基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011年10月26日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时稳定价值债券A: ■ 2、博时稳定价值债券B: ■ 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1.博时稳定价值债券A ■■ 注:本基金的基金合同于2007年9月6日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条“(四)投资范围”、“(八)投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时稳定价值债券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 3季度,通货膨胀高位徘徊,央行在本季度没有进行进一步的紧缩政策,符合我们上一季度的判断。外围欧债危机愈演愈烈,以美国为代表的发达国家,进一步推行量化宽松。国内债券市场分化严重,信用债收益率大幅上升,利率债小幅波动,短期利率稳中有降。转债市场大幅下跌。本季度债券市场利率品种波动较小,信用品种大幅上升。我们减持部分利率品种。对于大幅下跌的转债,已经到了有债底保护的部位,我们进行一定的增持。对利率品种减持并不代表我们不看好利率债券,而是转债品种相对利率品种的吸引力较大。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2011年9月30日,稳定价值A基金份额净值为0.976元,份额累计净值为1.222元 稳定价值B基金份额净值为0.961元,份额累计净值为1.207元。报告期内,稳定价值A基金份额净值增长率为-6.87%,稳定价值B基金份额净值增长率为-6.97%,业绩比较基准涨幅为-0.28%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下个季度,由于外围经济不确定性增加,国内通胀上升趋势已经得到基本遏止,相信我们的货币政策将有所微调。资金严重紧张局面将不会出现,货币市场利率也将逐步回落。相信在利率债券收益有所下降之后,转债品种将随之上升。我们将继续加大对转债的持有。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3其他资产构成 ■ 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2011年9月30日,博时基金公司共管理二十五只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,资产管理总规模近1782亿元人民币,累计分红553.67亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至2011年9月30日,博时基金参与排名的15只公募主动基金中,共有10只位列市场前50%。其中,博时主题行业基金、博时特许价值基金分列218只标准股票基金第4、第9 博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金分列29只混合偏股型基金第1和第2 博时裕隆封闭基金位列25只封闭式基金第1 博时宏观回报债券A/B、博时宏观回报债券C分列64只普通债券型基金(二级)第3、第4。 2、客户服务 2011年7月至9月,博时基金共举办高端论坛活动5场,参与人数1220人。渠道培训活动共计63场,参与人数共计3308人。“博时e视界”共举办视频直播活动15场,在线人数累计1227人次。通过这些活动,博时与投资者充分沟通了当前市场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。 3、品牌获奖 1) 7月12日,博时平衡配置基金获评为 “2011年中国基金夏季之星”,此次评选由济安金信基金评价中心承担,是对各类别基金远期业绩和近期业绩的综合评价,博时平衡配置混合基金在在抗风险能力和择时能力评价中均为★★★★★,为10只获奖基金之一。 2)7月8日,全景基金品牌研究中心首次正式对外发布“基金品牌奖”。博时基金荣获“2010年基金五星品牌奖”、 “2010~2011基金投资者最佳服务奖”。 3)7月7日,博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协会颁发的2010-2011第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。 4、其他大事件 1) 深证基本面200交易型开放式指数证券投资基金于7月13日起在深圳证券交易所上市交易,交易代码为159908,日常申购、赎回业务也同步开放。 2) 博时裕祥分级债券型证券投资基金之裕祥B 于2011年9月2日开始在深圳证券交易所上市交易,简称:裕祥B,代码:150043。 3) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金获批,并于2011年10月10日起发售。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 8.1.1中国证监会批准博时稳定价值债券投资基金设立的文件 8.1.2《博时稳定价值债券投资基金基金合同》 8.1.3《博时稳定价值债券投资基金托管协议》 8.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5博时稳定价值债券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6报告期内博时稳定价值债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.2存放地点: 基金管理人、基金托管人处 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司。 博时一线通: 95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 2011年10月26日 基金简称 博时稳定价值债券 基金主代码 050006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年9月6日 报告期末基金份额总额 763,197,585.92份 投资目标 本基金为主动式管理的债券型基金。本基金通过对宏观经济分析和债券等固定收益市场分析,对基金投资组合做出相应的调整,力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金通过宏观经济和债券市场自上而下和自下而上的分析,把握市场利率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整体运动方向制定具体的投资策略。 业绩比较基准 中信标普全债指数今后如果市场出现更具代表性的业绩比较基准,或者更科学的复合指数权重比例,在与基金托管人协商一致后,本基金管理人可调整或变更本基金的业绩比较基准。 风险收益特征 本基金属于证券市场中的低风险品种,预期收益和风险高于货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 博时稳定价值债券A 博时稳定价值债券B 下属两级基金的交易代码 050106(前端)、051106(后端) 050006 报告期末下属两级基金的份额总额 426,829,109.06份 336,368,476.86份 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 博时稳定价值债券A 博时稳定价值债券B 1.本期已实现收益 -2,049,539.28 -1,865,505.24 2.本期利润 -31,406,165.92 -24,476,113.79 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0713 -0.0688 4.期末基金资产净值 416,652,929.45 323,261,890.37 5.期末基金份额净值 0.976 0.961 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.87% 0.58% -0.28% 0.07% -6.59% 0.51% 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.97% 0.57% -0.28% 0.07% -6.69% 0.50% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张勇 基金经理 2010-8-3 - 8 2001年起先后在南京市商业银行北清支行、南京市商业银行资金营运中心工作。2003年加入博时公司,历任债券交易员、现金收益基金经理助理兼任债券交易员。现任现金收益基金经理、博时策略混合、博时稳定价值债券基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 137,510,819.92 17.37 其中:股票 137,510,819.92 17.37 2 固定收益投资 622,159,190.29 78.60 其中:债券 622,159,190.29 78.60 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 22,515,907.68 2.84 6 其他各项资产 9,408,182.25 1.19 7 合计 791,594,100.14 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 10,726,934.80 1.45 B 采掘业 - - C 制造业 110,029,899.20 14.87 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 7,556,901.00 1.02 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 70,807,848.20 9.57 C7 机械、设备、仪表 31,665,150.00 4.28 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 16,753,985.92 2.26 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 137,510,819.92 18.58 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000630 铜陵有色 3,046,676 59,257,848.20 8.01 2 002606 大连电瓷 1,000,000 26,280,000.00 3.55 3 601668 中国建筑 4,364,237 14,751,121.06 1.99 4 002233 塔牌集团 1,000,000 11,550,000.00 1.56 5 601118 海南橡胶 1,247,318 10,726,934.80 1.45 6 601113 华鼎锦纶 606,980 7,556,901.00 1.02 7 601218 吉鑫科技 359,010 5,385,150.00 0.73 8 601886 江河幕墙 103,347 2,002,864.86 0.27 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 89,115,000.00 12.04 其中:政策性金融债 89,115,000.00 12.04 4 企业债券 67,546,000.00 9.13 5 企业短期融资券 109,779,000.00 14.84 6 中期票据 - - 7 可转债 355,719,190.29 48.08 8 其他 - - 9 合计 622,159,190.29 84.09 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110011 歌华转债 688,840 60,321,718.80 8.15 2 1181113 11浙国贸CP01 600,000 59,820,000.00 8.08 3 110012 海运转债 522,370 52,764,593.70 7.13 4 113001 中行转债 570,000 51,864,300.00 7.01 5 110220 11国开20 500,000 49,235,000.00 6.65 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,622,291.87 5 应收申购款 2,535,890.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,408,182.25 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产的净值比例(%) 1 110011 歌华转债 60,321,718.80 8.15 2 110012 海运转债 52,764,593.70 7.13 3 113001 中行转债 51,864,300.00 7.01 4 125731 美丰转债 36,669,909.77 4.96 5 110015 石化转债 34,964,000.00 4.73 6 110016 川投转债 31,464,372.80 4.25 7 110007 博汇转债 29,027,026.80 3.92 8 126729 燕京转债 23,073,721.68 3.12 9 125887 中鼎转债 8,294,746.74 1.12 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产的净值比例(%) 流通受限情况说明 1 002606 大连电瓷 26,280,000.00 3.55 新股申购 2 601886 江河幕墙 2,002,864.86 0.27 新股申购 本报告期期初基金份额总额 7,645,459,159 本报告期基金总申购份额 606,000,000 减:本报告期基金总赎回份额 713,000,000 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 7,538,459,159