诺德增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：诺德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 4 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德增强收益债券 基金主代码 573003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 3 月 4 日 报告期末基金份额总额 53,483,246.44 份 投资目标 本基金为主动式管理的债券型基金，主要通过全面投资于各类债券品 种，在获得稳定的息票收益的基础上，争取获得资本利得收益，为基 金份额持有人获得较好的全面投资收益，实现基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金将通过研究分析国内外宏观经济发展形势、政府的政策导向和 市场资金供求关系，形成对利率和债券类产品风险溢价走势的合理预 期，并在此基础上通过对各种债券品种进行相对价值分析，综合考虑 收益率、流动性、信用风险和对利率变化的敏感性等因素，主动构建 和调整投资组合，在获得稳定的息票收益的基础上，争取获得资本利 得收益，同时使债券组合保持对利率波动的适度敏感性，从而达到控 制投资风险，长期稳健地获得债券投资收益的目的。 本基金对非债券产品的直接投资首选在一级市场上的新股申购（含增 发），如果新股的收益率降低，根据风险和收益的配比原则，本基金 将参与二级市场的股票买卖。 业绩比较基准 中国债券总指数（全价）收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期 风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 335,620.27 2.本期利润 172,994.60 3.加权平均基金份额本期利润 0.0029 4.期末基金资产净值 53,498,491.22 5.期末基金份额净值 1.000 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.30% 0.24% 1.46% 0.12% -1.16% 0.12% 过去六个月 0.30% 0.19% 1.49% 0.11% -1.19% 0.08% 过去一年 -1.77% 0.28% 1.49% 0.10% -3.26% 0.18% 过去三年 -3.38% 0.42% 1.84% 0.12% -5.22% 0.30% 过去五年 -0.04% 0.34% 5.55% 0.13% -5.59% 0.21% 自基金合同 16.46% 0.37% 20.06% 0.17% -3.60% 0.20% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金成立于 2009 年 3 月 4 日，图示时间段为 2009 年 3 月 4 日至 2024 年 3 月 31 日。 本基金建仓期为 2009 年 3 月 4 日至 2009 年 9 月 3 日。报告期结束资产配置比例符合本基金基金 合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基 金经理、 诺德短债 债券型证 券投资基 金、诺德 安盈纯债 上海财经大学金融学硕士。2005 年 2 月 债券型证 至 2017 年 4 月期间，先后任职于金川集 景辉 券投资基 2018 年 6 月22 - 11 年 团、浙江银监局、杭州银行股份有限公司。 金、诺德 日 2017 年 5 月加入诺德基金管理有限公司， 安瑞 39 从事投资研究工作，具有基金从业资格。 个月定期 开放债券 型证券投 资基金、 诺德安元 纯债债券 型证券投 资基金、 诺德中短 债债券型 证券投资 基金的基 金经理 本基金基 金经理、 上海财经大学财政学硕士。历任东北证券 诺德短债 股份有限公司行业研究分析师、中诚信证 债券型证 券评估有限公司信用研究部高级分析师、 券投资基 2023 年 8 月 7 上海人寿保险股份有限公司资产管理中 徐娟 金基金经 日 - 14 年 心信评负责人、西部利得基金管理有限公 理、诺德 司专户固收副总经理。2022 年 11 月加入 中短债债 诺德基金管理有限公司,现任债券投资部 券型证券 副总监，具有基金从业资格。 投资基金 基金经理 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外，“任职日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；“离任日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的离任日期。 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出 现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年一季度初，经济温和复苏力度不及预期，市场的整体风险偏好持续降低，资金开始青 睐波动率较低的债券、高股息率股票等资产。年初历来为部分机构配置建仓期，在短期内一级供给有限且流动性相对宽裕的环境下，债券收益率迎来一波大幅下行。10 年期国债从年初的 2.56%下行至 2.30%左右，且债券曲线更加平坦化，超长期债券下行幅度更大，交投活跃，30 年国债收益率从年初的 2.83%下行至 2.46%左右，期限利差压缩约 10bp。 信用债与利率债的趋势保持同步。从绝对收益水平来看，各期限各等级的信用债收益率均在下行，中长端信用债表现优于中短端。从相对水平来看，中高收益的信用债下行幅度更大，信用利差持续压缩，持续处于历史较低位置。 相对于债券资产，一季度的股票表现一般，且期间波动加大，指数走势呈现深“V”行情。1月份，受制于市场风险偏好较低，股市增量资金难以释放，开年股市表现不佳。随着股市情绪得到逐步修复，2 月份触底反弹，上证综指迎来快速反弹。从策略风格上看，红利指数在一季度表现抢眼，其次以行业龙头、市值偏大指数表现较佳，市值偏小的北创 50 指数和科创 100 指数表现相对靠后。 作为股债混合的产品，本基金的投资收益主要来自于大类资产的仓位配置和股票的配置结构。本基金一直秉承绝对收益的投资思路，对组合的回撤控制要求较高，报告期间整体的权益仓位较低，市场调整过程中的回撤较小，但在后续的反弹行情中缺乏弹性，导致期间表现较为一般。报告期间，本基金债券组合持仓变化不大，权益投资采用哑铃型策略，以红利和成长为主，其中成长部分重点关注新能源汽车产业链、AI 相关产业以及以工程机械、重型卡车为代表的出海产业链。 展望未来，前期出台的积极政策已有一定效果显现，宏观经济数据有所好转，1-2 月全国规 模以上工业增加值同比增长 7.0%，社会消费品零售总额同比增长 5.5%，全国固定资产投资同比增长4.2%，比上年全年增加1.2个百分点。3月公布的官方制造业PMI指数重返扩张区间，升至50.8%，其中生产指数和新订单指数分别为 52.2%和 53.0%，制造业景气度回升。但部分行业数据显示下游需求一般，政策效果的持续性值得关注跟踪。 立足于当前时点，大类资产配置比例逐步向股票倾斜，债券收益率下行至低位后，短期内难言趋势性行情，后期或以震荡为主。本产品将战略性提高权益仓位，适当地用一定波动性换取超额收益。行业配置思路仍延续上季度末的方向，逐步验证前期逻辑的可行性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.000 元，累计净值为 1.165 元。本报告期份额 净值增长率为 0.30%，同期业绩比较基准增长率为 1.46%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 6,410,310.00 11.85 其中：股票 6,410,310.00 11.85 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 43,894,199.59 81.17 其中：债券 43,894,199.59 81.17 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 3,436,882.25 6.36 8 其他资产 337,909.07 0.62 9 合计 54,079,300.91 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 842,590.00 1.57 C 制造业 5,019,230.00 9.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 104,800.00 0.20 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 443,690.00 0.83 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,410,310.00 11.98 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002567 唐人神 50,000 313,500.00 0.59 2 601689 拓普集团 4,500 284,355.00 0.53 3 000528 柳 工 33,000 275,880.00 0.52 4 600546 山煤国际 16,000 274,560.00 0.51 5 601965 中国汽研 14,000 271,740.00 0.51 6 600188 兖矿能源 11,000 261,690.00 0.49 7 601966 玲珑轮胎 12,000 248,280.00 0.46 8 600031 三一重工 16,000 233,280.00 0.44 9 603806 福斯特 8,000 227,280.00 0.42 10 000589 贵州轮胎 40,000 223,600.00 0.42 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 4,507,009.84 8.42 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,216,893.44 17.23 其中：政策性金融债 9,216,893.44 17.23 4 企业债券 3,085,821.31 5.77 5 企业短期融资券 10,225,409.73 19.11 6 中期票据 11,402,044.47 21.31 7 可转债（可交换债） 5,457,020.80 10.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 43,894,199.59 82.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 210207 21 国开 07 70,000 7,184,019.67 13.43 2 230023 23 附息国债 23 40,000 4,507,009.84 8.42 3 042380626 23 长寿投资 40,000 4,073,880.66 7.61 CP001 4 102382233 23 丰城发投 30,000 3,099,991.80 5.79 MTN001 5 2180425 21 渝两山债 30,000 3,085,821.31 5.77 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,054.34 2 应收证券清算款 326,824.73 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 30.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 337,909.07 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113066 平煤转债 288,308.05 0.54 2 110091 合力转债 285,131.12 0.53 3 111007 永和转债 262,836.99 0.49 4 111011 冠盛转债 259,674.30 0.49 5 113674 华设转债 249,034.03 0.47 6 123107 温氏转债 246,779.73 0.46 7 113619 世运转债 246,166.85 0.46 8 127086 恒邦转债 241,196.88 0.45 9 127090 兴瑞转债 229,640.05 0.43 10 110062 烽火转债 229,306.85 0.43 11 113563 柳药转债 178,898.84 0.33 12 127037 银轮转债 170,593.15 0.32 13 123212 立中转债 169,504.60 0.32 14 110077 洪城转债 169,311.45 0.32 15 123025 精测转债 155,316.44 0.29 16 123222 博俊转债 129,749.86 0.24 17 127063 贵轮转债 127,306.99 0.24 18 127039 北港转债 127,194.63 0.24 19 127084 柳工转 2 124,504.38 0.23 20 113667 春 23 转债 119,806.44 0.22 21 123182 广联转债 118,000.96 0.22 22 113588 润达转债 85,053.42 0.16 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 71,806,189.65 报告期期间基金总申购份额 327,010.68 减：报告期期间基金总赎回份额 18,649,953.89 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 53,483,246.44 注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 序号 持有基金份 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%） 者 额比例达到 份额 份额 份额 类 或者超过 别 20%的时间区 间 1 20240101 20,100,502.51 - -20,100,502.51 37.58 机 - 20240331 构 2 20240101 20,100,502.51 - -20,100,502.51 37.58 - 20240331 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《诺德增强收益债券型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德增强收益债券型证券投资基金托管协议》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德增强收益债券型证券投资基金本季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 9.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： http://www.nuodefund.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话 400-888-0009、 (021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。 诺德基金管理有限公司 2024 年 4 月 20 日