广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金联接基 金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年七月十八日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 16 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 广发中证基建工程 ETF 联接 基金主代码 005223 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 2 月 1 日 报告期末基金份额总额 1,935,775,325.68 份 投资目标 本基金通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪中证 基建工程指数，力求实现对标的指数的跟踪偏离 度和跟踪误差最小化。 投资策略 本基金为 ETF 联接基金，主要通过投资于目标 ETF 实现对标的指数的紧密跟踪。在正常情况 下，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之 间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内， 年跟踪误差控制在 4%以内。 业绩比较基准 中证基建工程指数收益率×95%+银行活期存款利 率(税后)×5% 风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型基 金，本基金的预期风险与预期收益高于混合型基 金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要通 过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标 的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风 险收益特征。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发中证基建 广发中证基建 广发中证基建 工程 ETF 联接 工程 ETF 联接 工程 ETF 联接 称 A C F 下属分级基金的交易代 005223 005224 021944 码 报告期末下属分级基金 930,658,301.90 1,000,569,752.9 4,547,270.85 份 的份额总额 份 3 份 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 516970 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2021 年 6 月 23 日 基金份额上市的证券交 上海证券交易所 易所 上市日期 2021 年 7 月 5 日 基金管理人名称 广发基金管理有限公司 基金托管人名称 交通银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最 小化。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的 投资目标 净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度 的绝对值小于 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。 本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成 份股的构成及其权重构建指数化投资组合，并根据 标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。 投资策略 具体包括：1、股票（含存托凭证）投资策略；2、 债券投资策略；3、资产支持证券投资策略；4、股 指期货投资策略；5、参与转融通证券出借业务策 略。 业绩比较基准 中证基建工程指数收益率 本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基 金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型 风险收益特征 基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场 相似的风险收益特征。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 广发中证基 广发中证基 广发中证基 建工程 ETF 建工程 ETF 建工程 ETF 联接 A 联接 C 联接 F 1.本期已实现收益 -5,727,509.81 -6,602,908.86 -26,446.13 2.本期利润 14,506,637.14 15,200,175.81 80,488.55 3.加权平均基金份额本期利润 0.0152 0.0145 0.0179 4.期末基金资产净值 730,833,677.1 776,111,595.4 3,570,232.98 0 4 5.期末基金份额净值 0.7853 0.7757 0.7851 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发中证基建工程 ETF 联接 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.01% 1.21% 1.68% 1.22% 0.33% -0.01% 月 过去六个 -4.36% 1.11% -4.75% 1.11% 0.39% 0.00% 月 过去一年 3.67% 1.52% 1.37% 1.52% 2.30% 0.00% 过去三年 -9.14% 1.38% -13.57% 1.38% 4.43% 0.00% 过去五年 14.24% 1.39% 7.39% 1.40% 6.85% -0.01% 自基金合 同生效起 -21.47% 1.39% -36.80% 1.40% 15.33% -0.01% 至今 2、广发中证基建工程 ETF 联接 C： 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.97% 1.21% 1.68% 1.22% 0.29% -0.01% 月 过去六个 -4.46% 1.11% -4.75% 1.11% 0.29% 0.00% 月 过去一年 3.45% 1.52% 1.37% 1.52% 2.08% 0.00% 过去三年 -9.69% 1.38% -13.57% 1.38% 3.88% 0.00% 过去五年 13.09% 1.39% 7.39% 1.40% 5.70% -0.01% 自基金合 同生效起 -22.43% 1.39% -36.80% 1.40% 14.37% -0.01% 至今 3、广发中证基建工程 ETF 联接 F： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.01% 1.21% 1.68% 1.22% 0.33% -0.01% 月 过去六个 -4.37% 1.11% -4.75% 1.11% 0.38% 0.00% 月 自基金合 同生效起 16.64% 1.61% 16.21% 1.62% 0.43% -0.01% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2018 年 2 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日) 1、广发中证基建工程 ETF 联接 A： 2、广发中证基建工程 ETF 联接 C： 3、广发中证基建工程 ETF 联接 F： §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经 霍华明先生，中国籍，理学 理；广发沪深 300 硕士，持有中国证券投资基 交易型开放式指数 金业从业证书。曾任广发基 证券投资基金联接 金管理有限公司注册登记部 基金的基金经理； 核算专员、数量投资部数据 广发中证全指信息 分析员、ETF 基金助理兼研 技术交易型开放式 究员、广发中证京津冀协同 指数证券投资基金 2021- 发展主题交易型开放式指数 霍华明 发起式联接基金的 07-27 - 17 年 证券投资基金发起式联接基 基金经理；广发中 金基金经理(自 2018 年 4 月 证全指医药卫生交 19 日至 2021 年 6 月 29 日)、 易型开放式指数证 广发中证基建工程指数型发 券投资基金发起式 起式证券投资基金基金经理 联接基金的基金经 (自 2018 年 2 月 1 日至 2021 理；广发中证全指 年 7 月 26 日)、广发中证京 医药卫生交易型开 津冀协同发展主题交易型开 放式指数证券投资 放式指数证券投资基金基金 基金的基金经理； 经理(自 2018 年 4 月 19 日至 广发中证全指信息 2021 年 11 月 23 日)、广发中 技术交易型开放式 小企业 300 交易型开放式指 指数证券投资基金 数证券投资基金联接基金基 的基金经理；广发 金经理(自 2019 年 11 月 14 中证军工交易型开 日至 2021 年 11 月 23 日)、 放式指数证券投资 广发中小企业 300 交易型开 基金发起式联接基 放式指数证券投资基金基金 金的基金经理；广 经理(自 2019 年 11 月 14 日 发中证军工交易型 至 2021 年 11 月 23 日)、广 开放式指数证券投 发恒生科技指数证券投资基 资基金的基金经 金（QDII）基金经理(自 2021 理；广发中证基建 年 11 月 23 日至 2023 年 3 月 工程交易型开放式 7 日)、广发中证环保产业交 指数证券投资基金 易型开放式指数证券投资基 的基金经理；广发 金发起式联接基金基金经理 沪深 300 交易型开 (自 2019 年 11 月 14 日至 放式指数证券投资 2023 年 5 月 15 日)、广发中 基金的基金经理； 证环保产业交易型开放式指 广发恒生科技交易 数证券投资基金基金经理(自 型开放式指数证券 2019 年 11 月 14 日至 2023 年 投资基金联接基金 5 月 15 日)、广发上海金交易 (QDII)的基金经 型开放式证券投资基金基金 理；广发国证 经理(自 2020 年 7 月 8 日至 2000 交易型开放 2023 年 7 月 24 日)、广发上 式指数证券投资基 海金交易型开放式证券投资 金的基金经理；广 基金联接基金基金经理(自 发国证 2000 交易 2020 年 8 月 5 日至 2023 年 7 型开放式指数证券 月 24 日)、广发中证医疗指 投资基金联接基金 数证券投资基金（LOF）基 的基金经理；广发 金经理(自 2022 年 11 月 15 中证医疗交易型开 日至 2023 年 9 月 14 日)、广 放式指数证券投资 发中证养老产业指数型发起 基金的基金经理； 式证券投资基金基金经理(自 广发中证医疗交易 2019 年 11 月 14 日至 2024 年 型开放式指数证券 3 月 30 日)、广发国证信息技 投资基金联接基金 术创新主题交易型开放式指 （LOF）的基金经 数证券投资基金基金经理(自 理；广发中证国新 2023 年 9 月 20 日至 2025 年 港股通央企红利交 1 月 7 日)、广发中证云计算 易型开放式指数证 与大数据主题交易型开放式 券投资基金的基金 指数证券投资基金基金经理 经理；广发中证 (自 2024 年 1 月 22 日至 2025 A500 交易型开放 年 4 月 30 日)。 式指数证券投资基 金的基金经理；广 发中证国新港股通 央企红利交易型开 放式指数证券投资 基金发起式联接基 金的基金经理 注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 18 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 中证基建工程指数选取建筑与工程、建筑装修行业的上市公司证券作为指数样本，以反映基建工程领域相关上市公司证券的整体表现。作为 ETF 联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发中证基建工程 ETF 及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，进一步降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。 2025 年 2 季度，全球经济延续"东升西降"的分化格局，主要央行货币政策进入 深度博弈阶段。美联储在通胀反复与金融风险间谨慎平衡，欧洲央行宽松步伐受制于服务业价格韧性，日本央行尝试边际收紧流动性却遭遇资本市场剧烈波动。地缘冲突催生的"近岸外包"趋势加速全球产业链重构，半导体和新能源领域出现区域性产能过剩隐忧。国内方面，中国经济呈现"新旧动能加速切换"的鲜明特征，政策组合拳聚焦三大攻坚方向：财政端实施"人工智能+"专项投资计划，在 5G 工业应用、量子计算等领域形成批量技术突破；货币端创设"专精特新再贷款"，引导社会资本构建全产业链创新生态。消费市场呈现"两端发力"态势，银发经济与 Z 世代个性化需求共同推动医疗健康、国潮文创等细分领域爆发式增长。政策层面突出"改革引领逆周期调节"，通过数据要素市场化配置改革释放数字经济潜能，试点"负面清单+承诺制"吸引外资参与关键领域技术攻关。资本市场聚焦"科技-产业-金融"良性循环，科创板并购重组制度改革助力硬科技企业整合全球资源。 2 季度，财政端持续发力，超长期特别国债重点投向新能源基建与城市更新领域，中西部水利枢纽与东部沿海防洪工程加速落地。区域协同效应进一步显现，京津冀、长三角通过智能交通网络与绿色能源体系深化互联互通。央企在"一带一路"倡议十周年之际加速海外布局，东南亚高铁与中东光伏项目成为出海新亮点。基建 REITs 试点范围扩大至数据中心与冷链物流等新基建领域，为市场提供更多元化的长期配置选择。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 2.01%，C 类基金份额净值增 长率为 1.97%，F 类基金份额净值增长率为 2.01%，同期业绩比较基准收益率为1.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 1,435,747,423.78 94.29 3 固定收益投资 1,012,705.75 0.07 其中：债券 1,012,705.75 0.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 84,743,776.09 5.57 8 其他资产 1,138,379.87 0.07 9 合计 1,522,642,285.49 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 占基金 序 基金 运作 公允价值 资产净 基金名称 管理人 号 类型 方式 （元） 值比例 （%） 广发中证基建工程 股票 交易 广发基金 1 交易型开放式指数 型 型开 管理有限 1,435,747,423.78 95.05 证券投资基金 放式 公司 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 1,012,705.75 0.07 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,012,705.75 0.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 019749.SH 24 国债 15 10,000 1,012,705.75 0.07 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.12 投资组合报告附注 5.12.1 本基金为目标 ETF 的联接基金，本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主 体中，中国建筑股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方交通运输局、地方住房和城乡建设厅的处罚。 上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金及本基金目标 ETF 投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 本报告期内，本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.12.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 39,820.89 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,098,558.98 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,138,379.87 5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 广发中证基 广发中证基 广发中证基 项目 建工程ETF 建工程ETF 建工程ETF 联接A 联接C 联接F 报告期期初基金份额总额 965,643,847. 1,083,181,43 5,049,638.28 58 7.60 报告期期间基金总申购份额 40,588,337.4 129,546,331. 2,372,012.80 6 67 减：报告期期间基金总赎回份额 75,573,883.1 212,158,016. 2,874,380.23 4 34 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - - 报告期期末基金份额总额 930,658,301. 1,000,569,75 4,547,270.85 90 2.93 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,800.08 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,800.08 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.52 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）中国证监会注册广发中证基建工程指数型发起式证券投资基金募集的文件 （二）《广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 （五）法律意见书 8.2 存放地点 广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二五年七月十八日