资策略本基金在债券投资方面, 通过深入分析宏观经济数据、 货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 4、中小企业私募债券投资策略本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制, 通过对投资单只中小企业私募债券的比例限制, 严格控制风险, 对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估, 并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响,通过信用研究和流动性管理后,决定投资品种。 基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、 流动性风险处置预案, 以防范信用风险、 流动性风险等各种风险。 5、衍生品投资策略本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束, 合理利用股指期货、 权证等衍生工具,利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险,实现保值和锁定收益。 6、资产支持证券投资策略本基金将通过宏观经济、 提前偿还率、 资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响, 同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。 综合运用久期管理、 收益率曲线、 个券选择和把握市场交易机会等积极策略, 在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理, 选择风险调整后的收益高的品种进行投资, 以期获得长期稳定收益。 7、风险管理策略本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如 Barra 多因子模型、 风险预算模型等, 并结合公司现有的风险管理流程,在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险,并通过调整投资组合的风险结构,来优化基金的风险收益匹配。 具体而言, 在大类资产配置策略的风险控制上, 由投资决策委员会及宏观策略研究小组进行监控;在个股投资的风险控制上,本基金将严格遵守公司的内部规章制度,控制单一个股投资风险。 8. 投资决策依据和决策程序 (1)投资决策依据· 法律法规和基金合同。 本基金的投资将严格遵守国家有关法律、 法规和基金的有关规定。 · 宏观经济和上市公司的基本面数据。 · 投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系。 本基金将在承受适度风险的范围内,选择预期收益大于预期风险的品种进行投资。 (2)投资决策程序· 公司研究部通过内部独立研究, 并借鉴其他研究机构的研究成果, 形成宏观、政策、投资策略、行业和上市公司等分析报告,为投资决策委员会和基金经理提供决策依据。 · 投资决策委员会定期和不定期召开会议, 根据本基金投资目标和对市场的判断决定本计划的总体投资策略,审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重大投资决定。 · 在既定的投资目标与原则下, 根据分析师基本面研究成果以及定量投资模型,由基金经理选择符合投资策略的品种进行投资。 · 独立的交易执行: 本基金管理人通过严格的交易制度和实时的一线监控功能,保证基金经理的投资指令在合法、合规的前提下得到高效地执行。 · 动态的组合管理: 基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化, 结合本基金的现金流量情况,以及组合风险和流动性的评估结果,对投资组合进行动态的调整,使之不断得到优化。 风险管理部根据市场变化对本基金投资组合进行风险评估与监控, 并授权风险控制小组进行日常跟踪,出具风险分析报告。监察稽核部对本基金投资过程进行日常监督。