民生加银持续成长混合型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 08 月 28 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...... 2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介 ...... 5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 6 2.4 信息披露方式 ...... 6 2.5 其他相关资料 ...... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6 3.2 基金净值表现 ...... 7 §4 管理人报告 ...... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 12 §5 托管人报告 ...... 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 13 6.1 资产负债表 ...... 13 6.2 利润表 ...... 14 6.3 净资产变动表 ...... 15 6.4 报表附注 ...... 17 §7 投资组合报告 ...... 41 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 41 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 42 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 43 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 44 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 45 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 46 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 46 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 46 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 46 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 46 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 46 7.12 投资组合报告附注 ...... 47 §8 基金份额持有人信息 ...... 48 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 48 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 48 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 48 §9 开放式基金份额变动 ...... 49 §10 重大事件揭示 ...... 49 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 49 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 49 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 50 10.4 基金投资策略的改变 ...... 50 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 50 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 50 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 50 10.8 其他重大事件 ...... 54 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 54 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 54 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 55 §12 备查文件目录 ...... 55 12.1 备查文件目录 ...... 55 12.2 存放地点 ...... 55 12.3 查阅方式 ...... 55 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 民生加银持续成长混合型证券投资基金 基金简称 民生加银持续成长混合 基金主代码 007731 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 9 月 24 日 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份 913,158,755.77 份 额总额 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基 民生加银持续成长混合 A 民生加银持续成长混合 C 金简称 下属分级基金的交 007731 007732 易代码 报告期末下属分级 748,860,814.43 份 164,297,941.34 份 基金的份额总额 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金精选持续成长特性突出的优质上市公司进行投资，在严格控制 风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金定义的具有持续成长性的上市公司是指：1）公司盈利增长具 有可持续性，主要基于公司财务指标进行分析评价，具体考察指标包 括主营业务收入增长率、利润增长率、毛利率、净值产收益率等指 标。2）公司经营模式具有可持续性，公司业务发展方向在技术上或 商业模式上具有竞争优势，如公司拥有难以被竞争对手模仿的竞争优 势，如在资源、技术、人才、资金、经营许可证、销售网络等方面的 优势；公司治理结构完善，拥有良好管理团队，具备清晰的公司发展 战略，企业经营具备持续成长潜力。 在具体行业与企业选择方面，本基金优先投资于在环境友好、能源节 约方面具有领先水平，以及致力于生态文明建设和人类健康的行业和 企业。此外，我们也优先关注在改善行业整体生态可持续性，并推动 行业向绿色发展、环保提升过程中做出贡献的企业。本基金不仅仅狭 义的关注于自然具备低排放低能耗特点的制造业和服务业企业，也关 注于在公司治理之中严格执行高于行业标准的环保节能技术，严格履 行绿色产业发展的企业。建立负面清单制度，依据公司社会责任报 告，以及日常经营情况，禁止投向在股东及投资者保护、消费者权益 保护、职工权益保护、供应商及经销商权益保护、环境保护等方面存 在法律及行政处罚的企业，并将其纳入负面清单，定期进行更新。 具体投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策 略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、资 产支持证券投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×10%+中债综合指数 收益率×30% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金 和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股 票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易 规则等差异带来的特有风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披 姓名 刘静 王小飞 露负责 联系电话 0755-23999841 021-60637103 人 电子邮箱 liujing@msjyfund.com.cn wangxiaofei.zh@ccb.com 客户服务电话 400-8888-388 021-60637228 传真 0755-23999800 021-60635778 注册地址 深圳市福田区莲花街道福中三路 北京市西城区金融大街 25 号 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 办公地址 深圳市福田区莲花街道福中三路 北京市西城区闹市口大街 1 号 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 院 1 号楼 邮政编码 518038 100033 法定代表人 李业弟 张金良 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 http://www.msjyfund.com.cn 址 基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 深圳市福田区莲花街道福中 注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 三路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数 报告期(2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 据和指标 民生加银持续成长混合 A 民生加银持续成长混合 C 本期已实现收益 100,180,279.29 34,876,102.69 本期利润 28,873,823.21 24,230,862.62 加权平均基金份 0.0393 0.1245 额本期利润 本期加权平均净 2.68% 8.62% 值利润率 本期基金份额净 3.61% 3.40% 值增长率 3.1.2 期末数 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 据和指标 期末可供分配利 362,498,106.96 73,988,565.40 润 期末可供分配基 0.4841 0.4503 金份额利润 期末基金资产净 1,111,358,921.39 238,286,506.74 值 期末基金份额净 1.4841 1.4503 值 3.1.3 累计期 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 末指标 基金份额累计净 48.41% 45.03% 值增长率 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银持续成长混合 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 10.39% 1.48% 1.97% 0.43% 8.42% 1.05% 过去三个月 -4.76% 2.70% 1.70% 0.84% -6.46% 1.86% 过去六个月 3.61% 2.42% 2.08% 0.76% 1.53% 1.66% 过去一年 21.07% 2.60% 12.85% 0.94% 8.22% 1.66% 过去三年 2.27% 2.29% -3.49% 0.77% 5.76% 1.52% 自基金合同 48.41% 1.97% 6.94% 0.83% 41.47% 1.14% 生效起至今 民生加银持续成长混合 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 10.36% 1.48% 1.97% 0.43% 8.39% 1.05% 过去三个月 -4.85% 2.70% 1.70% 0.84% -6.55% 1.86% 过去六个月 3.40% 2.42% 2.08% 0.76% 1.32% 1.66% 过去一年 20.58% 2.60% 12.85% 0.94% 7.73% 1.66% 过去三年 1.05% 2.29% -3.49% 0.77% 4.54% 1.52% 自基金合同 45.03% 1.97% 6.94% 0.83% 38.09% 1.14% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×10%+中债综合指数收益率×30%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金合同于 2019 年 9 月 24 日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会[2008]1187 号文批准，于 2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立，2012 年注册资本增加至 3 亿元人民币。公司股东为中国民生银行 股份有限公司、加拿大皇家银行和陕西省国际信托股份有限公司，三方股东持股比例分别为63.33％、30％、6.67％。 截至 2025 年 6 月 30 日，公司旗下共管理 103 只基金，涵盖股票型基金、债券型基金、混合 型基金、货币市场基金以及基金中基金等多种基金类型，为投资者提供丰富的选择。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 管理学硕士。自 2015 年 4 月至 2016 年 6 月在民生证券股份有限公司任电子行业 朱辰 本基金的 2021 年 分析师。2016 年 6 月加入民生加银基金 喆 基金经理 12 月 15 - 10 年 管理有限公司，曾任行业研究员、基金经 日 理助理，现任基金经理。自 2021 年 12 月 至今担任民生加银持续成长混合型证券 投资基金基金经理；自 2022 年 12 月至今 担任民生加银聚优精选混合型证券投资 基金基金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率进行分析，对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 我们在上半年布局了几个方面，一是对 AI 端侧的着重配置，尤其是光学相关的产业链；二是 香港市场的晶圆厂资产，看好其估值对标全球合理水平；三是算力板块，对服务器、软硬板和光通信做了持续性的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末民生加银持续成长混合 A 的基金份额净值为 1.4841 元，本报告期基金份额净 值增长率为 3.61%，同期业绩比较基准收益率为 2.08%；截至本报告期末民生加银持续成长混合 C的基金份额净值为 1.4503 元，本报告期基金份额净值增长率为 3.40%，同期业绩比较基准收益率为 2.08%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2025 年上半年经济运行总体平稳、稳中向好，GDP 实现 5.3%的增长，增速超过全年 5%左右的 经济增长目标，为完成全年目标打下了较好基础，工业生产表现强劲，新质生产力加速形成，政策效果充分释放。供给方面，上半年工业增加值同比增长 6.4%，服务生产指数同比增长 5.9%。需求方面，上半年“三驾马车”（最终消费支出、资本形成总额、货物和服务净出口）对经济增长贡献率分别为 52%、16.8%和 31.2%，内需尤其是消费是促进 GDP 增长的主动力。消费表现好于投资，受益于以旧换新政策持续显效，上半年社会消费品零售总额同比增长 5%，比一季度加快 0.4 个百分点。上半年狭义投资增速 2.8%，较一季度回落 1.4 个百分点，制造业投资、基建投资和地产投资出现了不同程度的下滑。从就业来看，上半年全国城镇调查失业率平均值为 5.2%，比一季度下降 0.1 个百分点。6 月份，全国城镇调查失业率为 5.0%，就业基本盘保持总体稳定。 从通胀数据来看，促进物价合理回升将成为经济运行目标的重中之重。消费领域价格总体平 稳，核心 CPI 逐步回升。上半年 CPI 比上年同期下降 0.1%，降幅与一季度相同，食品价格降幅收 窄而能源价格降幅扩大带来一定拖累。上半年核心 CPI 同比上涨 0.4%，涨幅比一季度扩大 0.1 个 百分点，延续改善态势。生产领域价格低位运行。上半年 PPI 比上年同期下降 2.8%，较一季度继续回落 0.5 个百分点，主要受国际大宗商品价格波动影响、外贸环境不确定性导致部分出口占比较高的行业价格承压以及供给相对充足叠加需求阶段性不足等多方面因素影响。 上半年 GDP 增长已经达到 5.3%，为完成全年目标打下了较好基础，也为“十四五”规划圆满 收官奠定坚实基础。我国即将进入“十五五”时期（2026-2030 年），“十五五”规划建议稿有望在今年四季度出炉。“十四五”规划提出了 2035 年基本实现社会主义现代化的宏伟目标，“十五五”是承上启下的关键五年。一方面，“十五五”将坚持走高质量发展之路。着眼强国建设、民族复兴伟业，紧紧围绕中国式现代化，统筹发展与安全，保持制造业合理比重，把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出的战略位置。另一方面，在外部不确定因素增多的情况下，因势利导对国民经济布局进行调整优化，扩大内需、尤其强化消费在经济增长的基础性作用也是“十五五”时期的重要话题。 结合经济基本面和政策，我们持续看好科技成长股的投资机会，主要有以下三点原因： 一则，507 一揽子货币政策的推出宣告货币政策或走向实质性宽松，预计下半年还会有降息 空间，宏观流动性有望持续改善；二则，中国科技实力持续获得市场的关注与认可，从 DeepSeek到宇树人形机器人，一系列成果彰显出在以人工智能为核心的新一轮全球科技变革中，中国科技具备实现 “弯道超车” 的潜力。与此同时，政策层面对科技创新的扶持力度不断加大，特别是在特朗普 2.0 时代可能带来的不确定性背景下，国产替代与自主可控的推进进程有望得到进一 步加速；三则，全球流动性方面，海外央行仍处在货币宽松周期，美国 6 月 CPI 符合预期，商品细项进一步展示关税涨价的证据，但预计整体涨价幅度仍会较为温和，暂不阻碍美联储 9 月考虑降息。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决策和执行的专门机构即估值委员会，组成人员包括分管投研的公司领导、督察长、分管运营的公司领导、运营管理部、交易部、研究各部门、投资各部门、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究各部门参加人员应包含相关行业研究员及固定收益研究人员。分管运营的公司领导任估值委员会主席。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：民生加银持续成长混合型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 14,559,616.49 8,938,963.17 结算备付金 431,691.30 1,993,121.09 存出保证金 348,062.62 411,618.13 交易性金融资产 6.4.7.2 1,353,086,401.24 1,379,333,948.61 其中：股票投资 1,281,550,204.86 1,300,454,739.18 基金投资 - - 债券投资 71,536,196.38 78,879,209.43 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 - 4,533.44 应收股利 580,907.61 - 应收申购款 504,488.75 757,983.60 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 1,369,511,168.01 1,391,440,168.04 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 10,000,547.89 - 应付清算款 1,821.50 116.48 应付赎回款 7,568,680.11 1,988,415.25 应付管理人报酬 1,268,307.61 1,381,954.77 应付托管费 211,384.62 230,325.81 应付销售服务费 74,945.76 109,424.51 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 740,052.39 1,219,680.34 负债合计 19,865,739.88 4,929,917.16 净资产： 实收基金 6.4.7.10 913,158,755.77 973,841,308.34 未分配利润 6.4.7.12 436,486,672.36 412,668,942.54 净资产合计 1,349,645,428.13 1,386,510,250.88 负债和净资产总计 1,369,511,168.01 1,391,440,168.04 注： 报告截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额总额 913,158,755.77 份，其中民生加银持续成长 混合 A 的基金份额净值为 1.4841 元，份额总额为 748,860,814.43 份；其中民生加银持续成长混 合 C 的基金份额净值为 1.4503 元，份额总额为 164,297,941.34 份。 6.2 利润表 会计主体：民生加银持续成长混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 63,206,032.84 -171,633,367.65 1.利息收入 75,095.52 65,478.74 其中：存款利息收入 6.4.7.13 63,760.46 65,478.74 债券利息收入 - - 资产支持证券 - - 利息收入 买入返售金融 - - 资产收入 其他利息收入 11,335.06 - 2.投资收益（损失以 144,645,013.90 -41,857,133.27 “-”填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.14 137,021,110.39 -48,955,002.11 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 64,141.75 824,251.01 资产支持证券 6.4.7.16 - - 投资收益 贵金属投资收 6.4.7.17 - - 益 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 7,559,761.76 6,273,617.83 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益 （损失以“-”号填 6.4.7.20 -81,951,696.15 -130,117,751.48 列） 4.汇兑收益（损失以 - - “-”号填列） 5.其他收入（损失以 6.4.7.21 437,619.57 276,038.36 “-”号填列） 减：二、营业总支出 10,101,347.01 11,927,840.38 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 8,071,329.31 8,643,751.56 其中：暂估管理人报 - - 酬 2．托管费 6.4.10.2.2 1,345,221.58 1,440,625.28 3．销售服务费 6.4.10.2.3 560,997.98 1,752,380.12 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 20,616.78 - 其中：卖出回购金融 20,616.78 - 资产支出 6．信用减值损失 6.4.7.22 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 6.4.7.23 103,181.36 91,083.42 三、利润总额（亏损 53,104,685.83 -183,561,208.03 总额以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损 53,104,685.83 -183,561,208.03 以“-”号填列） 五、其他综合收益的 - - 税后净额 六、综合收益总额 53,104,685.83 -183,561,208.03 6.3 净资产变动表 会计主体：民生加银持续成长混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 1,386,510,250.8 资产 973,841,308.34 - 412,668,942.54 8 二、本期期初净 1,386,510,250.8 资产 973,841,308.34 - 412,668,942.54 8 三、本期增减变 动额（减少以“-” -60,682,552.57 - 23,817,729.82 -36,864,822.75 号填列） （一）、综合收益 - - 53,104,685.83 53,104,685.83 总额 （二）、本期基 金份额交易产生 的净资产变动数 -60,682,552.57 - -29,286,956.01 -89,969,508.58 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 284,187,364.16 - 139,712,942.82 423,900,306.98 购款 2.基金赎 - - 回款 - -513,869,815.56 344,869,916.73 168,999,898.83 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） 四、本期期末净 1,349,645,428.1 资产 913,158,755.77 - 436,486,672.36 3 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 1,344,527,501. 1,858,411,878.9 资产 - 513,884,377.33 58 1 二、本期期初净 1,344,527,501. 1,858,411,878.9 资产 - 513,884,377.33 58 1 三、本期增减变 - - - -401,076,879.02 动额（减少以“-” 号填列） 140,432,283.10 260,644,595.92 （一）、综合收益 - 总额 - - -183,561,208.03 183,561,208.03 （二）、本期基 金份额交易产生 - 的净资产变动数 - -77,083,387.89 -217,515,670.99 （净资产减少以 140,432,283.10 “-”号填列） 其中：1.基金申 480,567,360.26 - 7,560,690.86 488,128,051.12 购款 2.基金赎 - 回款 - -84,644,078.75 -705,643,722.11 620,999,643.36 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） 四、本期期末净 1,204,095,218. 1,457,334,999.8 资产 - 253,239,781.41 48 9 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 郑智军 王国栋 蔡海峰 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 民生加银持续成长混合型证券投资基金(以下简称“本基金”、“民生加银持续成长混合”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于准予民生加银持续成长混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可[2019]1243 号)准予注册，由民生加银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《民生加银持续成长混合型证券投资基金基金合同》 和《民生加银持续成长混合型证券投资基金招募说明书》的规定发售，基金合同于 2019 年 9 月 24 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 4,097,877,324.03 份基金份额，上述募集资金已由安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证。本基金的基金管理人为民 生加银基金管理有限公司(以下简称“民生加银基金公司”)，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银持续成长混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准或注册发行上市的股票)、存托凭证、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券))、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金、衍生工具(包括股指期货、国债期货、股票期权)以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票资产的比例为基金资产的 60%-95%，其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的 50%，投资于持续成长相关证券的比例不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×10%+中债综合指数收益率×30%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 6.4.2 中所列示的中国证监会和基金 业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务状况、自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净资产变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、深圳证券交易所于 2008 年9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告 2024 年第 8 号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值 税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (b)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 (c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司(“挂牌公司”)取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应 纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期 限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的 个人所得税。 (d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。 (e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 14,559,616.49 等于：本金 14,558,172.24 加：应计利息 1,444.25 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 14,559,616.49 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 1,215,127,678.21 - 1,281,550,204.86 66,422,526.65 贵金属投资-金 - - - - 交所黄金合约 交易所 71,159,521.49 643,286.38 71,536,196.38 -266,611.49 市场 债券 银行间 - - - - 市场 合计 71,159,521.49 643,286.38 71,536,196.38 -266,611.49 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 1,286,287,199.70 643,286.38 1,353,086,401.24 66,155,915.16 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 注：无。 6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 注：无。 6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况 注：无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注：本基金于本期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金于本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 6.4.7.5 债权投资 6.4.7.5.1 债权投资情况 注：无。 6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况 注：无。 6.4.7.6 其他债权投资 6.4.7.6.1 其他债权投资情况 注：无。 6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况 注：无。 6.4.7.7 其他权益工具投资 6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况 注：无。 6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况 注：无。 6.4.7.8 其他资产 注：本基金于本期末无其他资产。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 1,327.64 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 535,414.07 其中：交易所市场 535,414.07 银行间市场 - 应付利息 - 预提审计费 23,803.31 预提信息披露费 179,507.37 合计 740,052.39 6.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 民生加银持续成长混合 A 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 691,490,456.40 691,490,456.40 本期申购 138,624,991.60 138,624,991.60 本期赎回（以“-”号填列） -81,254,633.57 -81,254,633.57 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 748,860,814.43 748,860,814.43 民生加银持续成长混合 C 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 282,350,851.94 282,350,851.94 本期申购 145,562,372.56 145,562,372.56 本期赎回（以“-”号填列） -263,615,283.16 -263,615,283.16 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 164,297,941.34 164,297,941.34 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.11 其他综合收益 注：无。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 民生加银持续成长混合 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 348,377,099.13 -49,387,793.74 298,989,305.39 本期期初 348,377,099.13 -49,387,793.74 298,989,305.39 本期利润 100,180,279.29 -71,306,456.08 28,873,823.21 本期基金份额交易产 38,627,589.86 -3,992,611.50 34,634,978.36 生的变动数 其中：基金申购款 90,688,535.32 -16,691,656.73 73,996,878.59 基金赎回款 -52,060,945.46 12,699,045.23 -39,361,900.23 本期已分配利润 - - - 本期末 487,184,968.28 -124,686,861.32 362,498,106.96 民生加银持续成长混合 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 134,346,002.64 -20,666,365.49 113,679,637.15 本期期初 134,346,002.64 -20,666,365.49 113,679,637.15 本期利润 34,876,102.69 -10,645,240.07 24,230,862.62 本期基金份额交易产 -67,913,284.69 3,991,350.32 -63,921,934.37 生的变动数 其中：基金申购款 89,689,639.52 -23,973,575.29 65,716,064.23 基金赎回款 -157,602,924.21 27,964,925.61 -129,637,998.60 本期已分配利润 - - - 本期末 101,308,820.64 -27,320,255.24 73,988,565.40 6.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 47,876.49 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 14,767.09 其他 1,116.88 合计 63,760.46 注：其他为保证金、港股通风控金利息收入。 6.4.7.14 股票投资收益 6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收 137,021,110.39 入 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收 - 入 合计 137,021,110.39 6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 1,464,941,675.63 减：卖出股票成本总额 1,324,861,328.83 减：交易费用 3,059,236.41 买卖股票差价收入 137,021,110.39 6.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入 注：无。 6.4.7.15 债券投资收益 6.4.7.15.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 474,061.04 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 -409,919.29 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 64,141.75 6.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交 102,124,919.75 总额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 100,888,103.29 成本总额 减：应计利息总额 1,646,735.75 减：交易费用 - 买卖债券差价收入 -409,919.29 6.4.7.15.3 债券投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.15.4 债券投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.16 资产支持证券投资收益 6.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成 注：无。 6.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 注：无。 6.4.7.16.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.16.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.17 贵金属投资收益 6.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成 注：无。 6.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注：无。 6.4.7.17.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.17.4 贵金属投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.18 衍生工具收益 6.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益 注：无。 6.4.7.19 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 7,559,761.76 其中：证券出借权益补偿 - 收入 基金投资产生的股利收益 - 合计 7,559,761.76 6.4.7.20 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 -81,951,696.15 股票投资 -81,911,091.15 债券投资 -40,605.00 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 -81,951,696.15 6.4.7.21 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 436,150.87 基金转换费收入 1,468.70 合计 437,619.57 6.4.7.22 信用减值损失 注：无。 6.4.7.23 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 23,803.31 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行费用 3,896.62 深港通证券组合费 15,974.06 合计 103,181.36 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 民生加银基金管理有限公司(“民生加银 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 基金公司”) 中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金托管人、基金销售机构 银行”) 中国民生银行股份有限公司(“中国民生 基金销售机构、基金管理人的中方投资者 银行”) 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易 注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过债券交易。 6.4.10.1.3 债券回购交易 注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过债券回购交易。6.4.10.1.4 权证交易 注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均没有应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 8,071,329.31 8,643,751.56 其中：应支付销售机构的客户维 1,140,507.65 1,212,613.57 护费 应支付基金管理人的净管理费 6,930,821.66 7,431,137.99 注：支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值 1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金管理费=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 1,345,221.58 1,440,625.28 注：1、支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 获得销售服务费的各关 当期发生的基金应支付的销售服务费 联方名称 民生加银持续成长混 民生加银持续成长混 合计 合 A 合 C 民生加银基金公司 - 355,996.58 355,996.58 中国建设银行 - - - 中国民生银行 - 22,755.03 22,755.03 合计 - 378,751.61 378,751.61 上年度可比期间 获得销售服务费的各关 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 民生加银持续成长混 民生加银持续成长混 合计 合 A 合 C 民生加银基金公司 - 1,536,406.25 1,536,406.25 中国建设银行 - - - 中国民生银行 - 8,633.05 8,633.05 合计 - 1,545,039.30 1,545,039.30 注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费。支付销售机构的基金销售服务费按前一日 C 类资产净值 0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 民生加银持续成长混合基金 C 类份额日基金销售服务费=前一日基金资产净值 × 0.40%/ 当年天数 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 民生加银持续成长混合 A 民生加银持续成长混合 C 基金合同生效日 （ 2019 年 9 月 - 0.00 24 日）持有的基 金份额 报告期初持有的 - 0.00 基金份额 报告期间申购/ - 1,406,370.86 买入总份额 报告期间因拆分 - 0.00 变动份额 减：报告期间赎 - 0.00 回/卖出总份额 报告期末持有的 - 1,406,370.86 基金份额 报告期末持有的 基金份额 - 0.1540% 占基金总份额比 例 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 民生加银持续成长混合 A 民生加银持续成长混合 C 基金合同生效日 （ 2019 年 9 月 - - 24 日）持有的基 金份额 报告期初持有的 - - 基金份额 报告期间申购/ - - 买入总份额 报告期间因拆分 - - 变动份额 减：报告期间赎 - - 回/卖出总份额 报告期末持有的 - - 基金份额 报告期末持有的 基金份额 - - 占基金总份额比 例 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 14,559,616.49 47,876.49 18,176,353.11 47,833.48 注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金在本报告期内及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 注：1）本基金于本期未进行利润分配。 2）本基金资产负债表日之后、财务报表批准报出日之前的利润分配情况，详见本报告“6.4.8.2资产负债表日后事项”部分内容。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证 成功 流通 期末 数量 证券 券 认购 受限 受限 认购 估值 （单 期末 期末估值 备注 代码 名 日 期 类型 价格 单价 位： 成本总额 总额 称 股） 信 2025 新股 001335 凯 年 4 6 个月 流通 12.80 28.05 80 1,024.00 2,244.00 - 科 月 2 受限 技 日 新 2025 新股 001382 亚 年 3 6 个月 流通 7.40 20.21 366 2,708.40 7,396.86 - 电 月 13 受限 缆 日 信 2025 1 个月 新股 001388 通 年 6 内 流通 16.42 16.42 843 13,842.06 13,842.06 - 电 月 24 （含） 受限 子 日 信 2025 新股 001388 通 年 6 6 个月 流通 16.42 16.42 94 1,543.48 1,543.48 - 电 月 24 受限 子 日 古 2025 新股 001390 麒 年 5 6 个月 流通 12.08 18.12 178 2,150.24 3,225.36 - 绒 月 21 受限 材 日 亚 2025 新股 001395 联 年 1 6 个月 流通 19.08 47.25 80 1,526.40 3,780.00 - 机 月 20 受限 械 日 钧 2025 新股 301458 崴 年 1 6 个月 流通 10.40 34.11 701 7,290.40 23,911.11 - 电 月 2 受限 子 日 浙 2025 新股 301535 江 年 3 6 个月 流通 4.92 18.99 734 3,611.28 13,938.66 - 华 月 18 受限 远 日 众 2025 新股 301560 捷 年 4 6 个月 流通 16.50 27.45 190 3,135.00 5,215.50 - 汽 月 17 受限 车 日 优 2025 新股 301590 优 年 5 6 个月 流通 89.60 139.48 73 6,540.80 10,182.04 - 绿 月 28 受限 能 日 泽 2025 新股 301636 润 年 4 6 个月 流通 33.06 47.46 128 4,231.68 6,074.88 - 新 月 30 受限 能 日 首 2025 新股 301658 航 年 3 6 个月 流通 11.80 22.98 437 5,156.60 10,042.26 - 新 月 26 受限 能 日 宏 2025 新股 301662 工 年 4 6 个月 流通 26.60 82.50 143 3,803.80 11,797.50 - 科 月 10 受限 技 日 泰 2025 新股 301665 禾 年 4 6 个月 流通 10.27 22.39 393 4,036.11 8,799.27 - 股 月 2 受限 份 日 新 2025 新股 301678 恒 年 6 6 个月 流通 12.80 44.54 382 4,889.60 17,014.28 - 汇 月 13 受限 日 威 2025 新股 603014 高 年 5 6 个月 流通 26.50 32.68 205 5,432.50 6,699.40 - 血 月 12 受限 净 日 中 2025 新股 603049 策 年 5 6 个月 流通 46.50 42.85 587 27,295.50 25,152.95 - 橡 月 27 受限 胶 日 天 2024 新股 603072 和 年 12 6 个月 流通 12.30 54.45 226 2,779.80 12,305.70 - 磁 月 24 受限 材 日 肯 2025 新股 603120 特 年 4 6 个月 流通 15.00 33.43 65 975.00 2,172.95 - 催 月 9 受限 化 日 江 2025 新股 603124 南 年 3 6 个月 流通 10.54 46.31 88 927.52 4,075.28 - 新 月 12 受限 材 日 天 2025 新股 603202 有 年 4 6 个月 流通 93.50 90.66 166 15,521.00 15,049.56 - 为 月 16 受限 日 泰 2025 新股 603210 鸿 年 4 6 个月 流通 8.60 15.61 286 2,459.60 4,464.46 - 万 月 1 受限 立 日 永 2025 新股 603271 杰 年 3 6 个月 流通 20.60 35.08 126 2,595.60 4,420.08 - 新 月 4 受限 材 日 海 2025 新股 603382 阳 年 6 6 个月 流通 11.50 22.39 105 1,207.50 2,350.95 - 科 月 5 受限 技 日 华 2025 新股 603400 之 年 6 6 个月 流通 19.88 43.81 57 1,133.16 2,497.17 - 杰 月 12 受限 日 汇 2025 新股 603409 通 年 2 6 个月 流通 24.18 33.32 100 2,418.00 3,332.00 - 控 月 25 受限 股 日 胜 2025 新股 688757 科 年 3 6 个月 流通 9.08 25.94 536 4,866.88 13,903.84 - 纳 月 18 受限 米 日 影 2025 新股 688775 石 年 6 6 个月 流通 47.27 124.16 573 27,085.71 71,143.68 - 创 月 4 受限 新 日 注：根据中国证监会相关规定，证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。证券投资基金获配的科创板股票及创业板股票需要锁定的，锁定期根据相关法规及交易所相关规定执行。证券投资基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起在法规规定的限售期内不得转让。证券投资基金对上述非公开发行股票的减持还需根据交易所相关规定执行。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：于 2025 年 06 月 30 日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 注：截至本报告期末 2025 年 06 月 30 日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为 抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 06 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额 10,000,547.89 元，分别于 2025 年 07 月 04 日到期。该类交易要求本基金在回购期内 持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比 例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 注：于 2025 年 06 月 30 日，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括： ●信用风险 ●流动性风险 ●市场风险 本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法等。 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在管理层层面设立风险控制委员会，实施董事会合规与风险管理委员会制定的各项风险管理和内部控制政策；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部向督察长负责，并向总经理汇报日常行政事务。 本基金的基金管理人建立了以合规与风险管理委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的货币资金存放在信用良好的金融机构，与该货币资金相关的信用风险不重大。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 71,536,196.38 78,879,209.43 合计 71,536,196.38 78,879,209.43 注：未评级债券为国债、政策性金融债、短期融资券及超短期融资券等无信用评级的债券。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制和控制，对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限，控制基金的流动性结构；加强对投资 组合变现周期和冲击成本的定量分析，定期揭示基金的流动性风险；通过分散投资降低基金财产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。本基金所持证券均可在证券交易所或银行间同业市场交易，除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于 2025 年 06 月 30 日，除卖出回购金融资产款余额中有人民币 10,000,000.00 元将在一个月 以内到期且计息外，本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金、结算备付金、存出保证金及债券投资等。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类： 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 14,558,172.2 - - - - 1,444.2514,559,616.4 4 9 结算备付金 431,649.04 - - - - 42.26 431,691.30 存出保证金 348,028.72 - - - - 33.90 348,062.62 交易性金融资 - -70,892,910.0 - -1,282,193,1,353,086,40 产 0 491.24 1.24 应收股利 - - - - - 580,907.61 580,907.61 应收申购款 - - - - - 504,488.75 504,488.75 资产总计 15,337,850.0 -70,892,910.0 - -1,283,280,1,369,511,16 0 0 408.01 8.01 负债 应付赎回款 - - - - -7,568,680.7,568,680.11 11 应付管理人报 - - - - -1,268,307.1,268,307.61 酬 61 应付托管费 - - - - - 211,384.62 211,384.62 应付清算款 - - - - - 1,821.50 1,821.50 卖出回购金融 10,000,000.0 - - - - 547.8910,000,547.8 资产款 0 9 应付销售服务 - - - - - 74,945.76 74,945.76 费 其他负债 - - - - - 740,052.39 740,052.39 负债总计 10,000,000.0 - - - -9,865,739.19,865,739.8 0 88 8 利率敏感度缺5,337,850.00 -70,892,910.0 - -1,273,414,1,349,645,42 口 0 668.13 8.13 上年度末 2024 年 12 月 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 31 日 资产 货币资金 8,936,948.49 - - - - 2,014.688,938,963.17 结算备付金 1,992,134.94 - - - - 986.151,993,121.09 存出保证金 411,414.52 - - - - 203.61 411,618.13 交易性金融资 77,461,920.0 - - - -1,301,872,1,379,333,94 产 0 028.61 8.61 应收申购款 - - - - - 757,983.60 757,983.60 应收清算款 - - - - - 4,533.44 4,533.44 资产总计 88,802,417.9 - - - -1,302,637,1,391,440,16 5 750.09 8.04 负债 应付赎回款 - - - - -1,988,415.1,988,415.25 25 应付管理人报 - - - - -1,381,954.1,381,954.77 酬 77 应付托管费 - - - - - 230,325.81 230,325.81 应付清算款 - - - - - 116.48 116.48 应付销售服务 - - - - - 109,424.51 109,424.51 费 其他负债 - - - - -1,219,680.1,219,680.34 34 负债总计 - - - - -4,929,917.4,929,917.16 16 利率敏感度缺88,802,417.9 - - - -1,297,707,1,386,510,25 口 5 832.93 0.88 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其它变量不变的假设下，利率发生合 假设 理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值产 生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 分析 1.市场利率下降25 56,104.23 13,177.27 个基点 2.市场利率上升25 -56,012.91 -13,159.79 个基点 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净 比例（%） 值比例（%） 交易性金融资 1,281,550,204.86 94.95 1,300,454,739.18 93.79 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 1,281,550,204.86 94.95 1,300,454,739.18 93.79 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其 他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发 假设 生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基 金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 分析 1.本基金业绩比较 174,224,500.36 144,973,355.42 基准上升 5% 2.本基金业绩比较 -174,224,500.36 -144,973,355.42 基准下降 5% 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次 的输入值。三个层次输入值的定义如下： 第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值； 第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 第一层次 1,281,243,629.58 1,300,254,268.00 第二层次 71,842,771.66 79,079,680.61 第三层次 - - 合计 1,353,086,401.24 1,379,333,948.61 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 于本报告期间，本基金无公允价值所属层次间的重大变动。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于 2025 年 6 月 30 日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2024 年 12 月 31 日：无)。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量 的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 于 2025 年 6 月 30 日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项(2024 年 12 月 31 日：无)。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,281,550,204.86 93.58 其中：股票 1,281,550,204.86 93.58 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 71,536,196.38 5.22 其中：债券 71,536,196.38 5.22 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 14,991,307.79 1.09 8 其他各项资产 1,433,458.98 0.10 9 合计 1,369,511,168.01 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为人民币 315,573,457.88 元，占基金资产净值比例 23.38%。 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 913,774,062.36 67.70 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 52,157,244.00 3.86 G 交通运输、仓储和邮政业 31,536.78 - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 13,903.84 - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 965,976,746.98 71.57 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 原材料 - - 非日常生活消费品 - - 日常消费品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗保健 - - 工业 - - 信息科技 315,573,457.88 23.38 电信业务 - - 公用事业 - - 房地产 - - 合计 315,573,457.88 23.38 注：以上分类采用国际通用的行业分类标准。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例 码 （股） （%） 1 603296 华勤技术 1,600,000 129,088,000.00 9.56 2 00981 中芯国际 3,000,000 122,292,495.00 9.06 3 002384 东山精密 3,000,000 113,310,000.00 8.40 4 688772 珠海冠宇 7,388,888 105,587,209.52 7.82 5 01347 华虹半导体 3,130,000 99,047,801.45 7.34 6 02382 舜宇光学科技 1,490,000 94,233,161.43 6.98 7 002655 共达电声 6,666,600 86,399,136.00 6.40 8 300433 蓝思科技 3,000,000 66,900,000.00 4.96 9 688332 中科蓝讯 555,555 57,266,609.40 4.24 10 301101 明月镜片 1,150,000 56,292,500.00 4.17 11 603341 龙旗科技 1,350,000 54,850,500.00 4.06 12 002045 国光电器 3,400,000 54,264,000.00 4.02 13 301383 天键股份 1,300,000 53,664,000.00 3.98 14 300115 长盈精密 2,500,000 53,500,000.00 3.96 15 300622 博士眼镜 1,500,000 52,155,000.00 3.86 16 688383 新益昌 688,000 34,991,680.00 2.59 17 301536 星宸科技 400,000 24,120,000.00 1.79 18 688496 清越科技 2,500,000 23,250,000.00 1.72 19 688775 影石创新 573 71,143.68 0.01 20 001391 国货航 4,686 31,536.78 0.00 21 603049 中策橡胶 587 25,152.95 0.00 22 301458 钧崴电子 701 23,911.11 0.00 23 301678 新恒汇 382 17,014.28 0.00 24 001388 信通电子 937 15,385.54 0.00 25 603202 天有为 166 15,049.56 0.00 26 301535 浙江华远 734 13,938.66 0.00 27 688757 胜科纳米 536 13,903.84 0.00 28 603072 天和磁材 226 12,305.70 0.00 29 301662 宏工科技 143 11,797.50 0.00 30 301590 优优绿能 73 10,182.04 0.00 31 301658 首航新能 437 10,042.26 0.00 32 301665 泰禾股份 393 8,799.27 0.00 33 001382 新亚电缆 366 7,396.86 0.00 34 603014 威高血净 205 6,699.40 0.00 35 301636 泽润新能 128 6,074.88 0.00 36 301560 众捷汽车 190 5,215.50 0.00 37 603210 泰鸿万立 286 4,464.46 0.00 38 603271 永杰新材 126 4,420.08 0.00 39 603124 江南新材 88 4,075.28 0.00 40 001395 亚联机械 80 3,780.00 0.00 41 603409 汇通控股 100 3,332.00 0.00 42 001390 古麒绒材 178 3,225.36 0.00 43 603400 华之杰 57 2,497.17 0.00 44 603382 海阳科技 105 2,350.95 0.00 45 001335 信凯科技 80 2,244.00 0.00 46 603120 肯特催化 65 2,172.95 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 01347 华虹半导体 114,584,424.01 8.26 2 688347 华虹公司 39,612,167.67 2.86 3 00700 腾讯控股 149,495,626.20 10.78 4 00981 中芯国际 141,583,726.16 10.21 5 09988 阿里巴巴-W 136,650,912.14 9.86 6 300014 亿纬锂能 102,636,660.25 7.40 7 01024 快手-W 69,260,780.56 5.00 8 688332 中科蓝讯 55,745,417.13 4.02 9 301383 天键股份 55,602,658.40 4.01 10 002045 国光电器 54,296,620.22 3.92 11 603341 龙旗科技 52,621,676.00 3.80 12 300115 长盈精密 52,202,772.42 3.77 13 301101 明月镜片 50,920,324.00 3.67 14 002475 立讯精密 49,877,633.18 3.60 15 300622 博士眼镜 49,001,353.90 3.53 16 301536 星宸科技 48,883,201.90 3.53 17 300207 欣旺达 38,366,174.68 2.77 18 300433 蓝思科技 38,134,198.00 2.75 19 688496 清越科技 20,774,376.50 1.50 20 603296 华勤技术 19,106,304.40 1.38 注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 603501 豪威集团 177,225,698.79 12.78 2 300207 欣旺达 170,198,511.00 12.28 3 00700 腾讯控股 146,947,890.40 10.60 4 002475 立讯精密 142,726,670.60 10.29 5 002600 领益智造 138,407,824.83 9.98 6 09988 阿里巴巴-W 119,663,001.55 8.63 7 300014 亿纬锂能 108,556,429.40 7.83 8 002351 漫步者 92,235,049.95 6.65 9 300433 蓝思科技 83,182,579.60 6.00 10 002384 东山精密 62,423,677.00 4.50 11 01024 快手-W 60,391,174.24 4.36 12 02382 舜宇光学科技 40,673,500.62 2.93 13 002655 共达电声 38,070,522.00 2.75 14 688347 华虹公司 34,698,135.47 2.50 15 301536 星宸科技 21,227,818.00 1.53 16 688301 奕瑞科技 15,460,373.93 1.12 17 603296 华勤技术 5,160,930.00 0.37 18 603063 禾望电气 2,830,448.00 0.20 19 688775 影石创新 906,642.34 0.07 20 301383 天键股份 823,676.20 0.06 注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 1,387,867,885.66 卖出股票收入（成交）总额 1,464,941,675.63 注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 71,536,196.38 5.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 71,536,196.38 5.30 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比例 码 （张） （%） 1 019758 24 国债 21 709,000 71,536,196.38 5.30 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统 风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 7.11.2 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内受到处罚如下： 共达电声股份有限公司因违法违规被中国证券监督管理委员会山东监管局处罚； 苏州东山精密制造股份有限公司因违法违规被地方消防救援大队处罚。 除上述发行主体外，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合法律法规、基金合同和公司投资制度的规定。 7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 348,062.62 2 应收清算款 - 3 应收股利 580,907.61 4 应收利息 - 5 应收申购款 504,488.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,433,458.98 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人 户均持有的基 份额级别 户数 占总份 占总 （户） 金份额 份额 持有份额 额比例 持有份额 比例 （%） （%） 民生加银 持续成长 11,841 63,243.04 543,734,682.16 72.61 205,126,132.27 27.39 混合 A 民生加银 持续成长 10,198 16,110.80 112,073,253.91 68.21 52,224,687.43 31.79 混合 C 合计 22,039 41,433.77 655,807,936.07 71.82 257,350,819.70 28.18 注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 （%） 基金管 民生加银持续成长混合 A 2,257,799.02 0.3015 理人所 有从业 人员持 民生加银持续成长混合 C 9,454.25 0.0058 有本基 金 合计 2,267,253.27 0.2483 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人 民生加银持续成长混合 A 10~50 员、基金投资和研究 部门负责人持有本开 民生加银持续成长混合 C 0 放式基金 合计 10~50 本基金基金经理持有 民生加银持续成长混合 A >100 本开放式基金 民生加银持续成长混合 C 0 合计 >100 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 民生加银持续成长混合 A 民生加银持续成长混合 C 基金合同生效日 （2019 年 9 月 24 4,077,303,456.73 20,573,867.30 日）基金份额总额 本报告期期初基金 691,490,456.40 282,350,851.94 份额总额 本报告期基金总申 138,624,991.60 145,562,372.56 购份额 减：本报告期基金 81,254,633.57 263,615,283.16 总赎回份额 本报告期基金拆分 - - 变动份额 本报告期期末基金 748,860,814.43 164,297,941.34 份额总额 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人于 2025 年 5 月 27 日发布公告，自 2025 年 5 月 26 日起朱永明先生不再担 任公司董事会秘书，转任公司副总经理；自 2025 年 5 月 26 日起聘任丁辉女士担任公司董事 会秘书。 中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。 陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略没有改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 注：本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 注：本报告期内，托管人及其高级管理人员在开展基金托管业务过程中未受到相关监管部门稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单 占当期股票成 占当期佣金 备注 元数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例 (%) (%) 中信建投 3 840,454,525 29.48 378,211.33 29.48 - .26 长江证券 1 778,544,173 27.30 350,347.50 27.30 - .40 天风证券 2 501,313,725 17.58 225,592.46 17.58 - .37 开源证券 2 214,937,496 7.54 96,722.88 7.54 - .85 中金公司 2 149,400,392 5.24 67,231.82 5.24 - .76 国盛证券 2 146,923,683 5.15 66,115.65 5.15 - .53 中信证券 3 104,701,243 3.67 47,115.00 3.67 - .08 中泰证券 1 39,915,162. 1.40 17,961.83 1.40 - 06 浙商证券 2 37,297,279. 1.31 16,784.70 1.31 - 00 国泰海通 26,005,814. （原海通 1 78 0.91 11,702.62 0.91 - 证券） 国联民生 11,882,379. （原民生 1 11 0.42 5,347.08 0.42 - 证券） 长城证券 2 - - - - - 诚通证券 2 - - - - - 东北证券 2 - - - - - 东方财富 2 - - - - - 证券 东方证券 1 - - - - - 东吴证券 1 - - - - - 东兴证券 1 - - - - - 方正证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 广发证券 1 - - - - - 国海证券 2 - - - - - 国金证券 2 - - - - - 国联民生 （原国联 1 - - - - - 证券） 国泰海通 （原国泰 1 - - - - - 君安） 国投证券 2 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 华创证券 1 - - - - - 华泰证券 4 - - - - - 华西证券 1 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 申万宏源 2 - - - - - 首创证券 2 - - - - - 太平洋证 2 - - - - - 券 西部证券 1 - - - - - 西南证券 1 - - - - - 信达证券 2 - - - - - 兴业证券 1 - - - - - 银河证券 2 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。 ① 本基金管理人负责选择证券公司，租用其交易单元作为本基金的交易单元，选择标准如 下： ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 10 亿元人民币； ⅱ金融市场研究实力较强，有专职研究部门或研究机构以及专职研究人员。对宏观经济、政策、行业、公司等层面有深度研究，紧密跟踪、观点清晰；能提供高质量研报，并能根据实际业务需求组织路演、电话会议交流和对接上市公司调研等； ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备完善的风险管理与健全的内部控制制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求； ⅴ最近两年未发生重大风险、最近三年无重大违法违规记录且未处于立案调查过程中； ⅵ具备投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合处理投资组合进行证券交易的要求，并能为基金公司投资提供全面的信息服务。 ② 基金交易单元的选择程序如下： ⅰ本基金管理人根据上述标准建立券商准入评价流程，通过实施充分的业务隔离机制，依据评价得分结果，确定拟准入的证券公司； ⅱ本基金管理人按照证监会、交易所及基金业协会的相关规定与准入证券公司签署交易单元租用协议、办理交易单元联通及启用工作，并按公司制度对合作券商进行定期评价及动态管理。 ③ 本基金本期减少中信建投深圳证券交易所交易单元 1 个。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期 券商名称 券 回购成交总 权证 成交金额 成交总额 成交金额 额的比例 成交金额 成交总 的比例(%) (%) 额的比 例(%) 中信建投 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 天风证券 - - - - - - 开源证券 79,266,722 64.32 - - - - .29 中金公司 - - - - - - 国盛证券 - - 109,000,000. 91.60 - - 00 中信证券 25,477,023 20.67 - - - - .00 中泰证券 14,594,847 11.84 - - - - .00 浙商证券 - - - - - - 国泰海通 3,899,290. 10,000,000.0 （原海通 00 3.16 0 8.40 - - 证券） 国联民生 （原民生 - - - - - - 证券） 长城证券 - - - - - - 诚通证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 东方财富 - - - - - - 证券 东方证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 国海证券 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 国联民生 （原国联 - - - - - - 证券） 国泰海通 （原国泰 - - - - - - 君安） 国投证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 华西证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 首创证券 - - - - - - 太平洋证 - - - - - - 券 西部证券 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 信达证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 民生加银持续成长混合型证券投资 中国证监会规定媒介 2025 年 1 月 22 日 基金 2024 年第 4 季度报告 民生加银基金管理有限公司旗下部 2 分基金 2024 年第 4 季度报告提示性 中国证监会规定媒介 2025 年 1 月 22 日 公告 3 民生加银持续成长混合型证券投资 中国证监会规定媒介 2025 年 3 月 28 日 基金 2024 年年度报告 4 民生加银基金管理有限公司旗下部 中国证监会规定媒介 2025 年 3 月 28 日 分基金 2024 年年度报告提示性公告 5 民生加银持续成长混合型证券投资 中国证监会规定媒介 2025 年 4 月 22 日 基金 2025 年第 1 季度报告 民生加银基金管理有限公司旗下部 6 分基金 2025 年第 1 季度报告提示性 中国证监会规定媒介 2025 年 4 月 22 日 公告 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基 金情况 持有基金份 投资者类别 额比例达到 期初 申购 赎回 持有份 份额占 序号 或者超过 份额 份额 份额 额 比 20%的时间区 （%） 间 20250101~20 352,747 68,961, 87,265, 334,44 机构 1 250630 ,761.07 097.52 116.92 3,741. 36.62 67 产品特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额 赎回的情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流 动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发 巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日 以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回 申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利 影响，影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资 策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面 临合同终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予基金注册的文件； （2）《民生加银持续成长混合型证券投资基金招募说明书》； （3）《民生加银持续成长混合型证券投资基金基金合同》； （4）《民生加银持续成长混合型证券投资基金托管协议》； （5）法律意见书； （6）基金管理人业务资格批件、营业执照； （7）基金托管人业务资格批件、营业执照。 12.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 12.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2025 年 8 月 29 日