财通收益增强债券型证券投资基金2025年第3季度报告 2025年09月30日 基金管理人:财通基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2025年10月28日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 财通收益增强债券 场内简称 - 基金主代码 720003 交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年12月25日 报告期末基金份额总额 1,185,039,741.99份 在保持资产流动性和严格控制风险的基础上，综合 投资目标 利用多种投资策略，实现基金资产的长期稳定增 值。 本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、债券 投资策略 资产投资策略、股票投资策略、权证投资策略、其 他金融工具的投资策略。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 财通基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 财通收益增强债券A 财通收益增强债券C 下属分级基金场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 720003 003204 报告期末下属分级基金的份额总 321,332,111.97份 863,707,630.02份 额 本基金为债券型基金， 本基金为债券型基金， 其预期风险和预期收益 其预期风险和预期收益 下属分级基金的风险收益特征 高于货币市场基金，低 高于货币市场基金，低 于混合型基金和股票型 于混合型基金和股票型 基金。 基金。 注：(1)财通保本混合型发起式证券投资基金基金合同生效日为2012年12月20日，根据基金合同规定，第一个保本周期到期日为2015年12月21日，本基金于2015年12月25日转型为非保本的债券型证券投资基金； (2)本基金自2017年4月14日起增加收取销售服务费的C类基金份额，原基金份额变更为A类基金份额。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2025年07月01日 - 2025年09月30日) 财通收益增强债券A 财通收益增强债券C 1.本期已实现收益 23,714,043.70 43,621,257.93 2.本期利润 42,283,970.50 67,726,955.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.2240 0.1812 4.期末基金资产净值 565,922,869.70 1,441,421,307.02 5.期末基金份额净值 1.7612 1.6689 注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 财通收益增强债券A净值表现 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 16.17% 0.70% -1.50% 0.07% 17.67% 0.63% 过去六个月 20.07% 0.72% -0.45% 0.09% 20.52% 0.63% 过去一年 25.48% 0.82% 0.57% 0.10% 24.91% 0.72% 过去三年 27.62% 0.59% 4.76% 0.08% 22.86% 0.51% 过去五年 61.56% 0.76% 8.85% 0.07% 52.71% 0.69% 自基金合同 85.22% 0.63% 9.16% 0.07% 76.06% 0.56% 生效起至今 财通收益增强债券C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 16.06% 0.70% -1.50% 0.07% 17.56% 0.63% 过去六个月 19.83% 0.72% -0.45% 0.09% 20.28% 0.63% 过去一年 24.98% 0.82% 0.57% 0.10% 24.41% 0.72% 过去三年 26.10% 0.59% 4.76% 0.08% 21.34% 0.51% 过去五年 58.38% 0.76% 8.85% 0.07% 49.53% 0.69% 自增加C类 基金份额起 109.51% 0.76% 12.35% 0.07% 97.16% 0.69% 至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：(1)本基金转型日为 2015 年 12 月 25日； (2)本基金建仓期为自基金合同生效起 6个月内，建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约定； (3)本基金自 2017年 04 月 14日起增加 C 类基金份额，相关数据按实际存续期计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 复旦大学投资学硕士。历任 友邦保险有限公司风控岗， 国华人寿保险股份有限公 司交易员，汇添富基金管理 股份有限公司债券研究员 固收投资部副总经 兼交易员，华福基金管理有 罗晓倩 理、固收公募投资部 2022- 13年 限责任公司债券研究员兼 负责人、本基金的基 07-08 - 交易员，东吴证券股份有限 金经理 公司投资主办助理。2016年 5月加入财通基金管理有限 公司，曾任固收投资部基金 经理助理；现任固收投资部 副总经理，固收公募投资部 负责人、基金经理。 香港城市大学金融学硕士， 特许金融分析师（CFA）。 历任中泰证券股份有限公 司交易员、研究员、投资经 理，德邦证券股份有限公司 匡恒 本基金的基金经理 2023- - 14年 投资经理、高级投资经理， 02-10 华泰资产管理有限公司高 级投资经理。2022年9月加 入财通基金管理有限公司， 现任固收公募投资部基金 经理。 注：(1)首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期； (2)非首任基金经理的“任职日期”和“离任日期”分别为根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； (3)证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和本基金合同，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。本报告期内，未发现本基金存在可能导致利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 基本面方面，三季度宏观经济运行总体稳中有进。生产端，7月、8月工业增加值环比正增，多数行业和产品实现增长，1-8月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.2%，其中高技术制造业和装备制造业保持较高增速。需求端，1-8月份，社会消费品零售总额同比增长4.6%，以旧换新政策相关商品销售增速较高，服务消费促进政策效应释放，服务消费较快增长；投资规模持续扩大，设备工器具购置投资拉动作用显著，1-8月份，制造业投资增长5.1%，基础设施投资同比增长2.0%，其中设备工器具购置投资同比增长14.4%，大规模设备更新政策效果显现；房地产投资仍待改善，1-8月，房地产开发投资完成额累计同比下滑12.9%；对外贸易维持较强韧性，9月份出口金额同比增长8.3%。整体来看，三季度基本面保持稳定，生产、投资和消费均维持增长，出口韧性超预期，但经济数据也显示宏观经济增长呈现放缓态势，我们认为有效需求不足仍是核心矛盾，制造业PMI也连续6个月处于荣枯线以下。此外，外部贸易环境仍然面临很大的不确定性，可能也会对出口情况形成扰动。 宏观政策方面，7月政治局会议要求落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应；有效释放内需潜力，深入实施提振消费专项行动，在扩大商品消费的同时，培育服务消费新的增长点。货币政策方面，人民银行货币政策委员会第三季度例会指出下阶段将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度和节奏，抓好各项货币政策措施执行，充分释放政策效应。财政政策方面，9月29日，国家发展改革委召开新闻发布会，明确提到新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金，推动扩大有效投资，促进经济平稳健康发展。产业政 策方面，7月1日中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设，依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。7月18日工信部表示将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能。 资金面方面，三季度流动性整体均衡偏松，资金利率中枢水平相对平稳。央行积极呵护流动性，平滑资金波动，通过MLF和买断式逆回购持续向市场投放中长期资金。 在三季度中，本基金纯债部分保持中短久期利率债和高评级信用债的配置结构，注重流动性和收益的平衡。转债部分，关注正股价值和转债估值的匹配情况，从风险收益比的角度寻找个券配置机会，注重动态调整优化持仓。股票部分，综合考虑企业经营状况、成长空间和估值匹配度等因素进行择券。行业方面，注重对电子、传媒等科技成长方向布局的同时，适度增加有色金属、化工等周期领域的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，财通收益增强债券A基金份额净值为1.7612元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为16.17%，同期业绩比较基准收益率为-1.50%；截至本报告期末，财通收益增强债券C基金份额净值为1.6689元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为16.06%，同期业绩比较基准收益率为-1.50%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未有连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 378,907,798.00 17.36 其中：股票 378,907,798.00 17.36 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,706,486,240.19 78.18 其中：债券 1,706,486,240.19 78.18 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 94,384,261.21 4.32 计 8 其他资产 3,011,596.90 0.14 9 合计 2,182,789,896.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 50,882,304.00 2.53 C 制造业 158,470,145.34 7.89 电力、热力、燃气及水 D 生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G 业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 162,513,722.14 8.10 技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 7,041,626.52 0.35 N 水利、环境和公共设施 - - 管理业 居民服务、修理和其他 O 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 378,907,798.00 18.88 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 603979 金诚信 729,600 50,882,304.00 2.53 2 688052 纳芯微 192,143 38,424,757.14 1.91 3 300002 神州泰岳 2,619,000 37,373,130.00 1.86 4 600850 电科数字 1,204,300 34,611,582.00 1.72 5 300855 图南股份 1,047,400 31,359,156.00 1.56 6 688362 甬矽电子 747,677 27,978,073.34 1.39 7 002064 华峰化学 2,663,700 24,292,944.00 1.21 8 002517 恺英网络 858,200 24,098,256.00 1.20 9 603893 瑞芯微 104,600 23,592,530.00 1.18 10 000683 博源化工 3,406,500 21,631,275.00 1.08 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 103,954,395.29 5.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 181,994,331.51 9.07 其中：政策性金融债 132,163,383.56 6.58 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 160,693,917.81 8.01 6 中期票据 373,220,211.50 18.59 7 可转债（可交换债） 886,623,384.08 44.17 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,706,486,240.19 85.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 110073 国投转债 1,243,000 151,002,704.93 7.52 2 113056 重银转债 640,000 77,936,254.25 3.88 3 123210 信服转债 495,140 77,635,835.79 3.87 4 113052 兴业转债 615,000 74,331,343.15 3.70 5 240203 24国开03 700,000 72,199,821.92 3.60 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金不投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金暂不投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制日前一年内受到监管部门处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律 法规及基金合同的要求。除上述情况外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 119,640.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,891,956.65 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,011,596.90 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 110073 国投转债 151,002,704.93 7.52 2 113056 重银转债 77,936,254.25 3.88 3 123210 信服转债 77,635,835.79 3.87 4 113052 兴业转债 74,331,343.15 3.70 5 110089 兴发转债 56,276,043.70 2.80 6 113623 凤21转债 39,184,306.85 1.95 7 123158 宙邦转债 32,184,734.25 1.60 8 127076 中宠转2 26,101,415.73 1.30 9 127085 韵达转债 25,641,917.64 1.28 10 123113 仙乐转债 22,928,014.41 1.14 11 127064 杭氧转债 20,192,470.98 1.01 12 123165 回天转债 17,132,799.93 0.85 13 118024 冠宇转债 14,809,574.38 0.74 14 127104 姚记转债 9,427,158.22 0.47 15 110085 通22转债 9,117,000.00 0.45 16 118038 金宏转债 8,633,727.40 0.43 17 127054 双箭转债 8,475,721.00 0.42 18 113693 志邦转债 7,388,372.06 0.37 19 123114 三角转债 7,298,537.26 0.36 20 113563 柳药转债 6,817,257.53 0.34 21 118044 赛特转债 5,318,202.74 0.26 22 113692 保隆转债 2,790,068.49 0.14 23 127050 麒麟转债 1,286,352.05 0.06 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 财通收益增强债券A 财通收益增强债券C 报告期期初基金份额总额 109,358,006.32 131,740,432.12 报告期期间基金总申购份额 245,196,383.96 997,156,571.23 减：报告期期间基金总赎回份额 33,222,278.31 265,189,373.33 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 321,332,111.97 863,707,630.02 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 财通收益增强债券A 财通收益增强债券C 报告期期初管理人持有的本基金份 额 20,452,910.44 - 报告期期间买入/申购总份额 5,833,722.29 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 26,286,632.73 - 报告期期末持有的本基金份额占基 8.18 - 金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 基金转换 1 入 2025-09-04 5,833,722.29 9,999,000.00 1000.00 合计 5,833,722.29 9,999,000.00 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、财通收益增强债券型证券投资基金基金合同； 3、财通收益增强债券型证券投资基金托管协议； 4、财通收益增强债券型证券投资基金招募说明书及其更新； 5、报告期内披露的各项公告； 6、法律法规要求备查的其他文件。 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43、45楼。 9.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-820-9888 公司网址：www.ctfund.com 财通基金管理有限公司 二〇二五年十月二十八日