国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 01 月 18 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰策略价值灵活配置混合 基金主代码 020022 交易代码 020022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 5 月 16 日 报告期末基金份额总额 45,521,467.71 份 本基金力图通过灵活的大类资产配置，积极把握个股的投 投资目标 资机会，在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提 下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资 投资策略 策略；4、债券投资策略；5、权证投资策略；6、资产支 持证券投资策略；7、股指期货投资策略。 业绩比较基准 60%*沪深 300 指数收益率+40%*中证全债指数收益率 本基金是一只灵活配置的混合型基金，属于基金中的中高 风险收益特征 风险品种，本基金的风险与预期收益介于股票型基金和债 券型基金之间。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -5,265,837.08 2.本期利润 -5,525,508.18 3. 加权平均基金份额本期 -0.1181 利润 4.期末基金资产净值 90,904,960.89 5.期末基金份额净值 1.997 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -5.40% 0.74% -3.67% 0.47% -1.73% 0.27% 过去六个月 -11.20% 0.83% -5.65% 0.51% -5.55% 0.32% 过去一年 -7.93% 0.97% -4.87% 0.50% -3.06% 0.47% 过去三年 -7.46% 1.58% -16.77% 0.67% 9.31% 0.91% 过去五年 70.98% 1.41% 20.69% 0.72% 50.29% 0.69% 自基金合同 48.70% 1.31% 17.37% 0.71% 31.33% 0.60% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 5 月 16 日至 2023 年 12 月 31 日) 注：本基金合同生效日为2017 年5 月16 日。本基金在3个月建仓结束时，各项资产配置比 例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 吴可凡 国泰量 2023-09-05 - 5 年 硕士研究生。2019 年 6 月加 化收益 入国泰基金，历任助理量化 灵活配 研究员、量化研究员、基金 置混 经理助理。2023 年 6 月起任 合、国 国泰量化收益灵活配置混 泰中证 合型证券投资基金的基金 有色金 经理，2023 年 8 月起兼任国 属矿业 泰中证有色金属矿业主题 主题 交易型开放式指数证券投 ETF 发 资基金发起式联接基金的 起联 基金经理，2023 年 9 月起兼 接、国 任国泰策略价值灵活配置 泰策略 混合型证券投资基金和国 价值灵 泰中证半导体材料设备主 活配置 题交易型开放式指数证券 混合、 投资基金发起式联接基金 国泰中 的基金经理，2023 年 12 月 证半导 起兼任国泰中证全指集成 体材料 电路交易型开放式指数证 设备主 券投资基金发起式联接基 题 ETF 金、国泰国证信息技术创新 发起联 主题交易型开放式指数证 接、国 券投资基金发起式联接基 泰中证 金、国泰中证机器人交易型 全指集 开放式指数证券投资基金 成电路 发起式联接基金和国泰中 ETF 发 证油气产业交易型开放式 起联 指数证券投资基金发起式 接、国 联接基金的基金经理。 泰国证 信息技 术创新 主题 ETF 发 起联 接、国 泰中证 机器人 ETF 发 起联 接、国 泰中证 油气产 业 ETF 发起联 接的基 金经理 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 整体而言，四季度 A 股市场仍在从“政策底”到“市场底”的过程中，市场指数表现不佳， 沪深 300 指数下跌 7.00%，创业板指下跌 5.62%。结构上来看，煤炭、电子、养殖、医药、电力、汽车等板块的四季度收益相对靠前，地产、新能源、建筑建材等板块的四季度表现则 相对疲软。四季度我们在配置风格上依然维持较为均衡的投资策略。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为-5.40%，同期业绩比较基准收益率为-3.67%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望一季度，我们认为市场底部特征明确。后续如果政策信心进一步恢复，资金端也有 望迎来修复，风险偏好或能企稳回升。当前中国经济转型期的特征尤为突出，地产等传统经 济动能趋弱，但新经济冉冉升起。在这样的背景下，结构上我们关注杠铃策略：一是科技产 业浪潮，全球 AI 技术迅速迭代，算力侧需求明确，生成式 AI 技术进步也将带来应用端百 花齐放，消费电子产品周期更新，国产手机和汽车迎来创新潮；二是高分红结构有望持续表 现。此外我们也积极关注其他板块阶段性的投资机会。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 71,383,937.63 78.06 其中：股票 71,383,937.63 78.06 2 固定收益投资 11,219,345.65 12.27 其中：债券 11,219,345.65 12.27 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 8,747,882.83 9.57 7 其他各项资产 90,694.81 0.10 8 合计 91,441,860.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 433,161.00 0.48 408,740.00 0.45 B 采矿业 C 制造业 50,973,513.19 56.07 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,958,545.00 3.25 E 建筑业 643,097.00 0.71 F 批发和零售业 510,840.00 0.56 G 交通运输、仓储和邮政业 2,089,947.00 2.30 H 住宿和餐饮业 242,110.00 0.27 I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,035,502.44 7.74 J 金融业 608,220.00 0.67 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 955,845.00 1.05 M 科学研究和技术服务业 531,993.00 0.59 N 水利、环境和公共设施管理业 1,485,786.00 1.63 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 427,905.00 0.47 Q 卫生和社会工作 619,337.00 0.68 R 文化、体育和娱乐业 1,459,396.00 1.61 S 综合 - - 合计 71,383,937.63 78.53 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 688208 道通科技 72,400 1,719,500.00 1.89 2 300452 山河药辅 117,300 1,670,352.00 1.84 3 002402 和而泰 102,300 1,461,867.00 1.61 4 600529 山东药玻 54,400 1,392,640.00 1.53 5 688100 威胜信息 46,300 1,338,996.00 1.47 6 300866 安克创新 14,909 1,320,937.40 1.45 7 688276 百克生物 22,465 1,231,306.65 1.35 8 688398 赛特新材 37,900 1,197,640.00 1.32 9 688628 优利德 30,375 1,196,775.00 1.32 10 688169 石头科技 3,852 1,089,923.40 1.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 11,219,345.65 12.34 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,219,345.65 12.34 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 019709 23 国债 16 52,000 5,227,210.96 5.75 2 019703 23 国债 10 43,000 4,361,048.22 4.80 3 019694 23 国债 01 16,000 1,631,086.47 1.79 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 13,163.97 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 77,530.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 90,694.81 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 49,648,041.44 报告期期间基金总申购份额 411,585.31 减：报告期期间基金总赎回份额 4,538,159.04 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 45,521,467.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于核准国泰保本混合型证券投资基金募集的批复 2、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、国泰保本混合型证券投资基金基金合同 5、国泰保本混合型证券投资基金托管协议 6、报告期内披露的各项公告 7、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 15-20 层。 基金托管人住所。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二四年一月二十二日