长盛成长精选混合型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 4 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长盛成长精选混合 基金主代码 010914 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 3 月 22 日 报告期末基金份额总额 129,974,911.48 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基 准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将通过深入分析宏观经济指标、微观经济指标、 市场指标、政策因素，动态调整基金资产在股票、债券、 货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险， 提高配置效率。 基于对宏观经济运行规律的研究，本 基金通过行业配置策略、个股精选策略，筛选出对于中 国经济具有支撑作用的，对于社会发展具有引领带动作 用的优质成长公司。本基金“成长企业”是指具有相对 成长潜力、估值合理且盈利质量良好的上市公司。本基 金将通过定性与定量相结合的方法，强调成长的可持续 性，筛选估值合理且成长可持续性强的上市公司构建投 资组合，力争获取长期稳定回报的同时，控制收益下行 风险。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率×50%+恒生综合指数收益率×30%+ 中证综合债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基 金、高于债券型基金和货币市场基金。本基金如果投资 港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。 基金管理人 长盛基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长盛成长精选混合 A 长盛成长精选混合 C 下属分级基金的交易代码 010914 010915 报告期末下属分级基金的份额总额 121,032,068.17 份 8,942,843.31 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 长盛成长精选混合 A 长盛成长精选混合 C 1.本期已实现收益 -5,217,338.55 -386,523.85 2.本期利润 -8,212,814.99 -605,727.28 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0677 -0.0674 4.期末基金资产净值 56,441,461.81 4,095,148.48 5.期末基金份额净值 0.4663 0.4579 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到 2024 年 03 月 31 日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长盛成长精选混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -12.61% 2.24% 0.35% 0.97% -12.96% 1.27% 过去六个月 -20.28% 1.83% -3.84% 0.84% -16.44% 0.99% 过去一年 -31.21% 1.46% -11.48% 0.79% -19.73% 0.67% 过去三年 -53.38% 1.25% -24.90% 0.92% -28.48% 0.33% 自基金合同 -53.37% 1.25% -25.12% 0.92% -28.25% 0.33% 生效起至今 长盛成长精选混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -12.73% 2.24% 0.35% 0.97% -13.08% 1.27% 过去六个月 -20.50% 1.83% -3.84% 0.84% -16.66% 0.99% 过去一年 -31.63% 1.46% -11.48% 0.79% -20.15% 0.67% 过去三年 -54.22% 1.25% -24.90% 0.92% -29.32% 0.33% 自基金合同 -54.21% 1.25% -25.12% 0.92% -29.09% 0.33% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基金经理， 钱文礼先生，硕士。 长盛成长龙头混合 曾任平安证券，金 型证券投资基金基 元证券，国海证券 钱文礼 金经理，长盛同智 2023 年 6 月 29 日 - 15 年 研究员。2013 年 12 优势成长混合型证 月加入长盛基金管 券投资基金（LOF） 理有限公司，曾任 基金经理。 行业研究员，基金 经理助理等职务。 注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本基金本报告期内无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、私募资产管理计划等。具体如下： 研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。 投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。 交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。 投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。 公司对过去 4 个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标， 使用双边 90%置信水平对 1 日、3 日、5 日的交易片段进行 T 检验，未发现违反公平交易及利益输 送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度基本面延续修复态势，社会消费品零售增速稳定，CPI 触底回升。尽管有房地产投资 拖累，但是在制造业投资的拉动之下，固定资产投资增速加快。伴随海外去库存结束，通胀回落，海外需求拉动出口快速增长，出口成为一季度宏观经济中最大亮点，观察日韩和东南亚的出口情况后续出口增速依然维持高位，出口中以机电产品和电子类产品出口增速较快。房地产销售持续下滑，但是各地稳定房地产政策持续出台，政策效果依然需要观察。 一季度行情先跌后涨，在一月份大幅度回落，进入 2 月中下旬后持续反弹。在市场在最悲观 的时候，我们大量调研企业基本面情况，发现股价和基本面的反应有巨大差异。大部分公司的业务还在稳定增长，甚至有些企业的业务迅速扩张，订单和销售迅速增长。这些基本面情况与当时的股价形成了巨大反差，很多上市公司的估值低于历史最低估值。基于上市公司的基本面情况基金保持了较高仓位，这也导致净值出现大幅度回撤。 经过 2 月份以来的反弹市场估值虽然得到恢复但是大部分公司估值依然处于历史低位。宏观 经济已经出现了众多积极信号，在此情况下基金将保持较高仓位。目前主要投资的方向为： 一、新能源产业。国内电动车的需求经久不衰，从下游看新的需求不断涌现，低空飞行器、电动工程机械、电动叉车等各种机器设备的电动化刚刚起步，国内汽车电动化和智能化方面积累了大量的先发优势，具备全球竞争力，看好电动化机械装备在全球的市场份额持续提升，我们加配了新能源和智能化相关产业链公司。 二、优质半导体公司。国内的半导体进步显著，这些进步在 FAB 厂、设备和设计，每个领域 都有反应。伴随国内先进制程的逐步突破，半导体设备公司的订单往后几年都有很强的保证，先进的半导体设备龙头已经完成从投资驱动向技术驱动的转变，其周期性明显减弱，具备长期投资价值。每一代的新的制程突破都对设备产能了持续的增长，这在海外成熟的半导体行业已经得到不断验证。半导体龙头的估值也已经回到 20-30 的区间，是配置较好的时机。半导体中的 CIS 芯片，下游需求持续爆发，智能汽车、机器人、低空飞行，都对行业产生了新增的需求。同时国产芯片的竞争力迅速提升，未来 CIS 芯片有望夺取全球制高点的实力。 三、新兴装备制造业。在国家大规模装备更新政策支持下，新兴产业的装备的推广有望加速。我们从上游核电、轨道交通、油气等行业公布的 24 年资本开支情况可以看出，核电装备、轨道交通装备、化工装备、制氢等设备将迎来快速增长。我们加大了相关行业的配置，大部分装备制造业的估值较为合理，股价位置较低，是较为理想的投资时点。 基于医药股和军工行业后续的业绩情况改善较为缓慢，行业业绩拐点还未见到，基金较大幅度的减持了医药和军工。在经济趋好，市场信心逐步恢复的情况下，大市值龙头股有望凭借其稳定业绩合理估值取得超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末长盛成长精选混合 A 的基金份额净值为 0.4663 元，本报告期基金份额净值增 长率为-12.61%，同期业绩比较基准收益率为 0.35%；截至本报告期末长盛成长精选混合 C 的基金份额净值为 0.4579 元，本报告期基金份额净值增长率为-12.73%，同期业绩比较基准收益率为0.35%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 56,756,409.72 93.26 其中：股票 56,756,409.72 93.26 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 203,890.41 0.34 其中：债券 203,890.41 0.34 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 3,419,664.65 5.62 8 其他资产 478,330.37 0.79 9 合计 60,858,295.15 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 7,722,882.95 元，占期末资产净值比例为 12.76%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 665,000.00 1.10 C 制造业 42,379,523.89 70.01 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,151,224.88 5.21 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,837,778.00 4.69 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 49,033,526.77 81.00 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 通信服务 3,260,026.87 5.39 非日常生活消费品 103,900.78 0.17 日常消费品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗保健 1,936,753.42 3.20 工业 - - 信息技术 2,422,201.88 4.00 材料 - - 房地产 - - 公用事业 - - 合计 7,722,882.95 12.76 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 00700 腾讯控股 11,837 3,260,026.87 5.39 2 002371 北方华创 9,000 2,750,400.00 4.54 3 300750 宁德时代 14,300 2,719,288.00 4.49 4 688677 海泰新光 48,069 2,682,250.20 4.43 5 688372 伟测科技 39,330 2,619,378.00 4.33 6 603501 韦尔股份 23,805 2,342,650.05 3.87 7 688213 思特威 42,894 2,139,552.72 3.53 8 300782 卓胜微 20,955 2,128,818.45 3.52 9 688121 卓然股份 118,894 2,128,202.60 3.52 10 688772 珠海冠宇 155,561 2,104,740.33 3.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 203,890.41 0.34 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 203,890.41 0.34 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019703 23 国债 10 2,000 203,890.41 0.34 注：本基金本报告期末仅持有上述一只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 25,561.50 2 应收证券清算款 451,088.47 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,680.40 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 478,330.37 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 长盛成长精选混合 A 长盛成长精选混合 C 报告期期初基金份额总额 122,341,727.45 8,981,697.04 报告期期间基金总申购份额 157,867.34 304,660.85 减:报告期期间基金总赎回份额 1,467,526.62 343,514.58 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 121,032,068.17 8,942,843.31 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、长盛成长精选混合型证券投资基金相关批准文件； 2、《长盛成长精选混合型证券投资基金基金合同》； 3、《长盛成长精选混合型证券投资基金托管协议》； 4、《长盛成长精选混合型证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所和/或基金管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-888-2666、010-86497888。 网址：http://www.csfunds.com.cn。 长盛基金管理有限公司 2024 年 4 月 20 日