浙商聚潮新思维混合型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：浙商基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月19日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 浙商聚潮新思维混合 交易代码 166801 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年3月8日 报告期末基金份额总额 239,569,413.46份 本基金通过挖掘运用经济发展新思维与社会发展新 投资目标 思维实现可持续发展的上市公司的投资机会，在科 学管理风险的前提下，追求基金资产的中长期持续 稳定增值。 本基金采用"自上而下"与"自下而上"相结合的投资 策略，主要通过资产配置策略与股票选择策略，优 投资策略 选运用新思维实现可持续发展的上市公司股票，在 科学管理风险的前提下构建投资组合，以充分分享 中国可持续发展的经济成果，实现组合资产中长期 持续稳定增值的投资目标。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率 ×45% 本基金为主动投资的混合型基金，其预期风险和收 风险收益特征 益高于债券型基金、货币市场基金，而低于股票型 基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高收益 品种。 基金管理人 浙商基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日 ） 1.本期已实现收益 10,361,013.58 2.本期利润 -9,792,668.92 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0480 4.期末基金资产净值 406,978,762.03 5.期末基金份额净值 1.699 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ④ 过去三个月 -4.23% 1.45% -0.16% 0.84% -4.07% 0.61% 注：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照55%、45%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同生效日为2012年3月8日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间已满一年。 2、本基金建仓期为6个月，从2012年3月8日至2012年9月7日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 倪权生 本基金的 2015年 倪权生先生，上海交 基金经理,3月30日 - 8 通大学金融学博士。 公司 股 历任博时基金管理有 票投资部 限公司研究部研究员、 副总经理。 高级研究员。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。 公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 在经历1季度的大幅上涨后，2季度市场出现回调，并且板块间出现显著差异，其中上证综指下跌3.62%，沪深300下跌1.21%，中证500下跌10.76%。从板块来看，市场关注度集中于 少数业绩稳定的板块，其中食品饮料、家电、银行等少数板块获得正收益，食品饮料（中信一级行业指数）更是上涨13.02%，而传媒、轻工、纺织服装、基础化工、电力设备、电子元器件等 板块下跌幅度超过10%，一些个股更是跌幅明显。白酒、白电等为代表性的低估值、基本面稳定增长板块持续走强，市场解读为“抱团行情”，我们认为这是对其他板块后期基本面不确定的一种反应，给予这类相对稳定的板块业绩确定性更高的溢价。从我们跟踪的估值体系来看，相比年初各类指数已经处于历史极低估值位置，目前市场估值已经脱离极端低位。 年初我们重仓了农业板块，1季度后期，随着相关个股的大幅上涨，我们降低了农业板块 的配置，并转而增加性价比更高的消费龙头。二季度后期，随着消费龙头的估值提升，其他资产的估值优势开始显现，在我们前期研究积累中，我们认为新兴产业是需要持续跟踪和布局的板块，增加了在电子、光伏、半导体相关设备和部件方面的布局，以及在汽车零部件、地产、油运等细分行业均有持仓。 展望3季度及后市，我们认为市场估值不在极端位置，整体偏低，上仓位不会下调，更多侧重行业和个股选择。重点梳理中报，根据中报进一步判断行业和个股选择方向。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.699元；本报告期基金份额净值增长率为-4.23%，业绩比较基准收益率为-0.16%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 312,818,561.84 75.91 其中：股票 312,818,561.84 75.91 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 25,509,717.90 6.19 其中：债券 25,509,717.90 6.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 73,157,094.77 17.75 8 其他资产 596,848.06 0.14 9 合计 412,082,222.57 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 13,133,489.56 3.23 B 采矿业 - - C 制造业 275,934,858.08 67.80 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 460,320.00 0.11 G 交通运输、仓储和邮政业 5,195,017.85 1.28 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 1,512,890.00 0.37 J 金融业 1,301,513.18 0.32 K 房地产业 15,280,473.17 3.75 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 312,818,561.84 76.86 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300316 晶盛机电 1,553,289 19,711,237.41 4.84 2 601799 星宇股份 239,511 18,911,788.56 4.65 3 002223 鱼跃医疗 716,937 17,650,988.94 4.34 4 002311 海大集团 547,058 16,904,092.20 4.15 5 300567 精测电子 314,135 16,498,370.20 4.05 6 600887 伊利股份 475,435 15,884,283.35 3.90 7 000651 格力电器 288,744 15,880,920.00 3.90 8 000333 美的集团 263,500 13,665,110.00 3.36 9 002241 歌尔股份 1,527,400 13,578,586.00 3.34 10 300146 汤臣倍健 691,801 13,420,939.40 3.30 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 25,509,717.90 6.27 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 25,509,717.90 6.27 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 128024 宁行转债 117,146 15,685,732.25 3.85 2 128048 张行转债 93,634 9,823,985.65 2.41 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 宁行转债发行主体宁波银行在一年内受到宁波银保监局的处罚，其余报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 306,810.31 2 应收证券清算款 231,752.97 3 应收股利 - 4 应收利息 56,507.39 5 应收申购款 1,777.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 596,848.06 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 128024 宁行转债 15,685,732.25 3.85 2 128048 张行转债 9,823,985.65 2.41 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 187,852,049.90 报告期期间基金总申购份额 53,461,765.34 减:报告期期间基金总赎回份额 1,744,401.78 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 239,569,413.46 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比例 类别 序号 达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占 20%的时间区间 份额 份额 份额 比 机构 1 20190401-20190630 42,847,516.50 - - 42,847,516.50 17.89% 2 20190401-20190630 68,917,298.41 - - 68,917,298.41 28.77% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 （1）赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险。 （2）基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； （3）提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算。 （4）基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 - §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准浙商聚潮新思维混合型证券投资基金设立的相关文件； 2、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金招募说明书》； 3、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金合同》； 4、《浙商聚潮新思维混合型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告； 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2存放地点 杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心B座507室 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅， 还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000查询相关信息。 浙商基金管理有限公司 2019年7月19日