广发品牌消费股票型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发品牌消费股票 基金主代码 004995 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 12 月 14 日 报告期末基金份额总额 135,512,261.41 份 本基金重点关注在消费升级过程中消费品行业中 优质的、具有一定品牌影响力的上市公司的投资机 投资目标 会，通过自下而上的深度挖掘，精选个股，力争为 基金份额持有人获取长期稳健的超额回报。 本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等 投资策略 多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的经济 周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市场影 响，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的 估值水平和投资价值，根据大类资产的风险收益特 征进行灵活配置，确定合适的资产配置比例，并适 时进行调整。 中证全指主要消费指数收益率×20%+中证全指可 业绩比较基准 选消费指数收益率×70% +银行活期存款利率（税 后）×10% 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于 风险收益特征 货币市场基金、债券型基金和混合型基金，属于高 风险高收益特征的基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发品牌消费股票 A 广发品牌消费股票 C 称 下属分级基金的交易代 004995 010245 码 报告期末下属分级基金 103,282,403.70 份 32,229,857.71 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 广发品牌消费股票 A 广发品牌消费股票 C 1.本期已实现收益 -19,781,893.76 -6,678,162.82 2.本期利润 7,944,254.65 1,275,324.04 3.加权平均基金份额本期利润 0.0768 0.0364 4.期末基金资产净值 133,146,306.72 40,923,845.97 5.期末基金份额净值 1.2891 1.2697 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发品牌消费股票 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 6.62% 1.69% 14.84% 1.59% -8.22% 0.10% 月 过去六个 -2.09% 1.40% 9.78% 1.27% -11.87% 0.13% 月 过去一年 -10.44% 1.29% 7.51% 1.14% -17.95% 0.15% 过去三年 -28.61% 1.36% -7.66% 1.13% -20.95% 0.23% 过去五年 19.55% 1.51% 20.49% 1.18% -0.94% 0.33% 自基金合 同生效起 28.91% 1.52% 2.00% 1.21% 26.91% 0.31% 至今 2、广发品牌消费股票 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 6.51% 1.69% 14.84% 1.59% -8.33% 0.10% 月 过去六个 -2.29% 1.40% 9.78% 1.27% -12.07% 0.13% 月 过去一年 -10.79% 1.29% 7.51% 1.14% -18.30% 0.15% 过去三年 -29.46% 1.36% -7.66% 1.13% -21.80% 0.23% 自基金合 同生效起 -28.29% 1.47% -7.78% 1.13% -20.51% 0.34% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发品牌消费股票型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 12 月 14 日至 2024 年 9 月 30 日) 1、广发品牌消费股票 A： 2、广发品牌消费股票 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 孙迪先生，中国籍，金融学和 工程学双硕士，持有中国证券 投资基金业从业证书。曾任广 本基金的基金经 发基金管理有限公司研究发 理；广发资源优选 展部研究员、部门总经理助 股票型发起式证券 理、副总经理、广发高端制造 投资基金的基金经 股票型发起式证券投资基金 孙迪 理；广发先进制造 2017- - 15.2 基金经理(自 2019 年 4 月 11 股票型发起式证券 12-14 年 日至 2021 年 8 月 19 日)、广 投资基金的基金经 发诚享混合型证券投资基金 理；研究发展部总 基金经理(自 2021 年 2 月 8 日 经理 至 2022 年 5 月 10 日)、广发 兴诚混合型证券投资基金基 金经理(自 2021 年 1 月 6 日至 2022 年 5 月 31 日)、广发研究 精选股票型证券投资基金基 金经理(自 2020 年 11 月 4 日 至 2023 年 8 月 17 日)。 陈樱子女士，中国籍，理学硕 士，持有中国证券投资基金业 陈樱子 本基金的基金经理 2020- - 10 年 从业证书。曾任广发基金管理 08-05 有限公司研究发展部行业研 究员、研究发展部总经理助 理。 注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年三季度，上证综指和沪深 300 的表现分别上涨 12.44%和 16.07%。在本基 金投资范围中，根据申万一级行业指数，商贸零售上涨27.50%、社会服务上涨25.43%、传媒上涨 23.06%；涨幅靠后的有农林牧渔上涨 9.20%、纺织服饰上涨 9.70%。三季度 行情波动较大，7 月 1 日至 9 月 23 日，上证指数回撤 7.36%，9 月 24 日至 9 月 30 日， 上证指数上涨 21.37%，上涨主要集中在三季度的最后 6 个交易日。 三季度市场对经济的预期发生了较大的扭转，从消费基本面看，7 月、8 月的社会消费品零售总额分别增长 2.7%、2.1%，增长温和；从预期上，9 月 24 日以后对经济支持政策及后续的消费市场增长预期出现触底回升，使得前期基本面弱、估值高度压缩的顺周期板块，包括食品饮料、美容护理，出现了快速、明显的反弹。 我们的组合配置了较多出口相关的板块，包括家电、纺织服饰，在本轮反弹中表现落后，导致季度跑输基准较多。未来，我们依然会加强自下而上的选股，把握组织变化、渠道变化、产品变化等带来的企业经营周期变化和业绩弹性；在选股标准上，我们会进一步提高选股的市值门槛、安全边际要求，努力实现组合的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 6.62%，C 类基金份额净值增长 率为 6.51%，同期业绩比较基准收益率为 14.84%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 157,967,005.71 86.15 其中：普通股 152,608,708.11 83.23 存托凭证 5,358,297.60 2.92 2 固定收益投资 1,017,939.26 0.56 其中：债券 1,017,939.26 0.56 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 13,469,369.56 7.35 7 其他资产 10,901,105.51 5.95 8 合计 183,355,420.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 638,724.00 0.37 B 采矿业 - - C 制造业 153,665,643.22 88.28 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 48,758.65 0.03 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 6,207.84 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,607,672.00 2.07 S 综合 - - 合计 157,967,005.71 90.75 注：上述行业分类的数据已包含存托凭证。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (％) 1 600559 老白干酒 600,100 13,934,322.00 8.01 2 600519 贵州茅台 7,500 13,110,000.00 7.53 3 000333 美的集团 148,000 11,256,880.00 6.47 4 000921 海信家电 250,500 8,892,750.00 5.11 5 000651 格力电器 181,900 8,720,286.00 5.01 6 002594 比亚迪 27,800 8,543,218.00 4.91 7 002035 华帝股份 1,031,900 8,244,881.00 4.74 8 600612 老凤祥 122,300 7,687,778.00 4.42 9 000858 五粮液 34,100 5,541,591.00 3.18 10 603486 科沃斯 107,700 5,515,317.00 3.17 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 1,017,939.26 0.58 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,017,939.26 0.58 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 019727 23 国债 24 7,000 715,531.37 0.41 2 019740 24 国债 09 3,000 302,407.89 0.17 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 72,830.87 2 应收证券清算款 9,233,734.73 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,594,539.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,901,105.51 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发品牌消费股票A 广发品牌消费股票C 报告期期初基金份额总额 106,146,399.13 42,680,536.68 报告期期间基金总申购份额 3,385,009.49 1,410,340.71 减：报告期期间基金总赎回份额 6,249,004.92 11,861,019.68 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 103,282,403.70 32,229,857.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承 项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限 份额比例 比例 基金管理人固有资金 - - 10,000,8 7.38% 三年 00.08 基金管理人高级管理 - - - - - 人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 - - 10,000,8 7.38% 三年 00.08 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会注册广发品牌消费股票型发起式证券投资基金募集的文件 2.《广发品牌消费股票型发起式证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发品牌消费股票型发起式证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2 存放地点 广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日