诺德增强收益债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告 2023 年 3 月 31 日 基金管理人：诺德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 04 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 2023 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德增强收益债券 基金主代码 573003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 3 月 4 日 报告期末基金份额总额 6,148,037.18 份 投资目标 本基金为主动式管理的债券型基金，主要通过全面投资于各类债 券品种，在获得稳定的息票收益的基础上，争取获得资本利得收 益，为基金份额持有人获得较好的全面投资收益，实现基金资产 的长期稳健增值。 投资策略 本基金将通过研究分析国内外宏观经济发展形势、政府的政策导 向和市场资金供求关系，形成对利率和债券类产品风险溢价走势 的合理预期，并在此基础上通过对各种债券品种进行相对价值分 析，综合考虑收益率、流动性、信用风险和对利率变化的敏感性 等因素，主动构建和调整投资组合，在获得稳定的息票收益的基 础上，争取获得资本利得收益，同时使债券组合保持对利率波动 的适度敏感性，从而达到控制投资风险，长期稳健地获得债券投 资收益的目的。 本基金对非债券产品的直接投资首选在一级市场上的新股申购 （含增发），如果新股的收益率降低，根据风险和收益的配比原 则，本基金将参与二级市场的股票买卖。 业绩比较基准 中国债券总指数（全价）收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其 预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基 金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 -468,618.05 2.本期利润 1,089,371.27 3.加权平均基金份额本期利润 0.0969 4.期末基金资产净值 6,257,987.87 5.期末基金份额净值 1.018 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 5.17% 0.45% 0.33% 0.08% 4.84% 0.37% 过去六个月 4.84% 0.49% 0.21% 0.11% 4.63% 0.38% 过去一年 3.98% 0.54% 0.02% 0.12% 3.96% 0.42% 过去三年 -0.61% 0.40% 1.05% 0.14% -1.66% 0.26% 过去五年 9.48% 0.33% 8.91% 0.14% 0.57% 0.19% 自基金合同 18.56% 0.38% 18.29% 0.17% 0.27% 0.21% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金成立于 2009 年 3 月 4 日，图示时间段为 2009 年 3 月 4 日至 2023 年 3 月 31 日。 本基金建仓期为 2009 年 3 月 4 日至 2009 年 9 月 3 日。报告期结束资产配置比例符合本基金基金 合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基 金经理、 诺德成长 优势混合 型证券投 资基金、 诺德成长 上海交通大学博士。2011 年 1 月起加入 精选灵活 诺德基金管理有限公司,在投资研究部从 郝旭东 配置混合 2019 年 8 月 8 - 15 年 事投资管理相关工作,担任行业研究员, 型证券投 日 曾任职于西部证券股份有限公司，担任 资基金和 高级研究员，具有基金从业资格。 诺德策略 精选混合 型证券投 资基金、 诺德兴远 优选一年 持有期混 合型证券 投资基 金、诺德 策略回报 股票型证 券投资基 金的基金 经理、总 经理助理 本基金基 金经理、 诺德短债 债券型证 券投资基 金基金经 理、诺德 安盈纯债 债券型证 券投资基 金基金经 理、诺德 安瑞 39 个月定期 开放债券 型证券投 上海财经大学金融学硕士。2005 年 2 月 资基金基 至 2017 年 4 月期间，先后任职于金川集 景辉 金经理、 2018 年 6 月 - 10 年 团、浙江银监局、杭州银行股份有限公 诺德安鸿 22 日 司。2017 年 5 月加入诺德基金管理有限 纯债债券 公司，从事投资研究工作，具有基金从 型证券投 业资格。 资基金基 金经理、 诺德安盛 纯债债券 型证券投 资基金、 诺德安元 纯债债券 型证券投 资基金、 诺德中短 债债券型 证券投资 基金基金 经理 本基金基 金经理、 诺德品质 消费 6 个 德国慕尼黑工业大学经济与金融数学硕 月持有期 士。历任汇丰银行(德国)股票研究所及 Yi Xie 混合型证 2021 年 11 月 投资银行部分析师、高级分析师、副总 （谢 券投资基 05 日 - 13 年 裁，前海开源基金管理有限公司执行投 屹） 金、诺德 资总监(ED)，基金经理。2021 年 6 月加 兴新趋势 入诺德基金管理有限公司，担任投资三 混合型证 部投资总监，具有基金从业资格。 券投资基 金基金经 理 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外，“任职日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；“离任日 期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的离任日期。 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年一季度 A 股市场震荡上行，其中 1 月到春节之前，市场延续了 2022 年四季度的反弹 态势继续上升。但是进入 2 月，回调开始出现，这主要由于前期反弹幅度和速度均较大，需要等待经济数据的企稳和验证。后续随着 3 月数据的陆续公布，市场重新回到上升的趋势中。转债市场跟随正股也出现了较好的上涨，节奏上基本和股市保持了同步，沪深 300 在一季度上涨近 5%，中证转债指数同期则上涨 3.7%。 报告期内，在本基金股票部分的运作上，我们继续维持了组合的分散度；仓位配置上，我们继续维持接近 20%的权益仓位，因为我们认为当前权益性价比较为突现，值得长期配置。在债券部分的运作上，基于对未来经济长期复苏的判断，我们继续维持了 40%左右的转债仓位，这部分对本基金报告期内的整体组合的收益产生了较为正面的贡献。 展望未来，我们继续对后续中国经济保持较为乐观的态度。从周期角度来看，经济复苏趋势已经得到了确认，国内大中型企业的景气程度相对好于中小型企业。由于中小企业中外贸相关行业的占比较高，可以看出本轮经济复苏是典型的内需驱动。其中可能还有两个因素需要观察：一个是海外的货币政策停止紧缩的时间，我们认为大概率在二季度停止紧缩，如果海外银行业风险事件继续扩散，下半年可能会看到美联储重启降息周期；另一个是国内流动性的信用创造能力将何时回升，这可能需要观察房地产行业的复苏进程，我们对此也是保持乐观的态度。展望未来，我们认为复苏将继续是 A 股市场的主导变量，无论消费板块还是周期板块，或是医药、科技等多个板块，预计都将有所表现。随着正股市场的逐步回升，我们预计转债市场的收益水平或将显著超越债券类资产整体，为本基金的组合提供较好的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2023 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.018 元，累计净值为 1.183 元。本报告期份额 净值增长率为 5.17%，同期业绩比较基准增长率为 0.33%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金存在连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人以及相关机构正在就可行的解决方案进行探讨论证。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,160,172.28 18.23 其中：股票 1,160,172.28 18.23 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,134,988.00 80.68 其中：债券 5,134,988.00 80.68 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 32,341.11 0.51 8 其他资产 37,387.79 0.59 9 合计 6,364,889.18 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 52,558.83 0.84 C 制造业 673,163.86 10.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,228.44 0.42 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 186,228.60 2.98 J 金融业 93,305.17 1.49 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 21,988.80 0.35 M 科学研究和技术服务业 106,698.58 1.70 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,160,172.28 18.54 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300229 拓尔思 5,884 186,228.60 2.98 2 002142 宁波银行 2,102 57,405.62 0.92 3 688036 传音控股 499 50,498.80 0.81 4 688063 派能科技 200 49,100.00 0.78 5 002241 歌尔股份 1,767 37,813.80 0.60 6 600901 江苏金租 6,095 35,899.55 0.57 7 300979 华利集团 643 33,770.36 0.54 8 300628 亿联网络 444 33,748.44 0.54 9 300416 苏试试验 1,217 33,698.73 0.54 10 603899 晨光股份 666 32,700.60 0.52 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 2,621,610.80 41.89 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,513,377.20 40.16 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,134,988.00 82.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019688 22 国债 23 14,000 1,406,620.66 22.48 2 019679 22 国债 14 12,000 1,214,990.14 19.42 3 113055 成银转债 2,240 264,690.55 4.23 4 128141 旺能转债 1,856 236,992.89 3.79 5 110083 苏租转债 1,800 226,860.51 3.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，成银转债的发行主体成都银行股份有限公司（以下简称“成都银行”）存在被监管公开处罚的情形。 1、成银转债 根据 2022 年 7 月 8 日的行政处罚决定，成都银行因：1.侵害消费者个人信息依法得到保护的 权利；2.漏报金融消费者投诉数据；3.违反金融统计管理规定；4.违反账户管理规定；5.未按照规定履行客户身份识别义务；6.未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告；7.违反人民币 反假有关规定；8.违反信用信息安全管理、报送相关规定。被中国人民银行成都分行处以警告，并罚款 194.6 万元。 本基金管理人认为,上述处罚事项未对上述机构的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 除上述情况外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的情况，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 9,835.87 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 27,551.92 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 37,387.79 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113055 成银转债 264,690.55 4.23 2 128141 旺能转债 236,992.89 3.79 3 110083 苏租转债 226,860.51 3.63 4 123099 普利转债 191,597.24 3.06 5 128140 润建转债 144,879.39 2.32 6 113615 金诚转债 138,993.49 2.22 7 127069 小熊转债 130,926.06 2.09 8 127050 麒麟转债 126,429.60 2.02 9 128137 洁美转债 125,554.08 2.01 10 123158 宙邦转债 124,652.66 1.99 11 113653 永 22 转债 122,825.88 1.96 12 123133 佩蒂转债 122,163.26 1.95 13 123114 三角转债 119,876.42 1.92 14 113582 火炬转债 112,361.81 1.80 15 113629 泉峰转债 112,308.38 1.79 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 23,523,228.01 报告期期间基金总申购份额 927,841.40 减：报告期期间基金总赎回份额 18,303,032.23 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 6,148,037.18 注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《诺德增强收益债券型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德增强收益债券型证券投资基金托管协议》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德增强收益债券型证券投资基金本季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 9.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： http://www.nuodefund.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话 400-888- 0009、(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。 诺德基金管理有限公司 2023 年 4 月 22 日