华富收益增强债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 2025 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富收益增强债券 基金主代码 410004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 5 月 28 日 报告期末基金份额总额 680,219,875.09 份 投资目标 本基金主要投资于固定收益类产品，在维持资产较高流 动性、严格控制投资风险、获得债券稳定收益的基础上， 积极利用各种稳健的金融工具和投资渠道，力争基金资 产的持续增值。 投资策略 本基金以系统化研究为基础，通过对固定收益类资产的 主动配置获得稳定的债券总收益，并通过新股申购、转 债投资等品种的主动投资提升基金资产的增值效率。投 资策略主要包括纯固定收益、新股申购、转债投资等。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，预期其长期平均风险 和收益高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基 金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富收益增强债券 A 华富收益增强债券 B 下属分级基金的交易代码 410004 410005 报告期末下属分级基金的份额总额 580,983,864.95 份 99,236,010.14 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日） 华富收益增强债券 A 华富收益增强债券 B 1.本期已实现收益 22,333,463.32 2,343,891.70 2.本期利润 21,125,590.81 2,195,087.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.0283 0.0270 4.期末基金资产净值 835,392,205.94 140,958,022.62 5.期末基金份额净值 1.4379 1.4204 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富收益增强债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.99% 0.15% -1.12% 0.09% 3.11% 0.06% 过去六个月 3.59% 0.14% 0.81% 0.10% 2.78% 0.04% 过去一年 7.83% 0.19% 3.06% 0.12% 4.77% 0.07% 过去三年 9.84% 0.18% 14.36% 0.09% -4.52% 0.09% 过去五年 21.27% 0.20% 26.84% 0.08% -5.57% 0.12% 自基金合同 223.63% 0.31% 110.40% 0.08% 113.23% 0.23% 生效起至今 华富收益增强债券 B 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.88% 0.15% -1.12% 0.09% 3.00% 0.06% 过去六个月 3.38% 0.14% 0.81% 0.10% 2.57% 0.04% 过去一年 7.40% 0.19% 3.06% 0.12% 4.34% 0.07% 过去三年 8.52% 0.18% 14.36% 0.09% -5.84% 0.09% 过去五年 18.87% 0.20% 26.84% 0.08% -7.97% 0.12% 自基金合同 201.69% 0.31% 110.40% 0.08% 91.29% 0.23% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率=中证全债指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金建仓期为 2008 年 5 月 28 日至 2008 年 11 月 28 日，建仓期结束时各项资产配置比 例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富收益增强债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。 2、本基金自 2015 年 9 月 30 日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中 证全债指数”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 兰州大学工商管理硕士，硕士研究生学 本基金基 历。历任上海君创财经顾问有限公司顾问 金经理、 部项目经理、上海远东资信评估有限公司 公司副总 集团部高级分析师、新华财经有限公司信 经理、固 用评级部高级分析师、上海新世纪资信评 定收益部 估投资服务有限公司高级分析师、德邦证 总监、债 2018年8 月28 券有限责任公司固定收益部高级经理。 尹培俊 券研究部 日 - 二十年 2012年7月加入华富基金管理有限公司， 总监、公 曾任固定收益部信用研究员、总监助理、 司公募投 副总监、公司总经理助理，自 2014 年 3 资决策委 月 6 日起任华富强化回报债券型证券投 员会联席 资基金基金经理，自 2018 年 1 月 30 日起 主席 任华富安享债券型证券投资基金基金经 理，自 2018 年 8 月 28 日起任华富收益增 强债券型证券投资基金基金经理，自 2021 年 1 月 28 日起任华富安华债券型证 券投资基金基金经理，自 2021 年 8 月 26 日起任华富安盈一年持有期债券型证券 投资基金基金经理，自 2021 年 11 月 8 日起任华富吉丰 60 天滚动持有中短债债 券型证券投资基金基金经理，自 2023 年 7 月 28 日起任华富荣盛一年持有期混合 型证券投资基金基金经理，具有基金从业 资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2025 年三季度，国内经济总体延续平稳态势。出口凭借产业链一体化优势和出口区域多元化， 展现出超预期韧性；消费市场总体平稳，服务消费和新型消费成为亮点；新能源、高端装备、智能制造等新质生产力方向制造业持续快速发展，带动工业生产保持较高增速。 2025 年三季度，债券市场在“反内卷”相关政策预期推动商品价格上行，政府债券净融资规 模增加长期限利率债的供给，以及监管政策收紧等短期扰动下，呈现出收益率区间震荡上行格局，利率曲线整体陡峭化。信用债跟随利率债调整，长端调整幅度大于短端，曲线也陡峭化上移。三季度可转债资产受益于债券等票息资产波动放大后的资金替代效应，权益风险偏好提升，A 股成长风格显著占优等利好，估值进一步提升，中证转债指数涨幅为 9.43%。 2025 年三季度，A 股市场在流动性充裕、经济复苏、新质生产力政策预期与产业支持、科技 创新与产业景气等内外部偏有利的环境下，迎来了较为可观的普涨行情，特别是代表科技成长方向的科创 50 指数与创业板指数，分别上涨 49.02%和 50.04%，仅有偏防御属性的红利指数逆势下跌 3.44%。 本基金在 2025 年三季度转债市场上涨过程中对仓位结构做了进一步调整，增加偏股和平衡性 转债，降低高转股溢价率转债，同时行业上往 AI 相关主题做了一定倾斜；纯债方面降低长久期利率债仓位，同时增配 3 年内城投和高等级产业债，转向票息价值配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，华富收益增强债券 A 份额净值为 1.4379 元，累计份额净值为 2.5874 元。报告 期，华富收益增强债券 A 份额净值增长率为 1.99%,同期业绩比较基准收益率为-1.12%。截止本期 末，华富收益增强债券 B 份额净值为 1.4204 元，累计份额净值为 2.4806 元。报告期，华富收益 增强债券 B 份额净值增长率为 1.88%,同期业绩比较基准收益率为-1.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,157,703,413.96 95.48 其中：债券 1,157,703,413.96 95.48 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 13,481,710.23 1.11 8 其他资产 41,262,416.01 3.40 9 合计 1,212,447,540.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 94,476,037.80 9.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 240,980,607.95 24.68 其中：政策性金融债 52,851,703.01 5.41 4 企业债券 171,006,807.22 17.51 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 461,586,209.66 47.28 7 可转债（可交换债） 189,653,751.33 19.42 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,157,703,413.96 118.57 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 240203 24 国开 03 260,000 26,817,076.71 2.75 2 09250207 25 国开清发 07 260,000 26,034,626.30 2.67 3 019787 25 国债 15 260,000 25,974,740.82 2.66 4 019766 25 国债 01 255,000 25,697,146.44 2.63 5 019758 24 国债 21 253,000 25,614,364.63 2.62 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、中国民生银行股份有限公司、阳光财产保险股份有限公司、兴业银行股份有限公司曾出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 41,016.94 2 应收证券清算款 31,984,542.11 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 9,236,856.96 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 41,262,416.01 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113052 兴业转债 24,172,794.52 2.48 2 110073 国投转债 21,866,843.84 2.24 3 127045 牧原转债 17,645,717.43 1.81 4 127049 希望转 2 12,824,590.61 1.31 5 118031 天 23 转债 12,637,410.96 1.29 6 113691 和邦转债 10,112,979.73 1.04 7 118034 晶能转债 9,388,453.70 0.96 8 127082 亚科转债 5,563,260.27 0.57 9 111010 立昂转债 5,139,342.47 0.53 10 128136 立讯转债 5,012,740.54 0.51 11 123254 亿纬转债 4,575,093.15 0.47 12 110094 众和转债 3,915,562.19 0.40 13 127020 中金转债 3,822,000.00 0.39 14 113685 升 24 转债 3,636,389.04 0.37 15 110082 宏发转债 3,444,780.82 0.35 16 123158 宙邦转债 3,443,018.08 0.35 17 111020 合顺转债 3,441,806.16 0.35 18 118024 冠宇转债 3,335,489.73 0.34 19 128129 青农转债 3,313,265.75 0.34 20 127066 科利转债 3,227,688.49 0.33 21 113563 柳药转债 2,840,523.97 0.29 22 123159 崧盛转债 2,820,047.26 0.29 23 113656 嘉诚转债 2,657,372.60 0.27 24 123107 温氏转债 2,622,476.16 0.27 25 110095 双良转债 2,504,367.12 0.26 26 113048 晶科转债 2,489,103.56 0.25 27 127073 天赐转债 2,437,397.12 0.25 28 113647 禾丰转债 2,390,252.05 0.24 29 127076 中宠转 2 2,211,984.38 0.23 30 123194 百洋转债 1,345,326.03 0.14 31 123240 楚天转债 1,323,563.01 0.14 32 113067 燃 23 转债 1,235,657.26 0.13 33 113037 紫银转债 1,104,735.62 0.11 34 113054 绿动转债 670,675.73 0.07 35 118042 奥维转债 481,041.98 0.05 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富收益增强债券 A 华富收益增强债券 B 报告期期初基金份额总额 747,640,999.39 73,195,065.08 报告期期间基金总申购份额 226,670,257.88 49,945,074.28 减:报告期期间基金总赎回份额 393,327,392.32 23,904,129.22 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 580,983,864.95 99,236,010.14 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期末 资 报告期内持有基金份额变化情况 持有基金 者 情况 类 序 持有基金份额比例达到或者超过 20%的 期初 申购 赎回 持有 份额 别 号 时间区间 份额 份额 份额 份额 占比 （%） 机 1 20250701-20250720,20250812-20250821185,811,286.870.00185,811,286.870.00 0.00 构 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富收益增强债券型证券投资基金基金合同 2、华富收益增强债券型证券投资基金托管协议 3、华富收益增强债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富收益增强债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2025 年 10 月 28 日