南方积极配置股票(LOF)2011 年第 2 季度报告 南方积极配置证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 20 日 第 1 页 共9 页 南方积极配置股票(LOF)2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限 公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 南方积极配置股票(LOF) 基金简称 场内基金简称:南方积配 交易代码 160105 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2004 年 10 月 14 日 报告期末基金份额总额 1,922,813,715.47 份 本基金为股票配置型基金,通过积极操作进行资产配 置和行业配置,在时机选择的同时精选个股,力争在 投资目标 适度控制风险并保持良好流动性的前提下,为投资者 寻求较高的投资收益。 本基金秉承的是”积极配置”的投资策略。通过积极 操作进行资产配置和行业配置,在此基础上选择个 股,力争达到”在适度控制风险并保持良好流动性的 前提下,为投资者寻求较高的投资收益”的投资目 投资策略 标。在本基金中,配置分为一级配置、二级配置和三 级配置,其中一级配置就是通常所说的资产配置,二 级配置是指股票投资中的行业配置,三级配置也就是 个股选择。 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指, 债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。本 业绩比较基准 基金定位在股票配置型基金,以股票投资为主,国债 投资只是为了回避市场的系统风险,因此,本基金的 第 2 页 共9 页 南方积极配置股票(LOF)2011 年第 2 季度报告 整体业绩比较基准可以表述为如下公式:基金整体业 绩基准=上证综指×85%+上证国债指数×15% 本基金定位为股票配置型基金,强调采用积极策略通 过三种配置(资产配置、行业配置和个股配置)进行 风险收益特征 投资,因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高 预期收益的品种。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方积配”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -61,616,889.20 2.本期利润 -93,576,394.36 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0482 4.期末基金资产净值 2,106,041,105.97 5.期末基金份额净值 1.0953 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -4.23% 0.82% -4.70% 0.85% 0.47% -0.03% 第 3 页 共9 页 南方积极配置股票(LOF)2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 经济学硕士,具有基金从业资格。曾 任职于中国银行深圳分行、湘财证券 有限责任公司投资银行部及证券投 资部;2002 年起进入基金行业,历任 本基金 万家基金管理有限公司(原天同基金 2010 年 1 月 李源海 的基金 - 10 管理有限公司)研究部高级经理、基 30 日 经理 金管理部基金经理;2004 年 9 月至 2005 年 10 月任万家增强收益债券型 证券投资基金(原天同保本增值证券 投资基金)基金经理;2006 年 7 月至 2007 年 7 月任申万巴黎收益宝货币 第 4 页 共9 页 南方积极配置股票(LOF)2011 年第 2 季度报告 市场基金基金经理;2006 年 2 月至 2009 年 8 月,任申万巴黎盛利强化配 置混合型证券投资基金基金经理; 2008 年 7 月至 2009 年 8 月,任申万 巴黎竞争优势股票型证券投资基金 基金经理。2009 年 8 月,加入南方基 金,任职于产品开发部;2010 年 1 月至今,担任南方基金投资部副总 监、南方积配基金经理;2010 年 7 月至今,任南方稳健、南稳贰号基金 经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金 运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关 法律法规及各项实施准则、《南方积极配置证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人 谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范 围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本期内猪肉价格上涨迅猛,通胀压力持续加大,宏观政策继续从紧,存款准备金率每月均上 调了 0.5%,市场资金利率上行。 第 5 页 共9 页 南方积极配置股票(LOF)2011 年第 2 季度报告 宏观紧缩导致经济主体尤其是中小企业资金偏紧,通胀使得企业成本压力增大,盈利能力下 降,股票市场结构分化继续。本季度,低估值的金融地产表现了较好的抗跌性,白酒等品牌消费 则取得了明显的正收益,供给受限、行业集中度提高的水泥、煤炭、家电和部分化工板块也表现 不错。 出于对通胀和企业盈利增长的担忧,本基金在期初适当降低了仓位,减持了一些毛利下滑的 中游行业,利用市场调整增加了部分仓位,基于估值安全性和成长的确定性进一步提高了食品饮 料、医药、零售、地产、家电和煤炭的配置比例。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本期内基金净值下跌 4.23%,虽然好于沪深 300 的 5.56%跌幅,但没有做好波段操作,净值仍 然是负收益。本基金继续致力于提高分析的深度和准确性,避免失误,在把握企业核心竞争优势 的同时关注公司的长期价值。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,617,220,086.11 76.47 其中:股票 1,617,220,086.11 76.47 2 固定收益投资 415,089.90 0.02 其中:债券 415,089.90 0.02 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 50,000,000.00 2.36 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 418,829,744.31 19.80 6 其他资产 28,423,451.41 1.34 7 合计 2,114,888,371.73 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 135,430,960.77 6.43 C 制造业 863,244,731.44 40.99 第 6 页 共9 页 南方积极配置股票(LOF)2011 年第 2 季度报告 C0 食品、饮料 196,304,601.61 9.32 C1 纺织、服装、皮毛 44,005,612.06 2.09 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 76,038,860.05 3.61 C5 电子 2,479,089.88 0.12 C6 金属、非金属 103,306,730.15 4.91 C7 机械、设备、仪表 342,163,171.61 16.25 C8 医药、生物制品 98,946,666.08 4.70 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 39,887,546.86 1.89 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 10,719,853.20 0.51 H 批发和零售贸易 76,385,033.68 3.63 I 金融、保险业 296,926,653.07 14.10 J 房地产业 151,908,862.90 7.21 K 社会服务业 42,716,444.19 2.03 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,617,220,086.11 76.79 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600519 贵州茅台 436,479 92,808,529.77 4.41 2 000001 深发展A 4,407,122 75,229,572.54 3.57 3 600000 浦发银行 7,256,812 71,407,030.08 3.39 4 000527 美的电器 3,724,792 68,498,924.88 3.25 5 601088 中国神华 2,244,720 67,655,860.80 3.21 6 600036 招商银行 4,828,389 62,865,624.78 2.99 7 600406 国电南瑞 1,661,965 60,329,329.50 2.86 8 000002 万 科A 6,260,314 52,899,653.30 2.51 9 000895 双汇发展 762,388 50,370,975.16 2.39 10 601601 中国太保 2,242,353 50,206,283.67 2.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 第 7 页 共9 页 南方积极配置股票(LOF)2011 年第 2 季度报告 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 415,089.90 0.02 8 其他 - - 9 合计 415,089.90 0.02 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 125887 中鼎转债 3,525 415,089.90 0.02 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,189,247.57 2 应收证券清算款 24,149,546.55 3 应收股利 918,251.40 4 应收利息 123,583.09 5 应收申购款 42,822.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,423,451.41 第 8 页 共9 页 南方积极配置股票(LOF)2011 年第 2 季度报告 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,977,594,381.83 本报告期基金总申购份额 18,715,705.51 减:本报告期基金总赎回份额 73,496,371.87 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,922,813,715.47 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《南方积极配置证券投资基金基金合同》。 2、《南方积极配置证券投资基金托管协议》。 3、南方积极配置证券投资基金 2011 年 2 季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 楼 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 9 页 共9 页