浦银安盛 6 个月持有期债券型证券投资基 金 2025 年第 1 季度报告 2025 年 3 月 31 日 基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 2025 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 浦银安盛 6 个月持有期债券 基金主代码 519121 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2023 年 3 月 30 日 报告期末基金份额总额 108,502,630.64 份 投资目标 在控制风险的基础上，追求超过业绩比较基准的当期收 入和投资总回报，为基金份额持有人谋求资产的稳定增 值。 投资策略 资产配置策略：本基金将自上而下地实施整体资产配置 策略，通过对宏观经济运行状况、货币政策变化、市场 利率走势、市场资金供求情况、经济周期等要素的定性 与定量的考察，预测各大类资产未来收益率变化情况， 在不同的大类资产之间进行动态调整和优化，以规避市 场风险，提高基金收益率。 本基金的久期与期限结构管理策略、类属配置策略、银 行定期存款及大额存单投资策略、债券回购投资策略、 信用债券投资策略、可转债投资策略详见法律文件。 业绩比较基准 6 个月定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险 品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合 型基金和股票型基金。 基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 浦银安盛6个月持有期债券A 浦银安盛6个月持有期债券C 下属分级基金的交易代码 519121 519122 报告期末下属分级基金的份额总额 35,088,161.35 份 73,414,469.29 份 注：本基金由浦银安盛 6 个月定期开放债券型证券投资基金于 2023 年 3 月 30 日转型而来。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日） 浦银安盛 6 个月持有期债券 A 浦银安盛 6 个月持有期债券 C 1.本期已实现收益 -16,407.97 -56,736.86 2.本期利润 -62,651.73 -203,239.25 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0019 -0.0026 4.期末基金资产净值 39,010,682.62 81,157,470.14 5.期末基金份额净值 1.1118 1.1055 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。 3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 浦银安盛 6 个月持有期债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.15% 0.03% 0.32% 0.00% -0.47% 0.03% 过去六个月 1.63% 0.05% 0.65% 0.00% 0.98% 0.05% 过去一年 3.37% 0.04% 1.31% 0.00% 2.06% 0.04% 自基金合同 6.39% 0.05% 2.64% 0.00% 3.75% 0.05% 生效起至今 浦银安盛 6 个月持有期债券 C 阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 -0.21% 0.03% 0.32% 0.00% -0.53% 0.03% 过去六个月 1.51% 0.06% 0.65% 0.00% 0.86% 0.06% 过去一年 3.12% 0.05% 1.31% 0.00% 1.81% 0.05% 自基金合同 5.89% 0.05% 2.64% 0.00% 3.25% 0.05% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金由浦银安盛 6 个月定期开放债券型证券投资基金于 2023 年 3 月 30 日转型而来。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 章潇枫先生，复旦大学数学与应用数学专 业本科学历。加盟浦银安盛基金前，曾任 职于湘财证券股份有限公司，历任金融工 程研究员、报价回购岗以及自营债券投资 岗。2016 年 6 月加盟浦银安盛基金公司， 2016 年 6 月至 2017 年 5 月在固定收益投 资部担任基金经理助理岗位，现任固定收 益投资部基金经理之职。2017 年 6 月至 2018 年 7 月担任浦银安盛优化收益债券 本基金的 2023 年 12 月 型证券投资基金及浦银安盛幸福回报定 章潇枫 基金经理 28 日 - 13 年 期开放债券型证券投资基金的基金经理。 2017 年 6 月至 2018 年 12 月担任浦银安 盛盛元纯债债券型证券投资基金的基金 经理。2017 年 6 月至 2019 年 1 月担任浦 银安盛盛勤 3 个月定期开放债券型发起 式证券投资基金（原浦银安盛盛勤纯债债 券型证券投资基金）的基金经理。2017 年 5 月至 2021 年 7 月担任浦银安盛幸福 聚益 18 个月定期开放债券型证券投资基 金的基金经理。2017 年 5 月至 2021 年 12 月担任浦银安盛盛泰纯债债券型证券投 资基金的基金经理。2019 年 8 月至 2021 年 12 月担任浦银安盛盛煊 3 个月定期开 放债券型发起式证券投资基金的基金经 理。2019 年 3 月至 2022 年 1 月担任浦银 安盛优化收益债券型证券投资基金的基 金经理。2018 年 9 月至 2022 年 5 月担任 浦银安盛盛泽定期开放债券型发起式证 券投资基金的基金经理。2017 年 5 月至 2024 年 1 月担任浦银安盛盛鑫定期开放 债券型证券投资基金。2017 年 5 月起担 任浦银安盛盛达纯债债券型证券投资基 金及浦银安盛稳健增利债券型证券投资 基金（LOF）的基金经理。2018 年 11 月 起担任浦银安盛普益纯债债券型证券投 资基金基金经理。2018 年 12 月起担任浦 银安盛盛元定期开放债券型发起式证券 投资基金（原浦银安盛盛元纯债债券型证 券投资基金）的基金经理。2019 年 3 月 起担任浦银安盛普瑞纯债债券型证券投 资基金的基金经理。2019 年 9 月起担任 浦银安盛普丰纯债债券型证券投资基金 的基金经理。2022 年 3 月起担任浦银安 盛普裕一年定期开放债券型证券投资基 金的基金经理。2022 年 8 月起担任浦银 安盛普诚纯债债券型证券投资基金的基 金经理。2023 年 12 月起担任浦银安盛 6 个月持有期债券型证券投资基金（原浦银 安盛 6 个月定期开放债券型证券投资基 金）的基金经理。2024 年 2 月起担任浦 银安盛普安利率债债券型证券投资基金 的基金经理。 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期。 2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。 在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究支持。在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性。公司严格控制主动投资组合的同日反向交易，非经特别控制流程审批同意，不得进行。从事后监控角度上，定期对组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日、10 日）的季度公平性交易分析评估，对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异进行分析。公司定期对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行检查，季度公平交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生本基金与旗下其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2025 年一季度债券收益率在经历了去年末大幅下行以后，出现一定幅度的上行。年初，随着非银同业存款自律机制的推进，银行吸收存款难度加大，导致银行间资金面大幅收紧，资金利率大幅上行带动短端同业存单收益率攀升。同时央行宣布暂停购买国债，叠加整体市场风险偏好的 抬升，长端利率随后大幅上行，10 年国债从年内低点 1.6%上行 30bp 至 1.9%。直到 3 月下旬，央 行在公开市场持续净投放跨季资金，释放对于资金面的呵护态度，债市情绪逐渐回暖，10 年国债最终收在 1.8%附近。 从资金面来看，一季度 DR007 较去年四季度上行 26bp 到达 1.94%。非银同业存款自律机制对 于市场资金面的影响逐步显现，大行以及股份制银行吸收存款的难度大幅增加，货币基金组合中的存款占比随着到期大幅下降，造成了一定的银行负债荒的局面，这也成为制约一季度资金面的 主要矛盾。随着央行季末开始投放跨季资金，资金面紧张的局面有所缓解。 基于对经济基本面、货币政策及资金面的预判，本基金在 2025 年一季度灵活调整配置策略， 并在关键时点保持合理的组合剩余期限和较高的杠杆水平，在类属配置方面以利率债、高等级信用债为主，分析适当时机，配置收益率较高的短期资产，在保证组合良好流动性的基础上，提高组合整体收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末浦银安盛 6 个月持有期债券 A 的基金份额净值为 1.1118 元，本报告期基金份 额净值增长率为-0.15%，同期业绩比较基准收益率为 0.32%，截至本报告期末浦银安盛 6 个月持有期债券 C 的基金份额净值为 1.1055 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.21%，同期业绩比较基准收益率为 0.32%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 98,371,620.01 80.35 其中：债券 98,371,620.01 80.35 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 21,309,599.59 17.41 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,741,353.26 2.24 8 其他资产 4,854.20 0.00 9 合计 122,427,427.06 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 62,853,615.90 52.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 35,518,004.11 29.56 其中：政策性金融债 30,471,600.00 25.36 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 98,371,620.01 81.86 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 220207 22 国开 07 300,000 30,471,600.00 25.36 2 019766 25 国债 01 220,000 21,987,137.54 18.30 3 019749 24 国债 15 214,000 21,584,362.47 17.96 4 019740 24 国债 09 180,000 18,267,381.37 15.20 5 312410008 24 交行 TLAC 非 50,000 5,046,404.11 4.20 资本债 01(BC) 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内，本基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,804.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 49.80 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,854.20 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 浦银安盛 6 个月持有期债 浦银安盛 6 个月持有期债 券 A 券 C 报告期期初基金份额总额 30,418,071.66 73,588,213.11 报告期期间基金总申购份额 4,940,756.45 18,805,623.10 减:报告期期间基金总赎回份额 270,666.76 18,979,366.92 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 35,088,161.35 73,414,469.29 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：1、本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 2、截至本报告期末，本基金管理人的全资子公司上海浦银安盛资产管理有限公司持有浦银安 盛 6 个月持有期债券 A 23,040,553.00 份。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 序 持有基金份额比例达到或者超过 20%的 期初 申购 赎回 持有份额 份额占 者 号 时间区间 份额 份额 份额 比（%） 类 别 机 1 20250101-20250210,20250224-2025033123,040,553.00 0.00 0.0023,040,553.00 21.24 构 产品特有风险 基金管理人提示投资者注意：当特定的机构投资者进行大额赎回操作时，基金管理人需通过对基金持有证券的快速变现以支付赎回款，该等操作可能会产生基金仓位调整的困难，产生冲击成本的风险，并造成基金净值的波动；同时，该等大额赎回将可能产生（1）单位净值尾差风险；（2）基金净值大幅波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；以及（4）因基金资产净值低于 5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人重大人事变动如下： 2025 年 3 月 6 日，赵婷女士新任公司副总经理。具体信息请参见基金管理人于 2025 年 3 月 8 日在规定媒介披露的《浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准浦银安盛 6 个月持有期债券型证券投资基金募集的文件 2、 浦银安盛 6 个月持有期债券型证券投资基金基金合同 3、 浦银安盛 6 个月持有期债券型证券投资基金招募说明书 4、 浦银安盛 6 个月持有期债券型证券投资基金托管协议 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的各项公告 8、 中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市浦东新区滨江大道 5189 号 S2 座 1-7 层 基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。 客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999。 浦银安盛基金管理有限公司 2025 年 4 月 22 日