汇添富核心精选灵活配置混合型证券投资基 金（LOF）2025 年第 4 季度报告 2025 年 12 月 31 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2026 年 01 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 10 月 01 日起至 2025 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富核心精选混合（LOF） 场内简称 添富精选 基金主代码 501188 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 08 月 03 日 报告期末基金份额总额(份) 1,178,882,668.60 本基金采用自下而上的投资方法，以基本 投资目标 面分析为立足点，在科学严格管理风险的 前提下，精选优质个股，力争为基金份额 持有人谋求基金资产的中长期稳健增值。 本基金为混合型基金。投资策略主要包括 资产配置策略、股票投资策略。其中，资 产配置策略用于确定大类资产配置比例以 投资策略 有效规避系统性风险；股票投资策略主要 用于挖掘股票市场中的优质个股。本基金 的投资策略还包括：战略配售策略、债券 投资策略、资产支持证券投资策略、股指 期货投资策略、股票期权投资策略、融资 投资策略、国债期货投资策略。 沪深 300 指数收益率*50%+恒生指数收益率 业绩比较基准 （使用估值汇率折算）*20%+中债综合指数 收益率*30% 本基金为混合型基金，其预期风险收益水 平低于股票型基金，高于债券型基金及货 币市场基金。 本基金可投资港股通标的股票，需承担港 股通机制下因投资环境、投资标的、市场 制度以及交易规则等差异带来的特有风 险，包括港股市场股价波动较大的风险 （港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股 不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 风险收益特征 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇 率波动可能对基金的投资收益造成损失）、 港股通机制下交易日不连贯可能带来的风 险（在内地开市香港休市的情形下，港股 通不能正常交易，港股不能及时卖出，可 能带来一定的流动性风险）等。本基金可 根据投资策略需要或不同配置地市场环境 的变化，选择将部分基金资产投资于港股 或选择不将基金资产投资于港股，基金资 产并非必然投资港股。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：扩位证券简称：添富核心精选 LOF。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2025 年 10 月 01 日 - 2025 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 94,579,453.84 2.本期利润 -120,680,632.71 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0999 4.期末基金资产净值 1,146,334,048.06 5.期末基金份额净值 0.9724 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -9.21% 2.35% -1.16% 0.65% -8.05% 1.70% 月 过去六个 28.69% 2.07% 9.32% 0.60% 19.37% 1.47% 月 过去一年 37.91% 2.07% 13.38% 0.72% 24.53% 1.35% 过去三年 7.31% 1.69% 19.15% 0.74% -11.84% 0.95% 自基金合 同生效起 -16.82% 1.75% 2.39% 0.79% -19.21% 0.96% 至今 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2021 年 08 月 03 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 本基金由原汇添富 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）于 2021 年 08 月 03 日转型而来。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限（年） 国籍：中 国。学历： 北京大学经 本基金的基 济学硕士。 刘伟林 金经理,研究 2021 年 08 - 17 从业资格： 总监 月 03 日 证券投资基 金从业资 格。从业经 历：2008 年 7 月加入汇 添富基金任 行业分析 师；2010 年 5 月至 2011 年 3 月在国 家发展和改 革委员会工 作。2011 年 3 月至 2015 年 12 月在汇 添富基金管 理股份有限 公司担任高 级策略分析 师，现任研 究总监。 2015 年 12 月 2 日至 2025 年 12 月 31 日任汇 添富新兴消 费股票型证 券投资基金 的基金经 理。2018 年 7 月 5 日至 2021 年 8 月 3 日任汇添 富 3 年封闭 运作战略配 售灵活配置 混合型证券 投资基金 （LOF）的基 金经理。 2019 年 8 月 19 日至 2022 年 8 月 29 日 任汇添富新 睿精选灵活 配置混合型 证券投资基 金的基金经 理。2019 年 9 月 17 日至 2022 年 10 月 25 日任汇 添富睿丰混 合型证券投 资基金 （LOF）的基 金经理。 2021 年 7 月 27 日至 2024 年 4 月 15 日 任汇添富稳 健增益一年 持有期混合 型证券投资 基金的基金 经理。2021 年 8 月 3 日 至今任汇添 富核心精选 灵活配置混 合型证券投 资基金 （LOF）的基 金经理。 2021 年 8 月 3 日至 2023 年 7 月 14 日 任汇添富稳 健收益混合 型证券投资 基金的基金 经理。2021 年 9 月 17 日 至 2023 年 6 月 14 日任汇 添富均衡配 置个股精选 六个月持有 期混合型证 券投资基金 的基金经 理。2022 年 1 月 27 日至 2023 年 8 月 7 日任汇添 富中盘潜力 增长一年持 有期混合型 证券投资基 金的基金经 理。 注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。 非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，力争在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度市场以震荡和结构性分化为主。其中，港股市场在四季度基本上震荡下行，互联网、可选消费、创新药、新能源汽车等核心资产出现回调。A 股市场相对稳健，指数变化不大，出现了结构的分化。表现较好的资产以科技和资源为主，汽车和白酒等内需资产、房地产产业等仍然较弱。 分资产类型看，科技行业仍然演绎全球人工智能革命带来的高增长需求，包括光模块、服务器、PCB、数据中心高增长带来的液冷和电力设备等的需求等。另外，随着中国 GPU 公司、大模型公司、存储公司陆续进入资本市场，带动包括半导体设备、晶圆制造等的需求大幅上升。高端制造行业来看，新能源汽车整体承压，但中游的电池环节和上游的资源环节，一方面受益于供给结构的改善，另一方面受益于储能高增长的预期，这两个环节的龙头企业业绩出现持续改善。资源行业在四季度表现非常强劲。一方面，金、银和铜等全球定价的大宗商品持续创出新高，商品价格新高的背后有 AI 带来的新增需求的拉动；另一方面，铜、铝等大宗商品的供给侧得到有效控制，有利于供需的持续改善。消费行业仍然承压，以白酒、汽车等为代表的内需行业的国内需求仍然疲软。汽车、家电、轻工等行业的龙头企业都在通过全球化战略扩大需求市场。 本组合在四季度仍然对港股做了战略性配置，在结构上做了优化。考虑到部分行业竞争加剧的影响，减持了相关资产的配置，加大了对半导体制造、AI 创新领先的互联网龙头的配置。A 股来看，我们以科技创新、高端制造等为配置主线。适当加大对存储、半导体设备等的配置。我们看好数据中心大规模建设带来对相关产业的巨大的拉动，这些行业面临着进 入新一轮高增长期，资产价格存在较大的重估空间，我们加大了相关的电力设备、机械设备等的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期基金份额净值增长率为-9.21%，同期业绩比较基准收益率为-1.16%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,061,750,103.46 91.56 其中：股票 1,061,750,103.46 91.56 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 57,319,120.53 4.94 其中：债券 57,319,120.53 4.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 39,703,353.96 3.42 8 其他资产 889,808.49 0.08 9 合计 1,159,662,386.44 100.00 注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 369,004,164.22 元，占期末净值比例为 32.19%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,268,080.00 0.29 C 制造业 688,047,581.05 60.02 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,362,872.16 0.12 E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,694.44 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 40,711.59 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 692,745,939.24 60.43 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 - - 15 原材料 - - 20 工业 - - 25 可选消费 114,961,977.09 10.03 30 日常消费 - - 35 医疗保健 - - 40 金融 - - 45 信息技术 178,754,924.41 15.59 50 电信服务 75,287,262.72 6.57 55 公用事业 - - 60 房地产 - - 合计 369,004,164.22 32.19 注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 公允价值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 净值比例 （元） （％） 96,479,928. 1 00981 中芯国际 1,495,000 8.42 16 阿里巴巴－ 91,794,935. 2 09988 711,700 8.01 Ｗ 05 89,034,195. 3 002851 麦格米特 988,500 7.77 00 84,599,397. 4 603986 兆易创新 394,863 7.38 75 79,863,920. 5 002518 科士达 1,646,000 6.97 00 6 002384 东山精密 930,000 78,724,500. 6.87 00 56,827,119. 7 300693 盛弘股份 1,484,512 4.96 36 49,938,992. 8 300502 新易盛 115,900 4.36 00 中微半导体 46,806,115. 9 688012 171,627 4.08 设备 44 45,201,000. 10 300308 中际旭创 74,100 3.94 00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 57,319,120.53 5.00 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 11 合计 57,319,120.53 5.00 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） （元） 净值比例 （％） 17,998,560. 1 019766 25 国债 01 178,000 1.57 22 17,958,157. 2 019792 25 国债 19 179,000 1.57 84 12,776,582. 3 019785 25 国债 13 127,000 1.11 74 8,585,819.7 4 019773 25 国债 08 85,000 0.75 3 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，成都新易盛通信技术股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 667,028.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 222,779.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 889,808.49 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部 占基金资产 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 分的公允价 净值比例 况说明 值（元） （％） 中微半导体 46,806,115. 重大事项停 1 688012 4.08 设备 44 牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,259,943,493.76 本报告期基金总申购份额 20,637,499.66 减：本报告期基金总赎回份额 101,698,324.82 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,178,882,668.60 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）募集的文件； 2、《汇添富核心精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》； 3、《汇添富核心精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富核心精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2026 年 01 月 22 日