汇添富核心精选灵活配置混合型证券投资基 金（LOF）2025 年第 3 季度报告 2025 年 09 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 24 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 2025 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富核心精选混合（LOF） 场内简称 添富精选 基金主代码 501188 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 08 月 03 日 报告期末基金份额总额(份) 1,259,943,493.76 本基金采用自下而上的投资方法，以基本 投资目标 面分析为立足点，在科学严格管理风险的 前提下，精选优质个股，力争为基金份额 持有人谋求基金资产的中长期稳健增值。 本基金为混合型基金。投资策略主要包括 资产配置策略、股票投资策略。其中，资 产配置策略用于确定大类资产配置比例以 投资策略 有效规避系统性风险；股票投资策略主要 用于挖掘股票市场中的优质个股。本基金 的投资策略还包括：战略配售策略、债券 投资策略、资产支持证券投资策略、股指 期货投资策略、股票期权投资策略、融资 投资策略、国债期货投资策略。 沪深 300 指数收益率*50%+恒生指数收益率 业绩比较基准 （使用估值汇率折算）*20%+中债综合指数 收益率*30% 本基金为混合型基金，其预期风险收益水 平低于股票型基金，高于债券型基金及货 币市场基金。 本基金可投资港股通标的股票，需承担港 股通机制下因投资环境、投资标的、市场 制度以及交易规则等差异带来的特有风 险，包括港股市场股价波动较大的风险 （港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股 不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 风险收益特征 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇 率波动可能对基金的投资收益造成损失）、 港股通机制下交易日不连贯可能带来的风 险（在内地开市香港休市的情形下，港股 通不能正常交易，港股不能及时卖出，可 能带来一定的流动性风险）等。本基金可 根据投资策略需要或不同配置地市场环境 的变化，选择将部分基金资产投资于港股 或选择不将基金资产投资于港股，基金资 产并非必然投资港股。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：扩位证券简称：添富核心精选 LOF。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2025 年 07 月 01 日 - 2025 年 09 月 30 日) 1.本期已实现收益 164,529,317.54 2.本期利润 424,674,635.52 3.加权平均基金份额本期利润 0.3089 4.期末基金资产净值 1,349,420,564.12 5.期末基金份额净值 1.0710 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 41.74% 1.74% 10.61% 0.54% 31.13% 1.20% 月 过去六个 34.55% 1.91% 12.52% 0.75% 22.03% 1.16% 月 过去一年 43.51% 1.91% 13.97% 0.83% 29.54% 1.08% 过去三年 25.09% 1.66% 24.79% 0.78% 0.30% 0.88% 自基金合 同生效起 -8.38% 1.70% 3.59% 0.79% -11.97% 0.91% 至今 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2021 年 08 月 03 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 本基金由原汇添富 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）于 2021 年 08 月 03 日转型而来。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限（年） 国籍：中 国。学历： 北京大学经 本基金的基 济学硕士。 刘伟林 金经理,研究 2021 年 08 - 17 从业资格： 总监 月 03 日 证券投资基 金从业资 格。从业经 历：2008 年 7 月加入汇 添富基金任 行业分析 师；2010 年 5 月至 2011 年 3 月在国 家发展和改 革委员会工 作。2011 年 3 月至 2015 年 12 月在汇 添富基金管 理股份有限 公司担任高 级策略分析 师，现任研 究总监。 2015 年 12 月 2 日至今 任汇添富新 兴消费股票 型证券投资 基金的基金 经理。2018 年 7 月 5 日 至 2021 年 8 月 3 日任汇 添富 3 年封 闭运作战略 配售灵活配 置混合型证 券投资基金 （LOF）的基 金经理。 2019 年 8 月 19 日至 2022 年 8 月 29 日 任汇添富新 睿精选灵活 配置混合型 证券投资基 金的基金经 理。2019 年 9 月 17 日至 2022 年 10 月 25 日任汇 添富睿丰混 合型证券投 资基金 （LOF）的基 金经理。 2021 年 7 月 27 日至 2024 年 4 月 15 日 任汇添富稳 健增益一年 持有期混合 型证券投资 基金的基金 经理。2021 年 8 月 3 日 至今任汇添 富核心精选 灵活配置混 合型证券投 资基金 （LOF）的基 金经理。 2021 年 8 月 3 日至 2023 年 7 月 14 日 任汇添富稳 健收益混合 型证券投资 基金的基金 经理。2021 年 9 月 17 日 至 2023 年 6 月 14 日任汇 添富均衡配 置个股精选 六个月持有 期混合型证 券投资基金 的基金经 理。2022 年 1 月 27 日至 2023 年 8 月 7 日任汇添 富中盘潜力 增长一年持 有期混合型 证券投资基 金的基金经 理。 注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。 非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，力争在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了 公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度市场行情围绕着科技主线展开。尤其以 AI 算力为代表的硬科技资产，以及以互联网为代表的科技龙头资产表现非常突出。AI 算力方面，从服务器，到光模块、再到 PCB和液冷等各个环节都出现了景气度的持续上升。国内算力，尤其以 GPU、存储等为代表的资产也表现突出。港股市场以互联网龙头为代表的资产，由于大模型的持续超预期以及 AI 资本投入大幅增加，这些资产的估值也出现了较大幅度提升。除了科技，以黄金、铜为代表的资源品，以储能为代表的高端制造业也成为市场的亮点。 三季度出现强劲的科技主线和表现为显著的成长风格与三个因素有关。第一、全球货币宽松预期进一步增强。尤其美国的核心经济数据走弱，市场对美联储持续加码降息的预期非常强，全球的资源类、成长类、科技类资产都出现了不同幅度的上涨。第二、人工智能产业持续繁荣。尤其以中美两国科技巨头为代表的龙头企业，持续加大对 AI 产业的资本开支，带动了相关产业链上下游的持续景气。第三、A 股和港股的科技龙头具备全球突出的竞争优势、估值优势非常明显，引发海外资金加大对中国的科技龙头、互联网龙头、高端制造龙头的配置。 三季度我们围绕着科技主线进行布局，加大对港股互联网、海外算力产业链、国产算力和国产半导体自主可控产业链的配置。我们注重同一个产业链内部的反复比较，选出竞争力最为突出，景气持续向上，估值相对有优势的企业进行重点配置。配置上突出中国科技资产的核心精选的属性。此外，我们在全球化布局的家电领域、进入新一轮创新周期的创业药、有强大竞争优势的高端制造行业也进行了一定程度的布局。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期基金份额净值增长率为 41.74%。同期业绩比较基准收益率为 10.61%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,268,743,006.55 90.61 其中：股票 1,268,743,006.55 90.61 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 58,466,141.97 4.18 其中：债券 58,466,141.97 4.18 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 59,423,177.03 4.24 8 其他资产 13,574,327.22 0.97 9 合计 1,400,206,652.77 100.00 注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 477,594,690.35 元，占期末净 值比例为 35.39%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 660,562,905.64 48.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,151,015.43 0.09 E 建筑业 - - F 批发和零售业 18,627.99 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 129,381,940.00 9.59 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 33,827.14 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 791,148,316.20 58.63 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 - - 15 原材料 - - 20 工业 - - 25 可选消费 170,158,526.41 12.61 30 日常消费 - - 35 医疗保健 - - 40 金融 - - 45 信息技术 210,671,550.12 15.61 50 电信服务 96,764,613.82 7.17 55 公用事业 - - 60 房地产 - - 合计 477,594,690.35 35.39 注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 公允价值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 净值比例 （元） （％） 143,670,800 1 300014 亿纬锂能 1,578,800 10.65 .00 阿里巴巴－ 139,814,122 2 09988 865,200 10.36 Ｗ .39 137,193,458 3 00981 中芯国际 1,889,000 10.17 .95 134,905,851 4 603986 兆易创新 632,470 10.00 .00 89,994,000. 5 688256 寒武纪科技 67,920 6.67 00 小米集团－ 73,478,091. 6 01810 1,490,400 5.45 Ｗ 17 7 603019 中科曙光 492,500 58,730,625. 4.35 00 49,671,827. 8 01024 快手－Ｗ 643,100 3.68 25 47,092,786. 9 00700 腾讯控股 77,800 3.49 57 42,182,570. 10 002371 北方华创 93,250 3.13 00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 49,605,467.56 3.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 8,860,674.41 0.66 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 11 合计 58,466,141.97 4.33 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 公允价值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例 （元） （％） 1 019758 24 国债 21 199,000 20,147,267. 1.49 04 15,418,287. 2 019766 25 国债 01 153,000 1.14 86 11,222,151. 3 019785 25 国债 13 112,000 0.83 45 8,860,674.4 4 123254 亿纬转债 48,418 0.66 1 2,817,761.2 5 019773 25 国债 08 28,000 0.21 1 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、国家金融监督管理总局（前身为中国银保监会）及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 538,491.62 2 应收证券清算款 12,504,406.52 3 应收股利 230,368.47 4 应收利息 - 5 应收申购款 301,060.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,574,327.22 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 公允价值 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 （元） 值比例（％） 1 123254 亿纬转债 8,860,674.41 0.66 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,470,679,798.70 本报告期基金总申购份额 39,347,845.49 减：本报告期基金总赎回份额 250,084,150.43 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,259,943,493.76 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富 3 年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）募集的文件； 2、《汇添富核心精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》； 3、《汇添富核心精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富核心精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2025 年 10 月 28 日