交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投 资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银定期支付月月丰债券 基金主代码 519730 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 8 月 13 日 报告期末基金份额总额 40,321,421.33 份 投资目标 本基金精选具有较高息票率的债券，以获取稳定的债 息收入，并通过适当参与股票市场，力争实现基金资 产的长期增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规 范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结 合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行 趋势的基础上，自上而下决定债券组合久期、期限结 构配置及债券类别配置；同时在严谨深入的信用分析 基础上，综合考量企业债券的信用评级以及各类债券 的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上地精 选具有较高息票率的个券。同时，本基金深度关注股 票、权证一级市场和二级市场的运行状况与相应风险 收益特征，在严格控制基金资产运作风险的基础上， 把握投资机会。 业绩比较基准 90%×中债综合全价指数收益率+10%×沪深 300 指数收 益率 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中中等 风险的品种，其长期平均的预期收益和预期风险高于 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 交银定期支付月月丰债券 A 交银定期支付月月丰债券 C 下属分级基金的交易代码 519730 519731 报告期末下属分级基金的份额总额 16,989,220.17 份 23,332,201.16 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日） 交银定期支付月月丰债券 A 交银定期支付月月丰债券 C 1.本期已实现收益 571,532.88 570,680.89 2.本期利润 1,032,466.74 1,281,167.33 3.加权平均基金份额本期利润 0.0627 0.0591 4.期末基金资产净值 27,799,313.33 36,333,215.07 5.期末基金份额净值 1.6363 1.5572 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 交银定期支付月月丰债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.98% 0.19% 0.32% 0.09% 3.66% 0.10% 过去六个月 5.63% 0.19% 1.44% 0.09% 4.19% 0.10% 过去一年 6.88% 0.20% 2.14% 0.12% 4.74% 0.08% 过去三年 5.00% 0.17% 6.81% 0.11% -1.81% 0.06% 过去五年 3.12% 0.20% 8.84% 0.12% -5.72% 0.08% 自基金合同 63.63% 0.26% 25.92% 0.14% 37.71% 0.12% 生效起至今 交银定期支付月月丰债券 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.87% 0.19% 0.32% 0.09% 3.55% 0.10% 过去六个月 5.42% 0.19% 1.44% 0.09% 3.98% 0.10% 过去一年 6.45% 0.20% 2.14% 0.12% 4.31% 0.08% 过去三年 3.75% 0.17% 6.81% 0.11% -3.06% 0.06% 过去五年 1.07% 0.20% 8.84% 0.12% -7.77% 0.08% 自基金合同 55.72% 0.26% 25.92% 0.14% 29.80% 0.12% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为 90%×中债综合全价指数收益率+10%×沪深 300 指数收益率，每日进行再平衡过程。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银增利 债券、交 银增利增 强债券、 交银可转 债债券、 交银安心 收益债 硕士。历任招商证券固定收益研究员、 券、交银 2024 年 12 月 国信证券固定收益高级分析师。2016 年 魏玉敏 双利债 27 日 - 13 年 加入交银施罗德基金管理有限公司，历 券、交银 任固定收益部基金经理助理/基金经理。 强化回报 债券、交 银定期支 付月月丰 债券、交 银优选回 报灵活配 置混合、 交银 180 天持有期 债券的基 金经理 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2025 年三季度，债券市场收益率整体上行，期限利差逐步走阔。7 月，受商品与权益市场共振上涨影响，叠加资金面边际收紧，债市情绪转弱、收益率上行；月末，央行呵护后短暂企稳。8 月上旬，债市维持震荡格局；中旬，市场风险偏好提升带动收益率曲线陡峭化上行；中下旬，市场震荡修复。9 月上旬，基金费率新规征求意见稿引发市场担忧，债市情绪偏弱；月末，央行重启 14 天逆回购，市场有所企稳。 2025 年三季度，权益市场表现强势，科技成长风格占优，在美联储降息的背景下，金属板 块也有较好表现。转债市场方面，三季度整体跟随权益市场走强。7 月至 8 月，转债市场强势上涨，但涨幅不及对应正股，且在转债估值大幅上行后出现阶段性回落；9 月，转债市场震荡上行，尽管估值有所调整，但仍处于历史相对高位水平。 报告期内，本基金采取中性债券配置策略。组合转债均衡配置，以低价和双低品种作为底仓，偏股性品种作为交易仓位。组合股票均衡配置，在价值、景气、成长方向均有关注。 展望 2025 年四季度，全球经济复苏呈现分化态势，贸易摩擦余波未消。国内经济则面临结 构调整深化与有效需求释放的挑战，前期补贴政策对消费的拉动效应持续性仍有待观察，而增量货币与财政政策的落地节奏，将成为市场关键的预期差来源。通胀方面，受基数效应支撑有望温和回升，但整体上行空间有限，食品价格上涨动能不足，工业品价格涨幅仍取决于内需修复力度。流动性方面，在房地产信贷需求未实现实质性改善的背景下，实体信用难以大幅扩张，叠加政府债供给同比下降，对资金面的扰动有限，预计资金利率将围绕政策利率平稳波动。综合来看，四季度债市预计呈现震荡修复态势。四季度，权益配置上将提高对业绩的关注，选择业绩扎实有估值性价比的公司进行配置。转债估值偏高，组合整体维持较低配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 11,278,146.26 14.79 其中：股票 11,278,146.26 14.79 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 52,727,690.71 69.15 其中：债券 52,727,690.71 69.15 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 1,700,000.00 2.23 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 10,532,920.97 13.81 8 其他资产 11,614.29 0.02 9 合计 76,250,372.23 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 53,900.00 0.08 C 制造业 9,121,548.78 14.22 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 339,864.00 0.53 G 交通运输、仓储和邮政业 161,320.00 0.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,187,393.80 1.85 J 金融业 61,160.00 0.10 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 70,256.68 0.11 N 水利、环境和公共设施管理业 282,703.00 0.44 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 11,278,146.26 17.59 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 688146 中船特气 12,848 564,798.08 0.88 2 600309 万华化学 7,400 492,692.00 0.77 3 688717 艾罗能源 4,794 411,325.20 0.64 4 002648 卫星化学 17,100 330,714.00 0.52 5 300772 运达股份 16,900 319,917.00 0.50 6 002891 中宠股份 5,600 297,976.00 0.46 7 002602 ST 华通 14,000 289,940.00 0.45 8 600519 贵州茅台 200 288,798.00 0.45 9 002558 巨人网络 6,200 280,116.00 0.44 10 688256 寒武纪 200 265,000.00 0.41 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 48,473,540.82 75.58 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 4,254,149.89 6.63 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 52,727,690.71 82.22 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019773 25 国债 08 249,360 25,094,176.22 39.13 2 019766 25 国债 01 232,000 23,379,364.60 36.45 3 118034 晶能转债 5,790 679,489.34 1.06 4 118031 天 23 转债 4,420 558,573.56 0.87 5 123104 卫宁转债 4,250 529,741.66 0.83 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,398.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 5,215.90 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 11,614.29 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 118034 晶能转债 679,489.34 1.06 2 118031 天 23 转债 558,573.56 0.87 3 123104 卫宁转债 529,741.66 0.83 4 127061 美锦转债 401,678.99 0.63 5 113691 和邦转债 337,520.70 0.53 6 128134 鸿路转债 320,645.86 0.50 7 127089 晶澳转债 302,067.39 0.47 8 111015 东亚转债 300,008.74 0.47 9 118010 洁特转债 295,181.85 0.46 10 110095 双良转债 274,228.20 0.43 11 127060 湘佳转债 128,682.37 0.20 12 123144 裕兴转债 106,004.78 0.17 13 111010 立昂转债 17,987.70 0.03 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银定期支付月月丰债券 交银定期支付月月丰债券 A C 报告期期初基金份额总额 6,584,569.86 7,547,284.68 报告期期间基金总申购份额 11,691,102.75 26,606,594.67 减:报告期期间基金总赎回份额 1,286,452.44 10,821,678.19 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 16,989,220.17 23,332,201.16 注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 投资者类别 序 持有基金份额比 期初 申购 赎回 份额占 号 例达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比 20%的时间区间 （%） 机构 1 2025/7/1- - 6,350,587.49 32,320.676,318,266.82 15.67 2025/9/30 1 2025/7/1- - 7,997,334.22 40,701.627,956,632.60 19.73 个人 2025/9/30 2 2025/7/1- -15,819,141.668,020,454.767,798,686.90 19.34 2025/9/30 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金募集的文件； 2、《交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金托管协议》； 5、关于募集交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金之法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原 稿。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。