南方全天候策略混合型基金中基金 (FOF)2017 年年度报告 2017年12月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2018年03月29日 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月26日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2017年10月19日（基金合同生效日）起至2017年12月31日止。 第2页共56页 目录 §1重要提示及目录......2 1.1重要提示......2 1.2目录......3 §2基金简介......5 2.1基金基本情况......5 2.2基金产品说明......5 2.3基金管理人和基金托管人......5 2.4信息披露方式......6 2.5其他相关资料......6 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......6 3.1主要会计数据和财务指标......6 3.2基金净值表现......7 3.3过去三年基金的利润分配情况......9 §4管理人报告......10 4.1基金管理人及基金经理情况......10 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......11 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......11 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......12 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......12 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......13 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......14 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......14 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......14 §5托管人报告......14 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......14 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......15 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......15 §6审计报告......15 6.1审计报告基本信息......15 6.2审计报告的基本内容......15 §7年度财务报表......17 7.1资产负债表......17 7.2利润表......18 7.3所有者权益（基金净值）变动表......19 7.4报表附注......20 §8投资组合报告......46 8.1期末基金资产组合情况......46 第3页共56页 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合......47 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......47 8.4报告期内股票投资组合的重大变动......47 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......47 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......48 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......48 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......48 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......48 8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......48 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......48 8.12本报告期投资基金情况......48 8.13投资组合报告附注......51 §9基金份额持有人信息......51 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......51 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......52 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......52 §10开放式基金份额变动......53 §11重大事件揭示......53 11.1基金份额持有人大会决议......53 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......53 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......53 11.4基金投资策略的改变......53 11.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件......53 11.6为基金进行审计的会计师事务所情况......53 11.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......53 11.8基金租用证券公司交易单元的有关情况......54 11.9其他重大事件......55 §12备查文件目录......56 12.1备查文件目录......56 12.2存放地点......56 12.3查阅方式......56 第4页共56页 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF) 基金简称 南方全天候策略混合(FOF) 基金主代码 005215 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年10月19日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,773,094,176.08份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 南方全天候策略混合(FOF)A 南方全天候策略混合(FOF)C 下属分级基金的交易代码 005215 005216 报告期末下属分级基金的份 1,985,532,020.52份 787,562,155.56份 额总额 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全天候策略”。 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金是基金中基金，通过大类资产配置，灵活投资于多种具有不 同风险收益特征的基金，寻求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金力争通过合理判断市场走势，合理配置基金、股票、债券等 投资工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险 收益特征的基金，力争实现基金资产的稳定回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×15%＋上证国债指数收益率×85% 风险收益特征 本基金为基金中基金，“全天候”表明通过投资多种类别的资产， 均衡配置风险，从而减少组合受某类资产波动的影响，实现风险的 分散。本基金相对股票基金和一般的混合基金其预期风险较小，但 高于债券基金和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露 姓名 常克川 郭明 第5页共56页 负责人 联系电话 0755-82763888 010-66105799 电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-889-8899 95588 传真 0755-82763889 010-66105798 注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路 北京市西城区复兴门内大街 六号免税商务大厦31-33层 55号 办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 北京市西城区复兴门内大街 六号免税商务大厦31-33层 55号 邮政编码 518048 100140 法定代表人 张海波 易会满 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 (特殊普通合伙) 注册登记机构 南方基金管理股份有限公司 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商 务大厦31-33层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 2017年10月19日（基金合同生效日）-2017年12月31日 南方全天候策略混合(FOF)A 南方全天候策略混合(FOF)C 本期已实现收益 13,825,415.22 5,527,952.43 本期利润 14,007,215.16 5,663,071.59 加权平均基金份额本期利润 0.0068 0.0056 本期加权平均净值利润率 0.68% 0.56% 本期基金份额净值增长率 0.68% 0.56% 3.1.2期末数据和指标 报告期(2017年12月31) 第6页共56页 期末可供分配利润 13,327,021.43 4,324,013.24 期末可供分配基金份额利润 0.0067 0.0055 期末基金资产净值 1,999,072,328.19 791,970,487.00 期末基金份额净值 1.0068 1.0056 3.1.3累计期末指标 报告期(2017年12月31) 基金份额累计净值增长率 0.68% 0.56% 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 4.本基金合同生效日为2017年10月19日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未 满一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方全天候策略混合(FOF)A 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 自基金合同 生效起至今 0.68% 0.04% 0.36% 0.13% 0.32% -0.09% 南方全天候策略混合(FOF)C 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 自基金合同 0.56% 0.04% 0.36% 0.13% 0.20% -0.09% 生效起至今 第7页共56页 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金的建仓期为六个月，截至报告日本基金建仓期尚未结束。 第8页共56页 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 注：基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 注:无。 第9页共56页 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管 理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目 前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公 司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分 公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超7,200亿元，旗下 管理153只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助 证券 姓名 职务 理）期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 美国纽约大学工商管理硕士，具有基 金从业资格。曾先后担任美国美林证 券公司助理副总裁、招商证券首席产 品策略师。2006年加入南方基金； 2010年8月至2016年11月，任小康 本基金基 2017年 ETF及南方小康基金经理；2013年 柯晓 金经理 10月19日- 20 4月至2016年11月，任南方深成及 南方深成ETF的基金经理；2013年 5月至2016年11月，任南方上证 380ETF及联接基金的基金经理； 2015年7月至2016年11月，任南方 互联基金的基金经理；2017年10月 至今，任南方全天候策略基金经理。 香港科技大学工商管理硕士，具有基 金从业资格。曾先后就职于晨星资讯 本基金基 2017年 投资管理部、招商银行私人银行部、 夏莹莹 金经理 11月10日- 11 腾讯支付基础平台与金融应用线金融 合作和政策部，历任投资顾问、高级 分析师、金融产品高级经理。2017年 3月加入南方基金，任宏观研究与资 第10页共56页 产配置部高级研究员。2017年11月 至今，任南方全天候策略基金经理。 注:1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.2018年3月8日，增聘李文良为本基金的基金经理，解聘柯晓本基金的基金经理职务。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显着不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 第11页共56页 4.3.3异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致，相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 南方全天候FOF成立于2017年10月19日。基于组合成立初期控制组合整体波动风险，以 及建立安全垫的考虑，基金在成立后选择了偏稳健的投资策略，即在保持组合净值稳定的基础之上积极把握权益资产的配置机会。 在当前金融监管加强，资金面中性偏紧以及国内经济韧性加强的背景下，我们认为从不论组合安全垫累积、中长期风险收益目标还是资产配置的角度，货币基金相比债券型基金在目前的情况下在流动性和性价比方面更具备优势，因此，报告期内货币基金配置比例较高，并适度配置业绩表现稳定，风险控制较好、偏绝对收益类的偏债混合型基金。除此之外，组合积极把握权益类资产的配置机会，不断提升偏股型基金占比。 总体来看，报告期内组合业绩表现稳定，整体运作平稳。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期南方全天候策略混合(FOF)A级基金净值增长率为0.68%，同期业绩比较基准增长率 为0.36%；南方全天候策略混合(FOF)C级基金净值增长率为0.56%，同期业绩比较基准增长率为 0.36%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2018，我们认为在良好的外部经济环境带动下，出口有望维持增长；投资方面，房地 产库存处于低位，补库存需求将推动房地产投资。受益于供给侧改革与环保督查，上游工业企业盈利改善，资产负债表修复，设备更新需求及资本支出已出现上升趋势。整体来看2018经济增长动能将有所修复。通胀面临上行压力。流动性方面，在发达国家逐渐退出宽松政策和国内金融监管加强的背景下，货币政策难以宽松，资金面将维持紧平衡格局。 基于对宏观基本面的判断，我们认为股票的吸引力将大于固定收益类资产。对于国内股票，经济稳步向好的基础仍然存在，严监管虽然短期会对市场有一定影响但长期来看将引导A股市场向更加规范化方向发展，此外，海外资金进入将有助于与促进“价值投资”和长期投资。综合来看，国内股票市场将孕育不少中长期投资机会。港股方面，港股的估值优势仍然存在，深港通的实施、 第12页共56页 港股通总额度的取消将进一步提升内地与港股的互联互通，给港股市场带来显着的增量资金，提升市场整体估值水平；此外，国内经济韧性增强，有助于缓解港股市场对中国经济和人民币汇率过于悲观的预期。虽然短期港股受到涨幅过大，资金在特朗普减税政策的影响下有资金回流美国的风险，但中长期来看港股仍具有较高的配置价值。债券市场方面，总体来看，在经济韧性强、严监管、货币紧平衡和债市配置需求下降影响下，债券牛市难再现。 对于全天候FOF基金后期运作，我们将继续以净值稳定上涨为目标，在控制风险的同时积极把 握风险资产配置机会。组合运作方面，我们将逐渐以风险平价策略的战略资产配置模型为指导，结合对市场的判断，适度调整各类资产配置比例。基金选择上，对于偏股型基金，精选风险控制能力较强，投资逻辑清晰，选股能力较好，能够提供较为稳定阿尔法的基金进行配置。对于偏债型基金，将主要选择短久期，操作灵活，净值表现稳定，基金经理注重风险控制的产品进行配置。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，坚持从保护基金持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础”的合规理念，继续致力于合规与内控机制的完善，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。 本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况，积极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，并积极开展形式丰富的合规培训与考试，加强员工行为规范检查、加大合规问责力度，强化全员合规、主动合规理念；对公司投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务开展了定期稽核、专项稽核及多项自查，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，排查业务中的风险点并完善内控措施，促进公司业务合规运作、稳健经营；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续完善投资合规风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有效确保投研交易业务合规运作；积极参与新产品、新业务合规评估工作，保障新产品、新业务合规开展；严格审查基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落实投资者适当性管理制度；完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；继续按照风险为本的原则积极开展各项反洗钱工作，进一步升级反洗钱业务系统，优化其他反洗钱资源配置，重点推进《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》的具体落实工作，加强业务部门反洗钱风险评估频率，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程；监督客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。 第13页共56页 本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，切实保护基金资产的安全与利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分 配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；同一类别每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有收益分配事项。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)的托管过程中，严 第14页共56页 格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)的管理人——南方基金管理股份有限公司在南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)未进行利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)2017年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2018)第22867号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)全体基金份额持有人： (一) 我们审计的内容 我们审计了南方全天候策略混合型基金中基金(FOF) (以下简称“南 方全天候FOF基金”)的财务报表，包括2017年12月31日的资产负 债表，2017年10月19日(基金合同生效日)至2017年12月31日止 期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 审计意见 (二) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财 务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证 监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会” )发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了南方 全天候FOF基金2017年12月31日的财务状况以及2017年10月 19日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间的经营成果和基 金净值变动情况。 第15页共56页 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告 的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这 些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的， 形成审计意见的基础 为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于南方全天候FOF基金， 并履行了职业道德方面的其他责任。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 - 南方全天候FOF基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司(原南 方基金管理有限公司，以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企 业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的 基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行 和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的 管理层和治理层对财务 重大错报。 报表的责任 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估南方全天候FOF基金 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续 经营假设，除非基金管理人管理层计划清算南方全天候FOF基金、终 止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督南方全天候FOF基金的财务报告过程。 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大 错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高 水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报 存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报 单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决 策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持 职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： 注册会计师对财务报表 (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计 审计的责任 和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作 为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报 的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并 非对内部控制的有效性发表意见。 (三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及 相关披露的合理性。 第16页共56页 (四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时， 根据获取的审计证据，就可能导致对南方全天候FOF基金持续经营能 力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果 我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告 中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我 们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的 信息。然而，未来的事项或情况可能导致南方全天候FOF基金不能持 续经营。 (五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务 报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发 现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部 控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 薛竞 陈熹 会计师事务所的地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心 11楼 审计报告日期 2018年3月23日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：南方全天候策略混合型基金中基金(FOF) 报告截止日：2017年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2017年12月31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 169,848,950.22 结算备付金 10,688,218.18 存出保证金 147.18 交易性金融资产 7.4.7.2 2,633,960,515.74 其中：股票投资 - 基金投资 2,628,521,145.74 债券投资 5,439,370.00 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 衍生金融资产 7.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 应收证券清算款 25,000,000.00 第17页共56页 应收利息 7.4.7.5 175,984.24 应收股利 2,013,202.68 应收申购款 1,703,726.16 递延所得税资产 - 其他资产 7.4.7.6 208,465.28 资产总计 2,843,599,209.68 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017年12月31日 负债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 7.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 - 应付赎回款 51,407,194.00 应付管理人报酬 296,153.40 应付托管费 265,524.10 应付销售服务费 431,863.85 应付交易费用 7.4.7.7 -176.60 应交税费 - 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 7.4.7.8 155,835.74 负债合计 52,556,394.49 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 2,773,094,176.08 未分配利润 7.4.7.10 17,948,639.11 所有者权益合计 2,791,042,815.19 负债和所有者权益总计 2,843,599,209.68 注:1.报告截止日2017年12月31日，基金份额总额2,773,094,176.08份，其中南方全天候策 略混合型基金中基金(FOF)A类基金份额总额为1,985,532,020.52份，基金份额净值为 1.0068元；南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)C类基金份额总额为787,562,155.56份，基 金份额净值1.0056元。 2.本财务报表的实际编制期间为2017年10月19日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期 间。 7.2 利润表 会计主体：南方全天候策略混合型基金中基金(FOF) 第18页共56页 本报告期：2017年10月19日（基金合同生效日）至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 项目 附注号 2017年10月19日（基金合 同生效日）至2017年12月 31日 一、收入 22,869,493.37 1.利息收入 1,768,120.63 其中：存款利息收入 7.4.7.11 431,579.97 债券利息收入 5,815.64 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 1,330,725.02 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） 19,808,719.83 其中：股票投资收益 7.4.7.12 - 基金投资收益 7.4.7.13 - 债券投资收益 7.4.7.14 - 资产支持证券投资收益 - 贵金属投资收益 7.4.7.15 - 衍生工具收益 7.4.7.16 - 股利收益 7.4.7.17 19,808,719.83 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填 7.4.7.18 316,919.10 列) 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.19 975,733.81 减：二、费用 3,199,206.62 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,088,916.18 2．托管费 7.4.10.2.2 749,849.33 3．销售服务费 7.4.10.2.3 1,231,569.11 4．交易费用 7.4.7.20 8,000.00 5．利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 6．其他费用 7.4.7.21 120,872.00 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 19,670,286.75 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 19,670,286.75 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：南方全天候策略混合型基金中基金(FOF) 本报告期：2017年10月19日（基金合同生效日）至2017年12月31日 单位：人民币元 第19页共56页 本期 项目 2017年10月19日（基金合同生效日）至2017年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 3,303,180,799.11 - 3,303,180,799.11 （基金净值） 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 - 19,670,286.75 19,670,286.75 （本期净利润） 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 -530,086,623.03 -1,721,647.64 -531,808,270.67 动数（净值减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申购款 36,472,155.10 128,358.34 36,600,513.44 2.基金赎回款 -566,558,778.13 -1,850,005.98 -568,408,784.11 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动（净 - - - 值减少以“-”号填 列） 五、期末所有者权益 2,773,094,176.08 17,948,639.11 2,791,042,815.19 （基金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 杨小松 徐超 徐超 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1基金基本情况 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]1628号《关于准予南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)注册的批复》核准，由南方基金管理股份有限公司(原南方基金管理有限公司，已于 2018年1月4日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方全天 候策略混合型基金中基金(FOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币3,302,186,208.20元，业经普华永道中天 第20页共56页 会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第954号验资报告予以验证。经向中国证 监会备案，《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)基金合同》于2017年10月19日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为3,303,180,799.11份基金份额，其中认购资金利息折合 994,590.91份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公司，基金托管人为中 国工商银行股份有限公司。 本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用、不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额，称为C类基金份额。本基金A类和C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)基金合同》的有关规定，本基金投资于依法发行或上市的基金、股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(含QDII)、股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、中小企业私募债及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款以及其他银行存款)、同业存单等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：投资于其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(含QDII)的比例不低于基金资产的80%，其中，股票基金投资占基金资产的比例为0-30%；基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×15%＋上证国债指数收益率×85%。 本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于2018年3月23日批准报出。 第21页共56页 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2017年10月19日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间的财务报表符合企 业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年12月31日的财务状况以及2017年 10月19日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有 关信息。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为 2017年10月19日(基金合同生效日)至2017年12月31日。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和基金投资分类为以公允价值计量且其变动计 第22页共56页 入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止； (2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或 者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险 和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资和基金投资按如下原则确定公允价值并进行估值： 第23页共56页 (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近 交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支 持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行 调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 第24页共56页 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的现金红利于除息日确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 第25页共56页 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活 跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的 指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。 (2)于2017年12月25日前，对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字 [2007]21号《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。自2017年12月25日起，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供 第26页共56页 的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银行间 同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基 金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固 定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，本基金自2017年12月25日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。该估值技术变更对本基金无影响。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明 确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等 增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： 第27页共56页 (1)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的 个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其 股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计 入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 活期存款 169,848,950.22 定期存款 - 其中：存款期限小于1个月 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月-1年 - 其他存款 - 合计 169,848,950.22 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 第28页共56页 贵金属投资-金交 - - - 所黄金合约 交易所市场 5,427,690.00 5,439,370.00 11,680.00 债 银行间市场 - - - 券- - - - 合计 5,427,690.00 5,439,370.00 11,680.00 资产支持证券 - - - 基金 2,628,215,906.64 2,628,521,145.74 305,239.10 其他 - - - 合计 2,633,643,596.64 2,633,960,515.74 316,919.10 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 注:无。 7.4.7.4 买入返售金融资产 注:无. 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 应收活期存款利息 38,069.49 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 4,809.70 应收债券利息 133,104.95 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 0.10 合计 175,984.24 7.4.7.6 其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 待摊费用 - 其他应收款-应收销售服务费 208,465.28 合计 208,465.28 第29页共56页 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 交易所市场应付交易费用 -176.60 银行间市场应付交易费用 - - 合计 -176.60 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 36,835.74 预提费用 119,000.00 合计 155,835.74 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 南方全天候策略混合(FOF)A 本期 项目 2017年10月19日（基金合同生效日）至2017年12月31日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 2,092,809,057.87 2,092,809,057.87 本期申购 23,995,156.74 23,995,156.74 本期赎回（以“-”号填列） -131,272,194.09 -131,272,194.09 本期末 1,985,532,020.52 1,985,532,020.52 南方全天候策略混合(FOF)C 本期 项目 2017年10月19日（基金合同生效日）至2017年12月31日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 1,210,371,741.24 1,210,371,741.24 本期申购 12,476,998.36 12,476,998.36 本期赎回（以“-”号填列） -435,286,584.04 -435,286,584.04 本期末 787,562,155.56 787,562,155.56 注:1.本基金自2017年9月26日至2017年10月16日止期间公开发售，共募集有效净认购资 第30页共56页 金人民币3,302,186,208.20元(其中A类基金份额为2,092,079,907.62元，C类基金份额为 1,210,106,300.58元)。根据《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)招募说明书》的规定， 本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入人民币994,590.91元在本基金成立后，折合为 994,590.91份基金份额(其中A类基金份额为729,150.25份，C类份额为265,440.66份)，划入 基金份额持有人账户。 2.根据《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)基金合同》、《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)招募说明书》和《南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)开放日常申购、赎回及定投业务的公告》，本基金于2017年10月19日(基金合同生效日)至2017年11月19日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购业务及赎回业务自2017年11月20日起开始办理。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 南方全天候策略混合(FOF)A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 本期利润 13,825,415.22 181,799.94 14,007,215.16 本期基金份额交易产生的 -498,393.79 31,486.30 -466,907.49 变动数 其中：基金申购款 92,494.74 -1,883.96 90,610.78 基金赎回款 -590,888.53 33,370.26 -557,518.27 本期已分配利润 - - - 本期末 13,327,021.43 213,286.24 13,540,307.67 南方全天候策略混合(FOF)C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 本期利润 5,527,952.43 135,119.16 5,663,071.59 本期基金份额交易产生的变 -1,203,939.19 -50,800.96 -1,254,740.15 动数 其中：基金申购款 40,728.18 -2,980.62 37,747.56 基金赎回款 -1,244,667.37 -47,820.34 -1,292,487.71 本期已分配利润 - - - 本期末 4,324,013.24 84,318.20 4,408,331.44 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 第31页共56页 2017年10月19日（基金合同生效日） 至2017年12月31日 活期存款利息收入 376,632.28 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 54,611.50 其他 336.19 合计 431,579.97 7.4.7.12 股票投资收益 注:无。 7.4.7.13 基金投资收益 注:无。 7.4.7.14 债券投资收益 注:无。 7.4.7.15 贵金属投资收益 注:无。 7.4.7.16 衍生工具收益 注:无。 7.4.7.17 股利收益 单位：人民币元 本期 项目 2017年10月19日（基金合同 生效日）至2017年12月31日 股票投资产生的股利收益 - 基金投资产生的股利收益 19,808,719.83 合计 19,808,719.83 7.4.7.18 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 第32页共56页 2017年10月19日（基金合同 生效日）至2017年12月31日 1.交易性金融资产 316,919.10 股票投资 - 债券投资 11,680.00 资产支持证券投资 - 基金投资 305,239.10 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - - - 其他 - 合计 316,919.10 7.4.7.19 其他收入 单位：人民币元 本期 项目 2017年10月19日（基金合同生 效日）至2017年12月31日 基金赎回费收入 505,727.74 基金销售服务费收入 469,768.08 其他 237.99 合计 975,733.81 注:本基金的赎回费率按持有期间递减，A类基金份额不低于赎回费总额的50%归入基金资产， C类基金份额赎回费全额归入基金资产。 7.4.7.20 交易费用 单位：人民币元 本期 项目 2017年10月19日（基金合同生 效日）至2017年12月31日 交易所市场交易费用 - 银行间市场交易费用 - 交易基金产生的费用 8,000.00 其中：申购费 8,000.00 赎回费 - - - - - 合计 8,000.00 第33页共56页 7.4.7.20.1持有基金产生的费用 单位：人民币元 本期费用 项目 2017年10月19日（基金合同生 效日）至2017年12月31日 当期持有基金产生的应支付销售服务费（元） 471,381.54 当期持有基金产生的应支付管理费（元） 1,837,446.93 当期持有基金产生的应支付托管费（元） 509,255.52 注：上述费用为根据所投资基金的招募说明书列明的计算方法对销售服务费、管理费和托管费进行的估算；上述费用已在本基金所持有基金的净值中体现，不构成本基金的费用项目。 7.4.7.21 其他费用 单位：人民币元 本期 项目 2017年10月19日（基金合 同生效日）至2017年12月31日 审计费用 74,000.00 信息披露费 45,000.00 银行费用 1,472.00 其他 400.00 合计 120,872.00 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 无。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东 厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东 深圳市投资控股有限公司 基金管理人的股东 南方资本管理有限公司 基金管理人的子公司 南方东英资产管理有限公司 基金管理人的子公司 注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 第34页共56页 2.根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司” 变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月 4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 注:无。 7.4.10.1.2权证交易 注:无。 7.4.10.1.3应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2017年10月19日（基金合同生效日）至2017年12月31日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） 华泰证券 -107.98 61.14 -107.98 61.14 注:1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结 算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服 务等。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 第35页共56页 本期 项目 2017年10月19日（基金合同生效日）至 2017年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 1,088,916.18 其中：支付销售机构的客户维护费 3,751,741.20 注:1. 本基金投资于基金管理人所管理的其他基金部分不收取管理费。支付基金管理人南方基金 的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金管理人管理的其他基金部分后的余额的1.00%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金管理人管理的其他基金部分后的余额X1.00%/当年天数。 2. 本基金本期(2017年10月19日(基金合同生效日)至2017年12月31日)因投资于基金管理 人所管理的其他基金而已在管理费计算基数中扣除部分对应的管理费金额为5,192,021.19元。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 项目 2017年10月19日（基金合同生效日）至 2017年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 749,849.33 注:1. 本基金投资于基金托管人所托管的其他基金部分不收取托管费。支付基金托管人中国工商 银行的托管费按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金托管人托管的其他基金部分后的余额的0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金托管人托管的其他基金部分后的余额 X 0.20%/ 当年天数。 2. 本基金本期(2017年10月19日(基金合同生效日)至2017年12月31日)因投资于基金托管 人所托管的其他基金而已在托管费计算基数中扣除部分对应的托管费金额为506,338.14元。 7.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 本期 第36页共56页 2017年10月19日(基金合同生效日)至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 南方全天候策略混合 南方全天候策略混合 合计 (FOF)A (FOF)C 中国工商银行 - 844,353.53 844,353.53 华泰证券 - 29,232.34 29,232.34 南方基金 - 3,844.09 3,844.09 合计 - 877,429.96 877,429.96 注:支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.60%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值X0.60%/当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:无。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 注:无。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 关联方名称 2017年10月19日（基金合同生效日）至2017年12月31日 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 169,848,950.22 376,632.28 注:本基金由基金托管人中国工商银行保管的银行存款，按银行约定利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:无。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 7.4.10.7.1其他关联交易事项的说明 于2017年12月31日，本基金持有基金管理人南方基金所管理的公开募集证券投资基金合 第37页共56页 计2,460,920,968.47元，占本基金资产净值的比例为88.17%。 7.4.10.7.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用 本期费用 项目 2017年10月19日（基金 合同生效日）至2017年 12月31日 当期交易基金产生的申购费（元） - 当期交易基金产生的赎回费（元） - 当期持有基金产生的应支付销售服务费（元） 469,768.08 当期持有基金产生的应支付管理费（元） 1,761,752.12 当期持有基金产生的应支付托管费（元） 490,322.05 - - 注：上述费用为本基金交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用，其中申购费、赎回费是实际产生的费用，销售服务费、管理费和托管费为估算费用。 7.4.11 利润分配情况 注:无。 7.4.12 期末(2017年12月31日)本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.12.1.1受限证券类别：股票 数量 证券 证券 成功 可流通日 流通受 认购 期末估 （单 期末 期末估值 备注 代码 名称 认购日 限类型 价格 值单价 位： 成本总额 总额 股） - - - - - - - - - - - 7.4.12.1.2受限证券类别：债券 数量 证券 证券 成功 可流通日 流通受 认购 期末估 （单 期末 期末估值 备注 代码 名称 认购日 限类型 价格 值单价 位： 成本总额 总额 张） 128024 宁行 2017-12-082018-1-12新债未 100.00 100.00 101,000.001,000.00 - 转债 上市 7.4.12.1.3受限证券类别：权证 数量 证券 证券 成功 可流通日 流通受 认购 期末估 （单 期末 期末估 备注 代码 名称 认购日 限类型 价格 值单价 位： 成本总额 值总额 份） 第38页共56页 - - - - - - - - - - - 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注:无。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 注:无。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为基金中基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括基金投资、股票投资和债券投资等。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 第39页共56页 出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，在场外申赎基金份额均通过该基金的基金管理人的直销柜台办理，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金将主要投资于本基金的基金管理人旗下的基金，同时基于南方基金评价系统对基金管理公司及其管理的基金的评级，将投资于管理规范、业绩优良的基金管理公司管理的基金。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。 于2017年12月31日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金 资产净值的比例为0.00004%。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 第40页共56页 于2017年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且 不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金持有单只基金的市值，不高于本基金资产净值的20%，且不持有其他基金中基金。本 基金的基金管理人管理的全部基金中基金持有单只基金(ETF联接基金除外)不超过被投资基金净 资产的20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模为准。本基金投资于一家公司发 行的证券(不含本基金所投资的基金份额)市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金 的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券(不含本基金所投资的基金份额)不得超过该证券的10%，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在基金销售机构申购、赎回，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。在本基金开放日，本基金投资于流通受限基金不高于本基金资产净值的10%；本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 第41页共56页 估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 注：流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金 流动性风险管理规定》第四十条。流通受限基金是指封闭运作基金、定期开放基金等由基金合同规定明确在一定期限锁定期内不可赎回的基金，但不包括ETF、LOF等可上市交易的基金。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。 第42页共56页 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2017年12月 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 31日 资产 银行存款 169,848,950.22 - - - 169,848,950.22 结算备付金 10,688,218.18 - - - 10,688,218.18 存出保证金 147.18 - - - 147.18 交易性金融资产 5,438,370.00 - 1,000.002,628,521,145.742,633,960,515.74 买入返售金融资产 - - - - - 应收利息 - - - 175,984.24 175,984.24 应收股利 - - - 2,013,202.68 2,013,202.68 应收申购款 235,001.40 - - 1,468,724.76 1,703,726.16 应收证券清算款 - - - 25,000,000.00 25,000,000.00 其他资产 - - - 208,465.28 208,465.28 资产总计 186,210,686.98 - 1,000.002,657,387,522.702,843,599,209.68 负债 应付赎回款 - - - 51,407,194.00 51,407,194.00 应付管理人报酬 - - - 296,153.40 296,153.40 应付托管费 - - - 265,524.10 265,524.10 应付证券清算款 - - - - - 卖出回购金融资 - - - - - 产款 应付销售服务费 - - - 431,863.85 431,863.85 应付交易费用 - - - -176.60 -176.60 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 155,835.74 155,835.74 负债总计 - - - 52,556,394.49 52,556,394.49 利率敏感度缺口 186,210,686.98 - 1,000.002,604,831,128.212,791,042,815.19 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 于2017年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.19%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 第43页共56页 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额、证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，以宏观经济分析为重点，基于经济结构调整过程中相关政策与法规的变化、证券市场环境、金融市场利率变化、经济运行周期、投资者情绪以及证券市场不同类别资产的风险/收益状况等，判断宏观经济发展趋势、政策导向和证券市场的未来发展趋势，确定和构造合适的资产配置比例。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(含QDII)的比例不低于基金资产的80%，其中，股票基金投资占基金资产的比例为0-30%；基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 公允价值 占基金资产净值比例（%） 交易性金融资产-股票投资 - - 交易性金融资产－基金投资 2,628,521,145.74 94.18 第44页共56页 交易性金融资产－贵金属投资 - - 衍生金融资产－权证投资 - - 其他 - - 合计 2,628,521,145.74 94.18 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 于2017年12月31日，本基金成立尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对 基金资产净值的影响。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为2,628,521,145.74元，属于第二层次的余额为5,439,370.00元，无属于第三 层次的余额。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 第45页共56页 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2) 增值税 根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房地 产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行 为，以资管产品管理人为增值税纳税人。 根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税 有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 此外，财政部、国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号《关于租入固定资产 进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自2018年1月1日起运营资管产品提供 的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。 上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。 (3) 除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 第46页共56页 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 2,628,521,145.74 92.44 3 固定收益投资 5,439,370.00 0.19 其中：债券 5,439,370.00 0.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 180,537,168.40 6.35 8 其他各项资产 29,101,525.54 1.02 9 合计 2,843,599,209.68 100.00 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 注:无。 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 注:无。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 注:无。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 第47页共56页 1 国家债券 449,370.00 0.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,989,000.00 0.18 其中：政策性金融债 4,989,000.00 0.18 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,000.00 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,439,370.00 0.19 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例 （%） 1 108601 国开1703 50,000 4,989,000.00 0.18 2 019557 17国债03 4,500 449,370.00 0.02 3 128024 宁行转债 10 1,000.00 0.00 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 第48页共56页 8.12 本报告期投资基金情况 8.12.1 投资政策及风险说明 报告期内，所投资的子基金整体运作情况较好。运作期内未发生基金经理更换、基金转换运作方式的情况。 8.12.2 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细 占基 是否属于基 金资 金管理人及 序 基金代 基金名称 运作方 持有份额（份） 公允价值（元） 产净 管理人关联 号 码 式 值比 方所管理的 例 基金 （%） 1 202302 南方现金增 契约型 504,172,126.34 504,172,126.34 18.06 是 利货币B 开放式 2 000816 南方理财金 契约型 402,831,361.68 402,831,361.68 14.43 是 货币(ETF)A 开放式 3 003474 南方天天利 契约型 292,773,264.79 292,773,264.79 10.49 是 货币B 开放式 4 202304 南方理财 契约型 221,362,856.06 221,362,856.06 7.93 是 14天债券B 开放式 5 000719 南方现金通 契约型 201,527,788.82 201,527,788.82 7.22 是 货币E 开放式 6 000687 南方薪金宝 契约型 201,460,567.64 201,460,567.64 7.22 是 货币 开放式 7 202306 南方理财 契约型 200,731,924.69 200,731,924.69 7.19 是 60天债券B 开放式 8 002324 南方日添益 契约型 100,710,001.78 100,710,001.78 3.61 是 货币A 开放式 9 001982 富国收益宝 契约型 60,342,823.13 60,342,823.13 2.16 否 货币(ETF)B 开放式 10 270014 广发货币B 契约型 50,202,496.93 50,202,496.93 1.80 否 开放式 11 003161 南方安泰养 契约型 47,800,191.20 50,147,180.59 1.80 是 老混合 开放式 12 202103 南方多利增 契约型 37,288,156.22 39,831,208.47 1.43 是 强债券A 开放式 13 001505 南方利众灵 契约型 25,884,383.08 29,663,503.01 1.06 是 活配置混合 开放式 第49页共56页 C 14 202023 南方优选成 契约型 11,233,737.36 28,556,160.37 1.02 是 长混合A 开放式 南方利鑫灵 契约型 15 001503 活配置混合 22,428,677.80 25,120,119.14 0.90 是 C 开放式 16 202005 南方成份精 契约型 19,316,649.87 24,267,507.23 0.87 是 选混合 开放式 南方新优享 契约型 17 000527 灵活配置混 9,000,379.15 22,788,960.01 0.82 是 合 开放式 南方品质优 契约型 18 002851 选灵活配置 13,676,798.31 21,075,946.20 0.76 是 混合 开放式 19 090007 大成策略回 契约型 16,625,396.95 20,499,114.44 0.73 否 报混合 开放式 南方利淘灵 契约型 20 001504 活配置混合 17,828,395.17 20,110,429.75 0.72 是 C 开放式 21 202101 南方宝元债 契约型 8,450,487.17 17,077,589.52 0.61 是 券 开放式 22 202110 南方润元纯 契约型 14,554,794.52 16,883,561.64 0.60 是 债债券C 开放式 23 020026 国泰成长优 契约型 4,710,813.31 15,084,024.22 0.54 否 选混合 开放式 24 166005 中欧价值发 契约型 5,044,395.12 10,116,534.41 0.36 否 现混合A 开放式 南方利淘灵 契约型 25 001183 活配置混合 8,904,719.50 10,044,523.60 0.36 是 A 开放式 26 000563 南方通利债 契约型 9,717,201.16 9,979,565.59 0.36 是 券A 开放式 27 166001 中欧新趋势 契约型 7,721,363.78 9,840,878.14 0.35 否 混合(LOF)A 开放式 28 202308 南方收益宝 契约型 9,680,305.29 9,680,305.29 0.35 是 货币B 开放式 第50页共56页 南方转型驱 契约型 29 002160 动灵活配置 5,034,366.37 7,133,697.15 0.26 是 混合 开放式 30 001536 南方君选灵 契约型 2,511,183.13 2,990,819.11 0.11 是 活配置混合 开放式 31 510050 华夏上证 契约型 357,000.00 1,020,306.00 0.04 否 50ETF 开放式 易方达恒生 契约型 32 510900 中国企业 400,000.00 494,000.00 0.02 否 (QDII-ETF) 开放式 8.13 投资组合报告附注 8.13.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.13.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.13.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 147.18 2 应收证券清算款 25,000,000.00 3 应收股利 2,013,202.68 4 应收利息 175,984.24 5 应收申购款 1,703,726.16 6 其他应收款 208,465.28 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 29,101,525.54 8.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 第51页共56页 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 份额级别 持有人户数 户均持有的 (户) 基金份额 占总份 占总份额 持有份额 额比例 持有份额 比例 （%） （%） 南方全天 32,047 61,956.88 6,323,770.01 0.32 1,979,208,250.51 99.68 候策略A 南方全天 24,284 32,431.32 4,663,578.62 0.59 782,898,576.94 99.41 候策略C 合计 56,331 49,228.56 10,987,348.63 0.40 2,762,106,827.45 99.60 注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理 南方全天候策略混合(FOF)A 143,034.38 0.0072 人所有从 业人员持 南方全天候策略混合(FOF)C 11,001.05 0.0014 有本基金 合计 154,035.43 0.0056 注::分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、 南方全天候策略混合 0~10 基金投资和研究部门 (FOF)A 负责人持有本开放式 南方全天候策略混合 - 第52页共56页 基金 (FOF)C 合计 0~10 南方全天候策略混合 - 本基金基金经理持有 (FOF)A 本开放式基金 南方全天候策略混合 0~10 (FOF)C 合计 0~10 §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方全天候策略混合(FOF)A 南方全天候策略混合(FOF)C 基金合同生效日（2017年 2,092,809,057.87 1,210,371,741.24 10月19日）基金份额总额 基金合同生效日起至报告期 23,995,156.74 12,476,998.36 期末总申购份额 减：基金合同生效日起至报 131,272,194.09 435,286,584.04 告期期末基金总赎回份额 基金合同生效日起至报告期 期末基金拆分变动份额（份 - - 额减少以“-”填列） 本报告期期末基金份额总额 1,985,532,020.52 787,562,155.56 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 2017年1月23日南方基金管理有限公司第七届董事会第二次会议，审议通过秦长奎因任期 届满，工作调整的原因不再担任公司副总经理职务。 2017年12月8日南方基金管理股份有限公司（筹）第一届董事会第一次会议，审议通过聘 任史博担任公司副总经理。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。 第53页共56页 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 无。 11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计费用74,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为1年。 11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.8.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易单元数 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 量 成交金额 占当期股票成交总 佣金 占当期佣金 备注 额的比例 总量的比例 华泰证券 2 - - -107.98 61.14 - 海通证券 1 - - -68.62 38.86 - 注:1、本期新增租用2家证券公司的3个交易单元，分别为华泰证券（上海）、华泰证券（深圳） 、海通证券（上海）。 2、交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题 的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择 标准和程序： A：选择标准 a、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； b、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告； c、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； d、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B：选择流程公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果 选择交易单元： 第54页共56页 a、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座； b、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确； c、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 11.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期 占当期债 占当期 占当期基 券商名 债券成 券回购成 成交 权证成 金成交总 称 成交金额 交总额 成交金额 交总额的 金额 交总额 成交金额 额的比例 的比例 比例 的比例 （%） （%） （%） （%） 华泰证4,977,500.00 91.72 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 券 海通证 449,190.00 8.287,264,500,000.00 100.00 0.00 0.001,514,667.00 100.00 券 11.9 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手 中国证券报、上海 1 机银行基金申购及定期定额投资手续费率优 证券报、证券时报 2017-12-29 惠活动的公告 2 南方基金管理有限公司关于公司旗下证券投 中国证券报、上海 2017-12-29 资基金缴纳增值税及其附加税费的公告 证券报、证券时报 南方基金关于旗下部分基金参加邮储银行个 中国证券报、上海 3 人网上银行和手机银行基金申购费率优惠活 证券报、证券时报 2017-12-29 动的公告 4 南方基金关于旗下部分基金参加中国工商银 中国证券报、上海 2017-12-29 行基金定投优惠活动的公告 证券报、证券时报 5 南方基金管理有限公司关于旗下基金调整流 中国证券报、上海 2017-12-26 通受限股票估值方法的公告 证券报、证券时报 6 南方基金关于旗下部分基金增加川财证券为 中国证券报、上海 2017-12-15 代销机构及开通相关业务的公告 证券报、证券时报 7 南方基金关于旗下部分基金增加晋中银行为 中国证券报、上海 2017-11-24 代销机构及开通相关业务的公告 证券报、证券时报 8 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)开放 中国证券报、上海 2017-11-16 第55页共56页 日常申购、赎回及定投业务的公告 证券报、证券时报 9 关于南方全天候策略混合型基金中基金 中国证券报、上海 2017-11-13 （FOF）变更基金经理的公告 证券报、证券时报 10 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)基金 中国证券报、上海 2017-10-20 合同生效公告 证券报、证券时报 11 南方基金关于南方全天候策略混合型基金中 中国证券报、上海 2017-10-16 基金(FOF)增加代销机构的公告 证券报、证券时报 12 南方基金关于南方全天候策略混合型基金中 中国证券报、上海 2017-10-16 基金(FOF)增加代销机构的公告 证券报、证券时报 13 关于南方全天候策略混合型基金中基金 中国证券报、上海 2017-10-13 (FOF)募集期提前结束募集的公告 证券报、证券时报 14 南方基金关于南方全天候策略混合型基金中 中国证券报、上海 2017-10-13 基金(FOF)增加代销机构的公告 证券报、证券时报 15 南方基金关于南方全天候策略混合型基金中 中国证券报、上海 2017-10-12 基金(FOF)增加代销机构的公告 证券报、证券时报 16 南方基金关于南方全天候策略混合型基金中 中国证券报、上海 2017-10-11 基金(FOF)增加代销机构的公告 证券报、证券时报 17 南方基金关于南方全天候策略混合型基金中 中国证券报、上海 2017-09-29 基金(FOF)增加代销机构的公告 证券报、证券时报 18 南方基金关于南方全天候策略混合型基金中 中国证券报、上海 2017-10-09 基金(FOF)增加代销机构的公告 证券报、证券时报 19 南方基金关于南方全天候策略混合型基金中 中国证券报、上海 2017-09-26 基金(FOF)增加代销机构的公告 证券报、证券时报 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)的文件。 2、南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)基金合同。 3、南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)托管协议。 4、基金管理人业务资格批件、营业执照。 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。 12.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 12.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第56页共56页