大成债券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 04 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成债券 基金主代码 090002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 6 月 12 日 报告期末基金份额总额 1,055,673,649.26 份 投资目标 在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追求资产的 长期稳定增值。 投资策略 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次 自上而下地进行投资管理，以实现投资目标。类属资产 部分按照修正的均值-方差模型在交易所国债、交易所企 业债、银行间国债、银行间金融债之间实行最优配置。 业绩比较基准 中国债券总指数 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风 险收益水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股 票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成债券 A/B 大成债券 C 下属分级基金的交易代码 090002 092002 下属分级基金的前端交易代码 090002 - 下属分级基金的后端交易代码 091002 - 报告期末下属分级基金的份额总额 764,462,211.76 份 291,211,437.50 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日） 大成债券 A/B 大成债券 C 1.本期已实现收益 1,697,446.24 500,867.35 2.本期利润 -1,085,764.13 -1,153,432.95 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0011 -0.0044 4.期末基金资产净值 776,365,896.34 300,708,368.16 5.期末基金份额净值 1.0156 1.0326 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成债券 A/B 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.20% 0.34% 0.68% 0.07% -0.88% 0.27% 过去六个月 0.93% 0.29% 2.30% 0.08% -1.37% 0.21% 过去一年 1.91% 0.26% 0.25% 0.13% 1.66% 0.13% 过去三年 17.20% 0.19% 16.22% 0.12% 0.98% 0.07% 过去五年 21.44% 0.16% 17.54% 0.11% 3.90% 0.05% 自基金合同 216.07% 0.30% 87.77% 0.16% 128.30% 0.14% 生效起至今 大成债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.29% 0.34% 0.68% 0.07% -0.97% 0.27% 过去六个月 0.76% 0.29% 2.30% 0.08% -1.54% 0.21% 过去一年 1.59% 0.26% 0.25% 0.13% 1.34% 0.13% 过去三年 16.14% 0.19% 16.22% 0.12% -0.08% 0.07% 过去五年 19.61% 0.16% 17.54% 0.11% 2.07% 0.05% 自基金合同 198.82% 0.30% 87.77% 0.16% 111.05% 0.14% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金于 2006 年 4 月 24 日起推出持续性收费模式，将前端收费模式定义为 A 类收费模式， 后端收费模式定义为 B 类收费模式，二者对应的基金份额简称“大成债券 A/B”；将持续性收费模式定义为 C 类收费模式，对应的基金份额简称“大成债券 C”。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 经济学硕士。曾就职于申银万国证券股份 有限公司、南京市商业银行资金营运中 心。2005 年 4 月加入大成基金管理有限 公司，曾担任固定收益总部总监助理、副 总监、总监，现任公司总经理助理兼固定 收益总部总监。2007 年 1 月 12 日至 2014 年12月23日任大成货币市场证券投资基 金基金经理。2009 年 5 月 23 日起任大成 债券投资基金基金经理。2012 年 11 月 20 本基金基 日至 2014 年 4 月 4 日任大成现金增利货 金经理， 币市场基金基金经理。2013 年 2 月 1 日 王立 公司总经 2009年5 月23 - 19 年 至2015年5月25日任大成月添利理财债 理助理、 日 券型证券投资基金基金经理。2013 年 7 固定收益 月 23 日至 2015 年 5 月 25 日任大成景旭 总部总监 纯债债券型证券投资基金基金经理。2014 年 9 月 3 日至 2020 年 10 月 15 日任大成 景兴信用债债券型证券投资基金基金经 理。2014 年 9 月 3 日至 2016 年 11 月 23 日任大成景丰债券型证券投资基金（LOF） 基金经理。2016 年 2 月 3 日至 2018 年 4 月 2 日任大成慧成货币市场基金基金经 理。2020 年 12 月 16 日起任大成景盛一 年定期开放债券型证券投资基金基金经 理。具有基金从业资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和 工具，对旗下所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价 差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 2 笔同日反向交易，原因为流动性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年 1 季度，随着疫苗开始落地，海外疫情形势有所好转，全球大类资产的主线是海外经 济复苏与再通胀交易，大宗商品涨价明显，美债收益率明显回升。国内由于疫情和经济周期同海外存在一定错位，因此无论是基本面还是资产表现都存在一定差异：基本面方面，由于年初国内疫情阶段性反复和就地过年的影响，1-2 月经济增长预期有所转弱，但春节后随着疫情的好转和外需的旺盛，经济活动又进一步恢复。价格方面，PPI 跟随全球大宗商品的涨价有所上行，但核心 CPI 仍处于较低水平，通胀压力整体可控。货币政策方面以稳为主，春节后资金面较为宽松，资金利率小幅下行。 国内的债券市场主要受到国内因素影响，不同于美债，1 季度债券收益率先上后下，整 体呈现窄幅波动的特点，其中 1、3、5、10 年国开债收益率分别上行 20、20、10、3bp，信用债表现好于利率债，信用利差压缩，1、3、5 年 AA+中短期票据利率分别下行 20、17、23bp。具体到市场指数方面，1 季度中债综合指数上涨 0.9%，中债金融债券总指数上涨 0.53%，中债信用债总指数上涨 0.93%。权益方面，整体先涨后跌，春节后指数出现了较为明显的调整，具体来看 1季度上证综指下跌-0.9%，深圳成指下跌 4.78%，创业板指下跌 7%，中证转债指数下跌 0.4%。 本基金在严格控制风险的基础上，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资 运作。2021 年 1 度本基金主动管理组合大类资产配置，调整组合久期，降低部分可转债仓位。同时，本基金高度重视信用风险，重点持仓中高等级信用债，精选信用个券，严控信用风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成债券 A/B 的基金份额净值为 1.0156 元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.20%;截至本报告期末大成债券 C 的基金份额净值为 1.0326 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.29%。同期业绩比较基准收益率为 0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 50,532,583.64 3.96 其中：股票 50,532,583.64 3.96 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,193,755,745.07 93.56 其中：债券 1,193,755,745.07 93.56 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,474,212.03 0.12 8 其他资产 30,100,668.55 2.36 9 合计 1,275,863,209.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 43,163,289.62 4.01 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 594,824.16 0.06 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 6,774,469.86 0.63 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 50,532,583.64 4.69 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 603187 海容冷链 174,222 9,115,295.04 0.85 2 603916 苏博特 256,680 6,989,396.40 0.65 3 002311 海大集团 80,922 6,311,916.00 0.59 4 603989 艾华集团 208,802 6,128,338.70 0.57 5 601966 玲珑轮胎 108,071 5,057,722.80 0.47 6 601233 桐昆股份 226,033 4,667,581.45 0.43 7 300059 东方财富 124,599 3,396,568.74 0.32 8 601601 中国太保 89,268 3,377,901.12 0.31 9 603113 金能科技 110,000 2,013,000.00 0.19 10 601615 明阳智能 64,843 1,131,510.35 0.11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 255,631,000.00 23.73 其中：政策性金融债 255,631,000.00 23.73 4 企业债券 462,713,232.80 42.96 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 300,560,000.00 27.91 7 可转债（可交换债） 174,851,512.27 16.23 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,193,755,745.07 110.83 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 200210 20 国开 10 1,100,000 105,424,000.00 9.79 2 136024 15 沪城开 500,000 50,535,000.00 4.69 3 127474 PR 三明国 500,000 40,670,000.00 3.78 4 160316 16 进出 16 400,000 40,168,000.00 3.73 5 127203 15 兴泰债 350,000 35,784,000.00 3.32 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券之一 20 国开 10（200210.IB）的发行主体国家开发银行于 2020 年 12 月 25 日因为违规的政府购买服务项目提供融资等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕67 号）。本基金认为，对国家开发银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 无。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 69,327.32 2 应收证券清算款 622,843.13 3 应收股利 - 4 应收利息 26,221,432.36 5 应收申购款 3,187,065.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 30,100,668.55 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 113025 明泰转债 13,824,601.20 1.28 2 128109 楚江转债 13,065,011.82 1.21 3 113011 光大转债 10,763,770.00 1.00 4 113584 家悦转债 9,743,761.50 0.90 5 113559 永创转债 8,541,639.50 0.79 6 110065 淮矿转债 7,565,117.00 0.70 7 132018 G 三峡 EB1 5,388,611.20 0.50 8 128105 长集转债 5,322,604.80 0.49 9 128017 金禾转债 4,003,780.28 0.37 10 127011 中鼎转 2 3,828,721.60 0.36 11 128106 华统转债 3,686,543.25 0.34 12 128125 华阳转债 3,462,995.10 0.32 13 113545 金能转债 3,455,535.60 0.32 14 128035 大族转债 3,373,019.00 0.31 15 128046 利尔转债 3,264,593.40 0.30 16 110053 苏银转债 3,015,795.00 0.28 17 128119 龙大转债 2,787,150.47 0.26 18 110048 福能转债 2,179,042.20 0.20 19 128029 太阳转债 2,152,223.40 0.20 20 127017 万青转债 1,926,530.32 0.18 21 113508 新凤转债 1,924,162.20 0.18 22 128121 宏川转债 1,825,449.13 0.17 23 128126 赣锋转 2 1,775,890.20 0.16 24 110045 海澜转债 1,611,709.60 0.15 25 113602 景 20 转债 918,800.00 0.09 26 110051 中天转债 831,359.00 0.08 27 123064 万孚转债 737,910.80 0.07 28 123058 欣旺转债 652,047.30 0.06 29 113598 法兰转债 594,599.00 0.06 30 110034 九州转债 109,840.00 0.01 31 128129 青农转债 5,369.50 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成债券 A/B 大成债券 C 报告期期初基金份额总额 1,093,115,747.47 265,250,988.07 报告期期间基金总申购份额 188,154,779.18 99,576,306.83 减:报告期期间基金总赎回份额 516,808,314.89 73,615,857.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 764,462,211.76 291,211,437.50 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 大成债券 A/B 大成债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 18,743,086.10 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 18,743,086.10 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 1.78 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 资 情况 者 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有份 份额占比 类 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 额 （%） 别 的时间区间 机 1 20210119-20210326256,046,262.0513,280,150.29269,326,412.34 - - 构 - - - - - - - - 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成债券投资基金的文件； 2、《大成债券投资基金基金合同》； 3、《大成债券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2021 年 4 月 22 日