工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 工银可转债优选债券 基金主代码 005945 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 7 月 2 日 报告期末基金份额总额 154,878,945.75 份 投资目标 本基金主要通过优选可转债进行积极投资，在严格控 制风险和保持良好流动性的基础上，追求基金资产的 长期稳定增值。 投资策略 本基金将在充分的宏观形势判断和策略分析的基础 上，通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略， 将基金资产在股票、可转债及可交换债、普通债券、 现金和衍生品等资产间进行配置并动态调整比例。对 于可转债及可交换债投资，本基金将综合研究此类含 权债券的债券价值和权益价值，债券价值方面综合考 虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及 公司治理等因素；权益价值方面仔细开展对含权债券 所对应个股的价值分析，包括估值水平、盈利能力及 未来盈利预期，此外还需结合对含权条款的研究综合 判断内含期权的价值。本基金力争在市场低估该类债 券价值时买入并持有，以期在未来获取超额收益。 业绩比较基准 80%×中证可转换债券指数收益率+10%×中债综合财富 （1 年以下）指数收益率+10%×沪深 300 指数收益 率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率 低于股票型基金及混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 工银可转债优选债券 A 工银可转债优选债券 C 下属分级基金的交易代码 005945 005946 报告期末下属分级基金的份额总额 123,711,345.76 份 31,167,599.99 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 工银可转债优选债券 A 工银可转债优选债券 C 1.本期已实现收益 -9,702,348.46 -2,449,664.41 2.本期利润 -3,784.89 29,047.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0000 0.0009 4.期末基金资产净值 135,035,369.95 33,206,081.10 5.期末基金份额净值 1.0915 1.0654 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 工银可转债优选债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.33% 0.51% -0.26% 0.49% 0.59% 0.02% 过去六个月 -6.16% 0.60% -3.45% 0.44% -2.71% 0.16% 过去一年 -13.51% 0.57% -4.73% 0.40% -8.78% 0.17% 过去三年 -19.35% 0.91% 1.93% 0.50% -21.28% 0.41% 过去五年 -2.40% 0.84% 15.30% 0.57% -17.70% 0.27% 自基金合同 9.15% 0.79% 34.12% 0.58% -24.97% 0.21% 生效起至今 工银可转债优选债券 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.24% 0.51% -0.26% 0.49% 0.50% 0.02% 过去六个月 -6.35% 0.60% -3.45% 0.44% -2.90% 0.16% 过去一年 -13.85% 0.57% -4.73% 0.40% -9.12% 0.17% 过去三年 -20.30% 0.91% 1.93% 0.50% -22.23% 0.41% 过去五年 -4.35% 0.84% 15.30% 0.57% -19.65% 0.27% 自基金合同 6.54% 0.79% 34.12% 0.58% -27.58% 0.21% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2018 年 7 月 2 日生效。 2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合 同关于投资范围及投资限制的规定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究生。2011 年加入工银瑞信，现 任固定收益部投资总监、基金经理。 2019 年 6 月 20 日至 2022 年 11 月 2 日，担任工银瑞信中债 3-5 年国开行债 券指数证券投资基金基金经理；2019 年 6 月 20 日至 2022 年 12 月 28 日，担任 工银瑞信中债 1-3 年农发行债券指数证 券投资基金基金经理；2019 年 8 月 14 日至 2022 年 12 月 28 日，担任工银瑞信 中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基 金基金经理；2019 年 10 月 22 日至 2021 年 4 月 2 日，担任工银瑞信中债-国债 (7-10 年)总指数证券投资基金基金经 理；2019 年 12 月 23 日至 2022 年 11 月 2 日，担任工银瑞信中债 1-5 年进出口 固定收益 行债券指数证券投资基金基金经理； 部投资总 2023 年 1 月 2020 年 2 月 17 日至今，担任工银瑞信 陈涵 监、本基 13 日 - 12 年 全球美元债债券型证券投资基金(QDII) 金的基金 基金经理；2020 年 6 月 23 日至 2022 年 经理 12 月 28 日，担任工银瑞信彭博巴克莱 国开行债券 1-3 年指数证券投资基金 （自 2021 年 8 月 24 日起，更名为工银 瑞信彭博国开行债券 1-3 年指数证券投 资基金）基金经理；2020 年 10 月 9 日 至今，担任工银瑞信添慧债券型证券投 资基金基金经理；2021 年 5 月 26 日至 今，担任工银瑞信稳健回报 60 天持有期 短债债券型发起式证券投资基金基金经 理；2022 年 9 月 27 日至今，担任工银 瑞信瑞诚一年定期开放债券型证券投资 基金基金经理；2023 年 1 月 13 日至 今，担任工银瑞信可转债优选债券型证 券投资基金基金经理；2023 年 2 月 28 日至今，担任工银瑞信稳润一年持有期 混合型证券投资基金基金经理。 注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办 法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 1 季度，在稳增长政策和外需的带动下，经济指标整体呈现回暖态势，而物价随着 CPI 服务 项向上超预期，下行压力也有所缓解。政策方面，财政端推出超长期特别国债计划，货币端一次 性下调存款准备金率 50BP，并下调了 5 年期 LPR 利率。 在资金面宽松、配置需求释放的带动下，债券收益率在年初经历短暂调整之后便开启了下行趋势。在 1-2 月期间，债券市场买盘相对强劲，多数时间收益率都在下行，即便出现了一定调整，收益率上行幅度较小、持续时间较短。此阶段中长期债券表现较好，期限利差逐步压缩。进入 3 月，先行公布的用电量、出口以及随后统计局公布的工业增加值、固定资产投资等数据整体好于预期，市场进入震荡态势。1 季度，债券收益率下行幅度较大，除个别品种外，收益率曲线 整体呈现平坦化态势。本季度 3 年国开、5 年国开、30 年国债、1 年 AAA 中短期票据、3 年 AAA 中短期票据收益率分别下行 17BP、22BP、37BP、19BP、21BP。可转债在多重因素共振下一度出现较大跌幅，此后投资者信心显著修复，市场走出 V 字行情。 操作回顾方面，组合增加了偏股型转债的配置，同时优化了行业结构，适度增加了上游周期性品种的权重。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 份额净值增长率为 0.33%，本基金 A 份额业绩比较基准收益率为-0.26%； 本基金 C 份额净值增长率为 0.24%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为-0.26%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办 法》第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 50,102,231.02 23.15 其中：股票 50,102,231.02 23.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 153,445,468.88 70.89 其中：债券 153,445,468.88 70.89 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 3,890,000.00 1.80 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 5,669,078.70 2.62 8 其他资产 3,361,816.16 1.55 9 合计 216,468,594.76 100.00 注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 22,740,362.00 13.52 C 制造业 15,282,914.16 9.08 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 8,336,592.00 4.96 E 建筑业 - - F 批发和零售业 905,304.00 0.54 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,061,762.00 0.63 J 金融业 1,310,109.00 0.78 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 465,187.86 0.28 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 50,102,231.02 29.78 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601899 紫金矿业 650,100 10,934,682.00 6.50 2 600900 长江电力 334,400 8,336,592.00 4.96 3 002738 中矿资源 81,300 2,985,336.00 1.77 4 000975 银泰黄金 151,800 2,746,062.00 1.63 5 600489 中金黄金 182,800 2,414,788.00 1.44 6 600547 山东黄金 72,400 2,043,852.00 1.21 7 000408 藏格矿业 59,800 1,885,494.00 1.12 8 603979 金诚信 32,300 1,712,223.00 1.02 9 600988 赤峰黄金 102,400 1,674,240.00 1.00 10 300750 宁德时代 8,451 1,607,042.16 0.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 10,213,133.84 6.07 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 143,232,335.04 85.13 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 153,445,468.88 91.21 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113053 隆 22 转债 201,410 20,358,682.82 12.10 2 123195 蓝晓转 02 137,250 15,958,877.24 9.49 3 019709 23 国债 16 101,000 10,213,133.84 6.07 4 113052 兴业转债 90,580 9,436,463.09 5.61 5 113042 上银转债 78,000 8,651,373.21 5.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，隆基绿能科技股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方证监局的处罚；兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方证监局的处罚；上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方外管局、国家金融监管局派出机构的处罚。 上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 69,357.04 2 应收证券清算款 3,289,437.37 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 3,021.75 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,361,816.16 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113053 隆 22 转债 20,358,682.82 12.10 2 123195 蓝晓转 02 15,958,877.24 9.49 3 113052 兴业转债 9,436,463.09 5.61 4 113042 上银转债 8,651,373.21 5.14 5 113615 金诚转债 8,453,894.29 5.02 6 127086 恒邦转债 8,186,222.00 4.87 7 128138 侨银转债 6,653,677.04 3.95 8 113056 重银转债 6,334,889.01 3.77 9 113037 紫银转债 3,756,346.71 2.23 10 110073 国投转债 3,732,229.30 2.22 11 113637 华翔转债 3,684,770.61 2.19 12 127066 科利转债 3,021,832.88 1.80 13 118022 锂科转债 2,943,854.79 1.75 14 113625 江山转债 2,753,769.24 1.64 15 110059 浦发转债 2,509,113.78 1.49 16 110079 杭银转债 2,344,815.70 1.39 17 127084 柳工转 2 2,293,370.75 1.36 18 118032 建龙转债 2,065,032.63 1.23 19 110062 烽火转债 1,913,565.66 1.14 20 128108 蓝帆转债 1,703,614.25 1.01 21 127032 苏行转债 1,224,558.90 0.73 22 128117 道恩转债 1,119,706.12 0.67 23 113050 南银转债 1,084,946.15 0.64 24 110094 众和转债 1,016,021.26 0.60 25 127007 湖广转债 942,077.26 0.56 26 113632 鹤 21 转债 911,838.11 0.54 27 127018 本钢转债 901,577.98 0.54 28 127056 中特转债 845,192.33 0.50 29 127044 蒙娜转债 701,473.07 0.42 30 111005 富春转债 662,994.25 0.39 31 111010 立昂转债 640,507.40 0.38 32 113606 荣泰转债 604,191.58 0.36 33 118005 天奈转债 602,461.64 0.36 34 113051 节能转债 585,523.15 0.35 35 127073 天赐转债 563,491.10 0.33 36 127041 弘亚转债 528,586.27 0.31 37 127082 亚科转债 525,505.85 0.31 38 123091 长海转债 516,211.97 0.31 39 113602 景 20 转债 511,679.56 0.30 40 128135 洽洽转债 508,025.05 0.30 41 113618 美诺转债 507,802.99 0.30 42 113054 绿动转债 504,986.37 0.30 43 110075 南航转债 501,751.22 0.30 44 113655 欧 22 转债 501,431.17 0.30 45 110085 通 22 转债 500,305.50 0.30 46 128137 洁美转债 499,169.44 0.30 47 113675 新 23 转债 497,953.78 0.30 48 113061 拓普转债 487,727.68 0.29 49 123090 三诺转债 484,875.00 0.29 50 113633 科沃转债 426,730.60 0.25 51 123115 捷捷转债 424,683.84 0.25 52 113677 华懋转债 401,103.24 0.24 53 127062 垒知转债 396,768.74 0.24 54 118027 宏图转债 391,332.27 0.23 55 113021 中信转债 346,396.44 0.21 56 113616 韦尔转债 344,864.65 0.20 57 123103 震安转债 318,776.71 0.19 58 127045 牧原转债 300,068.03 0.18 59 110084 贵燃转债 228,636.44 0.14 60 128125 华阳转债 216,050.96 0.13 61 113654 永 02 转债 214,140.82 0.13 62 118023 广大转债 194,358.55 0.12 63 123035 利德转债 117,404.44 0.07 64 123104 卫宁转债 113,532.60 0.07 65 110070 凌钢转债 110,127.92 0.07 66 127026 超声转债 106,654.79 0.06 67 123178 花园转债 105,988.49 0.06 68 123133 佩蒂转债 105,899.18 0.06 69 113608 威派转债 105,724.16 0.06 70 118000 嘉元转债 105,041.64 0.06 71 127089 晶澳转债 103,672.66 0.06 72 123154 火星转债 102,851.92 0.06 73 113629 泉峰转债 100,706.16 0.06 74 127060 湘佳转债 96,514.22 0.06 75 113650 博 22 转债 13,635.74 0.01 注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 工银可转债优选债券 A 工银可转债优选债券 C 报告期期初基金份额总额 137,303,727.93 33,887,638.16 报告期期间基金总申购份额 609,245.98 1,086,424.85 减:报告期期间基金总赎回份额 14,201,628.15 3,806,463.02 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 123,711,345.76 31,167,599.99 注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金募集申请的注册文件； 2、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金基金合同》； 3、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金托管协议》； 4、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 工银瑞信基金管理有限公司 2024 年 4 月 22 日