风险等级

中风险

业绩比较标准

80%×沪深300指数收益率+20%×中国债券总指数收益率。

基金经理

曾鹏 -- 基金经理

投资目标

在于分享中国经济高速发展过程中那些具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来的持续投资收益,为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。

投资范围

本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、债券以及法律法规允许基金投资的其他金融工具或金融衍生工具。

投资策略

1.投资策略:本基金实行风险管理下的主动型价值投资策略,即采用以精选个股为核心的多层次复合投资策略。在战略上,强调自上而下的组合管理;在战术上,强调自下而上的精选个股。具体投资策略为:在资产配置和组合管理方面,利用金融工程手段和投资组合管理技术,保持组合流动性;在选股层面,按照价值投资原则,利用研究人员的专业研究能力和金融工程的财务数据处理能力,从品质过滤和价值精选两个阶段来精选个股,选择价值被低估且具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、市场壁垒优势或者品牌壁垒优势等持续增长潜力的股票,作为构建股票组合的基础。本基金的投资策略具有三层结构,即自上而下的资产配置、自上而下的行业选择和自下而上的选股或选债策略。 2.资产配置策略:本基金具体投资策略分几个层次:资产配置、股票和债券投资策略。第一层次为资产配置。 (1)配置策略本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置。 (2)大类资产配置的分析流程(a)判断经济周期阶段(b)分析不同阶段企业盈利与股票市场关系(c)分析市场的风险溢价水平(d) 计算股票和债券的波动性与收益预期 3.股票投资策略:(1)投资策略 (a)行业选择 (b)盈利指标筛选(c)现金流指标筛选(d)个股精选 4.债券投资策略:本基金的固定收益证券投资组合以高票息债券作为主要投资对象,并通过信用、久期和凸性等的灵活配置,进行相对积极主动的操作,力争获取超越于所对应的债券基准的收益。