华泰柏瑞行业精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 2021 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞行业精选混合 基金主代码 008526 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 4 月 22 日 报告期末基金份额总额 79,067,892.89 份 投资目标 本基金通过把握中国经济的长期发展趋势和阶段性发展 特征，分析不同市场环境下的企业盈利变化情况，在严 格控制风险和保持资产流动性的前提下，追求超越业绩 比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。 投资策略 1、大类资产配置：本基金将通过研究宏观经济、国家政 策等可能影响证券市场的重要因素，对股票、债券和货 币资产的风险收益特征进行深入分析，合理预测各类资 产的价格变动趋势，确定不同资产类别的投资比例。在 此基础上，积极跟踪由于市场短期波动引起的各类资产 的价格偏差和风险收益特征的相对变化，动态调整各大 类资产之间的投资比例，在保持总体风险水平相对平稳 的基础上，获取相对较高的基金投资收益。 2、股票投资策略：本基金在大类资产配置策略研究的基 础上，分析上下游行业在价值链分配的变化，重点研究 盈利向好的行业，挖掘具有核心竞争力公司，投资于盈 利向好、估值合理的优势企业。 3、债券投资策略：本基金将在对宏观经济走势、利率变 化趋势、收益率曲线形态变化和发债主体基本面分析的 基础上，综合运用久期管理策略、期限结构配置策略、 骑乘策略、息差策略等主动投资策略，选择合适的时机 和品种构建债券组合。 4、资产支持证券投资策略：本基金将深入研究资产支持 证券的发行条款、市场利率、支持资产的构成及质量、 支持资产的现金流变动情况以及提前偿还率水平等因 素，评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性 风险和提前偿付风险，通过信用分析和流动性管理，辅 以量化模型分析，精选那些经风险调整后收益率较高的 品种进行投资，力求获得长期稳定的投资收益。 5、股指期货投资策略：在法律法规允许的范围内，本基 金可基于谨慎原则运用股指期货对基金投资组合进行管 理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情 况下的流动性风险，提高投资效率。本基金主要采用流 动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套 期保值等策略进行套期保值操作。本基金在进行股指期 货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及 风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资， 以降低投资组合的整体风险。 6、融资业务的投资策略：本基金参与融资业务，将综合 考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、 信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保 障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险 的前提下，确定融资比例。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*80%+上证国债指数收益率*10%+银 行活期存款利率(税后)*10% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基 金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞行业精选混合 A 华泰柏瑞行业精选混合 C 下属分级基金的交易代码 008526 008527 报告期末下属分级基金的份额总额 64,059,730.72 份 15,008,162.17 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日） 华泰柏瑞行业精选混合 A 华泰柏瑞行业精选混合 C 1.本期已实现收益 3,811,477.62 852,820.91 2.本期利润 -11,174,081.26 -2,452,073.85 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1573 -0.1472 4.期末基金资产净值 81,699,743.71 19,071,716.54 5.期末基金份额净值 1.2754 1.2708 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞行业精选混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -11.60% 2.20% -3.29% 0.88% -8.31% 1.32% 过去六个月 5.23% 1.99% 0.45% 0.80% 4.78% 1.19% 过去一年 5.91% 1.94% 7.02% 0.91% -1.11% 1.03% 自基金合同 27.54% 1.87% 23.54% 0.96% 4.00% 0.91% 生效起至今 华泰柏瑞行业精选混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -11.65% 2.20% -3.29% 0.88% -8.36% 1.32% 过去六个月 5.10% 1.99% 0.45% 0.80% 4.65% 1.19% 过去一年 5.65% 1.94% 7.02% 0.91% -1.37% 1.03% 自基金合同 27.08% 1.87% 23.54% 0.96% 3.54% 0.91% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、图示日期为 2020 年 4 月 22 日（基金合同生效日）至 2021 年 9 月 30 日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 刘芷冰 本基金的 2021 年6 月 23 - 10 年 北京大学西方经济学硕士。曾任上海申银 基金经理 日 万国证券研究所有限公司研究员，中国中 投证券有限责任公司研究员，中信证券股 份有限公司高级研究员。2017 年 9 月加 入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任研究 部高级研究员、研究部副总监兼基金经理 助理，2021 年 6 月起任华泰柏瑞行业精 选混合型证券投资基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾三季度 A 股市场，在二季度的整体上涨之后，出现了较为剧烈的波动。7 月下旬随着教 育双减政策的发布，政策依赖度高的行业出现了调整，周期、新能源板块表现较好。8 月医药、消费都出现了不同程度的政策利空进行调整，中小市值股票盈利弹性凸显、政策支持表现良好。9月整体呈现倒 V 型走势，必选消费、医药等前期跌幅较大的板块反弹，周期先涨后跌。三季度整体来看，涨幅居前的板块为有色、采掘、公共事业，跌幅居前的板块为医药、食品饮料、休闲服务。 展望四季度，国内疫后经济进入正常化阶段，经济环比高增将不再继续，经济下行的压力开 始凸显，开始初步显示出经济增长乏力的状态，主要表现在：房地产销售的持续下滑、新冠疫情的反复对服务业的持续打击、能耗双控对工业发展的影响，能耗双控对工业企业盈利的影响体现在多个方面。展望四季度和明年，国内政策可能会更加灵活，我们将积极关注政治局会议和中央经济工作会议对经济政策的部署，房地产政策和财政政策都有可能更加积极。海外方面，9 月非农公布后，十年期美债利率升破 1.61%，通胀预期继续抬升，Taper 渐行渐近。 未来一段时间，我们重点关注的事件包括：国内经济数据的变化、国内货币政策的走向、中美通胀数据、中美贸易关系的走向、美联储货币政策的走向、新冠特效药的进展。 虽然三季度以来市场波动巨大，但本基金仍坚持以深入的基本面研究为核心，坚持自下而上的研究框架，淡化宏观自上而下的分析方法，选取符合中国未来经济结构方向的、具有核心竞争力和壁垒的公司进行长期投资。具体来说，本基金投资的方向主要是医药、大消费、先进制造业（包括但不限于新能源、新能源汽车、高端装备、电子等行业），同时，也保持对新兴行业的密切关注，力求找出其中空间大、竞争壁垒高的有中长期投资价值的公司。本基金将坚持估值和基本面相结合的选股思路，控制回撤风险，做到业绩的可持续、可复制，希望为投资者创造持续稳健的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞行业精选混合 A 的基金份额净值为 1.2754 元，本报告期基金份额净 值增长率为-11.60%，同期业绩比较基准收益率为-3.29%，截至本报告期末华泰柏瑞行业精选混合C 的基金份额净值为 1.2708 元，本报告期基金份额净值增长率为-11.65%，同期业绩比较基准收益率为-3.29%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 80,167,369.08 76.51 其中：股票 80,167,369.08 76.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 24,334,022.89 23.22 8 其他资产 280,147.01 0.27 9 合计 104,781,538.98 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 71,085,238.36 70.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 1,119,065.00 1.11 E 建筑业 20,183.39 0.02 F 批发和零售业 16,004.13 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,864.45 0.01 J 金融业 2,156,784.00 2.14 K 房地产业 1,049,440.00 1.04 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,351,835.28 4.32 N 水利、环境和公共设施管理业 26,094.27 0.03 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 333,860.20 0.33 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 80,167,369.08 79.55 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 300750 宁德时代 17,300 9,095,129.00 9.03 2 300595 欧普康视 78,700 6,426,642.00 6.38 3 688301 奕瑞科技 10,594 4,436,767.20 4.40 4 603259 药明康德 28,400 4,339,520.00 4.31 5 002709 天赐材料 25,400 3,863,848.00 3.83 6 300769 德方纳米 6,800 3,298,000.00 3.27 7 600702 舍得酒业 14,800 3,054,720.00 3.03 8 300763 锦浪科技 12,400 3,000,800.00 2.98 9 002812 恩捷股份 10,400 2,913,248.00 2.89 10 300343 联创股份 126,600 2,602,896.00 2.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 63,121.98 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,043.22 5 应收申购款 214,981.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 280,147.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞行业精选混合 A 华泰柏瑞行业精选混合 C 报告期期初基金份额总额 85,093,296.54 21,817,896.60 报告期期间基金总申购份额 2,844,775.24 3,830,748.30 减:报告期期间基金总赎回份额 23,878,341.06 10,640,482.73 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 64,059,730.72 15,008,162.17 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可 咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2021 年 10 月 27 日