风险等级

中风险

业绩比较标准

沪深300指数收益率×60%+中证综合债券指数收益率×40%

基金经理

李博 -- 基金经理

投资目标

捕捉互联网技术与思维向实体经济与金融各领域渗透的过程中各个行业出现的投资机会,为投资者提供分享互联网技术与思维带动经济发展与企业盈利增长的红利,力争通过积极主动投资管理实现基金资产长期稳定增值。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准上市的股票)、债券等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

投资策略

1、大类资产配置策略 本基金通过对宏观经济环境、国家经济政策、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的分析,研判经济周期在美林投资时钟理论所处的阶段,综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上,本基金将积极、主动地确定权益类资产、固定收益类资产和现金等各类资产的配置比例并进行实时动态调整。 2、股票投资策略 本基金的股票策略采取“自上而下”与“自下而上”相结合的积极管理策略,深入分析各个行业在互联网时代的发展前景,分析互联网思维对传统产业经营方式的影响,挖掘受益于互联网技术创新与商业模式变革的上市公司,从而更好地分享互联网时代背景下优质上市公司盈利增长带来的超额收益。 互联网行业的发展已经深刻地影响着人们的日常生活方式和企业的经营模式。在3G网络普及和智能手机快速发展的背景下,移动互联网普及率迅速提升,移动互联网最大的两个意义在于:一是使用无物理限制,PC端的互联网应用场景通常为办公、居家休闲、学习等环境,而基于手机端的移动互联网可以应用于任何场景,手机已经将我们的碎片时间全部填满,并且在抢占其他活动时间,比如电视、阅读等活动;二是移动互联网将虚拟经济与实体经济联接起来,形成的o2o商业模式开始融入日常生活,利用线上(online)信息传递高效、营销无物理边界的特点带动线下(offline)特定场景的商品与服务消费,线上线下用户相互转化,扩展了传统产业的销售边际。 从长期来看,移动互联网行业的发展以及互联网思维向各行各业进行渗透,使得虚拟经济与实体经济相互融合,是未来经济发展的主要趋势,利用移动互联网的技术、运营方式和思维模式改善实体经济的运营效率并从中分享增长红利是未来经济增长的主要动力来源。本基金将重点关注互联网行业以及传统行业在互联网技术与思维渗透下所产生的投资机会。 本基金对拟投资标的企业研究包括定性研究和定量研究两个方面,定性研究方面分析公司发展战略、资源与能力、治理结构等方面的情况,评判公司的行业竞争地位以及业绩驱动因素;定量研究方面运用主营业务收入、EBITDA、净利润等的预期增长率指标,结合公司营运指标(如固定资产周转率等)以及经营杠杆指标(如权益乘数等),对公司盈利的持续增长前景进行综合评价。 本基金将在审慎原则下参与一级市场新股与增发新股的申购。通过研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素,分析新股内在价值、市场溢价率、中签率和申购机会成本等综合评估申购收益率,从而制定相应的申购策略以及择时卖出策略。 3、债券投资策略 本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。本基金通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向,综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素,构造债券投资组合。在实际的投资运作中,本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。 4、股指期货投资策略 本基金以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货投资。本基金将根据对现货和期货市场的分析,发挥股指期货杠杆效应和流动性好的特点,采用股指期货在短期内取代部分现货,获取市场敞口,投资策略包括多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值指当基金需要买入现货时,为避免市场冲击,提前建立股指期货多头头寸,然后逐步买入现货并解除股指期货多头,当完成现货建仓后将股指期货平仓;空头套期保值指当基金需要卖出现货时,先建立股指期货空头头寸,然后逐步卖出现货并解除股指期货空头,当现货全部清仓后将股指期货平仓。本基金在股指期货套期保值过程中,将定期测算投资组合与股指期货的相关性、投资组合beta的稳定性,精细化确定投资方案。 5、权证投资策略 本基金的权证投资是以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。