博时稳定价值债券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时稳定价值债券 基金主代码 050006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 9 月 6 日 报告期末基金份额总额 1,395,867,376.25 份 本基金为主动式管理的债券型基金。本基金通过对宏观经济分析和债券等固 投资目标 定收益市场分析，对基金投资组合做出相应的调整，力争为投资者获取超越 业绩比较基准的投资回报。 本基金为债券型基金。投资策略主要包括普通债券投资策略、可转换债券投 资策略、股票等权益类投资策略三个部分内容。普通债券投资策略主要是根 据自上而下和自下而上的分析方法对宏观经济和债券市场的走势做出分析， 基于当前债券市场的状况，本基金具体的投资策略主要有骑乘策略、息差策 略及利差策略等。可转换债券投资策略利用可转换债券的债券底价和到期收 投资策略 益率来判断转债的债性，增强本金投资的安全性；本基金利用可转换债券溢 价率来判断转债的股性，在市场出现投资机会时，优先选择股性强的品种， 获取超额收益。股票等权益类投资策略主要是参与一级市场新股申购或增发 新股等，包括在新股冻结期限内所发生的送股、配股、权证等权益投资。本 基金不直接从二级市场买入股票或权证，但因可转债转股所形成的股票及股 票派发或因分离交易可转债分离交易的权证等除外。 业绩比较基准 中证综合债券指数 风险收益特征 本基金属于证券市场中的中等风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金， 低于股票型基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 下属分级基金的交易代码 050106（前端）、051106（后端） 050006 报告期末下属分级基金的份 1,263,161,240.71 份 132,706,135.54 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 1.本期已实现收益 13,517,606.29 2,372,093.90 2.本期利润 11,664,325.51 3,341,547.37 3.加权平均基金份额本期利润 0.0141 0.0264 4.期末基金资产净值 2,168,421,929.09 222,007,681.43 5.期末基金份额净值 1.717 1.673 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时稳定价值债券A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.64% 0.08% 1.70% 0.06% -0.06% 0.02% 过去六个月 3.81% 0.10% 2.95% 0.05% 0.86% 0.05% 过去一年 6.20% 0.19% 5.19% 0.05% 1.01% 0.14% 过去三年 20.03% 0.16% 14.89% 0.06% 5.14% 0.10% 过去五年 21.32% 0.14% 19.74% 0.07% 1.58% 0.07% 自基金合同 141.68% 0.45% 77.08% 0.08% 64.60% 0.37% 生效起至今 2．博时稳定价值债券B： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 1.57% 0.08% 1.70% 0.06% -0.13% 0.02% 过去六个月 3.62% 0.10% 2.95% 0.05% 0.67% 0.05% 过去一年 5.81% 0.19% 5.19% 0.05% 0.62% 0.14% 过去三年 18.92% 0.16% 14.89% 0.06% 4.03% 0.10% 过去五年 19.49% 0.15% 19.74% 0.07% -0.25% 0.08% 自基金合同 130.91% 0.45% 77.08% 0.08% 53.83% 0.37% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时稳定价值债券A： 2．博时稳定价值债券B： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 陈凯杨先生，硕士。2003 年起先后在深 圳发展银行、博时基金、长城基金工作。 2009 年 1 月再次加入博时基金管理有限 公司。历任固定收益研究员、特定资产 投资经理、博时理财 30 天债券型证券投 资基金(2013 年 1 月 28 日-2015 年 9 月 11 日)基金经理、固定收益总部现金管理 组投资副总监、博时外服货币市场基金 (2015 年 6 月 15 日-2016 年 7 月 20 日)、 博时岁岁增利一年定期开放债券型证券 投资基金(2013 年 6 月 26 日-2016 年 12 月 15 日)、博时裕瑞纯债债券型证券投 资基金(2015 年 6 月 30 日-2016 年 12 月 15 日)、博时裕盈纯债债券型证券投资基 金(2015年9月29日-2016年12月15日)、 博时裕恒纯债债券型证券投资基金 (2015年10月23日-2016年12月15日)、 博时裕荣纯债债券型证券投资基金 公司董事总 (2015 年 11 月 6 日-2016 年 12 月 15 日)、 经理/固定 博时裕泰纯债债券型证券投资基金 收益投资一 (2015年11月19日-2016年12月27日)、 陈凯杨 部投资总监 2020-07-23 - 15.9 博时裕晟纯债债券型证券投资基金 /固定收益 (2015年11月19日-2016年12月27日)、 投资一部总 博时裕丰纯债债券型证券投资基金 经理/基金 (2015年11月25日-2016年12月27日)、 经理 博时裕和纯债债券型证券投资基金 (2015年11月27日-2016年12月27日)、 博时裕坤纯债债券型证券投资基金 (2015年11月30日-2016年12月27日)、 博时裕嘉纯债债券型证券投资基金 (2015 年 12 月 2 日-2016 年 12 月 27 日)、 博时裕康纯债债券型证券投资基金 (2015 年 12 月 3 日-2016 年 12 月 27 日)、 博时裕达纯债债券型证券投资基金 (2015 年 12 月 3 日-2016 年 12 月 27 日)、 博时安心收益定期开放债券型证券投资 基金(2012 年 12 月 6 日-2016 年 12 月 28 日)、博时裕腾纯债债券型证券投资基金 (2016 年 1 月 18 日-2017 年 5 月 8 日)、 博时裕安纯债债券型证券投资基金 (2016 年 3 月 4 日-2017 年 5 月 8 日)、博 时裕新纯债债券型证券投资基金(2016 年 3 月 30 日-2017 年 5 月 8 日)、博时裕 发纯债债券型证券投资基金(2016年4月 6 日-2017 年 5 月 8 日)、博时裕景纯债债 券型证券投资基金(2016 年 4 月 28 日 -2017 年 5 月 8 日)、博时裕乾纯债债券 型证券投资基金(2016 年 1 月 15 日-2017 年 5 月 31 日)、博时裕通纯债债券型证 券投资基金(2016 年 4 月 29 日-2017 年 5 月 31 日)、博时安和 18 个月定期开放债 券型证券投资基金(2016 年 1 月 26 日 -2017 年 10 月 26 日)、博时安源 18 个月 定期开放债券型证券投资基金(2016 年 6 月 16 日-2018 年 3 月 8 日)、博时安誉 18 个月定期开放债券型证券投资基金 (2015 年 12 月 23 日-2018 年 3 月 15 日)、 博时安泰18个月定期开放债券型证券投 资基金(2016 年 2 月 4 日-2018 年 3 月 15 日)、博时安祺一年定期开放债券型证券 投资基金(2016 年 9月 29日-2018 年 3 月 15 日)、博时安诚 18 个月定期开放债券 型证券投资基金(2016年11月10日-2018 年 5 月 28 日)、博时裕信纯债债券型证 券投资基金(2016 年 10 月 25 日-2018 年 8 月 23 日)的基金经理、固定收益总部现 金管理组负责人、博时现金收益证券投 资基金(2015 年 5 月 22 日-2019 年 2 月 25 日)、博时裕顺纯债债券型证券投资基 金(2016年6月23日-2019年8月19日)、 博时安怡 6 个月定期开放债券型证券投 资基金(2016 年 4 月 15 日-2019 年 12 月 16 日)、博时月月薪定期支付债券型证券 投资基金(2013 年 7月 25日-2020 年 5 月 13 日)、博时安瑞 18 个月定期开放债券 型证券投资基金(2016 年 3 月 30 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕弘纯债债券型证 券投资基金(2016 年 6 月 17 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕昂纯债债券型证券投 资基金(2016 年 7 月 15 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕泉纯债债券型证券投资基 金(2016 年 9 月 7 日-2020 年 5 月 13 日)、 博时裕诚纯债债券型证券投资基金 (2016 年 10 月 31 日-2020 年 5 月 13 日)、 博时合惠货币市场基金(2017 年 5 月 31 日-2020 年 5 月 13 日)、博时富华纯债债 券型证券投资基金(2018 年 9 月 19 日 -2020 年 5 月 13 日)、博时富发纯债债券 型证券投资基金(2019 年 3 月 4 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕盛纯债债券型证 券投资基金(2019 年 3 月 4 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕创纯债债券型证券投 资基金(2019 年 3 月 4 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕坤纯债 3 个月定期开放债券 型发起式证券投资基金(2019 年 3 月 11 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕泰纯债债 券型证券投资基金(2019 年 3 月 11 日 -2020 年 5 月 13 日)、博时裕瑞纯债债券 型证券投资基金(2019 年 3 月 11 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕荣纯债债券型证 券投资基金(2019 年 3 月 11 日-2020 年 5 月 13 日)、博时裕恒纯债债券型证券投 资基金(2019 年 3 月 11 日-2020 年 5 月 13 日)、博时富添纯债债券型证券投资基 金(2019年11月20日-2021年3月18日)、 博时信用债纯债债券型证券投资基金 (2020 年 3 月 11 日-2021 年 3 月 18 日)的 基金经理、固定收益总部公募基金组负 责人。现任公司董事总经理兼固定收益 投资一部总经理、固定收益投资一部投 资总监、博时双月薪定期支付债券型证 券投资基金(2013 年 10 月 22 日—至今)、 博时安康18个月定期开放债券型证券投 资基金(LOF)(2017 年 2 月 17 日—至今)、 博时富益纯债债券型证券投资基金 (2018 年 5 月 9 日—至今)、博时聚瑞纯 债 6 个月定期开放债券型发起式证券投 资基金(2018 年 11 月 22 日—至今)、博 时富乐纯债债券型证券投资基金(2019 年 9 月 17 日—至今)、博时富信纯债债 券型证券投资基金(2020年3月5日—至 今)、博时稳定价值债券投资基金(2020 年 7 月 23 日—至今)、博时恒玺一年持 有期混合型证券投资基金(2021 年 7 月 6 日—至今)、博时双月享 60 天滚动持有 债券型证券投资基金(2021年8月3日— 至今)的基金经理。 混合资产投 邓欣雨先生，硕士。2008 年硕士研究生 资部投资总 毕业后加入博时基金管理有限公司。历 邓欣雨 监助理/基 2020-02-24 - 13.2 任固定收益研究员、固定收益研究员兼 金经理 基金经理助理、博时聚瑞纯债债券型证 券投资基金(2016 年 5 月 26 日-2017 年 11 月 8 日)、博时富祥纯债债券型证券投 资基金(2016 年 11 月 10 日-2017 年 11 月 16 日)、博时聚利纯债债券型证券投资基 金(2016年9月18日-2017年11月22日)、 博时兴盛货币市场基金(2016 年 12 月 21 日-2017 年 12 月 29 日)、博时泰和债券 型证券投资基金(2016 年 5 月 25 日-2018 年 3 月 9 日)、博时兴荣货币市场基金 (2017 年 2 月 24 日-2018 年 3 月 19 日)、 博时悦楚纯债债券型证券投资基金 (2016 年 9 月 9 日-2018 年 4 月 9 日)、博 时双债增强债券型证券投资基金(2015 年 7 月 16 日-2018 年 5 月 5 日)、博时慧 选纯债债券型证券投资基金(2016 年 12 月 19 日-2018 年 7 月 30 日)、博时慧选 纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券 投资基金(2018 年 7月 30日-2018 年 8 月 9 日)、博时利发纯债债券型证券投资基 金(2016 年 9 月 7 日-2018 年 11 月 6 日)、 博时景发纯债债券型证券投资基金 (2016 年 8 月 3 日-2018 年 11 月 19 日)、 博时转债增强债券型证券投资基金 (2013 年 9 月 25 日-2019 年 1 月 28 日)、 博时富元纯债债券型证券投资基金 (2017 年 2 月 16 日-2019 年 2 月 25 日)、 博时裕利纯债债券型证券投资基金 (2016 年 5 月 9 日-2019 年 3 月 4 日)、博 时聚盈纯债债券型证券投资基金(2016 年 7 月 27 日-2019 年 3 月 4 日)、博时聚 润纯债债券型证券投资基金(2016年8月 30 日-2019 年 3 月 4 日)、博时富发纯债 债券型证券投资基金(2016 年 9 月 7 日 -2019 年 3 月 4 日)、博时富诚纯债债券 型证券投资基金(2017 年 3 月 17 日-2019 年 3 月 4 日)、博时富和纯债债券型证券 投资基金(2017 年 8月 30日-2019 年 3 月 4 日)、博时稳悦 63 个月定期开放债券型 证券投资基金(2020年1月13日-2021年 2 月 25 日)的基金经理、固定收益总部指 数与创新组投资总监助理。现任混合资 产投资部投资总监助理兼博时稳健回报 债券型证券投资基金（LOF）(2018 年 4 月 23 日—至今)、博时转债增强债券型 证券投资基金(2019年4月25日—至今)、 博时稳定价值债券投资基金(2020年2月 24 日—至今)、博时中证可转债及可交换 债券交易型开放式指数证券投资基金 (2020 年 3 月 6 日—至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3 季度纯债市场呈现先上涨后震荡局面，转债市场有不错表现，先持续上涨至 9 月中旬，后续出现较明 显的快速调整。具体来看，7 月超预期降准后，利率快速下行，市场走在政策和基本面前面。8 月-9 月以来，随着 MLF 的到期，央行并未投放更多的流动性，短端利率出现回调。长端利率则持续窄幅震荡：一方面经济基本面下行压力是对债市最大的支撑，房地产风险的暴露加之能耗双控，疫情散点频发，不能被证伪的经济下行趋势使得债市风险整体不大；而另一方面，前期涨幅过大导致赔率不足，机构参与热情减退，加之宽信用已在路上，虽地产和城投作为历史上两大宽信用主力受政策制约难以发力，短期很难看到数据上的改善，但隐忧已现，叠加地方债供给放量、通胀担忧、美国 QE 退出等，市场情绪偏弱，制约利率下行空间。在纯债市场较难获得较高收益情况下，转债市场成了不少债券类资金关注的对象，转债估值持续被推 高至近三年高位，绝对价格也处于偏高位置，转债性价比显著下降，如部分热门赛道中的品种呈现高价高估值的“双高”状态，大幅透支正股上涨空间，而当股市走势并未走出转债市场预期的上涨行情后，偏高估值下的转债市场受到平价下行和估值压缩的双重压力出现快速回调。展望未来，当前利率债缺乏方向，票息确定性增强，但考虑信用板块整体信用利差仍处相对低位，保护不足，且理财净值化对长期限信用债的冲击还未显现，宜维持短久期高票息策略，精选个券的同时注重尾部风险防范。利率整体逐步转为防御，灵活管理争取交易性机会，波段操作增厚收益。而在经济增长承压下，流动性将维持宽松状态，后续呈现“宽货币+稳信用”的概率偏大，且 A 股估值并不贵，因此认为 A 股暂无系统性风险，调整后的可转债仍值得关注，继续挖掘结构性机会，沿着低估值内需稳增长和中期成长性确定性强的方向精选个券。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 09 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.717 元，份额累计净值为 2.182 元，本基金 B 类基金份额净值为1.673元，份额累计净值为2.108元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为1.64%，本基金 B 类基金份额净值增长率为 1.57%，同期业绩基准增长率为 1.70%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,319,592,857.08 96.55 其中：债券 2,319,592,857.08 96.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 40,000,000.00 1.66 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,462,069.06 0.44 8 其他各项资产 32,529,382.15 1.35 9 合计 2,402,584,308.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 28,103,759.20 1.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,112,695,620.00 46.55 其中：政策性金融债 1,092,727,620.00 45.71 4 企业债券 146,441,800.00 6.13 5 企业短期融资券 252,591,800.00 10.57 6 中期票据 367,016,600.00 15.35 7 可转债（可交换债） 140,471,277.88 5.88 8 同业存单 272,272,000.00 11.39 9 其他 - - 10 合计 2,319,592,857.08 97.04 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 210203 21 国开 03 1,800,000 182,412,000.00 7.63 2 210210 21 国开 10 1,710,000 173,718,900.00 7.27 3 200212 20 国开 12 1,300,000 131,781,000.00 5.51 4 210206 21 国开 06 1,100,000 110,066,000.00 4.60 5 112114029 21 江苏银行 1,000,000 97,090,000.00 4.06 CD029 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 21 国开 03(210203)、21 国开 10(210210)、20 国 开 12(200212)、21 国开 06(210206)、21 江苏银行 CD029(112114029)、18 国开 10(180210)、20 国开 15(200215)、21 国开 11(210211)、17 国开 10(170210)、19 国开 03(190203)的发行主体外，没有出现被 监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 主要违规事实：2021 年 1 月 8 日，因存在：1、为违规的政府购买服务项目提供融资；2、项目资 本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；3、违规变相发放土地储备贷款；4、设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款；5、贷款风险分类不准确；6、向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产；7、违规进行信贷资产拆分转让，隐匿信贷资产质量；8、向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品；9、扶贫贷款存贷挂钩；10、易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职，部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁等违规行为，中国银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行处以罚款的行政处罚。 主要违规事实：2020 年 12 月 30 日，因存在 1、个人贷款资金用途管控不严；2、发放流动资金贷 款偿还银行承兑汇票垫款；3、理财投资和同业投资非标准化债权资产未严格比照自营贷款管理；4、个人理财资金对接项目资本金；5、理财业务未与自营业务相分离；6、理财资金投资非标准化债权资产的余额超监管比例要求等违规行为，中国银行保险监督管理委员会江苏监管局对江苏银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。 对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 22,667.52 2 应收证券清算款 149,537.44 3 应收股利 - 4 应收利息 30,557,974.39 5 应收申购款 1,799,202.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 32,529,382.15 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110053 苏银转债 14,767,804.80 0.62 2 113026 核能转债 11,651,091.20 0.49 3 110073 国投转债 10,437,336.00 0.44 4 113043 财通转债 9,680,631.60 0.40 5 127011 中鼎转 2 8,275,995.00 0.35 6 127018 本钢转债 8,030,716.06 0.34 7 128109 楚江转债 6,603,108.06 0.28 8 110067 华安转债 6,152,970.60 0.26 9 123086 海兰转债 4,607,523.20 0.19 10 127006 敖东转债 4,350,582.60 0.18 11 110072 广汇转债 4,334,488.50 0.18 12 127013 创维转债 4,316,280.70 0.18 13 123044 红相转债 4,170,995.40 0.17 14 128029 太阳转债 4,052,349.60 0.17 15 113017 吉视转债 3,035,901.20 0.13 16 127020 中金转债 2,930,527.20 0.12 17 127027 靖远转债 2,728,905.54 0.11 18 113037 紫银转债 2,306,260.00 0.10 19 110052 贵广转债 2,085,600.00 0.09 20 110059 浦发转债 2,083,395.50 0.09 21 127012 招路转债 1,885,687.50 0.08 22 128137 洁美转债 1,777,487.88 0.07 23 128034 江银转债 856,533.00 0.04 24 123090 三诺转债 853,434.00 0.04 25 128083 新北转债 828,511.20 0.03 26 110043 无锡转债 738,750.00 0.03 27 127005 长证转债 218,404.80 0.01 28 113044 大秦转债 197,322.40 0.01 29 132022 20 广版 EB 111,903.00 0.00 30 113618 美诺转债 1,197.60 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时稳定价值债券A 博时稳定价值债券B 本报告期期初基金份额总额 185,304,086.69 130,346,096.20 报告期期间基金总申购份额 1,092,784,035.23 33,215,151.78 减：报告期期间基金总赎回份额 14,926,881.21 30,855,112.44 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,263,161,240.71 132,706,135.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 超过 20%的时 占比 间区间 机构 1 2021-08-09~202 56,464,709.20 167,037,305.12 - 223,502,014.32 16.01 1-08-12 % 产品特有风险 本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。 本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。 在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 296 只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16138 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4752 亿元人民币，累计分红逾 1509 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 其他大事件 2021 年 9 月 28 日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓，凭 借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。 2021 年 9 月 27 日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布，凭借出 色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。 2021 年 9 月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓越的综 合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”，博时合惠货币基金经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。 2021 年 7 月 6 日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资 产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时稳定价值债券投资基金设立的文件 9.1.2《博时稳定价值债券投资基金基金合同》 9.1.3《博时稳定价值债券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时稳定价值债券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时稳定价值债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日