风险等级

中风险

业绩比较标准

沪深300指数收益率*65%+中证港股通综合指数收益率*20%+上证国债指数收益率*15%

基金经理

林晶 -- 基金经理

投资目标

在严格控制风险的前提下,力求实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他中国证监会注册或核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权等)、资产支持证券、货币市场工具(含同业存单)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金可根据相关法律法规和《基金合同》的约定,参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

投资策略

1、 资产配置策略本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并根据各类资产风险收益特征的相对变化和基金资产状况,适时动态调整各类资产的投资比例,在控制风险的基础上提高基金的收益潜力。 2、核心资产主题投资策略本基金重点投资于核心资产主题相关证券资产,包括具备核心资产特征的股票、债券等资产。 本基金界定的“核心资产”主要是指具有核心竞争优势、业绩良好且增长空间大、在行业内占有领先地位的上市公司。这类企业通过领先技术优势、品牌影响或者难以复制的资源优势等形成强大的护城河,在行业优胜劣汰中胜出,成为细分领域龙头公司,实现可持续性的高质量增长。 具体而言,本基金将从以下方面判断上市公司是否属于“核心资产”: (1)研发创新能力公司具备较强的研发能力、良好的科技创新环境、充沛的科技创新资源,并能够将研发创新成果有效地应用在产品设计及开发过程中,既可以提高生产技术水平,降低产品成本,扩大企业的利润空间,又能与其他公司形成差异化竞争,把握行业发展主导权。 (2)品牌影响力公司能够通过持续高质量的产品及服务培养品牌忠诚度,保留现有客户; 通过建立完备的销售及宣传网络,提高品牌知名度、提升品牌美誉度、 挖掘并吸引新的潜在客户。强大的品牌影响力反映了客户对产品质量和服务的认可,有助于公司持续扩大市场份额。 (3)资源垄断优势公司在特定资源上具有垄断性开发、经营或使用权,比如自然资源垄断、专利使用权、信息资源优势等。这类垄断优势能使公司创造超额利润,形成不可复制的竞争壁垒。 由于利率债是以政府信用为基础或以政府提供偿债支持为基础发行的债券,具有相对较低的信用风险和较高的配置价值,本基金将利率债(包括国债、政策性金融债、 央行票据、地方政府债等) 也纳入到“核心资产” 范畴。 核心资产主题相关证券资产的范畴会随着宏观经济以及市场环境的发展不断变化,基金管理人将持续跟踪各类资产发展变化及市场表现,对核心资产主题相关证券资产的界定进行动态更新,经履行适当程序后,在招募说明书中更新并公告。 3、 股票投资策略本基金将根据核心资产主题范畴初步选出备选股票池,之后在此基础上从定量和定性两个方面对标的股票进行“自下而上”分析,精选个股构成投资组合。 定量分析方面,本基金主要从经营状况、成长能力、估值水平等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价,筛选出财务质量高、盈利能力强、 业务稳定增长并具有估值优势的公司进行投资, 参考选股指标包括但不限于: (1)经营状况指标: 总资产收益率、净资产收益率、资产负债率、销售毛利率、销售净利率、股息率、每股经营性现金流等; (2)成长能力指标: 主营业务收入增长率、主营业务利润增长率等; (3)估值水平指标:市盈率、市净率、 企业价值倍数等。 定性分析方面,本基金重点考察标的公司行业地位、品牌影响力、 产品技术含量、技术发展前景、资源使用和成本控制等方面的能力,筛选出具有一定竞争优势和业务壁垒的公司进行投资。 基金参与港股通交易,基金可根据投资需要或市场环境变化,选择将部分资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资于港股。 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 4、 债券投资策略本基金在重点投资于国债等利率债的同时, 将结合对未来市场利率预期, 运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略,通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会,构建收益稳定、流动性良好的债券组合。 5、 资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用定价模型,评估其内在价值。 6、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究,结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析,选择合适的期货合约构建相应的头寸,以调整投资组合的风险暴露,降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险,提高基金的建仓或变现效率。 7、股票期权投资策略本基金按照风险管理的原则,在严格控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资。本基金基于对证券市场的判断,结合期权定价模型,选择估值合理的股票期权合约。 本基金投资股票期权,基金管理人将根据审慎原则,建立期权交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项,以防范股票期权投资的风险。 8、 国债期货投资策略本基金投资国债期货,将根据风险管理的原则,充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,适度参与国债期货投资。 未来,根据市场情况,基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。