风险等级

中高风险

业绩比较标准

沪深300 指数收益率*95%+活期存款利率(税后)*5%

基金经理

王建军 -- 基金经理

投资目标

本基金为指数增强型股票基金,在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上,主要通过运用量化策略进行投资组合管理,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类品种,国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据等

投资策略

本基金以指数化投资为主、增强型投资为辅,在复制标的指数基础上在一定范围调整个股权重,力求在控制与标的指数偏离风险前提下超越指数。 1、资产配置策略本基金追求基金资产在股票市场上的充分投资,股票投资比例不低于基金资产净值的90%。 2、股票投资策略本基金属指数增强型基金,策略上以指数化投资为主、增强型投资为辅。 本基金主要策略为复制标的指数,投资组合将以标的指数的构成为基础,主要利用基金管理人自主开发的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差,避免大幅偏离标的指数,另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。 基金管理人自主开发的定量投资模型充分借鉴国内外定量分析的研究成果,结合基金管理人的长期研究与实践应用,利用多因子量化模型预测股票超额回报,在有效风险控制及交易成本最低化的基础上优化投资组合。 (1)多因子量化模型——股票超额回报预测多因子量化模型以对中国股票市场的长期研究为基础,一定程度上结合前瞻性市场判断,运用经长期检验有效的多个因子捕捉市场机会,预测个股的超额收益。概括来讲,本基金的多因子量化模型的因子可归为如下几类: 估值(valuation),成长(growth),技术(technical),情绪(sentiment),质量(quality)等。 多因子量化模型利用基金管理人内部及外部数据库,综合了来自市场投资者、公司财务报表、证券分析师、政经政策等各方面的大量信息。基金经理根据市场状况及变化对各类信息的重要性做出分析判断,适时调整各因子类别的具体组成及权重。 (2)风险估测模型——有效控制风险预算指数化投资力求跟踪误差最小,增强型投资则需要受风险预算的约束。风险预算即最大容忍跟踪误差。本基金将结合市场通用及自主研发的风险估测模型,将投资组合风险控制在预算范围内。 本基金采取“跟踪误差”和“跟踪偏离度”这两个指标对投资组合进行监控与评估,以控制投资组合相对于标的指数的偏离风险。 本基金对标的指数的跟踪目标是:力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年化跟踪误差不超过 7%。 (3)交易成本模型——控制成本并保护业绩本基金的交易成本模型既考虑固定成本,也考虑交易的市场冲击效应,以控制交易成本、减少交易对业绩带来的负面影响。 (4)投资组合优化模型本基金将综合考虑预期回报,风险及交易成本进行投资组合优化。选股范围以成分股为主,也包括非成分股中与成分股相关性强,流动性好,基本面信息充足的股票。 3、其它投资策略本基金将审慎投资于法律法规允许及中国证监会批准的其它金融工具,以降低基金资产的风险并提高基金的收益。