博时信用债券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 博时信用债券 基金主代码 050011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 6 月 10 日 报告期末基金份额总额 2,121,610,481.78 份 投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 本基金为债券型基金。本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和 定量分析相补充的方法，在债券、股票和现金等资产类之间进行相对稳定的 动态配置。投资策略主要包括资产配置策略、固定收益类品种投资策略、权 益类品种投资策略三个部分内容。资产配置策略主要是通过自上而下和自下 投资策略 而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，在债券、股票和现金等资 产类之间进行相对稳定的动态配置。固定收益类品种投资策略灵活应用各种 期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、期权策略，在合理管理并 控制组合风险的前提下，最大化组合收益。权益类品种投资策略分为一级市 场申购策略和二级市场股票投资策略。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。 风险收益特征 本基金属于证券市场中的中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基 金、普通债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R 下属分级基金的交易代码 050011（前端）、051011 050111 960027 （后端） 报告期末下属分级基金的份 1,896,230,131.30 份 225,380,350.48 份 -份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 博时信用债券 A/B 博时信用债券 C 博时信用债券 R 1.本期已实现收益 -52,697,027.01 -6,666,014.80 - 2.本期利润 103,551,489.20 -19,891,567.14 - 3.加权平均基金份额本期利润 0.0569 -0.0651 - 4.期末基金资产净值 5,922,999,759.97 675,399,659.66 - 5.期末基金份额净值 3.1236 2.9967 - 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时信用债券A/B： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.81% 0.88% 2.54% 0.15% -0.73% 0.73% 过去六个月 5.63% 0.72% 3.95% 0.12% 1.68% 0.60% 过去一年 5.35% 0.67% 6.83% 0.11% -1.48% 0.56% 过去三年 -6.20% 0.71% 11.89% 0.12% -18.09% 0.59% 过去五年 22.73% 0.80% 24.25% 0.13% -1.52% 0.67% 自基金合同 243.07% 0.74% 84.27% 0.16% 158.80% 0.58% 生效起至今 2．博时信用债券C： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 1.72% 0.88% 2.54% 0.15% -0.82% 0.73% 过去六个月 5.44% 0.71% 3.95% 0.12% 1.49% 0.59% 过去一年 4.96% 0.67% 6.83% 0.11% -1.87% 0.56% 过去三年 -7.19% 0.71% 11.89% 0.12% -19.08% 0.59% 过去五年 20.54% 0.80% 24.25% 0.13% -3.71% 0.67% 自基金合同 224.57% 0.74% 84.27% 0.16% 140.30% 0.58% 生效起至今 3．博时信用债券R： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 自基金合同 0.60% 0.41% 4.38% 0.14% -3.78% 0.27% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时信用债券A/B： 2．博时信用债券C： 3．博时信用债券R： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 过钧先生，硕士。1995 年起先后在 上海工艺品进出口公司、德国德累 斯顿银行上海分行、美国 Lowes 食品有限公司、美国通用电气公 司、华夏基金固定收益部工作。 2005 年加入博时基金管理有限公 司。历任博时稳定价值债券投资基 金(2005 年 8 月 24 日-2010 年 8 月 4 日)基金经理、固定收益部副总经 首席基金 理、博时转债增强债券型证券投资 过钧 经理/基金 2009-06-10 - 23.2 基金(2010 年 11 月 24 日-2013 年 9 经理 月 25 日)、博时亚洲票息收益债券 型证券投资基金(2013 年 2 月 1 日 -2014 年 4 月 2 日)、博时裕祥分级 债券型证券投资基金(2014 年 1 月 8 日-2014 年 6 月 10 日)、博时双债 增强债券型证券投资基金(2013 年 9 月 13 日-2015 年 7 月 16 日)、博 时新财富混合型证券投资基金 (2015 年 6 月 24 日-2016 年 7 月 4 日)、博时新机遇混合型证券投资 基金(2016 年 3 月 29 日-2018 年 2 月 6 日)、博时新策略灵活配置混 合型证券投资基金(2016 年 8 月 1 日-2018 年 2 月 6 日)、博时稳健回 报债券型证券投资基金（LOF） (2014 年 6 月 10 日-2018 年 4 月 23 日)、博时双债增强债券型证券投 资基金(2016 年 10 月 24 日-2018 年 5 月 5 日)、博时鑫润灵活配置 混合型证券投资基金(2017 年 2 月 10 日-2018 年 5 月 21 日)、博时鑫 和灵活配置混合型证券投资基金 (2017 年 12 月 13 日-2018 年 6 月 16 日)、博时鑫惠灵活配置混合型 证券投资基金(2017 年 1 月 10 日 -2018 年 7 月 30 日)的基金经理、 固定收益总部公募基金组负责人、 博时新价值灵活配置混合型证券 投资基金(2016 年 3 月 29 日-2019 年 4 月 30 日)、博时乐臻定期开放 混合型证券投资基金(2016 年 9 月 29 日-2019 年 10 月 14 日)、博时转 债增强债券型证券投资基金(2019 年 1 月 28 日-2020 年 4 月 3 日)、 博时鑫源灵活配置混合型证券投 资基金(2016 年 9 月 6 日-2020 年 7 月 20 日)、博时新起点灵活配置混 合型证券投资基金(2016 年 10 月 17 日-2020 年 7 月 20 日)、博时鑫 瑞灵活配置混合型证券投资基金 (2017 年 2 月 10 日-2020 年 7 月 20 日)、博时中债 3-5 年国开行债券指 数证券投资基金(2019年7月19日 -2020 年 10 月 26 日)的基金经理、 固定收益总部指数与创新组负责 人、公司董事总经理、博时中债 3-5 年进出口行债券指数证券投资基 金(2018 年 12 月 25 日-2021 年 8 月 17 日)基金经理。现任首席基金 经理兼博时信用债券投资基金 (2009 年 6 月 10 日—至今)、博时 新收益灵活配置混合型证券投资 基金(2016 年 2 月 29 日—至今)、 博时双季鑫6个月持有期混合型证 券投资基金(2021年1月20日—至 今)、博时浦惠一年持有期混合型 证券投资基金(2022年2月17日— 至今)、博时恒耀债券型证券投资 基金(2022 年 11 月 10 日—至今)、 博时信享一年持有期混合型证券 投资基金(2023 年 3 月 8 日—至 今)、博时中证可转债及可交换债 券交易型开放式指数证券投资基 金(2023 年 9 月 15 日—至今)、博 时转债增强债券型证券投资基金 (2023 年 9 月 15 日—至今)、博时 匠心优选混合型证券投资基金 (2024 年 4 月 25 日—至今)的基金 经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 38 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本季度 9 月 18 日第九次美联储会议决议下调利率 50bps 至 4.75-5%区间：这是联储 2020 年 3 月以来首 次降息，也是 2023 年 7 月以来一年多利率维持不变后首次变化。而在之前的 8 月 1 日和 9 月 12 日，英国 和欧洲央行分别调降利率；除日本外，主要发达经济体都开启了降息周期。通胀和就业是美联储两大政策目标，这次转向也意味着美联储把关注点从通胀转向就业。美国私人部门就业开始走软，制造业 PMI 走弱，通胀也逐步下行，美国真实利率已经达到 07 年 9 月以来最高水平。广义财政开支成为维持美国经济的关键。 为防止衰退，联储罕见地在大选年即开始降息。过去 12 个月美国国家债务突破 34 万亿，利息支出达 9000 亿，明年年中可能达到 1.4 万亿，降息的迫切性很大。前置式降息（proactive 或 aheadthecurve）利于先发制人，经济反弹快而降息次数少；后置式降息（reactive 或 behindthecurve）则被动应对，经济先进入衰退而降息次数多。此次联储的前置式降息利于美股、大宗商品和非美货币，利空美元和美债。降息前后人民币已经走强，有利于拓宽中国国内的政策空间。中美共振可能成为未来一段时间的主基调。 基本面和政策面的对决决定了本季度利率债的市场走势。前期市场情绪极度悲观叠加降息预期，市场利率创下历史低点；后期政策突然转变带来经济预期改善和风险偏好企稳，收益率出现较大回升。期间内短端下而中长端略上，曲线趋于陡峭化，超长债跑赢市场。自 7 月份小幅下调利率后，季末央行继续降息降准，且力度超出预期。货币政策发力后，后续财政政策如何演绎成为关键。我们预期此轮经济刺激不似以往以基建或房地产为主，更多以促消费和化债角度着手，扭转通缩预期，立意更长远，但对经济短期刺激作用不及过往。因此利率反弹高度可能有限；而政策根本性的转变也使得利率再见新低可能性不大。更多需要关注超长债发行、风险资产回升、财富效应回归和通胀预期改善对投资者行为的影响。由于去年四季度基数原因，全年有望完成 5%增速目标。本季度本基金继续低配利率债，等待更好的入场时点。 本季度信用利差再次试探历史新低后，8 月份以来伴随资金面偏紧和利率债下跌影响，收益率曲线趋于陡峭化。信用债收益率和信用利差也随之调整：前者回到历史中位数，而后者已经超越年初水平。而等级利差尚未出现较大变化，市场显示无差别普调特征，低等级调整幅度略大。之前我们提到，本轮信用债牛市特征为负债端驱动的资产荒，未来投资者负债端的稳定性、政策变化和财政发力，市场行为可能发生变化。由于信用债流动性偏弱，无风险利率的快速调整可能带来信用利差的进一步走阔，更易受到投资者行为变化的影响，从而带来超调。本季度我们小幅减持了部分城投债品种，信用债整体依旧低配。 受情绪面影响，转债市场在本季度估值创出历史极低水平。在首例国企转债品种违约和退市增多影响下，转债市场大幅下挫，纯债溢价率水平历史性跌入负值；偏债型转债纯债收益率一度超 5%，远高于信用债市场整体水平。由于市场分割，部分相同发行人转债和纯债估值发生较大差异，也是市场情绪极致的反映。而整个转债市场纯债收益率接近历史高点，带动其他类型转债大幅下跌，转股溢价率大幅压缩，绝对价格水平接近债底。随着 9 月股市反弹，转债市场探底回升，纯债收益率重新变负，估值也迅速修复，但未回到前期高点。14 年和 18 年转债纯债收益率接近类似信用债收益率形成底部；考虑到目前信用债收益率远低于当时，此次转债高企的纯债收益率反映了市场情绪的极度悲观。经过前两年地产排雷和城投化债，纯债市场的风险溢价下行，而转债市场违约事件使得原先投资者对转债是单纯正股的映射认知出现偏差， 市场因此出现极致估值，也带来了这几年最难得的投资机会。本季度本基金继续维持转债品种高仓位。 政策的转变带来信心的转向。股市不一定是经济的领先指标，但一定是信心和流动性的晴雨表。政策转变不可能是短期的，具有一定的持续性。现在政策目标明确：1）扭转经济基本面下行预期以及 2）实现再通胀解决当前的债务问题。经济转型是必须的，但长期发展目标和经济中短期增长动能并不矛盾。强力的货币政策出台后，财政政策被市场给予厚望。尽管短期强刺激并不现实，但同货币政策一样，给予市场不够就继续加码的预期，不会再现之前后继乏力的情况。从估值而言，在国际上比较，与各主要经济体股市相比，中国股市估值存在明显折价；从国内情况看，股债收益比接近历史新高，股市自身估值也接近历 史新低。4 天时间重返 3000 点，扭转近 4 个月的下行趋势。如果投资者不愿承受波动，也就无法在市场出 现机会的时候出现在合适的位置。我们上次说过，“投资是反人性的。”我们能做的就是在资产便宜的时候买入，不要轻易交出廉价的筹码，然后交给时间来证明。右侧交易往往会错过底部回升的一大波收益，尤其在政策市中的剧烈波动中投资者往往会猝不及防。我们非常高兴看到均值回复策略的重新回归。本季度我们继续维持权益高仓位，继续调整部分持仓。 综上所述，三季度经济下行幅度的加快终于引发政策的转向，市场信心的恢复也带来了不同大类资产品种的重新定价。展望四季度，超预期的货币政策和之后的财政政策相配合，有望扭转市场的悲观情绪，市场底部应该已经探明。利率债收益率难重回底部，但进一步上行空间可能也有限；信用债极致的估值得到一定修复，但投资者行为变化可能会带来超调。权益市场波动可能加大，有望给全年带来正回报；转债市场估值可能进一步修复，有利于无溢价率偏股型转债博取反弹和双低偏债型转债估值修复。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 09 月 30 日，本基金 A/B 类基金份额净值为 3.1236 元，份额累计净值为 3.2386 元，本基 金 C 类基金份额净值为 2.9967 元，份额累计净值为 3.0937 元，本基金 R 类基金期末无份额，报告期内，本 基金 A/B 类基金份额净值增长率为 1.81%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 1.72%，同期业绩基准增长 率为 2.54%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,307,882,890.94 16.83 其中：股票 1,307,882,890.94 16.83 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,991,277,614.68 77.12 其中：债券 5,991,277,614.68 77.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 25,725,351.30 0.33 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 325,943,919.34 4.20 8 其他资产 118,245,600.94 1.52 9 合计 7,769,075,377.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 882,470,489.25 13.37 C 制造业 425,412,401.69 6.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,307,882,890.94 19.82 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 601899 紫金矿业 35,000,000 634,900,000.00 9.62 2 600256 广汇能源 30,000,075 215,700,539.25 3.27 3 300260 新莱应材 6,200,085 150,538,063.80 2.28 4 603606 东方电缆 2,580,017 142,339,537.89 2.16 5 300433 蓝思科技 2,400,000 49,080,000.00 0.74 6 600522 中天科技 3,000,000 46,470,000.00 0.70 7 002155 湖南黄金 1,029,000 18,264,750.00 0.28 8 600487 亨通光电 1,070,000 18,093,700.00 0.27 9 002532 天山铝业 2,000,000 17,120,000.00 0.26 10 603993 洛阳钼业 1,550,000 13,485,000.00 0.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 354,290,183.83 5.37 2 央行票据 - - 3 金融债券 71,479,378.50 1.08 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 34,953,530.34 0.53 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 21,458,010.93 0.33 7 可转债（可交换债） 5,509,096,511.08 83.49 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,991,277,614.68 90.80 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 113055 成银转债 4,716,000 607,964,367.43 9.21 2 110079 杭银转债 4,985,370 606,266,884.72 9.19 3 113050 南银转债 4,781,000 600,991,085.95 9.11 4 110075 南航转债 4,654,420 570,796,900.73 8.65 5 113062 常银转债 4,710,000 556,225,320.84 8.43 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，成都银行股份有限公司在报告编制前一年国家金融监督管理总局陕西监管局的处罚。杭州银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局浙江监管局、国家外汇管理局北京市分局的处罚。江苏常熟农村商业银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局扬州监管分局的处罚。南京银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局淮安监管分局和宿迁监管分局的处罚。上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局宁波监管局、国家外汇管理局湖州市分局、中国人民银行浙江省分行、中国银保监会无锡监管分局的处罚。长城汽车股份有限公司在报告编制前一年受到天津经济技术开发区消防救援支队的处罚。浙商证券股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局内蒙古自治区分局、中国人民银行宁波市分行的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 242,117.20 2 应收证券清算款 1,491,933.86 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 116,511,549.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 118,245,600.94 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 113055 成银转债 607,964,367.43 9.21 2 110079 杭银转债 606,266,884.72 9.19 3 113050 南银转债 600,991,085.95 9.11 4 110075 南航转债 570,796,900.73 8.65 5 113062 常银转债 556,225,320.84 8.43 6 110059 浦发转债 328,221,086.47 4.97 7 110073 国投转债 313,314,939.20 4.75 8 113060 浙 22 转债 304,148,552.69 4.61 9 113049 长汽转债 282,020,342.48 4.27 10 113052 兴业转债 228,769,968.50 3.47 11 110085 通 22 转债 198,636,323.76 3.01 12 127018 本钢转债 164,529,541.69 2.49 13 113042 上银转债 147,041,530.06 2.23 14 113047 旗滨转债 113,316,810.95 1.72 15 132026 G 三峡 EB2 81,825,589.08 1.24 16 111010 立昂转债 67,802,657.53 1.03 17 113632 鹤 21 转债 47,598,794.52 0.72 18 113662 豪能转债 33,842,855.93 0.51 19 113024 核建转债 32,286,452.06 0.49 20 123121 帝尔转债 30,574,542.63 0.46 21 113648 巨星转债 27,246,668.57 0.41 22 113037 紫银转债 20,256,834.83 0.31 23 123107 温氏转债 20,011,109.36 0.30 24 113545 金能转债 14,474,009.06 0.22 25 113577 春秋转债 13,164,842.72 0.20 26 110067 华安转债 12,769,203.97 0.19 27 113615 金诚转债 12,495,331.01 0.19 28 113065 齐鲁转债 10,368,382.93 0.16 29 127020 中金转债 8,912,589.40 0.14 30 127082 亚科转债 8,309,402.74 0.13 31 127027 能化转债 7,421,001.26 0.11 32 127032 苏行转债 6,889,601.37 0.10 33 113058 友发转债 4,823,019.18 0.07 34 110094 众和转债 4,489,133.13 0.07 35 113605 大参转债 3,983,471.63 0.06 36 123071 天能转债 3,846,515.48 0.06 37 127031 洋丰转债 3,390,139.73 0.05 38 118014 高测转债 2,708,963.56 0.04 39 123224 宇邦转债 2,180,692.01 0.03 40 113045 环旭转债 1,880,359.63 0.03 41 111003 聚合转债 1,270,894.79 0.02 42 127104 姚记转债 734,629.41 0.01 43 132020 19 蓝星 EB 548,007.73 0.01 44 127024 盈峰转债 421,535.41 0.01 45 113663 新化转债 321,492.62 0.00 46 127074 麦米转 2 1,204.67 0.00 47 123190 道氏转 02 999.54 0.00 48 113048 晶科转债 964.09 0.00 49 127067 恒逸转 2 964.03 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时信用债券A/B 博时信用债券C 博时信用债券R 本报告期期初基金份额总额 1,857,880,058.32 383,655,194.41 - 报告期期间基金总申购份额 198,975,598.36 172,716,362.21 - 减：报告期期间基金总赎回份 160,625,525.38 330,991,206.14 - 额 报告期期间基金拆分变动份额 - - - 本报告期期末基金份额总额 1,896,230,131.30 225,380,350.48 - §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 者类 持有基金份额比例达 份额占 别 序号 到或者超过20%的时间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比 区间 机构 1 2024-07-01~2024-09-30 461,735,841.32 - - 461,735,841.32 21.76% 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 注：1.申购份额包含红利再投资份额。 2.份额占比为四舍五入后的结果。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使 命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 380 只公募基 金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 15835 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 6105 亿元人民币，累计分红逾 2044 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准博时信用债券投资基金设立的文件 2、《博时信用债券投资基金基金合同》 3、《博时信用债券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时信用债券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内博时信用债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日