南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 2025 年 12 月 31 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2026 年 1 月 22 日 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方吉元短债债券 基金主代码 006517 交易代码 006517 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 11 月 21 日 报告期末基金份额 1,755,188,288.81 份 总额 投资目标 本基金在严格控制风险和保持较高流动性的前提下，重点投资短 期债券，力争获得长期稳定的投资收益。 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。同时以组合 现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本 投资策略 资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取 超额收益。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方 式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会。 业绩比较基准 中债短融总指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益率 低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基 南方吉元短债债券 南方吉元短债债券 南方吉元短债债券 E 金简称 A C 下属分级基金的交 006517 006518 008632 易代码 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 报告期末下属分级 1,584,319,151.40 份 121,257,113.23 份 49,612,024.18 份 基金的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2025 年 10 月 1 日－2025 年 12 月 31 日） 主要财务指标 南方吉元短债债券 南方吉元短债债券 南方吉元短债债券 A C E 1.本期已实现收益 5,652,554.39 302,330.30 630,440.52 2.本期利润 7,666,825.85 464,734.88 741,140.94 3.加权平均基金份额 0.0047 0.0035 0.0048 本期利润 4.期末基金资产净值 1,730,719,006.04 128,693,170.18 54,121,805.42 5.期末基金份额净值 1.0924 1.0613 1.0909 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方吉元短债债券 A 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.43% 0.01% 0.48% 0.01% -0.05% 0.00% 过去六个月 0.69% 0.01% 0.92% 0.01% -0.23% 0.00% 过去一年 1.47% 0.02% 1.92% 0.01% -0.45% 0.01% 过去三年 8.73% 0.02% 8.32% 0.01% 0.41% 0.01% 过去五年 9.91% 0.08% 15.14% 0.01% -5.23% 0.07% 自基金合同 17.42% 0.06% 23.55% 0.01% -6.13% 0.05% 生效起至今 南方吉元短债债券 C 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 过去三个月 0.33% 0.01% 0.48% 0.01% -0.15% 0.00% 过去六个月 0.49% 0.01% 0.92% 0.01% -0.43% 0.00% 过去一年 1.07% 0.02% 1.92% 0.01% -0.85% 0.01% 过去三年 7.45% 0.02% 8.32% 0.01% -0.87% 0.01% 过去五年 7.74% 0.07% 15.14% 0.01% -7.40% 0.06% 自基金合同 14.14% 0.06% 23.55% 0.01% -9.41% 0.05% 生效起至今 南方吉元短债债券 E 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.43% 0.01% 0.48% 0.01% -0.05% 0.00% 过去六个月 0.69% 0.01% 0.92% 0.01% -0.23% 0.00% 过去一年 1.47% 0.02% 1.92% 0.01% -0.45% 0.01% 过去三年 8.39% 0.02% 8.32% 0.01% 0.07% 0.01% 过去五年 9.98% 0.08% 15.14% 0.01% -5.16% 0.07% 自基金合同 12.98% 0.07% 18.79% 0.01% -5.81% 0.06% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 注：本基金从 2019 年 12 月 16 日起新增 E 类份额，E 类份额自 2019 年 12 月 18 日起存续。 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 清华大学理学学士、金融硕士，具有基 金从业资格。2015 年 7 月加入南方基金， 任固定收益研究部研究员。2019 年 11 月 25 日至 2022 年 4 月 1 日，任南方通 利、南方稳利基金经理助理；2022 年 4 月 1 日至 2023 年 2 月 10 日，任投资经 理；2023 年 2 月 10 日至 2023 年 5 月 12 日，任南方季季享 90 天滚动持有债券基 金经理；2023 年 3 月 3 日至 2024 年 3 本基金 2025 年 6 月 12 日，任南方尊利一年债券基金经理； 王润栋 基金经 月 27 日 - 10 年 2023年2月10日至今，任南方耀元债券、 理 南方乾利基金经理；2023 年 3 月 3 日至 今，任南方晨利一年定开债券发起基金 经理；2023 年 5 月 26 日至今，任南方骏 元中短利率债基金经理；2024 年 5 月 31 日至今，任南方润元基金经理；2024 年 6 月 28 日至今，任南方恩元债券发起基 金经理；2025 年 6 月 27 日至今，任南方 睿阳稳健添利 6 个月持有债券、南方吉 元短债债券基金经理；2025 年 9 月 19 日 至今，任南方广利回报债券基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 40 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度宏观经济运行延续总体平稳、稳中有进发展态势，生产供给基本平稳，市场价格继续改善，新质生产力稳步发展。政策层面，中央经济工作会议指出，要加大逆周期和跨周期调节力度，提升宏观经济治理效能。货币政策将继续维持适度宽松的基调，促进社会综合融资成本低位运行。 四季度债券收益率呈现陡峭化趋势。一方面，由于流动性维持相对宽松状态，中短债债券收益率在四季度进一步下行；另一方面，由于对一级发行供需结构的担忧，超长端债券期限利差明显扩大，机构交易行为也进一步加剧了市场波动。 投资运作上，组合四季度运作总体平稳。在相对中性的基础久期上，组合积极挖掘具备相对性价比的信用债，提升整体静态收益。 展望后市，收益率水平基本定价宏观与政策的不确定性。我们预计流动性继续维持整体宽松，阶段性可能因信贷投放、存款到期等有所波动。我们将密切关注三月开工季的中微观数据，把握经济复苏节奏，择机进行债券配置与轮动。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.0924 元，报告期内，份额净值增长率为 0.43%， 同期业绩基准增长率为 0.48%；本基金 C 份额净值为 1.0613 元，报告期内，份额净值增长 率为 0.33%，同期业绩基准增长率为 0.48%；本基金 E 份额净值为 1.0909 元，报告期内，份 额净值增长率为 0.43%，同期业绩基准增长率为 0.48%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,264,103,820.87 99.50 其中：债券 2,264,103,820.87 99.50 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,238,265.24 0.49 8 其他资产 120,772.33 0.01 9 合计 2,275,462,858.44 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 3 金融债券 1,058,831,271.80 55.33 其中：政策性金融债 101,450,109.59 5.30 4 企业债券 217,228,257.55 11.35 5 企业短期融资券 486,408,389.04 25.42 6 中期票据 501,635,902.48 26.22 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,264,103,820.87 118.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值 （张） 比例（％） 1 212380006 23 华夏银行债 02 1,700,000 173,414,019.18 9.06 2 2328011 23 浙商银行小微 1,000,000 102,284,246.58 5.35 债 01 3 2320017 23 宁波银行 02 1,000,000 102,163,145.21 5.34 4 212300003 23 江苏银行债 02 800,000 81,349,847.67 4.25 5 230207 23 国开 07 800,000 81,186,739.73 4.24 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚；华夏银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚；宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行宁波市分行的处罚；浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,628.56 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 109,143.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 8 其他 - 9 合计 120,772.33 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方吉元短债债券 南方吉元短债债券 南方吉元短债债券 A C E 报告期期初基金份 1,614,253,609.23 136,583,851.87 190,304,151.66 额总额 报告期期间基金总 409,913,477.58 14,859,601.67 30,034,610.92 申购份额 减：报告期期间基 439,847,935.41 30,186,340.31 170,726,738.40 金总赎回份额 报告期期间基金拆 分变动份额（份额 - - - 减少以"-"填列） 报告期期末基金份 1,584,319,151.40 121,257,113.23 49,612,024.18 额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方吉元短债债券型证券投资基金基金合同》； 2、《南方吉元短债债券型证券投资基金托管协议》； 3、南方吉元短债债券型证券投资基金 2025 年 4 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com