景顺长城睿丰短债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 2024 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城睿丰短债债券 基金主代码 016933 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2022 年 11 月 16 日 报告期末基金份额总额 2,147,690,492.86 份 投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种，在严格控制风险的基 础上，力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投资者提 供长期稳定的回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情 况、中国经济发展情况进行调整，资产配置组合主要以债券 等固定收益类资产配置为主，并根据风险的评估和建议适度 调整资产配置比例，使基金在保持总体风险水平相对稳定的 基础上优化投资组合。 2、债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、 信用债投资策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求 在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 3、国债期货投资策略 本基金可基于谨慎原则，将根据风险管理的原则，以套期保 值为目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投 资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合 约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 4、信用衍生品投资策略 本基金按照风险管理原则，以风险对冲为目的，参与信用衍 生品交易。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投 资策略，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的 投资金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍生 品的交易对手方、创设机构的风险管理，合理分散交易对手 方、创设机构的集中度，对交易对手方、创设机构的财务状 况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准 入管理。 业绩比较基准 中债综合财富(1 年以下)指数收益率*90%+银行一年期定期 存款利率（税后）*10% 风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基 金，低于股票型基金、混合型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城睿丰短债 景顺长城睿丰短债债 景顺长城睿丰短债 债券 A 券 C 债券 F 下属分级基金的交易代码 016933 016934 020589 报告期末下属分级基金的份额总 762,980,023.12 份 1,066,894,786.80 份 317,815,682.94 份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 主要财务指标 景顺长城睿丰短债债券 景顺长城睿丰短债债券 景顺长城睿丰短债债券 A C F 1.本期已实现收益 4,693,570.51 7,568,291.52 2,243,948.78 2.本期利润 1,329,218.27 2,137,621.17 231,986.37 3.加权平均基金份额本期 0.0016 0.0015 0.0007 利润 4.期末基金资产净值 807,306,385.36 1,124,597,673.06 336,124,901.33 5.期末基金份额净值 1.0580 1.0540 1.0576 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城睿丰短债债券 A 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.11% 0.03% 0.43% 0.01% -0.32% 0.02% 过去六个月 1.16% 0.03% 1.02% 0.01% 0.14% 0.02% 过去一年 3.15% 0.03% 2.41% 0.01% 0.74% 0.02% 自基金合同 5.80% 0.03% 4.59% 0.01% 1.21% 0.02% 生效起至今 景顺长城睿丰短债债券 C 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.07% 0.03% 0.43% 0.01% -0.36% 0.02% 过去六个月 1.05% 0.03% 1.02% 0.01% 0.03% 0.02% 过去一年 2.95% 0.03% 2.41% 0.01% 0.54% 0.02% 自基金合同 5.40% 0.03% 4.59% 0.01% 0.81% 0.02% 生效起至今 景顺长城睿丰短债债券 F 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.11% 0.03% 0.43% 0.01% -0.32% 0.02% 过去六个月 1.16% 0.03% 1.02% 0.01% 0.14% 0.02% 自基金合同 1.96% 0.03% 1.58% 0.01% 0.38% 0.02% 生效起至今 注：本基金于 2024 年 1 月 17 日增设 F 类基金份额，并于 2024 年 1 月 19 日开始对 F 类份额进行 估值。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于短期债券的比例不低于非现金基金资产的 80%，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，本基金所指的 现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的建仓期为自 2022 年 11 月 16 日基 金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。本基金 自 2024 年 1 月 17 日起增设 F 类基金份额。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 管理学硕士。曾任平安利顺货币经纪公司 债券市场部债券经纪人。2013 年 6 月加 本基金的 2022 年 11 月 入本公司，历任交易管理部交易员、固定 陈威霖 基金经理 16 日 - 13 年 收益部信用研究员，自 2016 年 4 月起担 任固定收益部基金经理，现任固定收益部 总经理助理、基金经理。具有 13 年证券、 基金行业从业经验。 本基金的 2022 年 11 月 金融硕士。曾任泰康资产管理有限责任公 陈健宾 基金经理 16 日 - 8 年 司信用研究部信用评估研究高级经理。 2019 年 4 月加入本公司，担任固定收益 部信用研究员，自 2021 年 2 月起担任固 定收益部基金经理。具有 8 年证券、基金 行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城睿丰短债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 14 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要而发生的同日反向交易。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 国内方面，三季度前两个月经济环比略有下行，制造业 PMI 在三季度前两个月有所走低，8 月回落至 49.1，9 月止跌回升至 49.8，连续 5 个月下滑后企稳回升，显示经济一定韧性。虽然 7 月广义财政发力重回扩张区间，但 8 月广义财政支出再次下滑，基建增速下滑至 1.2%。8 月社会 消费品零售总额同比增速从前值 2.7%回落至 2.1%，环比下跌 0.01%，与核心 CPI 环比增速节奏一 致。在“努力实现全年经济社会发展目标”的定调下，货币政策加大发力，“924”新政推出一系列货币金融政策组合拳，超市场预期，凸显政策层稳经济稳市场和提振微观主体信心的决心。“926”政治局会议罕见讨论经济议题，会议强调“加大财政货币政策逆周期调节力度”的同时，就地产、消费等领域做出了积极表态，地产层面出现“促进房地产市场止跌回稳”的新表述。本次会议对于提振经济预期和增强资本市场信心均具有积极的信号作用，后续需重点关注增量财政政策力度以及财政发力方向，财政最终的落地情况是经济基本面能否扎实企稳回升的关键。 海外方面，美联储在 FOMC 宣布降息 50BP，基本符合市场预期。根据鲍威尔的表述，这次 50BP 的降息幅度，市场可以看作是美联储确保货币政策不落后于经济的承诺，鲍威尔坚定地表明了预防性降息以及全力保持经济强劲的立场。随着美国开启降息周期，全球货币环境有望逐步转向宽松，也为国内货币政策打开空间。 货币方面，央行在 9 月末宣布降准降息，幅度略超市场预期，但 8 月以来政府债发行提速， 资金价格有所抬升。 三季度以来，债券收益率延续今年以来快速下行趋势，相较于二季度末，5 年期国债下行 14BP 至 1.84%，10 年期国债下行 6BP 至 2.15%，曲线形态继续陡峭化，中短端品种收益率下行幅度更 大。 展望未来，债券收益率在三季度继续下行，但随着收益率绝对水平已至低点，且监管对于长债收益率的关注，债市收益率波动明显加大。另一方面，临近年末，市场对于年底财政进一步发力稳增长预期增强，也对债市收益率产生一定影响。但基本面数据企稳回升前，仍需货币政策持续发力，债券收益率仍有支撑，且信贷价格尚未反转，“资产荒”格局尚未扭转，债市收益率短期内大幅上行概率与空间预计有限。 组合操作方面，报告期内，组合仍以持有短久期中高等级信用债为主。组合在三季度随着政策利率下调，逐步增加组合杠杆，增加杠杆套息收益。展望四季度，随着近期收益率快速调整，目前收益率较低点已有明显反弹，部分品种已具备配置价值，后续观察财政稳增长政策情况，择机调整组合仓位和久期。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2024 年 3 季度，景顺长城睿丰短债债券 A 类份额净值增长率为 0.11%，业绩比较基准收益率 为 0.43%。 2024 年 3 季度，景顺长城睿丰短债债券 C 类份额净值增长率为 0.07%，业绩比较基准收益率 为 0.43%。 2024 年 3 季度，景顺长城睿丰短债债券 F 类份额净值增长率为 0.11%，业绩比较基准收益率 为 0.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,807,411,765.77 98.11 其中：债券 2,807,411,765.77 98.11 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,700,897.57 0.06 8 其他资产 52,405,402.98 1.83 9 合计 2,861,518,066.32 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,241,932,110.78 54.76 其中：政策性金融债 122,160,525.41 5.39 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 693,295,874.52 30.57 6 中期票据 532,391,749.38 23.47 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 330,020,346.01 14.55 9 其他 9,771,685.08 0.43 10 合计 2,807,411,765.77 123.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 2023005 20 平安人寿 2,401,000 245,972,661.81 10.85 2 2023002 20 中邮人寿 2,150,000 220,718,705.48 9.73 3 012481747 24 粤能源 2,000,000 201,040,723.29 8.86 SCP001 4 2028022 20民生银行二级 1,210,000 123,495,749.32 5.45 5 072410124 24 国元证券 1,200,000 120,153,402.74 5.30 CP012 注：报告期末，本基金因组合规模变动，导致持有一家公司发行的证券，其市值被动超过基金资产净值的 10%，已在法规及合同规定的期限内调整达标。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金可基于谨慎原则，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过 多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 中国平安人寿保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支机构的处罚。 中邮人寿保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。 本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对上述主体所发行证券进行了投资。本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内未出现被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,202.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 52,404,125.90 6 其他应收款 75.00 7 其他 - 8 合计 52,405,402.98 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 景顺长城睿丰短 景顺长城睿丰短 景顺长城睿丰短 债债券 A 债债券 C 债债券 F 报告期期初基金份额总额 745,240,607.48 1,881,571,075.96 439,040,239.31 报告期期间基金总申购份额 480,614,289.15 1,917,054,386.39 599,654,297.98 减:报告期期间基金总赎回份额 462,874,873.51 2,731,730,675.55 720,878,854.35 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 762,980,023.12 1,066,894,786.80 317,815,682.94 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城睿丰短债债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城睿丰短债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城睿丰短债债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城睿丰短债债券型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日