大成债券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成债券 基金主代码 090002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 6 月 12 日 报告期末基金份额总额 1,467,055,006.06 份 投资目标 在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追求资产 的长期稳定增值。 投资策略 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次 自上而下地进行投资管理，以实现投资目标。类属资产 部分按照修正的均值-方差模型在交易所国债、交易所 企业债、银行间国债、银行间金融债之间实行最优配置。 业绩比较基准 中国债券总指数 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风 险收益水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股 票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成债券 A/B 大成债券 C 下属分级基金的交易代码 090002 092002 下属分级基金的前端交易代码 090002 - 下属分级基金的后端交易代码 091002 - 报告期末下属分级基金的份额总额 1,077,709,454.14 份 389,345,551.92 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日） 大成债券 A/B 大成债券 C 1.本期已实现收益 23,941,732.03 11,047,337.25 2.本期利润 34,253,896.05 14,463,443.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0452 0.0432 4.期末基金资产净值 1,167,762,827.41 428,315,672.97 5.期末基金份额净值 1.0836 1.1001 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成债券 A/B 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 4.40% 0.41% 2.02% 0.10% 2.38% 0.31% 过去六个月 6.70% 0.32% 3.43% 0.08% 3.27% 0.24% 过去一年 7.68% 0.30% 5.81% 0.08% 1.87% 0.22% 过去三年 17.51% 0.23% 15.87% 0.11% 1.64% 0.12% 过去五年 27.07% 0.19% 19.00% 0.11% 8.07% 0.08% 自基金合同 237.23% 0.30% 94.22% 0.15% 143.01% 0.15% 生效起至今 大成债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 4.32% 0.41% 2.02% 0.10% 2.30% 0.31% 过去六个月 6.54% 0.32% 3.43% 0.08% 3.11% 0.24% 过去一年 7.35% 0.30% 5.81% 0.08% 1.54% 0.22% 过去三年 16.46% 0.23% 15.87% 0.11% 0.59% 0.12% 过去五年 25.15% 0.19% 19.00% 0.11% 6.15% 0.08% 自基金合同 218.35% 0.30% 94.22% 0.17% 124.13% 0.13% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金于 2006 年 4 月 24 日起推出持续性收费模式，将前端收费模式定义为 A 类收费模式， 后端收费模式定义为 B 类收费模式，二者对应的基金份额简称“大成债券 A/B”；将持续性收费模式定义为 C 类收费模式，对应的基金份额简称“大成债券 C”。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 经济学硕士。曾就职于申银万国证券股份 有限公司、南京市商业银行资金营运中 心。2005 年 4 月加入大成基金管理有限 公司，曾担任固定收益总部总监助理、副 总监、总监，现任公司总经理助理兼固定 收益总部总监。2007 年 1 月 12 日至 2014 年12月23日任大成货币市场证券投资基 金基金经理。2009 年 5 月 23 日起任大成 债券投资基金基金经理。2012 年 11 月 20 日至 2014 年 4 月 4 日任大成现金增利货 本基金基 币市场基金基金经理。2013 年 2 月 1 日 金经理， 至2015年5月25日任大成月添利理财债 王立 公司总经 2009 年5 月 23 - 19 年 券型证券投资基金基金经理。2013 年 7 理助理、 日 月 23 日至 2015 年 5 月 25 日任大成景旭 固定收益 纯债债券型证券投资基金基金经理。2014 总部总监 年 9 月 3 日至 2020 年 10 月 15 日任大成 景兴信用债债券型证券投资基金基金经 理。2014 年 9 月 3 日至 2016 年 11 月 23 日任大成景丰债券型证券投资基金（LOF） 基金经理。2016 年 2 月 3 日至 2018 年 4 月 2 日任大成慧成货币市场基金基金经 理。2020 年 12 月 16 日起任大成景盛一 年定期开放债券型证券投资基金基金经 理。2021 年 8 月 17 日起任大成元吉增利 债券型证券投资基金基金经理。具有基金 从业资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和 工具，对旗下所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价 差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易存在 2 笔同日反向交易，原因为组合合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 4 笔同日反向交易，原因为流动性需要或合规比例调整。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年 3 季度，经济下行压力开始体现。在持续的严格调控下，前期保持韧性的地产开始快 速下行，居民和企业预期转向悲观，销售和投资迅速回落，带动相关行业预期迅速下行。疫情阶段性的反复对消费和服务业的复苏造成了一定扰动。三季度出口有见顶迹象，但回落幅度并不明显，考虑到海外经济的进一步常态化，从 PMI 显示市场对于未来的出口预期整体偏悲观。价格方面，大宗商品价格并未如期见顶走弱，在碳中和、能耗双控的背景下，大宗商品价格持续上涨， 中上游涨价较为明显，带动 PPI 在高位继续上行，但由于终端需求偏弱，CPI 特别是核心 CPI 仍 然处于低位，因此制造业投资冷热不均，行业分化较大。由于需求走弱以及大宗商品涨价对中小企业的影响较为明显，货币政策积极对冲，边际转为宽松，7 月份全面降准，释放出较为积极的信号。 三季度中债综合指数上涨 1.65%，中债金融债券总指数上涨 1.82%，中债信用债总指数上涨 1.13%。由于基本面的下行压力和流动性预期的改变，三季度特别是 7 月市场呈现牛市行情，收益率下行较为明显，呈现一定的牛平特征，其中 1、3、5、10 年国开债收益率三季度分别下行 11、23、26、29bp。信用债表现弱于利率债，信用利差有小幅扩大。 三季度转债市场表现较好，中证转债指数上涨 6.39%。但整体权益市场分化加大，三季度沪 深 300 和创业板指分别下跌 6.85%和 6.69%，中证 500 则上涨 4.34%。一方面转债中低价的小市值 龙头表现突出，另一方面债市的表现也给转债估值提供支撑。行业和结构表现上和权益市场类似，投资机会多数集中在光伏、新能源相关产业链以及煤炭、钢铁等周期板块。 本基金在严格控制风险的基础上，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。2021 年 3 季度组合主动调整大类资产配置，通过提高利率债仓位和久期把握阶段性机会；通过中高等级信用债获取稳定票息收益，同时高度重视信用风险，严控信用风险；自下而上精选转债个券，适当提高转债仓位，为组合 3 季度获取了较为明显的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成债券 A/B 的基金份额净值为 1.0836 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.40%;截至本报告期末大成债券 C 的基金份额净值为 1.1001 元，本报告期基金份额净值增长率为4.32%。同期业绩比较基准收益率为 2.02%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 51,576,247.51 3.00 其中：股票 51,576,247.51 3.00 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,545,177,278.65 89.77 其中：债券 1,545,177,278.65 89.77 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 100,000,590.00 5.81 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,806,189.40 0.16 8 其他资产 21,682,051.22 1.26 9 合计 1,721,242,356.78 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 14,119,820.80 0.88 C 制造业 37,456,426.71 2.35 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 51,576,247.51 3.23 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 601899 紫金矿业 1,227,856 12,389,067.04 0.78 2 603187 海容冷链 186,711 7,580,466.60 0.47 3 300772 运达股份 112,207 5,868,426.10 0.37 4 300438 鹏辉能源 207,858 5,695,309.20 0.36 5 601799 星宇股份 26,852 4,860,212.00 0.30 6 603681 永冠新材 134,727 4,439,254.65 0.28 7 002460 赣锋锂业 19,698 3,209,592.12 0.20 8 603225 新凤鸣 123,068 2,050,312.88 0.13 9 603979 金诚信 80,952 1,730,753.76 0.11 10 603055 台华新材 89,402 1,464,404.76 0.09 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 329,854,000.00 20.67 其中：政策性金融债 329,854,000.00 20.67 4 企业债券 387,507,320.70 24.28 5 企业短期融资券 100,078,000.00 6.27 6 中期票据 473,215,000.00 29.65 7 可转债（可交换债） 254,522,957.95 15.95 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,545,177,278.65 96.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 210316 21 进出 16 1,000,000 99,710,000.00 6.25 2 200210 20 国开 10 600,000 59,028,000.00 3.70 3 136024 15 沪城开 500,000 50,690,000.00 3.18 4 210403 21 农发 03 500,000 50,635,000.00 3.17 5 101782001 17 河钢集 500,000 49,405,000.00 3.10 MTN007 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1.本基金投资的前十名证券之一 21 国开 10（210210.IB）的发行主体国家开发银行于 2020 年 12 月 25 日因为违规的政府购买服务项目提供融资等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕67 号）。本基金认为，对国家开发银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 2.本基金投资的前十名证券中的 21 进出 16（210316.IB）、16 进出 16（160316.IB）的发行 主体中国进出口银行于 2021 年 7 月 13 日因违规投资企业股权等，受到中国银行保险监督管理委 员会处罚（银保监罚决字〔2021〕31 号）。本基金认为，对中国进出口银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 无。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 68,433.20 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 20,599,603.06 5 应收申购款 1,014,014.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 21,682,051.22 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 132014 18 中化 EB 16,241,775.90 1.02 2 113528 长城转债 14,419,604.10 0.90 3 128109 楚江转债 14,330,642.42 0.90 4 113024 核建转债 13,689,179.20 0.86 5 113025 明泰转债 13,642,385.90 0.85 6 110048 福能转债 12,711,165.00 0.80 7 113568 新春转债 9,791,980.00 0.61 8 113602 景 20 转债 8,016,520.00 0.50 9 110041 蒙电转债 7,578,930.00 0.47 10 127030 盛虹转债 6,824,264.68 0.43 11 128017 金禾转债 6,098,463.56 0.38 12 113009 广汽转债 5,804,433.00 0.36 13 110066 盛屯转债 5,181,778.00 0.32 14 113034 滨化转债 4,737,097.60 0.30 15 123070 鹏辉转债 4,352,854.20 0.27 16 113603 东缆转债 4,244,100.00 0.27 17 113504 艾华转债 4,088,850.90 0.26 18 113614 健 20 转债 4,056,600.00 0.25 19 110071 湖盐转债 3,832,800.00 0.24 20 123078 飞凯转债 3,463,252.20 0.22 21 123089 九洲转 2 3,126,060.00 0.20 22 127027 靖远转债 2,782,964.00 0.17 23 113046 金田转债 2,757,754.50 0.17 24 127006 敖东转债 2,704,031.65 0.17 25 123091 长海转债 2,568,400.00 0.16 26 128140 润建转债 2,234,167.10 0.14 27 123069 金诺转债 2,089,048.00 0.13 28 123060 苏试转债 1,986,659.40 0.12 29 123105 拓尔转债 1,391,962.50 0.09 30 128137 洁美转债 1,377,591.12 0.09 31 113563 柳药转债 1,351,756.00 0.08 32 123071 天能转债 1,337,640.00 0.08 33 128107 交科转债 1,329,009.00 0.08 34 123075 贝斯转债 1,155,686.40 0.07 35 118000 嘉元转债 982,029.10 0.06 36 128128 齐翔转 2 863,360.00 0.05 37 113039 嘉泽转债 853,826.70 0.05 38 110077 洪城转债 847,795.60 0.05 39 113584 家悦转债 776,294.40 0.05 40 123085 万顺转 2 678,700.00 0.04 41 113026 核能转债 522,570.30 0.03 42 132004 15 国盛 EB 517,300.00 0.03 43 128121 宏川转债 357,210.00 0.02 44 110061 川投转债 319,700.00 0.02 45 123012 万顺转债 280,350.00 0.02 46 123086 海兰转债 155,240.00 0.01 47 113579 健友转债 130,760.00 0.01 48 128119 龙大转债 126,370.00 0.01 49 113588 润达转债 108,440.00 0.01 50 110045 海澜转债 11,792.00 0.00 51 128046 利尔转债 3,501.54 0.00 52 123099 普利转债 1,263.00 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成债券 A/B 大成债券 C 报告期期初基金份额总额 817,400,122.00 244,836,390.45 报告期期间基金总申购份额 526,191,304.09 175,651,969.07 减:报告期期间基金总赎回份额 265,881,971.95 31,142,807.60 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,077,709,454.14 389,345,551.92 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 大成债券 A/B 大成债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 18,743,086.10 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 18,743,086.10 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 1.28 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 2021 年 9 月 3 日，召开公司 2021 年第四次临时股东会审议通过选举陈勇先生担任公司股东 监事，许国平先生不再担任公司股东监事、监事会主席； 2021 年 9 月 3 日，召开公司第七届监事会第六次会议审议通过选举陈勇先生担任公司第七届 监事会主席。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成债券投资基金的文件； 2、《大成债券投资基金基金合同》； 3、《大成债券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2021 年 10 月 27 日