国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF） 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020 年 10 月 26 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰中证申万证券行业指数（LOF） 场内简称 券商基金 基金主代码 501016 交易代码 501016 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 4 月 27 日 报告期末基金份额总额 1,582,643,078.68 份 本基金紧密跟踪标的指数，追求基金净值收益率与业绩比 投资目标 较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股组成 投资策略 及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其 权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况（如成份股 长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量 发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本 基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整 时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误 差。 在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟 踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。 如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度 和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避 免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2、固定收益类投资工具投资策略 本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债 券等固定收益类金融工具，投资的目的是保证基金资产流 动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本 基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政 策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组 合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建 债券投资组合。 3、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合考虑信用等级、债券期限 结构、分散化投资、行业分布等因素，坚持价值投资理念， 把握市场交易机会。在严格遵守法律法规的基础上，通过 信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高 的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面 的研究，结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并积极 利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。本基 金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性 特征,通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资， 追求较稳定的当期收益。 中证申万证券行业指数收益率×95%+银行活期存款利率 业绩比较基准 （税后）×5% 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证 风险收益特征 券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型 基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 167,070,685.88 2.本期利润 337,142,889.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.2145 4.期末基金资产净值 2,037,258,651.74 5.期末基金份额净值 1.2873 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 21.86% 2.72% 18.00% 2.74% 3.86% -0.02% 过去六个月 30.36% 2.16% 25.64% 2.19% 4.72% -0.03% 过去一年 28.38% 2.07% 23.15% 2.10% 5.23% -0.03% 过去三年 15.50% 1.95% 3.41% 2.00% 12.09% -0.05% 自基金合同 28.73% 1.86% 11.63% 1.91% 17.10% -0.05% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2017 年 4 月 27 日至 2020 年 9 月 30 日） 注：本基金的合同生效日为2017年4月27日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 硕士。2001 年 5 月至 2006 的基金 年9月在华安基金管理有限 经理、 公司任量化分析师；2006 国泰上 年 9 月至 2007 年 8 月在汇 证 180 丰晋信基金管理有限公司 金融 任应用分析师；2007 年 9 ETF 联 月至2007年 10 月在平安资 接、国 产管理有限公司任量化分 泰沪深 析师；2007 年 10 月加入国 300 指 泰基金管理有限公司，历任 数、国 金融工程分析师、高级产品 泰上证 经理和基金经理助理。2014 180 金 年1月起任国泰黄金交易型 融 开放式证券投资基金、上证 ETF、上 180 金融交易型开放式指数 证 10 证券投资基金、国泰上证 年期国 180 金融交易型开放式指数 债 证券投资基金联接基金的 艾小军 ETF、国 2017-04-27 - 19 年 基金经理，2015 年 3 月起兼 泰黄金 任国泰深证TMT50指数分级 ETF、国 证券投资基金的基金经理， 泰深证 2015 年 4 月起兼任国泰沪 TMT50 深300指数证券投资基金的 指数分 基金经理，2016 年 4 月起兼 级、国 任国泰黄金交易型开放式 泰中证 证券投资基金联接基金的 军工 基金经理，2016 年 7 月起兼 ETF、国 任国泰中证军工交易型开 泰中证 放式指数证券投资基金和 全指证 国泰中证全指证券公司交 券公司 易型开放式指数证券投资 ETF、国 基金的基金经理，2017 年 3 泰国证 月至 2017 年 5 月任国泰保 航天军 本混合型证券投资基金的 工指数 基金经理，2017 年 3 月至 （LOF） 2018 年 12 月任国泰策略收 、国泰 益灵活配置混合型证券投 策略价 资基金的基金经理，2017 值灵活 年3月起兼任国泰国证航天 配置混 军工指数证券投资基金 合、国 （LOF）的基金经理，2017 泰黄金 年4月起兼任国泰中证申万 ETF 联 证券行业指数证券投资基 接、芯 金（LOF）的基金经理，2017 片 年5月起兼任国泰策略价值 ETF、国 灵活配置混合型证券投资 泰量化 基金（由国泰保本混合型证 成长优 券投资基金变更而来）的基 选混 金经理，2017年5 月至2018 合、上 年7月任国泰量化收益灵活 证 5 年 配置混合型证券投资基金 期国债 的基金经理，2017 年 8 月起 ETF、国 至 2019 年 5 月任国泰宁益 泰中证 定期开放灵活配置混合型 计算机 证券投资基金的基金经理， 主题 2018 年 5 月起兼任国泰量 ETF、国 化成长优选混合型证券投 泰中证 资基金的基金经理，2018 全指通 年 5 月至 2019 年 7 月任国 信设备 泰量化价值精选混合型证 ETF、国 券投资基金的基金经理， 泰中证 2018 年 8 月至 2019 年 4 月 全指通 任国泰结构转型灵活配置 信设备 混合型证券投资基金的基 ETF 联 金经理，2018 年 12 月至 接的基 2019 年 3 月任国泰量化策 金经 略收益混合型证券投资基 理、投 金（由国泰策略收益灵活配 资总监 置混合型证券投资基金变 （量 更而来）的基金经理，2019 化）、金 年 4 月至 2019 年 11 月任国 融工程 泰沪深300指数增强型证券 总监 投资基金（由国泰结构转型 灵活配置混合型证券投资 基金变更而来）的基金经 理，2019 年 5 月至 2019 年 11 月任国泰中证 500 指数 增强型证券投资基金（由国 泰宁益定期开放灵活配置 混合型证券投资基金变更 注册而来）的基金经理， 2019年5月起兼任国泰 CES 半导体芯片行业交易型开 放式指数证券投资基金（由 国泰CES半导体行业交易型 开放式指数证券投资基金 更名而来）的基金经理， 2019 年 7 月起兼任上证 5 年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、上证 10 年期国债交易型开放式指 数证券投资基金和国泰中 证计算机主题交易型开放 式指数证券投资基金的基 金经理，2019 年 8 月起兼任 国泰中证全指通信设备交 易型开放式指数证券投资 基金的基金经理，2019 年 9 月起兼任国泰中证全指通 信设备交易型开放式指数 证券投资基金发起式联接 基金的基金经理。2017 年 7 月起任投资总监（量化）、 金融工程总监。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份 额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披 露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金组合与其他投资组合之间，由于组合流动性管理或投资策略调整需要，参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为 4 次。本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度在创业板注册制改革以及科创板推出一周年、科创板 50 指数正式推出等资本市场改革持续推进的背景下，市场风险偏好大幅提升，二季度末至 7 月中旬 A 股市场持续上扬，并创出年内新高。之后受新冠肺炎疫情持续蔓延，美国大选以及美国对华为的极限打压进而引起对 5G 建设低于预期的担忧等影响，包括 5G、消费电子等在内的半导体、通信板块持续 回调，A 股市场在 3200 至 3400 区间震荡。受地缘政治影响，军队实战化训练加强，叠加补 涨因素，军工行业表现突出。在海南离岛免税政策刺激下，免税主题持续走强。全季度来看， 上证指数上涨 7.82%，大盘蓝筹股的表征指数如上证 50 上涨 9.87%，沪深 300 指数上涨 10.17%，成长性中小盘股表征指数如中证 500 上涨 5.59%，板块上科技股占比较多的中小板指上涨 8.19%，创业板指上涨 5.6%。 在行业表现上，申万一级行业中表现较好的休闲服务、军工、电气设备，涨幅分别为32.97%、30.11%和 26.01%，表现落后的为通信、商业贸易、计算机，分别下跌了 8.10%、3.42%和 3.23%。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2020年第三季度的净值增长率为21.86%，同期业绩比较基准收益率为18.00%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 四季度随着美国大选逐步明朗，大选期间的短期冲击将逐步消除，前期受到美国极限打 压调整较多的半导体、通信等板块情绪有望修复；国内方面，十四五规划推进将对相关板块 带来主题性的投资机会。随着秋冬季到来，新冠疫情二次冲击带来的政策对冲对整体市场流 动性形成较为宽松的环境。受新冠疫情影响，得益于国内严格的防控措施，国内经济在全球 经济体的吸引力更加凸显，有望带动外资加大 A 股资产的配置力度。 在中美科技竞争长期化的背景下，包括自主可控、国产替代有望带来包括半导体芯片、 通信、计算机等行业的营收持续改善，相关领域公司的竞争力有望大幅提升。中长期我们仍 然看好受益于中国经济结构转型的消费龙头，受益医疗支出加大所带动的生物医药医疗，5G 等新基建领域的半导体、通信、计算机以及军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进的 军工。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,885,543,871.97 91.50 其中：股票 1,885,543,871.97 91.50 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 164,564,209.68 7.99 7 其他各项资产 10,542,464.10 0.51 8 合计 2,060,650,545.75 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 5,292,594.53 0.26 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 28,264.03 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 18,653.36 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 45,215.49 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 112,287.60 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,510,044.13 0.27 5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 6,256,976.00 0.31 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 1,873,776,851.84 91.98 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,880,033,827.84 92.28 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600030 中信证券 10,746,369 322,713,461.07 15.84 2 600837 海通证券 12,178,617 172,327,430.55 8.46 3 601688 华泰证券 7,425,292 152,441,244.76 7.48 4 601211 国泰君安 5,689,051 103,768,290.24 5.09 5 600999 招商证券 4,689,223 101,334,109.03 4.97 6 000166 申万宏源 11,372,886 60,390,024.66 2.96 7 000776 广发证券 3,733,023 58,907,102.94 2.89 8 601788 光大证券 2,463,664 54,077,424.80 2.65 9 600958 东方证券 4,516,721 49,819,432.63 2.45 10 601377 兴业证券 5,912,599 48,956,319.72 2.40 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300999 金龙鱼 96,602 2,482,671.40 0.12 2 688599 天合光能 102,459 1,617,827.61 0.08 3 688330 宏力达 3,573 315,245.79 0.02 4 688519 南亚新材 9,329 272,500.09 0.01 5 688513 苑东生物 3,847 172,691.83 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“光大证券”、“广发证券”、“国泰君安”、“华泰证券”、“招商证券”、“中信证券”、“东方证券”公告自身或分支机构违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。光大证券证券公司本身、宁波奉化中山东路证券营业部由于业绩预测结果不准确或不及时，未依法履行其他职责和未按规定履行客户身份识别义务等原因，分别受到上海证券交易所和中国人民银行当地支行通报批评、罚款等监管措施。 广发证券公司本身由于在康美药业 2014 年非公开发行优先股、2015 年公司债券等项目中未勤勉尽责，尽职调查环节基本程序缺失，缺乏应有的执业审慎，内部质量控制流于形式，未按规定履行持续督导与受托管理义务和在担任中铁宝盈广发新三板特定资产管理计划财务顾问过程中，对相关项目尽职调查、投资决策、投后管理不够审慎，内部业务授权管控不足等原因，受到证监会当地监管局责令改正、暂停受理或办理业务、出具警示函等监管措施。国泰君安公司本身、深圳红荔西路证券营业部由于作为富贵鸟股份有限公司公开发行 2014年公司债券的承销机构和受托管理人，在尽职调查和受托管理过程中未严格遵守执业规范，未能勤勉尽责地履行相关责任和副总经理实际履行分支机构负责人职责 4 个月未向证监局报备，存在异常交易监控不到位等问题，分别受到当地监管局出具警示函等监管措施。 华泰证券公司本身、深圳红荔路证券营业部由于未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易和未审慎核查交易异常预警的关联客户，未及时上报重大异常行为等原因分别受到中国人民银行和当地证监局罚款、出具警示函等监管处罚。 招商证券长春人民大街证券营业部、兰州庆阳路证券营业部由于未按照规定履行客户身份识别义务，受到中国人民银行当地支行罚款等监管措施。 中信证券广州番禺万达广场证券营业部、北京紫竹院路证券营业部由于未及时披露公司重大事项，分别受到证监会广东、北京监管局责令改正等监管措施。 东方证券公司本身由于未依法履行职责，内部制度不完善，受到证监会责令改正等监管措施。该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司 存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 321,212.09 2 应收证券清算款 177,189.90 3 应收股利 - 4 应收利息 15,919.78 5 应收申购款 10,028,142.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,542,464.10 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 300999 金龙鱼 2,482,671.40 0.12 网下中签 2 688599 天合光能 1,617,827.61 0.08 新股锁定 3 688330 宏力达 315,245.79 0.02 网下中签 4 688519 南亚新材 272,500.09 0.01 新股锁定 5 688513 苑东生物 172,691.83 0.01 新股锁定 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,668,964,020.58 报告期基金总申购份额 1,594,259,751.15 减：报告期基金总赎回份额 1,680,580,693.05 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,582,643,078.68 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于准予国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）注册的批复 2、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）基金合同 3、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十八日