新疆前海联合添利债券型发起式证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 09 月 30 日 基金管理人:新疆前海联合基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2025 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月23日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海联合添利债券 基金主代码 003180 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 11 日 报告期末基金份额总额 3,195,933.77 份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的 投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场 发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时 期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据 此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调 投资策略 整原则和调整范围，通过采取利率预期策略、收益率曲线配置 策略、可转债投资策略等积极投资策略，在保持总体风险水平 相对稳定的基础上，发掘和利用潜在投资机会，力争投资组合 的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产 配置风险监控，适时地做出相应的调整。 业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率 *10% 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种， 风险收益特征 长期预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货 币市场基金。 基金管理人 新疆前海联合基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海联合添利债券 A 前海联合添利债券 C 下属分级基金的交易代码 003180 003181 报告期末下属分级基金的份额 939,646.98 份 2,256,286.79 份 总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 07 月 01 日-2025 年 09 月 30 日） 前海联合添利债券 A 前海联合添利债券 C 1.本期已实现收益 2,403.57 3,097.67 2.本期利润 -3,984.38 -14,103.45 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0042 -0.0081 4.期末基金资产净值 1,118,847.75 2,743,759.78 5.期末基金份额净值 1.1907 1.2161 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海联合添利债券 A 净值表现 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -0.37% 0.10% 0.32% 0.09% -0.69% 0.01% 过去六个月 0.56% 0.12% 1.44% 0.09% -0.88% 0.03% 过去一年 4.47% 0.20% 2.14% 0.12% 2.33% 0.08% 过去三年 3.54% 0.19% 6.81% 0.11% -3.27% 0.08% 过去五年 13.17% 0.27% 8.84% 0.12% 4.33% 0.15% 自基金合同 25.13% 0.28% 12.45% 0.12% 12.68% 0.16% 生效起至今 前海联合添利债券 C 净值表现 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 -0.36% 0.10% 0.32% 0.09% -0.68% 0.01% 过去六个月 0.56% 0.12% 1.44% 0.09% -0.88% 0.03% 过去一年 4.47% 0.20% 2.14% 0.12% 2.33% 0.08% 过去三年 3.51% 0.19% 6.81% 0.11% -3.30% 0.08% 过去五年 12.26% 0.27% 8.84% 0.12% 3.42% 0.15% 自基金合同 27.67% 0.29% 12.45% 0.12% 15.22% 0.17% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 孟晓婧女士， 中国人民银行 金融研究所硕 士，14 年证 券基金投资研 究经验。曾任 安邦保险资产 管理有限公司 投资部行业研 究员、世纪证 券有限责任公 司研究所行业 分析师、前海 人寿保险股份 本基金的基金 有限公司资产 孟晓婧 经理 2022-07-29 - 14 年 管理中心行业 研究员和新疆 前海联合基金 管理有限公司 专户投资部投 资经理。现任 新疆前海联合 添利债券型发 起式证券投资 基金基金经理 （自 2022 年 7 月 29 日起 任职）和新疆 前海联合添瑞 一年持有期混 合型证券投资 基金基金经理 （自 2022 年 8 月 5 日起任 职）。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”根据公司对外公告的解聘日期填写；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了相应的制度和流程，通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个业务环节保证公平交易制度的严格执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，保护投资者合法权益。 本报告期内，两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为 0 的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2025 年第三季度，经济增长保持韧性，但各分项表现不同： 2025 年 1-8 月份社会消费品零售总额（简称社零，下同）同比增长 4.6%，总体维持恢复态势。 但从边际变化看，7-8 月社零增速较二季度回落约 2 个百分点，放缓压力明显加大。结构上，以旧换新政策带动作用减弱、餐饮收入减少、食品烟酒等限额以上商品消费放缓是主要拖累因素。 2025 年 1-8 月份固定资产投资同比增长 0.5%，创历史新低。从边际变化看，6-8 月投资增速回 落幅度明显加大，结构上三大类投资增速全面放缓。这一定程度上受到极端天气、价格低迷等短期因素的扰动，但根本原因在于前期政策效应减弱，以及反内卷政策和需求不足矛盾叠加，共同推升企业投资观望情绪，导致投资动能明显走弱。 2025 年 1-8 月，我国出口额累计增长 5.9%，增速与 2024 年全年持平。尽管面临美国持续高关 税冲击，但展现出了较强韧性，对上半年 GDP 形成重要支撑。 在面临高基数、关税持续冲击、出口订单前置透支、政策效力递减及地产寻底五重约束下，货币政策保持宽松，财政有超长期特别国债与专项债额度，资金面呈现均衡偏松，但地方化债压力与信贷传导不畅削弱对冲力度，结构性挑战深化。总体看，经济短期内难以摆脱“弱复苏、低通胀”特征，政策需更多依赖结构性工具以畅通内循环。（数据来源：wind） 报告期内，本基金降低了固收仓位久期，保持在 2 年左右久期，有效控制债券市场大幅下跌带来的净值损失。在基金合同约定范围内，降低可转债仓位，增加股票配置比例，主要对已经在主线内的科技板块以及后续有较大潜力的医药、消费板块进行布局，取得了一定超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海联合添利债券 A 基金份额净值为 1.1907 元，本报告期内，该类基金份额净值 增长率为-0.37%，同期业绩比较基准收益率为 0.32%；截至报告期末前海联合添利债券 C 基金份额净值为 1.2161 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.36%，同期业绩比较基准收益率为0.32%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截至本报告期末，本基金基金资产净值连续 60 个工作日以上低于 5000 万元。本基金管理人 已向证监会报告持续运作本基金，并在持续运作中。 报告期内，本基金的信息披露费、审计费、银行间账户维护费等固定费用由本基金管理人支付承担。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 311,118.00 8.05 其中：股票 311,118.00 8.05 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,191,624.92 82.54 其中：债券 3,191,624.92 82.54 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 7 银行存款和结算备付 363,582.02 9.40 金合计 8 其他资产 347.81 0.01 9 合计 3,866,672.75 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 65,325.00 1.69 C 制造业 170,934.00 4.43 D 电力、热力、燃气及 20,526.00 0.53 水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮 22,323.00 0.58 政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信 32,010.00 0.83 息技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务 - - 业 N 水利、环境和公共设 - - 施管理业 O 居民服务、修理和其 - - 他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 311,118.00 8.05 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600938 中国海油 2,500 65,325.00 1.69 2 000661 长春高新 400 52,000.00 1.35 3 688396 华润微 600 33,330.00 0.86 4 300442 润泽科技 600 32,010.00 0.83 5 688363 华熙生物 500 27,710.00 0.72 6 301071 力量钻石 800 25,320.00 0.66 7 600009 上海机场 700 22,323.00 0.58 8 000875 吉电股份 3,300 20,526.00 0.53 9 601238 广汽集团 2,500 19,050.00 0.49 10 300957 贝泰妮 300 13,524.00 0.35 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 国家债券 2,933,007.59 75.93 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 258,617.33 6.70 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,191,624.92 82.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 019766 25 国债 01 21,000 2,116,235.59 54.79 2 019753 24 国债 17 6,000 615,503.34 15.93 3 019773 25 国债 08 2,000 201,268.66 5.21 4 132026 G 三峡 EB2 1,000 138,626.74 3.59 5 113052 兴业转债 270 32,633.27 0.84 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明 兴业转债发债主体受到监管部门处罚情况： 兴业银行北京分行、银川分行、淮安分行、南宁分行、福州温泉支行等多家分支机构，因违规经营、提供虚假资料证明文件、未依法履行职责等，被当地国家金融监管局、外汇管理局、央行分行等监管机构处以罚款。 本基金对兴业银行所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司投资制度的要求。 除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 347.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 347.81 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 132026 G 三峡 EB2 138,626.74 3.59 2 113052 兴业转债 32,633.27 0.84 3 113042 上银转债 14,724.02 0.38 4 113056 重银转债 14,613.05 0.38 5 110073 国投转债 13,363.07 0.35 6 111018 华康转债 9,719.18 0.25 7 127016 鲁泰转债 9,072.57 0.23 8 113037 紫银转债 8,837.88 0.23 9 113659 莱克转债 7,345.29 0.19 10 113627 太平转债 4,627.11 0.12 11 118044 赛特转债 2,659.10 0.07 12 113633 科沃转债 2,396.05 0.06 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海联合添利债券 A 前海联合添利债券 C 报告期期初基金份额总额 979,668.62 843,958.07 报告期期间基金总申购份额 23.37 1,629,177.81 减：报告期期间基金总赎回份 40,045.01 216,849.09 额 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 939,646.98 2,256,286.79 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购或者赎回本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金管理人已赎回持有期限已满三年的本基金全部发起份额。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 持有基金 投资者类 份额比例 别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 超过 20% 的时间区 间 个人 1 20250701 422,888. - - 422,888. 13.23% - 37 37 20250806 20250807 1,471,18 1,471,18 2 - - 9.21 - 9.21 46.03% 20250930 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基 金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 注：报告期内申购份额包含红利再投、转换入份额，赎回份额包含转换出份额。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会核准新疆前海联合添利债券型发起式证券投资基金募集的文件； 2、《新疆前海联合添利债券型发起式证券投资基金基金合同》； 3、《新疆前海联合添利债券型发起式证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金净值信息及其他临时公告。 10.2 存放地点 除上述第 6 项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管理人处。 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 新疆前海联合基金管理有限公司 二〇二五年十月二十八日