财通财通宝货币市场基金2025年第1季度报告 2025年03月31日 基金管理人:财通基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2025年04月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 财通财通宝货币 场内简称 - 基金主代码 002957 交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年07月27日 报告期末基金份额总额 14,213,713,468.68份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，力争 实现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金的主要投资策略包括：利率策略、类属配置 投资策略 策略、个券选择策略、相对价值策略、银行存款投 资策略、流动性管理策略、资产支持证券投资策略。 业绩比较基准 人民币活期存款利率（税后） 本基金为货币市场证券投资基金，是证券投资基金 风险收益特征 中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低 于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 财通基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 财通财通宝货 财通财通宝货 财通财通宝货 币A 币B 币C 下属分级基金场内简称 - - - 下属分级基金的交易代码 002957 002958 020990 报告期末下属分级基金的份额总 678,543,680.28 13,482,883,836. 52,285,951.67 额 份 73份 份 本基金为货币 本基金为货币 本基金为货币 市场证券投资 市场证券投资 市场证券投资 基金，是证券投 基金，是证券投 基金，是证券投 资基金中的低 资基金中的低 资基金中的低 下属分级基金的风险收益特征 风险品种。本基 风险品种。本基 风险品种。本基 金的预期风险 金的预期风险 金的预期风险 和预期收益低 和预期收益低 和预期收益低 于股票型基金、 于股票型基金、 于股票型基金、 混合型基金、债 混合型基金、债 混合型基金、债 券型基金。 券型基金。 券型基金。 注：本基金自2024年3月14日起增加收取销售服务费的C类基金份额，取消A类基金份额和B类基金份额的自动升降级业务，取消不同基金份额类别的转换限制。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2025年01月01日 - 2025年03月31日) 财通财通宝货币A 财通财通宝货币B 财通财通宝货币C 1.本期已实现收益 2,810,737.95 42,850,457.57 19,066.29 2.本期利润 2,810,737.95 42,850,457.57 19,066.29 3.期末基金资产净 678,543,680.28 13,482,883,836.73 52,285,951.67 值 注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 财通财通宝货币A净值表现 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.3093% 0.0003% 0.0875% 0.0000% 0.2218% 0.0003% 过去六个月 0.6980% 0.0008% 0.1771% 0.0000% 0.5209% 0.0008% 过去一年 1.5815% 0.0010% 0.3555% 0.0000% 1.2260% 0.0010% 过去三年 5.6286% 0.0012% 1.0712% 0.0000% 4.5574% 0.0012% 过去五年 9.8520% 0.0012% 1.7911% 0.0000% 8.0609% 0.0012% 自基金合同 生效起至今 21.9293% 0.0024% 3.1299% 0.0000% 18.7994% 0.0024% 财通财通宝货币B净值表现 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.3691% 0.0003% 0.0875% 0.0000% 0.2816% 0.0003% 过去六个月 0.8008% 0.0007% 0.1771% 0.0000% 0.6237% 0.0007% 过去一年 1.7314% 0.0009% 0.3555% 0.0000% 1.3759% 0.0009% 过去三年 6.2265% 0.0012% 1.0712% 0.0000% 5.1553% 0.0012% 过去五年 11.0046% 0.0011% 1.7911% 0.0000% 9.2135% 0.0011% 自基金合同 24.3039% 0.0024% 3.1299% 0.0000% 21.1740% 0.0024% 生效起至今 财通财通宝货币C净值表现 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 0.3349% 0.0003% 0.0875% 0.0000% 0.2474% 0.0003% 过去六个月 0.7308% 0.0007% 0.1771% 0.0000% 0.5537% 0.0007% 过去一年 1.5901% 0.0009% 0.3555% 0.0000% 1.2346% 0.0009% 自增加C类 1.6737% 0.0010% 0.3731% 0.0000% 1.3006% 0.0010% 基金份额起 至今 注：本基金收益分配是按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：(1)本基金合同生效日为 2016 年 07 月 27日； (2)本基金建仓期为自基金合同生效起 6个月内，建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约定； (3)本基金自 2024年 03 月 14日起增加 C 类基金份额，相关数据按实际存续期计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 复旦大学投资学硕士。历任 友邦保险有限公司风控岗， 国华人寿保险股份有限公 司交易员，汇添富基金管理 固收投资部副总经 股份有限公司债券研究员 理、固收公募投资部 兼交易员，华福基金管理有 罗晓倩 2017- - 12年 限责任公司债券研究员兼 （二级部）负责人、 07-19 交易员，东吴证券股份有限 本基金的基金经理 公司投资主办助理。2016年 5月加入财通基金管理有限 公司，曾任固收投资部基金 经理助理，现任固收投资部 副总经理、固收公募投资部 （二级部）负责人、基金经 理。 上海财经大学西方经济学 硕士。历任交银施罗德基金 管理有限公司投研助理，上 海国利货币经纪有限公司 债券经纪人，兴证证券资产 张婉玉 本基金的基金经理 2020- - 12年 管理有限公司债券交易员。 05-12 2018年8月加入财通基金管 理有限公司，曾任固收投资 部基金经理助理，现任固收 公募投资部（二级部）基金 经理。 注：(1)首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期； (2)非首任基金经理的“任职日期”和“离任日期”分别为根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； (3)证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和本基金合同，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。本报告期内，未发现本基金存在可能导致利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 基本面方面，1-2月份的数据显示年初经济运行平稳起步。生产端，工业、服务业较快增长。1-2月工业增加值同比增长5.9%，其中装备制造业、高技术制造业增加值增速均超9%；服务业生产指数同比增长5.6%。需求端，消费投资继续改善。1-2月消费品以旧换新政策继续显效，通讯器材类、文化办公用品类、家具类、家用电器和音像器材类商品零售额增速均在10%以上；固定资产投资增速回升，其中制造业投资、高技术产业投资增长9%以上，但是1-2月房地产开发投资下降9.8%。2、3月份制造业PMI回升至荣枯线之上，宏观经济韧性较强，但同时经济也面临着更趋复杂的外部环境，国内有效需求不足的问题也需要一揽子存量政策的落实和增量政策的推出。 宏观政策方面，3月《政府工作报告》公布了2025年的发展目标和政策取向，GDP增速目标5%左右。政府将实施更加积极的财政政策，赤字率拟按4%左右安排，新增政府债规模较2024年增加2.9万亿元；继续实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。政府工作着力在提振消费和培育新质生产力等，《政府工作报告》提出要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚；在发展新质生产力方面，要求推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。此外，《政府工作报告》还要求稳住楼市股市，优化和创新结构性货币政策工具，更大力度促进楼市股市健康发展。 资金面方面，一季度流动性整体处于紧平衡状态。供给端来看，央行流动性投放较为审慎，规范手工贴息和非银同业存款利率加大银行负债端压力，大行资金净融出规模处于低位；需求端来看，社融信贷“开门红”，政府债发行节奏靠前，置换债供给提速，一定程度挤占流动性，资金面呈现超季节性收敛。 在一季度中，由于资金价格持续走高，本基金保持充足流动性的背景下，逐步降低信用债、利率债和存单等波动资产占比，同时增加逆回购占比来应对潜在的流动性风险。整体组合保持稳健策略，保持较高的流动性的基础上，提高组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，财通财通宝货币A基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.3093%，同期业绩比较基准收益率为0.0875%；截至本报告期末，财通财通宝货币B基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.3691%，同期业绩比较基准收益率为0.0875%；截至本报告期末，财通财通宝货币C基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.3349%，同期业绩比较基准收益率为0.0875%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未有连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例（%） 1 固定收益投资 6,601,859,210.33 46.43 其中：债券 6,601,859,210.33 46.43 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 5,486,898,213.85 38.59 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 2,128,371,671.59 14.97 4 其他资产 903,980.87 0.01 5 合计 14,218,033,076.64 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序 项目 金额(元) 占基金资产净值比例 号 （％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 2.80 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 39 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 95 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 39 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 61.09 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 2 30天(含)—60天 10.19 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 24.53 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 4 90天(含)—120天 1.44 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 5 120天(含)—397天（含） 2.53 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 99.78 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 726,073,301.90 5.11 其中：政策性金融债 726,073,301.90 5.11 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 875,706,672.37 6.16 6 中期票据 - - 7 同业存单 5,000,079,236.06 35.18 8 其他 - - 9 合计 6,601,859,210.33 46.45 10 剩余存续期超过397天的浮动利 - - 率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值 号 比例(%) 1 112414264 24江苏银行C 5,000,000 498,205,457.75 3.51 D264 2 112415436 24民生银行C 5,000,000 498,148,377.38 3.50 D436 3 092318003 23农发清发0 3,200,000 326,272,778.55 2.30 3 4 112417066 24光大银行C 3,000,000 299,633,912.57 2.11 D066 5 112404039 24中国银行C 3,000,000 299,630,952.27 2.11 D039 6 112419404 24恒丰银行C 3,000,000 299,215,743.45 2.11 D404 7 200208 20国开08 2,600,000 266,549,597.81 1.88 8 112408219 24中信银行C 2,500,000 249,690,745.55 1.76 D219 9 112408140 24中信银行C 2,000,000 199,842,241.98 1.41 D140 10 112420123 24广发银行C 2,000,000 199,776,051.41 1.41 D123 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0359% 报告期内偏离度的最低值 -0.0381% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0155% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内负偏离度的绝对值未有达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内正偏离度的绝对值未有达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内按实际利率法摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“影子定价”确定的基金资产净值与“摊余成本法”计算的基金资产净值的负偏离度绝对值达到0.25%时，基金管理人应当在5个交易日内将负偏离度绝对值调整到 0.25%以内。当正偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应当暂停接受申购并在5个交易日内将正偏离度绝对值调整到0.5%以内。当负偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应当使用风险准备金或者固有资金弥补潜在资产损失，将负偏离度绝对值控制在0.5%以内。当负偏离度绝对值连续两个交易日超过0.5%时，基金管理人应当采用公允价值估值方法对持有投资组合的账面价值进行调整，或者采取暂停接受所有赎回申请并终止基金合同进行财产清算等措施。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 - 4 应收申购款 903,980.87 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 903,980.87 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 财通财通宝货币A 财通财通宝货币B 财通财通宝货币C 报告期期初基金份 额总额 1,374,472,790.99 14,568,737,698.42 1,997,205.34 报告期期间基金总 申购份额 269,393,813.06 11,993,554,436.48 50,846,090.18 报告期期间基金总 965,322,923.77 13,079,408,298.17 557,343.85 赎回份额 报告期期末基金份 额总额 678,543,680.28 13,482,883,836.73 52,285,951.67 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2025-01-07 500,000,000.00 500,000,000.00 - 2 申购 2025-01-09 440,000,000.00 440,000,000.00 - 基金转换 3 出 2025-01-10 10,000,000.00 -10,000,000.00 - 基金转换 4 出 2025-01-13 10,000,000.00 -10,000,000.00 - 5 赎回 2025-01-14 40,000,000.00 -40,000,000.00 - 6 基金转换 2025-01-14 10,000,000.00 -10,000,000.00 - 出 基金转换 7 出 2025-01-15 10,000,000.00 -10,000,000.00 - 8 基金转换 2025-01-16 5,000,000.00 -5,000,000.00 - 出 9 申购 2025-01-22 40,000,000.00 40,000,000.00 - 10 赎回 2025-02-06 70,000,000.00 -70,000,000.00 - 11 基金转换 2025-02-19 5,000,000.00 -5,000,000.00 - 出 基金转换 12 出 2025-02-21 10,000,000.00 -10,000,000.00 - 13 赎回 2025-02-25 35,000,000.00 -35,000,000.00 - 基金转换 14 出 2025-03-21 20,000,000.00 -20,000,000.00 - 15 赎回 2025-03-26 35,000,000.00 -35,000,000.00 - 16 赎回 2025-03-26 30,000,000.00 -30,000,000.00 - 17 赎回 2025-03-27 300,000,000.00 -300,000,000.00 - 18 赎回 2025-03-28 630,000,000.00 -630,000,000.00 - 合计 2,200,000,000.0 -240,000,000.00 0 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、财通财通宝货币市场基金基金合同； 3、财通财通宝货币市场基金托管协议； 4、财通财通宝货币市场基金招募说明书及其更新； 5、报告期内披露的各项公告； 6、法律法规要求备查的其他文件。 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43、45楼。 9.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-820-9888 公司网址：www.ctfund.com 财通基金管理有限公司 二〇二五年四月二十二日