长江乐享货币市场基金 2024年第一季度报告 2024年03月31日 基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2024年04月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年01月01日起至03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长江乐享货币 基金主代码 003363 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年10月26日 报告期末基金份额总额 6,326,413,830.55份 本基金将结合国内外环境，综合宏观分析和微观分 投资目标 析制定投资策略，力求在满足安全性、流动性需要 的基础上实现超越业绩比较基准的收益率。 本基金将采用积极管理型的投资策略，在控制利率 投资策略 风险、尽量降低基金资产净值波动风险并满足流动 性的前提下，提高基金收益。 中国人民银行最新公布的七天通知存款利率（税 业绩比较基准 后） 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低 风险收益特征 风险品种，其预期收益和长期平均风险均低于债券 型基金、混合型基金及股票型基金。 基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长江乐享货币 长江乐享货币 长江乐享货币 A类份额 B类份额 C类份额 下属分级基金的交易代码 003363 003364 003365 报告期末下属分级基金的份额总 1,172,153,163.4 5,149,747,675.3 额 4,512,991.70份 7份 8份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2024年01月01日 - 2024年03月31日） 主要财务指标 长江乐享货币A类 长江乐享货币B类 长江乐享货币C类 份额 份额 份额 1.本期已实现收益 20,098.34 6,778,553.68 20,781,044.05 2.本期利润 20,098.34 6,778,553.68 20,781,044.05 3.期末基金资产净 4,512,991.70 1,172,153,163.47 5,149,747,675.38 值 注：（1）本基金收益分配方式为每日分配、按月支付。（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于按摊余成本法核算的货币市场基金采用摊余成本法核算，因此公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长江乐享货币A类份额净值表现 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.4382% 0.0007% 0.3371% 0.0000% 0.1011% 0.0007% 过去六个月 0.8555% 0.0006% 0.6791% 0.0000% 0.1764% 0.0006% 过去一年 1.7172% 0.0008% 1.3629% 0.0000% 0.3543% 0.0008% 过去三年 5.2455% 0.0008% 4.1369% 0.0000% 1.1086% 0.0008% 过去五年 9.6089% 0.0010% 6.9908% 0.0000% 2.6181% 0.0010% 自基金合同 生效起至今 18.5995% 0.0022% 10.5590% 0.0000% 8.0405% 0.0022% 长江乐享货币B类份额净值表现 业绩比较 业绩比较 净值收益 净值收益 基准收益 阶段 率① 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 0.4982% 0.0007% 0.3371% 0.0000% 0.1611% 0.0007% 过去六个月 0.9769% 0.0006% 0.6791% 0.0000% 0.2978% 0.0006% 过去一年 1.9622% 0.0008% 1.3629% 0.0000% 0.5993% 0.0008% 过去三年 6.0078% 0.0008% 4.1369% 0.0000% 1.8709% 0.0008% 过去五年 10.9358% 0.0010% 6.9908% 0.0000% 3.9450% 0.0010% 自基金合同 20.7413% 0.0022% 10.5590% 0.0000% 10.1823% 0.0022% 生效起至今 长江乐享货币C类份额净值表现 业绩比较 业绩比较 净值收益 净值收益 基准收益 阶段 率① 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 0.3760% 0.0007% 0.3371% 0.0000% 0.0389% 0.0007% 过去六个月 0.7295% 0.0006% 0.6791% 0.0000% 0.0504% 0.0006% 过去一年 1.4625% 0.0008% 1.3629% 0.0000% 0.0996% 0.0008% 过去三年 4.4592% 0.0008% 4.1369% 0.0000% 0.3223% 0.0008% 过去五年 8.2489% 0.0010% 6.9908% 0.0000% 1.2581% 0.0010% 自基金合同 16.4256% 0.0022% 10.5590% 0.0000% 5.8666% 0.0022% 生效起至今 注：（1）本基金的业绩比较基准为：中国人民银行最新公布的七天通知存款利率（税后）；（2）本基金收益分配方式为每日分配、按月支付；（3）本基金基金合同生效日 为 2016 年 10 月 26 日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 国籍：中国。本科，具备基 金从业资格。曾任国联证券 股份有限公司投资助理、东 兴证券股份有限公司投资 经理、长江证券（上海）资 产管理有限公司基金经理 陆威 基金经理 2019-04-15 - 11年 助理。现任长江乐享货币市 场基金、长江乐越定期开放 债券型发起式证券投资基 金、长江乐丰纯债定期开放 债券型发起式证券投资基 金、长江双盈6个月持有期 债券型发起式证券投资基 金的基金经理。 王林希 基金经理 2021-04-06 - 8年 国籍：中国。硕士研究生， 具备基金从业资格。曾任长 江证券（上海）资产管理有 限公司交易员、基金经理助 理。现任长江乐享货币市场 基金、长江乐盈定期开放债 券型发起式证券投资基金、 长江货币管家货币市场基 金、长江乐睿纯债一年定期 开放债券型发起式证券投 资基金、长江安悦利率债债 券型证券投资基金、长江安 享纯债18个月定期开放债 券型证券投资基金的基金 经理。 注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；（2）证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易记录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 今年一季度，我国央行通过一次超预期的50bp降准以及一次下调25bp五年期LPR利率打开了新的一轮降息周期，市场又对后续下调存款利率、缓解银行净息差压力进行了一定的交易。同时在基本面没有超预期事件的加持下，债券市场延续了去年12月的快速下行趋势，10年期国债从年初的2.55%下行至季度末的2.30%附近，下行幅度达到25bp。同时债券投资者也在向久期要更多的收益，30年期国债在配置及交易资金的驱动下，由年初的2.85%下行至季度末的2.45%附近，下行幅度达到40bp。 整体来看，一季度债券市场的牛市特征较为显著，债券收益率下行明显，在这个背后更深层次的原因我们归结为是一种“资产荒”格局的延续，而“资产荒”背后则对应的是市场对实体信心及有效融资需求有待进一步的提升。从利差分析的角度来看，“资产荒”也会造成各类利差的收敛，信用利差中枢整体走低；利率曲线上看，曲线平坦化特征较为显著，长端债券表现好于短端。供需关系上看，实体资金流向存款、理财，从边际上推升了商业银行的配置能力，使得债券市场供不应求的格局在今年初继续演绎。 报告期内，本基金采取稳健的投资策略，适度提升组合久期。本基金主要配置同业存款、同业存单以及逆回购，在控制组合流动性风险，关注组合正负偏离在合理范围内的前提下，把握市场交易性机会，争取稳定的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金A类基金份额净值收益率为0.4382%，B类基金份额净值收益率为0.4982%，C类基金份额净值收益率为0.3760%，同期业绩比较基准收益率为0.3371%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 固定收益投资 3,180,363,850.19 49.43 其中：债券 3,180,363,850.19 49.43 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 676,189,901.61 10.51 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 2,282,296,811.38 35.47 4 其他资产 295,355,699.50 4.59 5 合计 6,434,206,262.68 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 1.05 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 100,015,863.01 1.58 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 85 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 103 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 66 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本报告期内本货币市场基金未出现投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 31.03 1.58 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 20.52 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 7.09 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 4 90天（含）—120天 10.22 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 5 120天（含）—397天（含） 32.67 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 101.53 1.58 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内本货币市场基金未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 508,842,151.55 8.04 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,024,431.81 0.32 其中：政策性金融债 20,024,431.81 0.32 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 2,651,497,266.83 41.91 8 其他 - - 9 合计 3,180,363,850.19 50.27 10 剩余存续期超过397天的浮动利 - - 率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元）占基金资产净 号 值比例（%） 1 249912 24贴现国债12 2,000,000 199,520,391.59 3.15 2 249911 24贴现国债11 2,000,000 198,746,559.82 3.14 3 11249135724哈尔滨银行 2,000,000 198,383,155.11 3.14 CD020 4 240002 24附息国债02 1,100,000 110,575,200.14 1.75 5 11238237723四川银行C 1,000,000 99,962,091.06 1.58 D078 6 11230402223中国银行C 1,000,000 99,889,393.26 1.58 D022 7 11230508823建设银行C 1,000,000 99,758,474.86 1.58 D088 8 11238990823成都农商银 1,000,000 99,750,445.65 1.58 行CD114 9 11230509923建设银行C 1,000,000 99,706,412.04 1.58 D099 10 11237172923桂林银行C 1,000,000 99,619,681.09 1.57 D288 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0389% 报告期内偏离度的最低值 -0.0033% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0165% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内本货币市场基金未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内本货币市场基金未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金估值采用"摊余成本法"，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内按实际利率法摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体之一中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内被国家金融监督管理总局处以罚款、没收违法所得； 本基金投资的前十名证券的发行主体之一成都农村商业银行股份有限公司在报告编制日前一年内被中国人民银行四川省分行处以罚款； 本基金投资的前十名证券的发行主体之一哈尔滨银行股份有限公司在报告编制日前一年内分别被中国人民银行黑龙江省分行、黑龙江银保监局处以罚款； 本基金投资的前十名证券的发行主体之一中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内被国家金融监督管理总局处以罚款，被中国人民银行处以罚款、警告、没收违法所得。 本基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 295,355,699.50 3 应收利息 - 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 295,355,699.50 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 长江乐享货币A类 长江乐享货币B类 长江乐享货币C类 份额 份额 份额 报告期期初基金份 4,522,140.80 1,214,824,613.66 4,367,153,617.63 额总额 报告期期间基金总 1,222,502.87 2,063,027,992.12 33,710,933,433.82 申购份额 报告期期间基金总 1,231,651.97 2,105,699,442.31 32,928,339,376.07 赎回份额 报告期期末基金份 4,512,991.70 1,172,153,163.47 5,149,747,675.38 额总额 注：上述"基金总申购份额"、"基金总赎回份额"包含A类份额、B类份额之间升降级的调增、调减份额及红利再投资份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会准予长江乐享货币市场基金募集申请的注册文件 2、长江乐享货币市场基金基金合同 3、长江乐享货币市场基金招募说明书 4、长江乐享货币市场基金托管协议 5、法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照 7、本报告期内按照规定披露的各项公告 8.2 存放地点 存放地点为基金管理人办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27层。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公地点免费查阅，亦可通过基金管理人网站查阅，网址为www.cjzcgl.com。 长江证券（上海）资产管理有限公司 2024年04月22日