博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日基金管理人:博时基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 22 日 博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时稳定价值债券 基金主代码 050006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 9 月 6 日 报告期末基金份额总额 506,508,922.58 份 本基金为主动式管理的债券型基金。本基金通过对宏观经济分 投资目标 析和债券等固定收益市场分析,对基金投资组合做出相应的调 整,力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。 本基金通过宏观经济和债券市场自上而下和自下而上的分析, 投资策略 把握市场利率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整 体运动方向制定具体的投资策略。 中信标普全债指数 今后如果市场出现更具代表性的业绩比较基准,或者更科学的业绩比较基准 复合指数权重比例,在与基金托管人协商一致后,本基金管理 人可调整或变更本基金的业绩比较基准。 本基金属于证券市场中的低风险品种,预期收益和风险高于货风险收益特征 币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 下属两级基金的交易代码 050106(前端)、051106(后端) 050006 报告期末下属两级基金的份额 139,322,031.63 份 367,186,890.95 份 博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2013 年 10 月 1 日-2013 年 12 月 31 日) 主要财务指标 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 1.本期已实现收益 -9,939,259.73 -28,118,963.83 2.本期利润 -18,601,954.80 -47,668,763.80 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0786 -0.0915 4.期末基金资产净值 134,318,236.50 349,599,439.76 5.期末基金份额净值 0.964 0.952 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时稳定价值债券 A: 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -8.97% 0.73% -1.20% 0.06% -7.77% 0.67% 2、博时稳定价值债券 B: 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -9.07% 0.75% -1.20% 0.06% -7.87% 0.69% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1.博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2.博时稳定价值债券 B 注:本基金的基金合同于 2007 年 9 月 6 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条“(四)投资范围”、“(八)投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 2001 年起先后在南京市商 基金经理/固 业银行北清支行、南京市 定收益总部 张勇 2010-8-3 - 9.5 商业银行资金营运中心工 现金管理组 作。2003 年 12 月加入博时 投资总监 基金管理有限公司,历任 博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告 债券交易员、债券交易员 兼任博时现金收益货币基 金经理助理。现任固定收 益总部现金管理组投资总 监,兼任博时现金收益货 币基金、博时策略混合基 金、博时稳定价值债券基 金、博时安盈债券基金的 基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时稳定价值债券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度央行仍然维持了中性偏紧的货币政策,在四季度末资金面出现极度紧张,流动性在继 6 月之后,再度成为了驱动全局的核心变量。四季度美国启动了 QE 退出,导致市场预期的转变,从而对中国金融市场产生心理层面的紧缩效果。四季度国内债券收益率处于一个整体上移的态势,中枢较三季度均有所提高。 转债在资金紧张的背景下,再次受到抛售,使得价格下跌明显。而信用债券也终于迎来一波明显下跌。我们规避了信用债券的风险,但没有规避掉转债的风险。对于投资价值而言,转债此时的价值明显大于其他类别资产。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 12 月 31 日,本基金 A 类基金份额净值为 0.964 元,份额累计净值为1.235 元;B 类基金份额净值为 0.952 元,份额累计净值为 1.211 元。报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为-8.97%,B 类基金份额净值增长率为-9.07%,同期业绩基准增长率-1.20%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下个季度,货币政策出现转折的可能性很小,我们仍将受到资金与信用风险的 博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告双重打击。控制信用风险是首要任务,转债在价值如此明显的背景下,或将会有一定表现。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 46,084,511.00 4.64 其中:股票 46,084,511.00 4.64 2 固定收益投资 920,108,497.40 92.69 其中:债券 920,108,497.40 92.69 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 - - 产 5 银行存款和结算备付金合计 18,885,414.59 1.90 6 其他资产 7,619,697.50 0.77 7 合计 992,698,120.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 46,084,511.00 9.52 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 46,084,511.00 9.52 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值 比例(%) 1 000731 四川美丰 2,000,000 19,780,000.00 4.09 2 002031 巨轮股份 2,074,460 16,284,511.00 3.37 3 000630 铜陵有色 1,000,000 10,020,000.00 2.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,998,000.00 4.13 其中:政策性金融债 19,998,000.00 4.13 4 企业债券 11,178,590.90 2.31 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 888,931,906.50 183.69 8 其他 - - 9 合计 920,108,497.40 190.14 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 110020 南山转债 2,765,550 252,024,571.50 52.08 2 110023 民生转债 1,343,370 129,675,506.10 26.80 3 110015 石化转债 1,040,000 99,174,400.00 20.49 4 113001 中行转债 1,000,000 96,330,000.00 19.91 5 110016 川投转债 719,750 90,371,810.00 18.68 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油化工股份有限公司 (石化转债)外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中国石油化工股份有限公司于 2013 年 11 月 24 日对中石化青岛的重大事故进行了公告披露:2013 年 11 月 22 日凌晨,中国石油化工股份有限公司位于青岛经济技术开发区的原油管道发生破裂,导致原油泄漏,部分原油漏入市政排水暗渠,流入海岔。事故发生后,公司立即关闭输油,并开始抢险处置。关于此次事故发生的原因以及有关事宜,中国政府已派出事故调查组进行全面调查,公司将积极配合相关调查工作。目前公司的生产经营稳定,成品油市场供应稳定。 对该证券投资决策程序的说明: 根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。 5.10.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 42,381.69 2 应收证券清算款 1,716,479.38 3 应收股利 - 4 应收利息 5,551,167.95 5 应收申购款 309,668.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,619,697.50 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产的 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告 1 110020 南山转债 252,024,571.50 52.08 2 110023 民生转债 129,675,506.10 26.80 3 110015 石化转债 99,174,400.00 20.49 4 113001 中行转债 96,330,000.00 19.91 5 110016 川投转债 90,371,810.00 18.68 6 110011 歌华转债 79,638,249.30 16.46 7 110012 海运转债 66,979,919.90 13.84 8 113003 重工转债 37,225,508.50 7.69 9 125887 中鼎转债 23,070,181.90 4.77 10 128001 泰尔转债 9,212,445.99 1.90 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 本报告期期初基金份额总额 301,066,764.00 644,868,988.77 本报告期基金总申购份额 3,776,244.01 46,515,814.84 减:本报告期基金总赎回份额 165,520,976.38 324,197,912.66 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 139,322,031.63 367,186,890.95 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2013 年 12 博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告月 31 日,博时基金公司共管理四十六只开放式基金和一只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾 1052 亿元人民币,累计分红超过 608 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,股票型基金中,截至 12 月 31 日,博时医疗保健今年以来净值增长率在 328 只标准型股票基金中排名前 1/4。混合灵活配置型基金方面,博时回报今年以来收益率在 71 只同类基金中排名前 1/2。 固定收益方面,博时信用债纯债基金今年以来收益率在 17 只长期标准债券型基金中排名前 1/3;博时裕祥分级债券 A 今年以来收益率在 17 只封闭式债券型分级子基金(优先份额)中名列第 2。 海外投资方面,博时标普 500 自 2012 年 6 月 14 日成立以来至 2013 年 12 月 30 日的累计净值增长率已达到 31.75%;博时大中华亚太精选今年以来收益率在 7 只 QDII 亚太股票型基金中排名第 2。 2、客户服务 2013 年四季度,博时基金共举办各类渠道培训活动 136 场,参加人数 3400 人。 3、其他大事件 2013 年 11 月 18 日,博时基金在《每日经济新闻》举办的基金金鼎奖评选活动中获得“基金投顾业务-2013 最具竞争力基金公司”奖项。 2013 年 12 月 20 日,东方财富网在北京中国大饭店举办“东财互联网金融圆桌论坛”和“2013 东方财富风云榜颁奖盛典”活动,我司获得“最佳企业年金奖”。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时稳定价值债券投资基金设立的文件 9.1.2《博时稳定价值债券投资基金基金合同》 9.1.3《博时稳定价值债券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时稳定价值债券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时稳定价值债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点: 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 博时稳定价值债券投资基金 2013 年第 4 季度报告投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司。博时一线通: 95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 2014 年 1 月 22 日