诺德增强收益债券型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：诺德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 10 月 26 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德增强收益债券 场内简称 - 基金主代码 573003 交易代码 573003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 3 月 4 日 报告期末基金份额总额 82,589,526.42 份 本基金为主动式管理的债券型基金，主要通过全面投 资于各类债券品种，在获得稳定的息票收益的基础 投资目标 上，争取获得资本利得收益，为基金份额持有人获得 较好的全面投资收益，实现基金资产的长期稳健增 值。 本基金将通过研究分析国内外宏观经济发展形势、政 府的政策导向和市场资金供求关系，形成对利率和债 券类产品风险溢价走势的合理预期，并在此基础上通 过对各种债券品种进行相对价值分析，综合考虑收益 率、流动性、信用风险和对利率变化的敏感性等因素， 投资策略 主动构建和调整投资组合，在获得稳定的息票收益的 基础上，争取获得资本利得收益，同时使债券组合保 持对利率波动的适度敏感性，从而达到控制投资风 险，长期稳健地获得债券投资收益的目的。 本基金对非债券产品的直接投资首选在一级市场上 的新股申购（含增发），如果新股的收益率降低，根 据风险和收益的配比原则，本基金将参与二级市场的 股票买卖。 业绩比较基准 中国债券总指数（全价）收益率*90%+沪深 300 指数 收益率*10% 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风 风险收益特征 险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2022 年 7 月 1 日 － 2022 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 -1,042,035.53 2.本期利润 -4,996,850.53 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0512 4.期末基金资产净值 80,164,964.84 5.期末基金份额净值 0.971 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -5.27% 0.48% -0.85% 0.11% -4.42% 0.37% 过去六个月 -0.82% 0.58% -0.19% 0.13% -0.63% 0.45% 过去一年 -8.22% 0.56% -1.10% 0.14% -7.12% 0.42% 过去三年 -2.25% 0.35% 3.75% 0.15% -6.00% 0.20% 过去五年 3.83% 0.30% 8.70% 0.14% -4.87% 0.16% 自基金合同 13.09% 0.37% 18.04% 0.17% -4.95% 0.20% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金成立于 2009 年 3 月 4 日，图示时间段为 2009 年 3 月 4 日至 2022 年 9 月 30 日。 本基金建仓期为 2009 年 3 月 4 日至 2009 年 9 月 3 日。报告期结束资产配置比例符合本基金基金 合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基 金经理、 诺德短债 债券型证 券投资基 金基金经 理、诺德 安盈纯债 债券型证 券投资基 金基金经 理、诺德 上海财经大学金融学 安瑞39个 硕士。2005 年 2 月至 月定期开 2017 年 4 月期间，先 放债券型 后任职于金川集团、 景辉 证券投资 2018 年 6 月 - 9 浙江银监局、杭州银 基金基金 22 日 行 股 份 有 限 公 司 。 经理、诺 2017 年 5 月加入诺德 德安鸿纯 基金管理有限公司， 债债券型 从事投资研究工作， 证券投资 具有基金从业资格。 基金基金 经理、诺 德安盛纯 债债券型 证券投资 基金、诺 德安元纯 债债券型 证券投资 基金基金 经理 本基金基 上海交通大学博士。 金经理、 2019 年 8 月 2011 年 1 月起加入诺 郝旭东 诺德成长 8 日 - 14 德 基 金 管 理 有 限 公 优势混合 司,在投资研究部从 型证券投 事 投 资 管 理 相 关 工 资基金、 作,担任行业研究员, 诺德成长 曾任职于西部证券股 精选灵活 份有限公司，担任高 配置混合 级研究员，具有基金 型证券投 从业资格。 资基金和 诺德策略 精选混合 型证券投 资基金、 诺德兴远 优选一年 持有期混 合型证券 投资基金 的基金经 理、总经 理助理 德国慕尼黑工业大学 经 济 与 金 融 数 学 硕 本基金基 士。历任汇丰银行(德 金经理、 国)股票研究所及投 诺德品质 资银行部分析师、高 消费 6 个 2021年11月 级分析师、副总裁， Yi Xie（谢屹） 月持有期 5 日 - 12 前海开源基金管理有 混合型证 限公司执行投资总监 券投资基 (ED)，基金经理。2021 金基金经 年 6 月加入诺德基金 理 管理有限公司，担任 投资三部投资总监， 具有基金从业资格。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外，“任职 日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；“离任日 期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有 损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年三季度市场出现了单边下行的态势。我们认为主要驱动力在于海外的不确定性，美联储连续以 75bps/次的幅度加息，导致流动性快速收缩，压制新兴市场的股市估值。同时，加息导致海外需求的下行加速，间接影响国内出口相关的领域。国内方面，疫情反复对经济的复苏造成了一定的影响。 报告期内，在股票部分的运作上，本基金继续维持了组合的分散度，我们认为这点对于当前多变的市场环境尤为重要。仓位上我们继续维持 20%不到的权益仓位，因为我们认为当前权益性价比突显，值得长期配置。在债券部分的运作上，基于对未来经济长期复苏的判断，本基金继续维持了 40%左右的转债仓位。尽管从短期看，转债的持仓会使得组合波动性适当加大，但是长期来看，优秀正股的转债大概率将显著走赢纯债，从而为本基金的整体组合贡献长期收益。 展望未来，我们对中国经济基本面继续保持乐观的态度。客观来看，国内经济周期大概率已 经见底，复苏阶段可能已经开启，只是受制于海外加息和疫情扰动等因素，复苏的进程有所反复。对此，国内出台“稳增长”政策的力度在不断加大，政策对于消费、汽车、住房等领域的扶持持续进行。尽管海外货币政策在收紧，国内降息和宽松的货币政策也始终在延续。综上，我们认为不应该低估本轮经济复苏的力度，而制约新兴市场资产估值的海外加息等因素可能会在四季度见到拐点，因为通常来看，美国经济不能出现衰退是美联储加息的前提条件，但事实上 10 月初的领先指标显示美国经济已经回落到 50 左右，若当前再经历一次加息，到 2022 年底美国经济大概率会进入衰退区间，由此判断届时美联储的加息进程会显著放缓。因此，我们继续对国内股票市场以及转债市场保持乐观态度，四季度将是相对较好的投资布局窗口。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2022 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 0.971 元，累计净值为 1.136 元。本报告期份额 净值增长率为-5.27%，同期业绩比较基准增长率为-0.85%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 14,186,798.56 17.65 其中：股票 14,186,798.56 17.65 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 65,943,481.64 82.03 其中：债券 65,943,481.64 82.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 132,164.22 0.16 8 其他资产 122,989.59 0.15 9 合计 80,385,434.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 703,113.88 0.88 C 制造业 10,346,730.78 12.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 1,064,056.44 1.33 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 644,312.50 0.80 M 科学研究和技术服务业 1,428,584.96 1.78 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 14,186,798.56 17.70 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002142 宁波银行 23,370 737,323.50 0.92 2 603899 晨光股份 15,527 700,112.43 0.87 3 601888 中国中免 3,250 644,312.50 0.80 4 300979 华利集团 11,845 567,375.50 0.71 5 300416 苏试试验 18,492 554,760.00 0.69 6 300782 卓胜微 5,302 468,749.82 0.58 7 603259 药明康德 6,174 442,614.06 0.55 8 002179 中航光电 7,519 436,102.00 0.54 9 300759 康龙化成 7,978 431,210.90 0.54 10 002241 歌尔股份 15,294 405,291.00 0.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 34,449,737.26 42.97 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 206,574.36 0.26 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 31,287,170.02 39.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 65,943,481.64 82.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 019666 22 国债 01 339,000 34,449,737.26 42.97 2 110083 苏租转债 28,400 3,321,153.58 4.14 3 110079 杭银转债 25,870 3,184,158.98 3.97 4 128141 旺能转债 16,686 2,195,971.32 2.74 5 123132 回盛转债 14,077 1,748,680.04 2.18 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，杭银转债的发行主体杭州银行股份有限公司（以下简称“杭州银行”）存在被监管公开处罚的情形。 1、杭银转债 根据 2022 年 5 月 23 日的行政处罚决定，杭州银行因 1.未按规定履行客户身份识别义务；2. 未按规定保存客户身份资料和交易记录；3.未按规定履行大额和可疑交易报告义务；4.与身份不明的客户进行交易，被中国人民银行杭州中心支行处罚款 580 万元。 根据 2022 年 8 月 4 日的行政处罚决定，杭州银行深圳分行因 1.贷款贷前调查不尽职，信贷 资金被挪用；2.未穿透审核资金用途，信贷资金被挪用，被深圳银保监局罚款 80 万元。 本基金管理人认为,上述处罚事项未对上述机构的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 除上述情况外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的情况， 无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 20,031.95 2 应收证券清算款 101,627.64 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,330.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 122,989.59 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110083 苏租转债 3,321,153.58 4.14 2 110079 杭银转债 3,184,158.98 3.97 3 128141 旺能转债 2,195,971.32 2.74 4 123132 回盛转债 1,748,680.04 2.18 5 113602 景 20 转债 1,724,741.46 2.15 6 123105 拓尔转债 1,708,710.92 2.13 7 128144 利民转债 1,674,719.19 2.09 8 128137 洁美转债 1,655,340.35 2.06 9 123060 苏试转债 1,628,227.12 2.03 10 113629 泉峰转债 1,621,886.92 2.02 11 127050 麒麟转债 1,607,069.53 2.00 12 128140 润建转债 1,591,543.55 1.99 13 113579 健友转债 1,506,461.23 1.88 14 123114 三角转债 1,504,087.08 1.88 15 118000 嘉元转债 1,504,006.16 1.88 16 123099 普利转债 1,447,265.72 1.81 17 113616 韦尔转债 1,349,345.99 1.68 18 110077 洪城转债 313,800.88 0.39 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 142,036,162.53 报告期期间基金总申购份额 235,123.19 减:报告期期间基金总赎回份额 59,681,759.30 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 82,589,526.42 注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 申 者 序 持有基金份额比例 期初 购 赎回 份额占 类 号 达到或者超过 20% 份额 份 份额 持有份额 比 别 的时间区间 额 机 1 20220701-20220930 72,117,039.59 - 26,000,000.00 46,117,039.59 55.84% 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《诺德增强收益债券型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德增强收益债券型证券投资基金托管协议》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德增强收益债券型证券投资基金本季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 9.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： http://www.nuodefund.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话 400-888-0009、(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。 诺德基金管理有限公司 2022 年 10 月 26 日