近期国内消费复苏超出预期，3月底中央政治局强调要有效扩大内需，4月社会消费品零售总额降幅收窄至个位数，五一期间餐饮消费加速回暖，“促消费”政策频频出台，各地加大消费券投放。随着两会明确提出“刺激消费”，食品饮料需求有望持续改善，上市公司业绩也将明显受益于此。
为对抗疫情引发的经济下行，全球货币供应量大幅上涨，带来潜在的通胀压力，并有望传导至基础农产品价格，进一步推高食品价格。今年2月M2增速创2017年以来的新高，并实现2位数增长，这意味着后续食品饮料价格有望走高。
食品饮料作为非周期性行业，天然具有防御属性，因此疫情的爆发令资金涌入该板块，板块热度持续上升。今年2季度，沪港通北上资金前20大活跃个股中，食品饮料个股占了3席，占总买入金额比重近20%。食品饮料股票持仓占比排名申万28个行业的第2位，持股占比为13.8%，超配市场近6%。
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