南方全天候策略混合型基金中基金 (FOF)2020 年中期报告 2020 年 06 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2020 年 8 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...... 1 1.1 重要提示 ...... 1 1.2 目录......2 §2 基金简介......4 2.1 基金基本情况 ...... 4 2.2 基金产品说明 ...... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 4 2.4 信息披露方式 ...... 5 2.5 其他相关资料 ...... 5 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 5 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 5 3.2 基金净值表现 ...... 6 §4 管理人报告......8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 12 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 12 §5 托管人报告......12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ...... 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 13 §6 中期财务会计报告（未经审计）...... 13 6.1 资产负债表 ...... 13 6.2 利润表......15 6.3 所有者权益（基金净值）变动表...... 16 6.4 报表附注 ...... 17 §7 投资组合报告 ...... 35 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 35 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 36 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 36 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 38 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 39 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 40 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 40 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 40 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 40 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 40 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 40 7.12 本报告期投资基金情况...... 41 7.13 投资组合报告附注 ...... 44 §8 基金份额持有人信息 ...... 44 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 44 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 45 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...... 45 §9 开放式基金份额变动 ...... 45 §10 重大事件揭示 ...... 46 10.1 基金份额持有人大会决议...... 46 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 46 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 46 10.4 基金投资策略的改变 ...... 46 10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件...... 46 10.6 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 46 10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 46 10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 47 10.9 其他重大事件 ...... 48 §11 影响投资者决策的其他重要信息...... 48 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 48 11.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 48 §12 备查文件目录 ...... 49 12.1 备查文件目录 ...... 49 12.2 存放地点 ...... 49 12.3 查阅方式 ...... 49 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF) 基金简称 南方全天候策略混合(FOF) 基金主代码 005215 交易代码 005215 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 10 月 19 日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 443,753,812.45 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 南方全天候策略混合(FOF)A 南方全天候策略混合(FOF)C 下属分级基金的交易代码 005215 005216 报告期末下属分级基金的份 291,181,481.85 份 152,572,330.60 份 额总额 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全天候策略”。 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金是基金中基金，通过大类资产配置，灵活投资于多种具有不同风 险收益特征的基金，寻求基金资产的长期稳健增值。 本基金力争通过合理判断市场走势，合理配置基金、股票、债券等投资 投资策略 工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征 的基金，力争实现基金资产的稳定回报。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%＋上证国债指数收益率×85% 本基金为基金中基金，“全天候”表明通过投资多种类别的资产，均衡配 风险收益特征 置风险，从而减少组合受某类资产波动的影响，实现风险的分散。本基 金相对股票基金和一般的混合基金其预期风险较小，但高于债券基金和 货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限 中国工商银行股份有限公司 公司 姓名 常克川 郭明 信息披露负责人 联系电话 0755-82763888 010-66105799 电子邮箱 manager@southernfund. custody@icbc.com.cn com 客户服务电话 400-889-8899 95588 传真 0755-82763889 010-66105798 深圳市福田区莲花街道 北京市西城区复兴门内大街 55 注册地址 益田路 5999 号基金大 号 厦 32-42 楼 深圳市福田区莲花街道 北京市西城区复兴门内大街 55 办公地址 益田路 5999 号基金大 号 厦 32-42 楼 邮政编码 518017 100140 法定代表人 张海波 陈四清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com 基金管理人、基金托管人的办公地 基金中期报告备置地点 址、基金上市交易的证券交易所（如 有） 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 南方基金管理股份有限公司 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 1、南方全天候策略混合(FOF)A 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020 年 1 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 10,633,800.93 本期利润 20,665,367.56 加权平均基金份额本期利润 0.0677 本期加权平均净值利润率 6.05% 本期基金份额净值增长率 6.86% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 24,372,416.94 期末可供分配基金份额利润 0.0837 期末基金资产净值 339,099,068.59 期末基金份额净值 1.1646 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 16.46% 2、南方全天候策略混合(FOF)C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020 年 1 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 3,706,449.90 本期利润 6,955,264.86 加权平均基金份额本期利润 0.0514 本期加权平均净值利润率 4.66% 本期基金份额净值增长率 6.55% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 10,082,564.19 期末可供分配基金份额利润 0.0660 期末基金资产净值 174,816,135.01 期末基金份额净值 1.1458 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 14.58% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 4.本基金 T 日的基金份额净值在所投资基金披露净值或万份收益的当日（法定节假日顺延至第一个交易日）计算，并于 T+2 日公告。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方全天候策略混合(FOF)A 业绩比较 份额净值 业绩比较 份额净值 基准收益 阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 率标准差 准差② 率③ ④ 过去一个月 3.16% 0.30% 1.01% 0.13% 2.15% 0.17% 过去三个月 6.43% 0.35% 2.40% 0.14% 4.03% 0.21% 过去六个月 6.86% 0.59% 2.90% 0.22% 3.96% 0.37% 过去一年 13.30% 0.44% 6.04% 0.18% 7.26% 0.26% 自基金合同 16.46% 0.36% 13.04% 0.19% 3.42% 0.17% 生效起至今 南方全天候策略混合(FOF)C 业绩比较 份额净值 业绩比较 份额净值 基准收益 阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 率标准差 准差② 率③ ④ 过去一个月 3.10% 0.30% 1.01% 0.13% 2.09% 0.17% 过去三个月 6.27% 0.35% 2.40% 0.14% 3.87% 0.21% 过去六个月 6.55% 0.59% 2.90% 0.22% 3.65% 0.37% 过去一年 12.62% 0.44% 6.04% 0.18% 6.58% 0.26% 自基金合同 14.58% 0.36% 13.04% 0.19% 1.54% 0.17% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基 金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018 年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019 年 7 月，根据南 方基金管理股份有限公司股东大会决议，并经中国证监会核准，本公司原股东及新增股东共同认购了本公司新增的注册资本，认购完成后注册资本为 36172 万元人民币。目前股权结构为：华泰证券股份有限公司 41.16%、深圳市投资控股有限公司 27.44%、厦门国际信托有限公司 13.72%、兴业证券股份有限公司 9.15%、厦门合泽吉企业管理合伙企业（有限合伙）2.10%、厦门合泽祥企业管理合伙企业（有限合伙）2.12%、厦门合泽益企业管理合伙企业（有限合伙）2.11%、厦门合泽盈企业管理合伙企业（有限合伙）2.20%。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超过 10000亿元，旗下管理 220 只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 （助理）期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，香港科技大学工商管理硕士，具有 基金从业资格。曾先后就职于晨星资讯 投资管理部、招商银行私人银行部、腾 本基金 讯支付基础平台与金融应用线金融合作 夏莹莹 基金经 2017年11 - 14 年 和政策部，历任投资顾问、高级分析师、 理 月 10 日 金融产品高级经理。2017 年 3 月加入南 方基金，任宏观研究与资产配置部高级 研究员。2017 年 11 月 10 日至今，任南 方全天候策略基金经理；2019 年 1 月 17 日至今，任南方合顺多资产基金经理。 四川大学经济学学士，具有基金从业资 本基金 格。曾先后就职于富士康集团财务部、 李文良 基金经 2018 年 3 - 11 年 晨星资讯全球基金及养老金管理部、招 理 月 8 日 商银行总行基金团队，历任财务报表分 析员、基金数据分析员、投资分析与组 合构建组长、基金产品规划经理。2017 年 10 月加入南方基金，任宏观研究与资 产配置部研究员；2018 年 3 月 8 日至今， 任南方全天候策略基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。 本报告期内，两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为 0 的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 3 次，是由于接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾上半年，全球宏观经济在新冠疫情冲击下大幅下滑，国际经济贸易往来一度处于停滞。随着国内疫情得到控制，国外疫情也有一定好转，以及诸如货币大幅宽松以及积极的财政政策双管齐下，力度空前，各项政策在各国经济体的效果均逐步显现，贸易往来也 逐步恢复，全球经济得到明显回升。反应在资产端，在疫情冲击下，恐慌情绪蔓延至各个资产，一度引发流动性踩踏，随着流动性的大幅释放，权益市场迎来深 V 反弹，而债券市场与权益市场在大部分时间有明显的跷跷板效应。整个上半年，各个资产均处于高波动阶段。 全天候策略运作方面，通过股债配置以及风格均衡进行组合波动控制，同时由于看好权益相对于债券资产的配置价值，上半年全天候策略均采取了超配权益、低配债券的策略，在权益方面，相对看好以科技创新、医药消费为代表的新兴经济，因此权益风格上采取均衡偏成长的风格，在债券资产方面，降低了中长期纯债产品的配置。从运作效果来看，上半年无论在股债配置、还是在权益风格配置端均对组合贡献了明显的超额收益，因此，全天候策略在上半年取得了较为明显的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.1646 元，报告期内，份额净值增长率为 6.86%， 同期业绩基准增长率为 2.90%；本基金 C 份额净值为 1.1458 元，报告期内，份额净值增长 率为 6.55%，同期业绩基准增长率为 2.90%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，全球经济有望在复苏通道中延续，但由于经济还在疫情影响下，无论是货币政策还是财政政策均未到退出时，因此，在流动性方面，我们认为下半年将继续维持宽松，但部分经济体在边际上或逐步收紧，政策或逐步正常化。在通胀方面，虽然供给端受到疫情冲击较大，但需求端亦受到较大影响，因此通胀走高的可能性也不大。 在当前宏观背景下，权益市场大幅全面走牛的概率不高，虽然随着上半年权益市场的结构性上涨，部分板块估值已处于历史高位，但我们依然能找到部分估值处于历史底部区域，同时基本面有望边际好转的板块，因此，我们认为下半年权益市场的结构性行情依然可期。债券资产方面，上半年收益率大幅下行后，五月份以来收益率又快速大幅上行，10年期国债收益率一度回到 3%以上，我们认为债券收益率继续大幅上行的空间已有限，但在基本面趋强的背景下，收益率短期内也难以见到下行的触发因素，因此对债券资产维持中性的态度。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总 经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；同一类别每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)的管理人——南方基金管理股份 有限公司在南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)的投资运作、基金资产净值计算、基金 份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的 行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方全天候策略 混合型基金中基金(FOF)未进行利润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方全天候策略混合型基金 中基金(FOF)2020 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投 资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 中期财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：南方全天候策略混合型基金中基金(FOF) 报告截止日：2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期末 2020 年 6 月 30 上年度末 2019 年 12 月 资产 附注号 日 31 日 资产： 银行存款 6.4.3.1 10,881,261.80 6,182,702.63 结算备付金 578,912.35 494,027.78 存出保证金 82,622.40 86,518.24 交易性金融资产 6.4.3.2 506,547,685.23 424,010,094.50 其中：股票投资 66,354,610.79 37,472,870.59 基金投资 415,155,574.44 356,027,223.91 债券投资 25,037,500.00 30,510,000.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.3.3 - - 买入返售金融资产 6.4.3.4 - 4,000,000.00 应收证券清算款 - 1,001,753.47 应收利息 6.4.3.5 799,388.00 953,516.94 应收股利 38.02 17.72 应收申购款 2,666,392.34 1,108,877.56 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.3.6 6,594.48 15,201.64 资产总计 521,562,894.62 437,852,710.48 本期末 2020 年 6 月 30 上年度末 2019 年 12 月 负债和所有者权益 附注号 日 31 日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.3.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 513,430.75 1,564,232.48 应付赎回款 6,494,537.05 7,301,096.31 应付管理人报酬 301,980.70 263,858.68 应付托管费 71,605.92 58,716.98 应付销售服务费 84,187.30 47,600.27 应付交易费用 6.4.3.7 92,332.29 93,268.24 应交税费 - 2,009.01 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.3.8 89,617.01 195,024.58 负债合计 7,647,691.02 9,525,806.55 所有者权益： 实收基金 6.4.3.9 443,753,812.45 394,187,288.43 未分配利润 6.4.3.10 70,161,391.15 34,139,615.50 所有者权益合计 513,915,203.60 428,326,903.93 负债和所有者权益总计 521,562,894.62 437,852,710.48 注：报告截止日 2020 年 6 月 30 日，南方全天候策略混合(FOF)A 份额净值 1.1646 元，基金 份额总额 291,181,481.85 份；南方全天候策略混合(FOF)C 份额净值 1.1458 元，基金份额 总额 152,572,330.60 份；总份额合计 443,753,812.45 份。 6.2 利润表 会计主体：南方全天候策略混合型基金中基金(FOF) 本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 上年度可比期间2019年 本期 2020 年 1 月 1 日至 项目 附注号 1 月 1 日至 2019 年 6 月 2020 年 6 月 30 日 30 日 一、收入 31,042,820.85 59,837,712.99 1.利息收入 514,961.50 1,099,382.82 其中：存款利息收入 6.4.3.11 48,556.00 133,759.93 债券利息收入 452,980.50 864,521.88 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 13,425.00 101,101.01 收入 其他利息收入 - - 证券出借利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 17,157,241.95 10,583,922.94 填列） 其中：股票投资收益 6.4.3.12 2,776,889.63 42,883.91 基金投资收益 6.4.3.13 9,892,017.31 -10,208,915.34 债券投资收益 6.4.3.14 -164,667.13 -334,996.80 资产支持证券投资 6.4.3.15 - - 收益 贵金属投资收益 6.4.3.16 - - 衍生工具收益 6.4.3.17 - - 股利收益 6.4.3.18 4,653,002.14 21,084,951.17 3.公允价值变动收益（损 6.4.3.19 13,280,381.59 48,014,960.20 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以 - - “－”号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.3.20 90,235.81 139,447.03 号填列） 减：二、费用 3,422,188.43 4,319,435.67 1.管理人报酬 6.4.6.2.1 1,782,097.51 2,227,365.44 2.托管费 6.4.6.2.2 408,084.65 596,551.98 3.销售服务费 6.4.6.2.3 441,970.85 612,008.79 4.交易费用 6.4.3.21 684,682.66 740,039.16 5.利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出 6.税金及附加 6,369.16 21,854.51 7.其他费用 6.4.3.23 98,983.60 121,615.79 三、利润总额（亏损总额 27,620,632.42 55,518,277.32 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 27,620,632.42 55,518,277.32 “-”号填列） 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：南方全天候策略混合型基金中基金(FOF) 本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 394,187,288.43 34,139,615.50 428,326,903.93 （基金净值） 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 - 27,620,632.42 27,620,632.42 （本期利润） 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 49,566,524.02 8,401,143.23 57,967,667.25 动数（净值减少以 “－”号填列） 其中：1.基金申购款 209,871,331.71 26,040,737.80 235,912,069.51 2.基金赎回款 -160,304,807.69 -17,639,594.57 -177,944,402.26 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动（净 - - - 值减少以“－”号填 列） 五、期末所有者权益 443,753,812.45 70,161,391.15 513,915,203.60 （基金净值） 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 1,243,098,642.98 -26,511,119.48 1,216,587,523.50 （基金净值） 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 - 55,518,277.32 55,518,277.32 （本期利润） 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 -582,578,905.41 -12,173,924.65 -594,752,830.06 动数（净值减少以 “－”号填列） 其中：1.基金申购款 8,105,156.86 130,426.65 8,235,583.51 2.基金赎回款 -590,684,062.27 -12,304,351.30 -602,988,413.57 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动（净 - - - 值减少以“－”号填 列） 五、期末所有者权益 660,519,737.57 16,833,233.19 677,352,970.76 （基金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ____杨小松___ ____徐超______ ____徐超____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.2.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.2.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.2.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.3 重要财务报表项目的说明 6.4.3.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 活期存款 10,881,261.80 定期存款 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 合计 10,881,261.80 注：定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。 6.4.3.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 59,759,160.69 66,354,610.79 6,595,450.10 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 25,192,629.70 25,037,500.00 -155,129.70 债券 银行间市场 - - - 合计 25,192,629.70 25,037,500.00 -155,129.70 资产支持证券 - - - 基金 389,936,932.81 415,155,574.44 25,218,641.63 其他 - - - 合计 474,888,723.20 506,547,685.23 31,658,962.03 6.4.3.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.3.4 买入返售金融资产 6.4.3.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。 6.4.3.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.3.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 722.90 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 234.45 应收债券利息 798,397.26 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 33.39 合计 799,388.00 6.4.3.6 其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 其他应收款 6,594.48 待摊费用 - 合计 6,594.48 6.4.3.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 92,332.29 银行间市场应付交易费用 - 合计 92,332.29 6.4.3.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 109.41 应付证券出借违约金 - 预提费用 89,507.60 其他 - 合计 89,617.01 6.4.3.9 实收基金 金额单位：人民币元 南方全天候策略混合(FOF)A 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 306,731,919.76 306,731,919.76 本期申购 95,516,749.14 95,516,749.14 本期赎回（以“-”号填列） -111,067,187.05 -111,067,187.05 基金拆分/份额折算前 - - 基金份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 291,181,481.85 291,181,481.85 南方全天候策略混合(FOF)C 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 87,455,368.67 87,455,368.67 本期申购 114,354,582.57 114,354,582.57 本期赎回（以“-”号填列） -49,237,620.64 -49,237,620.64 基金拆分/份额折算前 - - 基金份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 152,572,330.60 152,572,330.60 注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。 6.4.3.10 未分配利润 单位：人民币元 南方全天候策略混合(FOF)A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 14,783,191.46 12,759,022.56 27,542,214.02 本期利润 10,633,800.93 10,031,566.63 20,665,367.56 本期基金份额交易产 -1,044,575.45 754,580.61 -289,994.84 生的变动数 其中：基金申购款 6,474,212.57 6,116,789.22 12,591,001.79 基金赎回款 -7,518,788.02 -5,362,208.61 -12,880,996.63 本期已分配利润 - - - 本期末 24,372,416.94 23,545,169.80 47,917,586.74 南方全天候策略混合(FOF)C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 3,007,097.32 3,590,304.16 6,597,401.48 本期利润 3,706,449.90 3,248,814.96 6,955,264.86 本期基金份额交易产 3,369,016.97 5,322,121.10 8,691,138.07 生的变动数 其中：基金申购款 5,885,407.19 7,564,328.82 13,449,736.01 基金赎回款 -2,516,390.22 -2,242,207.72 -4,758,597.94 本期已分配利润 - - - 本期末 10,082,564.19 12,161,240.22 22,243,804.41 6.4.3.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 30,537.64 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 6,424.72 其他 11,593.64 合计 48,556.00 6.4.3.12 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 116,900,502.93 减：卖出股票成本总额 114,123,613.30 买卖股票差价收入 2,776,889.63 6.4.3.13 基金投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 卖出/赎回基金成交总额 354,609,578.65 减：卖出/赎回基金成本总额 344,717,561.34 基金投资收益 9,892,017.31 6.4.3.14 债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 卖出债券（、债转股及债券到期兑 31,690,567.03 付）成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到 30,695,730.00 期兑付）成本总额 减：应收利息总额 1,159,504.16 买卖债券差价收入 -164,667.13 6.4.3.15 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.3.16 贵金属投资收益 本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。 6.4.3.17 衍生工具收益 6.4.3.17.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。 6.4.3.17.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。 6.4.3.18 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 658,094.43 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 3,994,907.71 合计 4,653,002.14 6.4.3.19 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 13,280,381.59 ——股票投资 4,770,265.12 ——债券投资 3,600.30 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 8,506,516.17 ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - ——期货投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 - 增值税 合计 13,280,381.59 6.4.3.20 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 23,842.33 基金销售服务费返还收入 66,393.48 合计 90,235.81 注：本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 50%归入基金资产。 6.4.3.21 交易费用 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 交易所市场交易费用 379,994.12 银行间市场交易费用 175.00 交易基金产生的费用 304,513.54 其中：申购费 - 赎回费 304,513.54 场内交易费 - 其他 - 合计 684,682.66 6.4.3.22 持有基金产生的费用 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 当期持有基金产生的应支付销售服务费（元） 156,436.36 当期持有基金产生的应支付管理费（元） 1,520,433.73 当期持有基金产生的应支付托管费（元） 345,675.74 6.4.3.23 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 审计费用 29,835.26 信息披露费 59,672.34 证券出借违约金 - 账户维护费 9,000.00 银行费用 476.00 合计 98,983.60 6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.4.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.4.2 资产负债表日后事项 无。 6.4.5 关联方关系 6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司 (“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.6.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.6.1.2 基金交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的基金交易。 6.4.6.1.3 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.6.1.4 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 关联方名称 当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 的比例 额 总额的比例 华泰证券 - - -474.06 -0.51% 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 关联方名称 当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 的比例 额 总额的比例 华泰证券 - - -474.06 4.06% 注：1.上述佣金按市场佣金率计算。 2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 6.4.6.2 关联方报酬 6.4.6.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1日至 2020 上年度可比期间 2019 年 1 月 年 6 月 30 日 1 日至 2019 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 1,782,097.51 2,227,365.44 理费 其中：支付销售机构的客户 333,746.81 1,059,614.64 维护费 本基金投资于基金管理人所管理的其他基金部分不收取管理费。支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金管理人管理的其他基金部分后的余额的 1.00%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金管理人管理的其他基金部分后的余额 × 1.00% / 当年天数。 6.4.6.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1日至 2020 上年度可比期间 2019 年 1 月 年 6 月 30 日 1 日至 2019 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 408,084.65 596,551.98 管费 本基金投资于基金托管人所托管的其他基金部分不收取托管费。支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金托管人托管的其他基金部分后的余额的 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金托管人托管的其他基金部分后的余额 × 0.20% / 当年天数。 6.4.6.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 南方全天候策略混合 南方全天候策略混合 合计 (FOF)A (FOF)C 华泰证券 - 3,120.84 3,120.84 南方基金 - 214,144.96 214,144.96 中国工商银行 - 128,987.04 128,987.04 合计 - 346,252.84 346,252.84 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 南方全天候策略混合 南方全天候策略混合 合计 (FOF)A (FOF)C 工商银行 - 441,645.24 441,645.24 华泰证券 - 5,404.61 5,404.61 南方基金 - 3,568.88 3,568.88 合计 - 450,618.73 450,618.73 支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日 C 类基金份额的基金资产净值 X 0.60%/ 当年天数。 6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.6.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.6.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。 6.4.6.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。 6.4.6.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.6.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 南方全天候策略混合(FOF)A 南方全天候策略混合(FOF)C 基金合同生效日（2017 年 10 - - 月 19 日）持有的基金份额 报告期初持有的基金份额 - - 报告期间申购/买入总份额 38,405,913.09 - 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份 - - 额 报告期末持有的基金份额 38,405,913.09 - 报告期末持有的基金份额占 8.65% - 基金总份额比例 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 南方全天候策略混合(FOF)A 南方全天候策略混合(FOF)C 基金合同生效日（2017 年 10 - - 月 19 日）持有的基金份额 报告期初持有的基金份额 - - 报告期间申购/买入总份额 - - 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份 - - 额 报告期末持有的基金份额 - - 报告期末持有的基金份额占 - - 基金总份额比例 6.4.6.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.6.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 上年度可比期间2019年1月1日至 关联方名称 月 30 日 2019 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 10,881,261.80 30,537.64 57,460,223.23 122,887.65 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。 6.4.6.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.6.8 其他关联交易事项的说明 6.4.6.8.1 其他关联交易事项的说明 于 2020 年 06 月 30 日，本基金持有基金管理人南方基金所管理的公开募集证券投资基 金合计 150,393,856.37 元，占本基金资产净值的比例为 29.26%(于 2019 年 12 月 31 日，本 基金持有基金管理人南方基金所管理的公开募集证券投资基金合计 128,076,404.35 元，占本基金资产净值的比例为 29.90%)。 6.4.6.8.2 当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用 项目 本期费用 2020 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2019 年 1 月 2020 年 6 月 30 日 1 日至 2019 年 6 月 30 日 当期交易基金产生的申购费 - - （元） 当期交易基金产生的赎回费 144,859.80 121,790.28 （元） 当期持有基金产生的应支付 66,393.48 128,234.50 销售服务费（元） 当期持有基金产生的应支付 549,910.28 1,570,037.66 管理费（元） 当期持有基金产生的应支付 112,788.07 390,506.32 托管费（元） 本基金申购、赎回本基金的基金管理人管理的其他基金(ETF 除外)，应当通过基金管 理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费(按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部 分的赎回费除外)、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由基金管理人直接减免， 故当期交易基金产生的申购费为 0，当期交易基金产生的赎回费仅为按规定应当收取并记 入被投资基金其他收入部分的赎回费。相关销售服务费已作为费用计入被投资基金的基金 份额净值，由基金管理人从被投资基金收取后向本基金返还，当期持有基金产生的应支付 销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费，相关披露金额根据本基金对被投 资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。当期持有基金产生的 应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费已作为费用计入被投资基金的基金份额 净值，相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的 费率和方法估算。 6.4.7 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.8 期末（2020 年 06 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 成功认 可流通 流通受 认购 期末 数量（单 期末成本 期末估值 证券代码 证券名称 购日 日 限类型 价格 估值 位：股） 总额 总额 备注 单价 2020 年 2020 年 新股未 688027 国盾量子 6 月 30 7 月 9 上市 36.18 36.18 2,830 102,389.40 102,389.40 - 日 日 2020 年 2020 年 新股未 688277 天 智 航 6 月 24 7 月 7 上市 12.04 12.04 8,810 106,072.40 106,072.40 - 日 日 2020 年 2020 年 科创板 688516 奥 特 维 5 月 14 11月23 新股锁 23.28 43.10 3,440 80,083.20 148,264.00 - 日 日 定期 688568 中科星图 2020 年 2020 年 新股未 16.21 16.21 11,020 178,634.20 178,634.20 - 6 月 30 7 月 8 上市 日 日 2020 年 2020 年 新股未 688600 皖仪科技 6 月 23 7 月 3 上市 15.50 15.50 5,468 84,754.00 84,754.00 - 日 日 6.4.12.1.2 受限证券类别：债券 成功认 可流通 流通受 认购 期末 数量（单 期末成本 期末估值 证券代码 证券名称 购日 日 限类型 价格 估值 位：张） 总额 总额 备注 单价 - - - - - - - - - - - 1.根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行 行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发 行人股票上市之日起 6 个月。 2.基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。 其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的 规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让。 6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.8.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.9 金融工具风险及管理 6.4.9.1 风险管理政策和组织架构 本基金为基金中基金，“全天候”表明通过投资多种类别的资产，均衡配置风险，从 而减少组合受某类资产波动的影响，实现风险的分散。本基金相对股票基金和一般的混合 基金其预期风险较小，但高于债券基金和货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括 基金投资、股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关 的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程 序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.9.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，在场外申赎基金份额均通过该基金的基金管理人的直销柜台办理，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金基于内部评价系统对基金管理公司及其管理基金的评级，将投资于管理规范、业绩优良的基金管理公司管理的基金。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。 6.4.9.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于2020年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.9.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在基金销售机构申购、赎回，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，如根据基金合同的规定，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。在本基金开放日，本基金投资于流通受限基金不高于本基金资产净值的 10%；本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 同时，基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.9.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.9.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、买入返售金融资产和应收申购款等。 6.4.9.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2020 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 年 6 月 30 日 资产 银行存款 10,881,261.8 - - - 10,881,261.8 0 0 结算备付金 578,912.35 - - - 578,912.35 存出保证金 82,622.40 - - - 82,622.40 交易性金融 25,037,500.0 - - 481,510,185. 506,547,685. 资产 0 23 23 买入返售金 - - - - - 融资产 应收利息 - - - 799,388.00 799,388.00 应收股利 - - - 38.02 38.02 应收申购款 6,303.00 - - 2,660,089.34 2,666,392.34 应收证券清 - - - - - 算款 其他资产 - - - 6,594.48 6,594.48 资产总计 36,586,599.5 - - 484,976,295. 521,562,894. 5 07 62 负债 应付赎回款 - - - 6,494,537.05 6,494,537.05 应付管理人 - - - 301,980.70 301,980.70 报酬 应付托管费 - - - 71,605.92 71,605.92 应付证券清 - - - 513,430.75 513,430.75 算款 卖出回购金 - - - - - 融资产款 应付销售服 - - - 84,187.30 84,187.30 务费 应付交易费 - - - 92,332.29 92,332.29 用 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - - - 其他负债 - - - 89,617.01 89,617.01 负债总计 - - - 7,647,691.02 7,647,691.02 利率敏感度 36,586,599.5 - - 477,328,604. 513,915,203. 缺口 5 05 60 上年度末 2019 年 12 月 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 31 日 资产 银行存款 6,182,702.63 - - - 6,182,702.63 结算备付金 494,027.78 - - - 494,027.78 存出保证金 86,518.24 - - - 86,518.24 交易性金融 30,132,000.0 - 378,000.00 393,500,094. 424,010,094. 资产 0 50 50 买入返售金 4,000,000.00 - - - 4,000,000.00 融资产 应收利息 - - - 953,516.94 953,516.94 应收股利 - - - 17.72 17.72 应收申购款 1,768.00 - - 1,107,109.56 1,108,877.56 应收证券清 - - - 1,001,753.47 1,001,753.47 算款 其他资产 - - - 15,201.64 15,201.64 资产总计 40,897,016.6 - 378,000.00 396,577,693. 437,852,710. 5 83 48 负债 应付赎回款 - - - 7,301,096.31 7,301,096.31 应付管理人 - - - 263,858.68 263,858.68 报酬 应付托管费 - - - 58,716.98 58,716.98 应付证券清 - - - 1,564,232.48 1,564,232.48 算款 卖出回购金 - - - - - 融资产款 应付销售服 - - - 47,600.27 47,600.27 务费 应付交易费 - - - 93,268.24 93,268.24 用 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 2,009.01 2,009.01 其他负债 - - - 195,024.58 195,024.58 负债总计 - - - 9,525,806.55 9,525,806.55 利率敏感度 40,897,016.6 - 378,000.00 387,051,887. 428,326,903. 缺口 5 28 93 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2020 年 06 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例 为 4.87%(2019 年 12 月 31 日：7.12%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影 响(2019 年 12 月 31 日：同)。 6.4.9.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.9.4.2.1 外汇风险的敏感性分析 本基金本报告期末及上年度末无外汇风险的敏感性分析。 6.4.9.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额、证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，以宏观经济分析为重点，基于经济结构调整过程中相关政策与法规的变化、证券市场环境、金融市场利率变化、经济运行周期、投资者情绪以及证券市场不同类别资产的风险/收益状况等，判断宏观经济发展趋势、政策导向和证券市场的未来发展趋势，确定和构造合适的资产配置比例。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(含 QDII)的比例不低于基金资产的 80%，其中，股票基金投资占基金资产的比例为 0-30%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.9.4.3.1 其他价格风险敞口 单位：人民币元 本期末 2020 年 6 月 30 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日 项目 占基金资产 占基金资产 公允价值 净值比例 公允价值 净值比例（%） （%） 交易性金融资产- 66,354,610.79 12.91 37,472,870.59 8.75 股票投资 交易性金融资产- 415,155,574.44 80.78 356,027,223.91 83.12 基金投资 交易性金融资产- - - - - 贵金属投资 衍生金融资产-权 - - - - 证投资 其他 - - - - 合计 481,510,185.23 93.69 393,500,094.50 91.87 6.4.9.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 分析 本期末（ 2020 年 6 月 上年度末（ 2019 年 12 30 日 ） 月 31 日 ） 1.组合自身基准上升 5% 57,530,310.43 34,745,835.61 2.组合自身基准下降 5% -57,530,310.43 -34,745,835.61 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 66,354,610.79 12.72 其中：股票 66,354,610.79 12.72 2 基金投资 415,155,574.44 79.60 3 固定收益投资 25,037,500.00 4.80 其中：债券 25,037,500.00 4.80 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,460,174.15 2.20 8 其他资产 3,555,035.24 0.68 9 合计 521,562,894.62 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,099,400.00 0.21 C 制造业 40,345,384.47 7.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,766.32 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 587,500.00 0.11 G 交通运输、仓储和邮政业 1,995,450.00 0.39 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,337,010.00 2.60 J 金融业 2,785,500.00 0.54 K 房地产业 1,478,000.00 0.29 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,028,600.00 0.39 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,685,000.00 0.52 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 66,354,610.79 12.91 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 603882 金域医学 30,000 2,685,000.00 0.52 2 600887 伊利股份 80,000 2,490,400.00 0.48 3 603707 健友股份 35,000 2,259,950.00 0.44 4 600276 恒瑞医药 24,000 2,215,200.00 0.43 5 600588 用友网络 49,931 2,201,957.10 0.43 6 600183 生益科技 70,000 2,048,900.00 0.40 7 601012 隆基股份 50,000 2,036,500.00 0.40 8 603259 药明康德 21,000 2,028,600.00 0.39 9 603369 今 世 缘 50,000 1,989,500.00 0.39 10 600556 天 下 秀 100,000 1,853,000.00 0.36 11 603232 格尔软件 56,800 1,749,440.00 0.34 12 600216 浙江医药 90,000 1,733,400.00 0.34 13 688111 金山办公 5,000 1,707,900.00 0.33 14 600036 招商银行 50,000 1,686,000.00 0.33 15 603444 吉 比 特 3,000 1,647,030.00 0.32 16 600536 中国软件 20,000 1,584,000.00 0.31 17 601877 正泰电器 60,000 1,581,000.00 0.31 18 603538 美 诺 华 30,000 1,529,400.00 0.30 19 600309 万华化学 30,000 1,499,700.00 0.29 20 600048 保利地产 100,000 1,478,000.00 0.29 21 600690 海尔智家 83,000 1,469,100.00 0.29 22 603456 九洲药业 50,000 1,355,000.00 0.26 23 688058 宝 兰 德 9,065 1,287,048.70 0.25 24 002985 北摩高科 9,975 1,241,588.25 0.24 25 600600 青岛啤酒 16,000 1,224,000.00 0.24 26 600737 中粮糖业 150,000 1,167,000.00 0.23 27 603613 国联股份 12,000 1,128,000.00 0.22 28 601009 南京银行 150,000 1,099,500.00 0.21 29 600009 上海机场 15,000 1,081,050.00 0.21 30 603659 璞 泰 来 10,000 1,030,200.00 0.20 31 600703 三安光电 40,000 1,000,000.00 0.19 32 603043 广州酒家 30,000 975,600.00 0.19 33 600176 中国巨石 100,000 915,000.00 0.18 34 600004 白云机场 60,000 914,400.00 0.18 35 603181 皇马科技 40,000 908,000.00 0.18 36 603899 晨光文具 16,000 873,600.00 0.17 37 600031 三一重工 40,000 750,400.00 0.15 38 600547 山东黄金 20,000 732,400.00 0.14 39 688029 南微医学 2,993 725,922.22 0.14 40 002332 仙琚制药 39,935 672,505.40 0.13 41 688389 普门科技 19,970 655,016.00 0.13 42 600745 闻泰科技 5,000 629,750.00 0.12 43 600546 山煤国际 50,000 587,500.00 0.11 44 603866 桃李面包 10,000 508,900.00 0.10 45 603228 景旺电子 14,000 492,660.00 0.10 46 603160 汇顶科技 2,000 445,800.00 0.09 47 600585 海螺水泥 8,000 423,280.00 0.08 48 601689 拓普集团 15,000 418,500.00 0.08 49 600803 新奥股份 40,000 413,600.00 0.08 50 600038 中直股份 10,000 410,700.00 0.08 51 603993 洛阳钼业 100,000 367,000.00 0.07 52 603612 索通发展 30,000 342,600.00 0.07 53 603599 广信股份 20,000 337,400.00 0.07 54 600380 健 康 元 20,000 324,800.00 0.06 55 603730 岱美股份 10,000 322,500.00 0.06 56 600872 中炬高新 5,000 292,650.00 0.06 57 688568 中科星图 11,020 178,634.20 0.03 58 688516 奥 特 维 3,440 148,264.00 0.03 59 603087 甘李药业 1,076 107,922.80 0.02 60 688277 天 智 航 8,810 106,072.40 0.02 61 688027 Ｎ 国 盾 2,830 102,389.40 0.02 62 000938 紫光股份 2,000 85,960.00 0.02 63 688600 皖仪科技 5,468 84,754.00 0.02 64 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 601012 隆基股份 3,711,897.00 0.87 2 002182 云海金属 3,665,131.00 0.86 3 600309 万华化学 3,327,839.00 0.78 4 600547 山东黄金 2,897,144.00 0.68 5 603882 金域医学 2,713,216.00 0.63 6 600536 中国软件 2,635,729.00 0.62 7 600887 伊利股份 2,309,540.00 0.54 8 600588 用友网络 2,248,757.17 0.53 9 601138 工业富联 2,182,264.00 0.51 10 600703 三安光电 2,042,391.00 0.48 11 601899 紫金矿业 2,008,211.00 0.47 12 600556 天 下 秀 1,943,046.00 0.45 13 600183 生益科技 1,925,157.00 0.45 14 603538 美 诺 华 1,864,016.00 0.44 15 603369 今 世 缘 1,861,422.00 0.43 16 603228 景旺电子 1,820,154.00 0.42 17 603232 格尔软件 1,819,944.00 0.42 18 600741 华域汽车 1,786,188.19 0.42 19 600276 恒瑞医药 1,777,869.00 0.42 20 603456 九洲药业 1,764,267.00 0.41 注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 601012 隆基股份 3,703,515.00 0.86 2 002182 云海金属 3,611,706.00 0.84 3 601899 紫金矿业 3,316,188.00 0.77 4 601318 中国平安 2,256,293.00 0.53 5 600030 中信证券 2,249,916.28 0.53 6 603730 岱美股份 2,204,502.00 0.51 7 000661 长春高新 2,201,740.00 0.51 8 600547 山东黄金 2,175,407.66 0.51 9 002475 立讯精密 2,151,615.00 0.50 10 601658 邮储银行 1,890,133.16 0.44 11 600741 华域汽车 1,865,639.00 0.44 12 600309 万华化学 1,851,556.00 0.43 13 600346 恒力石化 1,804,482.00 0.42 14 300760 迈瑞医疗 1,754,925.00 0.41 15 002415 海康威视 1,703,622.00 0.40 16 601138 工业富联 1,677,567.60 0.39 17 300365 恒华科技 1,623,310.93 0.38 18 601166 兴业银行 1,613,426.00 0.38 19 600406 国电南瑞 1,547,096.46 0.36 20 600498 烽火通信 1,471,870.00 0.34 注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 138,235,088.38 卖出股票收入（成交）总额 116,900,502.93 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 25,037,500.00 4.87 其中：政策性金融债 25,037,500.00 4.87 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 25,037,500.00 4.87 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 018007 国开 1801 250,000 25,037,500.00 4.87 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 无。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 7.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 7.12 本报告期投资基金情况 7.12.1 投资政策及风险说明 在开放式基金投资方面，考虑到基金费率优惠等因素，本基金将主要投资于本基金管理人旗下的基金，同时基于南方基金评价系统对基金管理公司及其管理的基金的评级，将投资于管理规范、业绩优良的基金管理公司管理的基金，以分享资本市场的成长。 在股票基金选择上，优选指数基金，指数基金具有高透明度、风格明确、费用低等多项优势，通过优选指数基金，可配合市场、行业板块轮动等，在不同指数基金间调换，同时可运用事件套利、配对交易等组合策略套利等，增强基金投资收益。被动管理的指数基金，使用跟踪误差、累计偏离、基金规模、是否是市场基准指数、是否开放申购赎回等因素，选择优胜者进行投资。另外对于主动管理的股票基金，使用动量策略，重点参考基金规模、历史年化收益率、是否开放申购赎回等因素，选择优胜者进行投资。 在混合基金选择上，考虑到混合基金投资仓位的变化、基金投资风格、投资标的等因素，将重点选择风险收益特征相对明确的基金进行投资，主要是优选的保本基金、绝对收益对冲策略和避险策略等基金。 对于主动管理的债券基金、货币市场基金，采用长期投资业绩领先、基金规模较大、流动性较好、持有债券的平均久期适当、可以准确识别信用风险并且投资操作风格与当前市场环境相匹配的基金管理人，重点参考基金规模、历史年化收益率、波动率、夏普比例、是否开放申购赎回等因素。 大宗商品基金选择上，重点选择具备有效抵御通胀，与其他资产的相关度低的基金。 在上市的 ETF、LOF 的套利投资方面，通过量化套利策略以及先进的交易手段，及时捕捉市场的折溢价机会。 报告期内，本基金主要投资于开放式基金，总体风险中等，符合基金合同约定的投资政策、投资限制等要求。 全天候策略以基金为主要投资标的进行资产配置参与股票、债券和商品多资产投资，因此，面临着各个大类资产相关的市场风险；虽然基金申赎流动性优于底层股票和债券，但依然面临暂停大额赎回的流动性风险。 7.12.2 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细 是否属于 占基金资 基金管理 序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理 （份） （元） 例（%） 人关联方 所管理的 基金 易方达新 契约型开 19,157,91 47,205,10 1 001315 益灵活配 放式 6.75 6.87 9.19 否 置混合 E 工银瑞信 契约型开 16,534,11 26,950,60 2 485111 双利债券 放式 4.66 6.90 5.24 否 A 3 003161 南方安泰 契约型开 20,970,33 23,677,60 4.61 是 混合 放式 9.16 9.95 4 007415 南方致远 契约型开 20,900,47 23,118,01 4.50 是 混合 A 放式 9.10 9.93 易方达裕 契约型开 11,722,74 22,191,15 5 000171 丰回报债 放式 3.26 2.99 4.32 否 券 南方利安 契约型开 18,331,86 22,053,23 6 001580 灵活配置 放式 7.28 6.34 4.29 是 混合 C 7 090002 大成债券 契约型开 20,358,41 21,402,79 4.16 否 A/B 放式 2.79 9.37 博时信用 契约型开 18,569,17 20,459,51 8 050027 债纯债债 放式 3.63 5.51 3.98 否 券 A 银华日利 契约型开 189,000.0 19,108,46 9 511880 交易货币 放式 0 7.00 3.72 否 A 华宝现金 契约型开 180,177.0 18,013,01 10 511990 添益交易 放式 0 5.40 3.51 否 货币 A 11 004585 鹏扬汇利 契约型开 14,661,45 15,656,96 3.05 否 债券 A 放式 1.80 4.38 12 270002 广发稳健 契约型开 8,625,894 14,380,22 2.80 否 增长 A 放式 .94 9.45 13 004648 南方安睿 契约型开 12,753,26 13,705,92 2.67 是 混合 放式 0.25 8.79 广发聚财 契约型开 10,798,75 12,634,54 14 270029 信用债券 放式 5.05 3.41 2.46 否 A 15 004517 南方安康 契约型开 10,858,66 11,766,44 2.29 是 混合 放式 3.98 8.29 16 005059 南方安福 契约型开 9,745,300 11,307,47 2.20 是 混合 A 放式 .96 2.70 17 000563 南方通利 契约型开 10,113,42 11,302,75 2.20 是 债券 A 放式 1.20 9.53 华宝量化 契约型开 9,425,016 11,190,32 18 000753 对冲策略 放式 .49 2.08 2.18 否 混合 A 国泰上证 契约型开 10,979,64 19 511010 5 年期国 放式 90,000.00 0.00 2.14 否 债 ETF 20 003476 南方安颐 契约型开 8,654,018 9,989,333 1.94 是 混合 放式 .27 .29 中欧行业 契约型开 4,334,843 8,414,364 21 166006 成长混合 放式 .40 .52 1.64 否 (LOF)A 广发鑫和 契约型开 6,859,694 7,713,039 22 004751 灵活配置 放式 .01 .94 1.50 否 混合 C 南方卓享 23 002655 绝对收益 契约型开 5,372,923 6,228,292 1.21 是 策略定期 放式 .35 .75 开放混合 国泰中证 契约型开 5,000,000 5,060,000 24 512880 全指证券 放式 .00 .00 0.98 否 公司 ETF 南方天元 契约型开 1,234,186 4,896,019 25 160133 新产业股 放式 .98 .75 0.95 是 票(LOF) 南方智慧 契约型开 2,565,089 4,881,108 26 004357 精选灵活 放式 .13 .11 0.95 是 配置混合 27 001692 南方国策 契约型开 2,565,747 4,638,871 0.90 是 动力股票 放式 .27 .06 中欧明睿 契约型开 1,931,148 3,400,752 28 001811 新常态混 放式 .27 .10 0.66 否 合 A 南方成安 契约型开 1,643,925 2,789,577 29 005742 优选灵活 放式 .69 .50 0.54 是 配置混合 30 003474 南方天天 契约型开 36,579.11 36,579.11 0.01 是 利货币 B 放式 31 511810 南方理财 契约型开 26.00 2,599.27 0.00 是 金交易货 放式 币 H 32 004586 鹏扬汇利 契约型开 942.06 1,002.35 0.00 否 债券 C 放式 33 159915 易方达创 契约型开 83.00 195.80 0.00 否 业板 ETF 放式 7.13 投资组合报告附注 7.13.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.13.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 7.13.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 82,622.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 38.02 4 应收利息 799,388.00 5 应收申购款 2,666,392.34 6 其他应收款 6,594.48 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,555,035.24 7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 户均持有 持有人结构 份额级别 持有人户 的基金份 机构投资者 个人投资者 数（户） 额 持有份额 占总份额 持有份额 占总份额 比例 比例 南方全天 86,470,991. 204,710,49 候策略混 8,764 33,224.72 24 29.70% 0.61 70.30% 合(FOF)A 南方全天 97,519,913. 55,052,416. 候策略混 3,302 46,206.04 87 63.92% 73 36.08% 合(FOF)C 合计 12,066 36,777.21 183,990,90 41.46% 259,762,90 58.54% 5.11 7.34 注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额），户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 南方全天候策略混合 477,432.44 0.1640% 基金管理人所有从业 (FOF)A 人员持有本基金 南方全天候策略混合 10,091.63 0.0066% (FOF)C 合计 487,524.07 0.1099% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 本公司高级管理人员、基金 南方全天候策略混合(FOF)A 0~10 投资和研究部门负责人持有 南方全天候策略混合(FOF)C 0 本开放式基金 合计 0~10 本基金基金经理持有本开放 南方全天候策略混合(FOF)A 10~50 式基金 南方全天候策略混合(FOF)C 0~10 合计 10~50 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方全天候策略 南方全天候策 混合(FOF)A 略混合(FOF)C 基金合同生效日(2017 年 10 月 19 日)基金份额总额 2,092,809,057.87 1,210,371,741.2 4 本报告期期初基金份额总额 306,731,919.76 87,455,368.67 本报告期基金总申购份额 95,516,749.14 114,354,582.57 减：报告期基金总赎回份额 111,067,187.05 49,237,620.64 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填 - - 列） 本报告期期末基金份额总额 291,181,481.85 152,572,330.60 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼。 本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。 10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 报告期内，南方全天候策略所投资的子基金中博时信用债纯债召开基金份额持有人大会审议修改基金合同，调整投资范围以及降低基本费率。全天候策略本着持有人利益优先的原则代参与持有人大会投票同意票。 10.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.8.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例 额的比例 海通证券 1 186,912,180.66 74.04% 167,083.85 74.80% - 国信证券 1 65,521,458.51 25.96% 56,278.63 25.20% - 华泰证券 2 - - - - - 交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关 问题的通知》（证监基金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单 元的选择标准和程序： A：选择标准 1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； 2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行 业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告； 3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； 4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据 评比的结果选择席位： 1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、 以及就有关专题提供研究报告和讲座； 2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准 确； 3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提 供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 10.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期债 占当期债 占当期权 占当期基 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总 成交金额 金成交总 额的比例 交总额的 额的比例 额的比例 比例 海通证券 25,589,69 99.61% 170,000,0 100.00% - - 319,760,4 81.96% 4.50 00.00 81.33 国信证券 100,286.0 0.39% - - - - 70,362,80 18.04% 0 8.00 华泰证券 - - - - - - - - 10.9 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露 日期 南方基金管理股份有限公司关于修订公司旗下 证券时报、基金管理 1 部分公开募集证券投资基金基金合同信息披露 人网站、中国证监会 2020-01-13 有关条款的公告 基金电子披露网站 南方基金管理股份有限公司旗下全部基金 证券时报、基金管理 2 2019 年第四季度报告提示性公告 人网站、中国证监会 2020-01-20 基金电子披露网站 关于公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提 证券时报、基金管理 3 示性公告 人网站、中国证监会 2020-03-17 基金电子披露网站 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金 投资者 份额比例 类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 超过 20% 比 的时间区 间 机构 1 20200306- - 165,848,626.98 - 165,848,626.98 37.37% 20200630 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 注：申购份额包含红利再投资和份额折算。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)的文件； 2、《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)基金合同》； 3、《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告； 6、《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)2020 年中期报告》原文。 12.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 12.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com