南方积极配置证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方积配”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:本基金的建仓期为两个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方积极配置证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为13次,其中12次是由于报告期初指数基金成份股调整,1次是由于接受大额申购使得基金规模增大,配置债券所需。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度发达国家继续实行“量化宽松”政策,欧元区系统性风险缓解,市场风险偏好显著上升,加上美国经济稳步复苏,原油、大宗商品和海外股票市场都取得了较大涨幅。国内宏观政策继续预调微调,在2月份下调了存款准备金率。 市场利率下行,政策放松预期强烈,国内股市出现反弹。地产、有色、煤炭和券商等高弹性板块涨幅居前,其余行业二、三线品种表现突出。但实体经济需求不旺,工业企业效益不佳,“两会”后政策刺激预期没有得到验证,股市呈现下跌调整态势。 本基金管理人年初认为:GDP增速还行、经济面临结构调整、政府投资等刺激力度不大,因产能供给过剩而导致周期性品种盈利难以改善,指数难有趋势性上涨机会。基金操作有些保守,整体而言,组合进攻性不足,股票仓位不高 有色、煤炭、建材、机械和券商等高弹性板块低配,超配的板块中仅地产、白酒表现尚可,其他品牌消费、信息服务等稳定类板块涨幅小,不少个股还出现了亏损。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本期基金净值下跌1.67%,没有获得正收益,大幅跑输沪深300指数4.65%的涨幅,这在过往两年中是表现较差的季度。本基金管理人将继续寻找估值有吸引力的优势企业,提高投资前瞻性,积极操作,努力提高基金绩效。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液(000858)外,没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 根据2011年5月27日宜宾五粮液股份有限公司(下称:五粮液,股票代码:000858)《宜宾五粮液股份有限公司关于收到中国证监会的公告》,中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,就五粮液(1)关于四川省宜宾五粮液投资(咨询)有限责任公司对成都智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券有限责任公司的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏 (2)在中国科技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、不完整 (3)2007年年度报告存在录入差错未及时更正 (4)未及时披露董事被司法羁押事项等,对五粮液给予警告,并处以60万元罚款。 基金管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ - §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《南方积极配置证券投资基金基金合同》。 2、《南方积极配置证券投资基金托管协议》。 3、南方积极配置证券投资基金2012年1季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 基金简称 南方积极配置股票(LOF) 交易代码 160105 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2004年10月14日 报告期末基金份额总额 1,941,623,359.46份 投资目标 本基金为股票配置型基金,通过积极操作进行资产配置和行业配置,在时机选择的同时精选个股,力争在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,为投资者寻求较高的投资收益。 投资策略 本基金秉承的是”积极配置”的投资策略。通过积极操作进行资产配置和行业配置,在此基础上选择个股,力争达到”在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,为投资者寻求较高的投资收益”的投资目标。在本基金中,配置分为一级配置、二级配置和三级配置,其中一级配置就是通常所说的资产配置,二级配置是指股票投资中的行业配置,三级配置也就是个股选择。 业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指,债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。本基金定位在股票配置型基金,以股票投资为主,国债投资只是为了回避市场的系统风险,因此,本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式:基金整体业绩基准=上证综指×85%+上证国债指数×15% 风险收益特征 本基金定位为股票配置型基金,强调采用积极策略通过三种配置(资产配置、行业配置和个股配置)进行投资,因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高预期收益的品种。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -93,240,530.81 2.本期利润 -29,953,590.16 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0153 4.期末基金资产净值 1,768,163,268.44 5.期末基金份额净值 0.9107 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.67% 1.15% 2.62% 1.11% -4.29% 0.04% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李源海 本基金的基金经理 2010年1月30日 - 10 管理学博士,具有基金从业资格。曾任职于中国银行深圳分行、湘财证券有限责任公司投资银行部及证券投资部 2002年起进入基金行业,历任万家基金管理有限公司(原天同基金管理有限公司)研究部高级经理、基金管理部基金经理 2004年9月至2005年10月任万家增强收益债券型证券投资基金(原天同保本增值证券投资基金)基金经理 2006年7月至2007年7月任申万巴黎收益宝货币市场基金基金经理 2006年2月至2009年8月,任申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金基金经理 2008年7月至2009年8月,任申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金经理。2009年8月,加入南方基金,任职于产品开发部 2010年1月至今,担任南方基金投资部副总监、南方积配基金经理 2010年7月至今,任南方稳健、南稳贰号基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,255,356,659.03 70.23 其中:股票 1,255,356,659.03 70.23 2 固定收益投资 106,992,000.00 5.99 其中:债券 106,992,000.00 5.99 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 69,440,164.16 3.88 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 350,806,193.67 19.63 6 其他资产 4,952,354.99 0.28 7 合计 1,787,547,371.85 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 65,012,998.62 3.68 C 制造业 714,784,109.01 40.43 C0 食品、饮料 279,733,790.35 15.82 C1 纺织、服装、皮毛 58,381,903.20 3.30 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 7,186,617.04 0.41 C4 石油、化学、塑胶、塑料 26,834,177.78 1.52 C5 电子 38,779,356.78 2.19 C6 金属、非金属 6,922,607.10 0.39 C7 机械、设备、仪表 194,249,957.98 10.99 C8 医药、生物制品 102,695,698.78 5.81 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,750,914.00 0.10 E 建筑业 18,576,302.29 1.05 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 59,336,348.07 3.36 H 批发和零售贸易 30,641,430.88 1.73 I 金融、保险业 183,050,586.61 10.35 J 房地产业 140,959,245.28 7.97 K 社会服务业 41,244,724.27 2.33 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,255,356,659.03 71.00 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600519 贵州茅台 413,496 81,442,172.16 4.61 2 000895 双汇发展 969,652 66,809,022.80 3.78 3 002154 报喜鸟 4,708,218 58,381,903.20 3.30 4 000002 万科A 6,804,214 56,338,891.92 3.19 5 600406 国电南瑞 1,778,907 56,160,093.99 3.18 6 000858 五粮液 1,410,588 46,323,709.92 2.62 7 600266 北京城建 3,469,041 45,305,675.46 2.56 8 002177 御银股份 3,593,725 45,137,186.00 2.55 9 600036 招商银行 3,558,447 42,345,519.30 2.39 10 600594 益佰制药 2,513,324 42,148,443.48 2.38 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 55,305,000.00 3.13 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 51,521,000.00 2.91 7 可转债 - - 8 其他 166,000.00 0.01 9 合计 106,992,000.00 6.05 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1182278 11华能集MTN4 200,000 21,102,000.00 1.19 2 112051 11报喜02 200,000 20,480,000.00 1.16 3 1182399 11穗地铁MTN1 200,000 20,280,000.00 1.15 4 122114 11一重债 200,000 20,200,000.00 1.14 5 1182400 11平煤化MTN3 100,000 10,139,000.00 0.57 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,209,456.70 2 应收证券清算款 2,091,840.28 3 应收股利 - 4 应收利息 1,602,148.17 5 应收申购款 48,909.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,952,354.99 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 000895 双汇发展 66,809,022.80 3.78 临时停牌 本报告期期初基金份额总额 1,958,992,323.11 本报告期基金总申购份额 13,028,810.64 减:本报告期基金总赎回份额 30,397,774.29 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,941,623,359.46 南方积极配置证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月23日