东方双债添利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:东方基金管理有限责任公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年十月二十五日  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方双债添利债券 基金主代码 400027 交易代码 400027 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 24 日 报告期末基金份额总额 219,630,040.40 份 在适度承担信用风险并保持基金资产流动性的 条件下,对固定收益类资产进行积极主动的投 投资目标 资管理,在此基础上通过个股精选配置权益类 资产,实现基金资产长期、稳定的投资回报。 本基金主要投资于债券市场,在严控投资风险 的基础上,通过投资于股票市场提高投资收益。 本基金紧密跟踪债券市场与股票市场的运行情 投资策略 况和风险收益特征,结合对宏观经济环境、国 家政策趋向及利率变化趋势等重点分析,判断 债券市场和股票市场的相对投资价值,在债券 资产与股票资产之间进行动态调整。 中债综合全价指数收益率×80%+沪深 300 指数 业绩比较基准 收益率×20% 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较 低风险品种,理论上其长期平均预期风险和预 风险收益特征 期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于 货币市场基金。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 第 2 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 东方双债添利债券 下属分级基金的基金简称 东方双债添利债券 A 类 C类 下属分级基金的交易代码 400027 400029 报告期末下属分级基金的份额总额 215,939,617.56 份 3,690,422.84 份 本基金为债券型基金, 本基金为债券型基金, 属证券投资基金中的 属证券投资基金中的较 较低风险品种,理论 低风险品种,理论上其 上其长期平均预期风 下属分级基金的风险收益特征 长期平均预期风险和预 险和预期收益率低于 期收益率低于混合型基 混合型基金、股票型 金、股票型基金,高于 基金,高于货币市场 货币市场基金。 基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日 ) 东方双债添利债券 A 类 东方双债添利债券 C 类 1.本期已实现收益 1,865,215.18 60,735.82 2.本期利润 1,527,399.15 63,234.15 3.加权平均基金份额本期利润 0.0133 0.0163 4.期末基金资产净值 317,651,551.52 5,346,249.24 5.期末基金份额净值 1.4710 1.4487 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方双债添利债券 A 类 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.14% 0.23% 0.14% 0.27% 1.00% -0.04% 第 3 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 月 东方双债添利债券 C 类 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.05% 0.23% 0.14% 0.27% 0.91% -0.04% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 公司总经理助理、固定收 益投资总监、投资决策委 本基金 员会委员。清华大学数学 基金经 硕士,11 年投资从业经历。 理、公 2017 年 曾任中国光大银行总行资 彭成军(先 司总经 12 月 - 11 年 金部衍生品模型分析师、 生) 理助理、 29 日 外币债券投资经理、本外 投资决 币衍生品投资经理;中国 策委员 民生银行金融市场部投资 会委员 管理中心总经理助理、交 易中心负责人,负责固定 第 5 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 收益及衍生品相关交易业 务。 2017 年 11 月加盟东 方基金管理有限责任公司, 现任东方双债添利债券型 证券投资基金基金经理、 东方添益债券型证券投资 基金基金经理、东方强化 收益债券型证券投资基金、 东方臻宝纯债债券型证券 投资基金基金经理。 清华大学应用经济学专业 博士,6 年证券从业经历。 2012 年 7 月加盟东方基金 管理有限责任公司,曾任 研究部研究员,固定收益 部研究员、投资经理、东 方双债添利债券型证券投 资基金基金经理、东方臻 本基金 馨债券型证券投资基金基 黄诺楠(女 2017 年 2018 年 6 月 基金经 6年 金经理,现任东方臻享纯 士) 4 月 12 日 4日 理 债债券型证券投资基金基 金经理、东方强化收益债 券型证券投资基金基金经 理、东方利群混合型发起 式证券投资基金基金经理、 东方多策略灵活配置混合 型证券投资基金、东方臻 宝纯债债券型证券投资基 金基金经理。 注:①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方双债添利债券型证券 投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基 金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利 益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 第 6 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 (2011 年修订),制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法,各投资组合经理在授权范围 内自主决策,各投资组合共享研究平台,在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会。 基金管理人实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易,基金管理人执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投 资组合的交易价格和数量,基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对 于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析,投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合,未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年三季度,宏观经济呈现小幅走弱的趋势。具体表现在工业生产平稳、但需求端呈现 一定的下行压力:投资受制于基建投资的拖累,增速有所下滑;消费增速低位企稳;出口增速仍 然维持高位,但受到贸易战影响的部分商品,其出口增速已有所下滑。 2018 年三季度利率呈现了震荡的走势,供给冲击、通胀预期的利空,对冲了短端利率大幅 下行、经济下行压力加大的利多。具体来看,7 月份,资金面在降准之后超预期宽松,是短端 第 7 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 带动长端的行情;8 月初开始,长端利率经历了一波调整,猪瘟疫情的发酵、水灾、油价等事件 带动通胀预期明显升温,同时地方债发行显著放量,对市场形成挤压。9 月下旬,中国坚持了独 立的货币政策、不跟随美联储加息,同时市场降准预期发酵,长端利率有所修复。总体来看, 10Y 国开下行 5bp,国债受限于地方债放量而表现略差,上行 14bp。信用债市场分化延续,市场 风险偏好未见好转,低评级、民企债的再融资依旧艰难。权益市场震荡下行,前期表现强势的消 费医药等行业纷纷补跌,人气涣散。 具体投资策略方面,东方双债添利本季度规模增长较快,债券部分大幅增持了交易所可质押 公司债券和回售收益率明显存在套利机会的高等级转债品种。权益方面,三季度权益市场整体表 现为单边趋势下跌,双债三季度保持了较低的权益仓位,阶段性参与了九月末市场反弹行情。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018 年 7 月 1 日起至 2018 年 9 月 30 日,本基金 A 类净值增长率为 1.14%,业绩比较基准收 益率为 0.14%,高于业绩比较基准 1.00%;本基金 C 类净值增长率为 1.05%,业绩比较基准收益 率为 0.14%,高于业绩比较基准 0.91%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 19,508,201.40 5.99 其中:股票 19,508,201.40 5.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 291,779,266.36 89.55 其中:债券 291,779,266.36 89.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 第 8 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 8,480,079.82 2.60 8 其他资产 6,070,788.98 1.86 9 合计 325,838,336.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,990,152.00 0.62 B 采矿业 425,187.00 0.13 C 制造业 10,696,862.40 3.31 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 4,088,500.00 1.27 F 批发和零售业 2,307,500.00 0.71 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 19,508,201.40 6.04 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600066 宇通客车 214,000 3,139,380.00 0.97 2 600835 上海机电 159,535 2,552,560.00 0.79 第 9 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 3 600827 百联股份 250,000 2,307,500.00 0.71 4 000998 隆平高科 126,600 1,990,152.00 0.62 5 600600 青岛啤酒 50,000 1,738,500.00 0.54 6 600068 葛洲坝 200,000 1,458,000.00 0.45 7 601668 中国建筑 250,000 1,372,500.00 0.42 8 603228 景旺电子 24,800 1,348,624.00 0.42 9 600970 中材国际 200,000 1,258,000.00 0.39 10 600893 航发动力 40,640 977,798.40 0.30 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例(%) 序号 债券品种 公允价值(元) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 18,332,754.40 5.68 其中:政策性金融债 18,332,754.40 5.68 4 企业债券 185,885,322.10 57.55 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 42,366,800.00 13.12 7 可转债(可交换债) 45,194,389.86 13.99 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 291,779,266.36 90.33 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 14 中电财 1 1422011 200,000 20,474,000.00 6.34 务 02 2 132004 15 国盛 EB 175,000 16,625,000.00 5.15 3 143734 18 金隅 02 140,000 14,008,400.00 4.34 4 136098 15 义市 01 130,000 12,766,000.00 3.95 15 烟台港 5 101551064 120,000 12,028,800.00 3.72 MTN002 第 10 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 42,627.57 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,027,962.67 5 应收申购款 198.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,070,788.98 第 11 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例(%) 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 1 110041 蒙电转债 4,697,133.20 1.45 2 127006 敖东转债 2,821,707.12 0.87 3 128022 众信转债 2,008,000.00 0.62 4 128026 众兴转债 1,615,770.64 0.50 5 128018 时达转债 789,401.20 0.24 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 东方双债添利债券 项目 东方双债添利债券 A 类 C类 报告期期初基金份额总额 69,290,446.41 4,183,847.14 报告期期间基金总申购份额 146,697,483.61 12,069.56 减:报告期期间基金总赎回份额 48,312.46 505,493.86 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 215,939,617.56 3,690,422.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第 12 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份 者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 或者超过 持有份额 份额 份额 份额 比 20%的时间区 间 20180701 - 机构 1 66,219,455.66 - - 66,219,455.66 30.15% 20180930 20180809 - 2 - 67,934,103.26 - 67,934,103.26 30.93% 20180930 - - - - - - - 个人 产品特有风险 基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。 (1)当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时,可能会 导致本基金的流动性风险及相关冲击成本,可能造成基金净值的波动。 (2)当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时,基金管理人可以根据基金合同约定进 行相应处理,可能会影响投资者赎回。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 - §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方双债添利债券型证券投资基金基金合同》 二、《东方双债添利债券型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 第 13 页 共14 页  东方双债添利债券 2018 年第 3 季度报告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.orient-fund.com)查阅。 东方基金管理有限责任公司 2018 年 10 月 25 日 第 14 页 共14 页