中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司（简称：中国工商银行）根据本基金合同规定，于 2025 年 08 月 28 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更正。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录...... 2 1.1 重要提示 ......2 1.2 目录 ......3 §2 基金简介 ...... 5 2.1 基金基本情况 ......5 2.2 基金产品说明 ......5 2.3 基金管理人和基金托管人 ......6 2.4 信息披露方式 ......6 2.5 其他相关资料 ......7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ......7 3.2 基金净值表现 ......8 §4 管理人报告 ...... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ......9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......13 §5 托管人报告 ...... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .....13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 14 6.1 资产负债表 ......14 6.2 利润表 ......15 6.3 净资产变动表 ......16 6.4 报表附注 ......19 §7 投资组合报告 ...... 37 7.1 期末基金资产组合情况 ......37 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......38 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......38 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ......39 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......42 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......42 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......42 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......42 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......42 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ......43 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......43 7.12 投资组合报告附注 ......43 §8 基金份额持有人信息...... 44 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......44 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......44 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......44 §9 开放式基金份额变动...... 45 §10 重大事件揭示...... 45 10.1 基金份额持有人大会决议 ......45 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......45 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......45 10.4 基金投资策略的改变 ......46 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......46 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......46 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......46 10.8 其他重大事件 ......48 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 49 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......49 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......49 §12 备查文件目录...... 49 12.1 备查文件目录 ......49 12.2 存放地点 ......49 12.3 查阅方式 ......49 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 中邮趋势精选灵活配置混合 基金主代码 001225 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 27 日 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份 1,590,221,712.20 份 额总额 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基 中邮趋势精选灵活配置混合 A 中邮趋势精选灵活配置混合 C 金简称 下属分级基金的交 001225 020132 易代码 报告期末下属分级 1,589,990,298.77 份 231,413.43 份 基金的份额总额 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过合理的动态资产配置，在有效控制投资组合风险的前提下， 把握投资市场的变化趋势，谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”的股票 投资策略相结合的方法进行投资。 （一）大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标，通过深入分析中国宏观经济发展变动 趋势、中国经济增长趋势和资本市场的发展趋势，判断当前所处的经济 周期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流 向的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大类资产配置。 此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地 做出相应的调整。 （二）行业配置策略 本基金通过对国家宏观经济运行、产业结构调整、行业自身生命周期、 对国民经济发展贡献程度以及行业技术创新等影响行业中长期发展的 根本性因素进行分析，从行业对上述因素变化的敏感程度和受益程度入 手，筛选处于稳定的中长期发展趋势和预期进入稳定的中长期发展趋势 的行业作为重点行业资产进行配置。 (三)股票配置策略 本基金通过评估社会发展趋势、行业发展趋势、公司成长趋势以及价格 趋势，从而确定本基金重点投资的具有趋势型的成长企业，并根据定期 分析和评估结果对投资组合进行动态调整。 （四）债券投资策略 1、平均久期配置 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率 趋势，并据此积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险的基 础上提高组合收益。 2、 期限结构配置 结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基金 对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋 势，制定组合的期限结构配置策略。3、类属配置 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析， 研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间 的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券 品种上的配置比例。 4、回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回 购交易套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套 利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。 （五）权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避 险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。 （六）股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理 原则经充分论证后适度运用股指期货。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：沪深 300 指数×60%＋上证国债指数 ×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市 场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中邮创业基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露 姓名 侯玉春 郭明 负责人 联系电话 010-82295160—157 010-66105799 电子邮箱 houyc@postfund.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服务电话 010－58511618 95588 传真 010-82295155 010-66105798 注册地址 北京市东城区北三环东路 36 号 2 北京市西城区复兴门内大街 55 号楼 C 座 20 层 号 办公地址 北京市东城区北三环东路 36 号环 北京市西城区复兴门内大街 55 球贸易中心 C 座 20、21 层 号 邮政编码 100013 100140 法定代表人 毕劲松 廖林 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 www.postfund.com.cn 址 基金中期报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公 北京市东城区北三环东路36号 司 环球贸易中心 C 座 20、21 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期 间 数 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日) 据和指标 中邮趋势精选灵活配置混合 A 中邮趋势精选灵活配置混合 C 本期已实现收益 -6,335,748.47 -869.67 本期利润 11,490,287.46 5,515.14 加权平均基金份 0.0069 0.0477 额本期利润 本期加权平均净 1.48% 10.44% 值利润率 本期基金份额净 1.72% 1.52% 值增长率 3.1.2 期 末 数 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 据和指标 期末可供分配利 -839,933,965.90 -123,111.56 润 期末可供分配基 -0.5283 -0.5320 金份额利润 期末基金资产净 750,056,332.87 108,301.87 值 期末基金份额净 0.472 0.468 值 3.1.3 累计期 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 末指标 基金份额累计净 -52.80% -1.06% 值增长率 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生额)。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中邮趋势精选灵活配置混合 A 份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② ④ 过去一个月 5.12% 0.72% 1.70% 0.34% 3.42% 0.38% 过去三个月 -0.21% 1.36% 1.34% 0.64% -1.55% 0.72% 过去六个月 1.72% 1.27% 0.71% 0.60% 1.01% 0.67% 过去一年 2.39% 1.32% 10.93% 0.82% -8.54% 0.50% -33.63 过去三年 -34.63% 1.07% -1.00% 0.66% 0.41% % 自基金合同生效起 -58.41 -52.80% 1.71% 5.61% 0.81% 0.90% 至今 % 中邮趋势精选灵活配置混合 C 份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② ④ 过去一个月 5.17% 0.68% 1.70% 0.34% 3.47% 0.34% 过去三个月 -0.43% 1.35% 1.34% 0.64% -1.77% 0.71% 过去六个月 1.52% 1.26% 0.71% 0.60% 0.81% 0.66% 过去一年 1.96% 1.31% 10.93% 0.82% -8.97% 0.49% 自基金合同生效起 -17.09 -1.06% 1.20% 16.03% 0.74% 0.46% 至今 % 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2025 年 6 月 30 日，本公司共管理 56 只公募基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投 资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证 500 指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投资基金、中邮科技创新精选混合型证券投资基金、中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金、中邮价值精选混合型证券投资基金、中邮淳悦 39 个月定期开放债券型证券投资基金、中邮瑞享两年定期开放混合型证券投资基金、中邮纯债丰利债券型证券投资基金、中邮未来成长混合型证券投资基金、中邮悦享 6 个月持有期混合型证券投资基金、中邮淳享66个月定期开放债券型证券投资基金、中邮中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金、中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金、中邮鑫溢中短债债券型证券投资基金、中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金、中邮能源革新混合型发起式证券投资基金、中邮睿泽一年持有期债券型证券投资基金、中邮尊佑一年定期开放债券型证券投资基金、中邮专精特新一年持有期混合型证券投资基金、中邮中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 曾任宏源证券股份有限公司证券投资总部 梁雪 本基金的 2023 年 6 - 15 年 行业研究员、中信证券股份有限公司资产 丹 基金经理 月 9 日 管理部医药行业研究员、中华联合保险资 产管理中心大消费行业研究员、北京成泉 资本管理有限公司研究总监兼投资经理、 国开泰富基金管理有限责任公司研究总监 兼基金经理、北京乐正资本管理有限公司 投资经理、中邮医药健康灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。现任中邮医药健 康混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵 活配置混合型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和组合。 通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证对公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，对 95%置信度下的差价率进行 T 检验分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金 管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年上半年，国内权益市场处于温和的投资环境。国内经济政策保持积极宽松，流动性充沛；海外，美联储降息预期时有波动但方向不变，全球地缘冲突升级；4 月初的关税战有惊无险。总体而言，国内权益资产定力增加，稳步上涨。权益投资上，哑铃结构仍然有效，稳定偏好资金坚守在蓝筹高股息资产中；成长偏好资金则在与宏观总量弱相关的行业中寻找机会，尤其是有业绩支撑和产业景气度变化的行业，两种风格均获益；估值洼地的港股表现突出。本报告期，沪深 300 指数上涨 0.02%，中证 1000 指数上涨 6.68%，恒生科技指数上涨 18.68%。 报告期内，本产品的基础仓位保持在蓝筹权重的均衡配置，例如银行、保险、家电等。成长方向上，一季度本产品参与了机器人的主题行情，当市场一致预期过高且阶段估值过高时进行了收益兑现。二季度，本产品减配了汽车板块，增加了景气度确定且有催化剂的创新药、军工等方向的配置。另外，主题层面，固态电池的产业推进加快，但量产要到 2027 年，本产品选择有业绩支撑的品种进行关注布局。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末中邮趋势精选灵活配置混合 A 基金份额净值为 0.472 元，累计净值为 0.472 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.72%，业绩比较基准收益率为 0.71%。截至本报告期末中邮 趋势精选灵活配置混合 C 基金份额净值为 0.468 元，累计净值为 0.468 元，本报告期基金份额净 值增长率为 1.52%，业绩比较基准收益率为 0.71%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 上半年，相对于外围环境变化的快速反复，国内背靠强大的军事实力和稳定的经济政策，中国资产实现了稳定增长。进入三季度，即使海外地缘冲突不断，但国内始终保持定力，鼓励高质量发展，防止内卷，产业政策和财政政策有望持续发力。配合美联储可能再次降息，预计权益市场将稳步向上。 本产品将继续以稳定类资产为基础配置。在预判市场稳步向好的基础上，本产品将适当增加 成长方向的配置，例如高景气度且政策支持的创新药板块、有催化剂且增加了军贸预期的军工板块、调整已久的 AI 应用等。在防内卷方向，我们关注底部的钢铁、光伏等板块的机会。 本基金将勤勉尽责，为投资人提供良好的投资回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规的规定、基金合同及基金运作情况，本基金未实施利润分配。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对中邮创业基金管理股份有限公司编制和披露的本基金 2025 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 54,221,980.90 74,400,421.95 结算备付金 1,875,570.41 32,690,038.62 存出保证金 386,666.69 519,698.73 交易性金融资产 6.4.7.2 685,440,534.63 706,380,125.18 其中：股票投资 675,447,543.40 706,380,125.18 基金投资 - - 债券投资 9,992,991.23 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 10,574,722.95 - 应收股利 - - 应收申购款 16,330.91 26,254.84 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 752,515,806.49 814,016,539.32 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - 4,666,077.72 应付赎回款 195,221.29 136,156.39 应付管理人报酬 723,041.62 829,665.18 应付托管费 120,506.93 138,277.50 应付销售服务费 33.50 15.61 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 1,312,368.41 1,805,078.67 负债合计 2,351,171.75 7,575,271.07 净资产： 实收基金 6.4.7.10 1,590,221,712.20 1,737,798,464.87 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 -840,057,077.46 -931,357,196.62 净资产合计 750,164,634.74 806,441,268.25 负债和净资产总计 752,515,806.49 814,016,539.32 注： 报告截止日 2025 年 06 月 30 日中邮趋势精选灵活配置混合 A 基金份额净值 0.472 元，基金 份额总额 1,589,990,298.77 份；报告截止日 2025 年 06 月 30 日中邮趋势精选灵活配置混合 C 基 金份额净值 0.468 元，基金份额总额 231,413.43 份；中邮趋势精选灵活配置混合份额总额合计为1,590,221,712.20 份。 6.2 利润表 会计主体：中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 16,980,054.98 -68,688,615.17 1.利息收入 154,983.84 399,795.37 其中：存款利息收入 6.4.7.13 154,983.84 399,795.37 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 - - 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” -1,019,785.50 -77,446,974.63 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.14 -8,962,393.32 -81,060,714.70 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 13,817.33 - 资产支持证券投资 6.4.7.16 - - 收益 贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 7,928,790.49 3,613,740.07 以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 - - 收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 6.4.7.20 17,832,420.74 8,349,417.29 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.21 12,435.90 9,146.80 号填列） 减：二、营业总支出 5,484,252.38 5,896,232.55 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 4,605,897.02 4,959,436.30 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 767,649.51 826,572.77 3．销售服务费 6.4.10.2.3 103.00 5.47 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出 6．信用减值损失 6.4.7.22 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 6.4.7.23 110,602.85 110,218.01 三、利润总额（亏损总额 11,495,802.60 -74,584,847.72 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 11,495,802.60 -74,584,847.72 号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 11,495,802.60 -74,584,847.72 6.3 净资产变动表 会计主体：中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 1,737,798,464. -931,357,196.6 资产 - 806,441,268.25 87 2 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 1,737,798,464. -931,357,196.6 资产 - 806,441,268.25 87 2 三、本期增减变 -147,576,752.6 动额（减少以“-” - 91,300,119.16 -56,276,633.51 号填列） 7 （一）、综合收益 - - 11,495,802.60 11,495,802.60 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 -147,576,752.6 净资产变动数 - 79,804,316.56 -67,772,436.11 （净资产减少以 7 “-”号填列） 其中：1.基金申 11,974,246.97 - -6,474,989.12 5,499,257.85 购款 2.基金赎 -159,550,999.6 回款 - 86,279,305.68 -73,271,693.96 4 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 1,590,221,712. -840,057,077.4 资产 - 750,164,634.74 20 6 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 1,779,848,337. - -884,187,336.0 895,661,001.58 资产 63 5 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 1,779,848,337. -884,187,336.0 资产 - 895,661,001.58 63 5 三、本期增减变 动额（减少以“-” 11,537,204.65 - -81,069,158.55 -69,531,953.90 号填列） （一）、综合收益 - - -74,584,847.72 -74,584,847.72 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 11,537,204.65 - -6,484,310.83 5,052,893.82 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 61,020,608.76 - -32,811,490.48 28,209,118.28 购款 2.基金赎 -49,483,404.11 - 26,327,179.65 -23,156,224.46 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 1,791,385,542. -965,256,494.6 资产 - 826,129,047.68 28 0 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 张志名 李小振 佟姗 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2015〕573 号《关于准予中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规 定和《中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2015 年 5 月 27 日募集 成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集7,232,230,516.23 元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2015)第 110ZC0223 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 根据本基金的基金管理人于 2024 年 1 月 10 日发布的《关于中邮趋势精选灵活配置混合型证 券投资基金增设 C 类基金份额并相应修订基金合同和托管协议的公告》，自 2024 年 1 月 10 日起对 本基金进行份额分类，增加 C 类份额，原有基金份额转为 A 类份额。其中 A 类基金份额为在投资 人申购时收取申购费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额；C 类基金份额为从本类别基金资产中计提销售服务费，但不收取申购费用的基金份额。本基金 A 类基金份额和 C类基金份额分别设置基金代码并分别计算基金份额净值。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债券）、可转换债券、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金股票投资占基金资产的比例为 0%~95%，投资于债券、银行存款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为 5%~100%，其中权证投资占基金资产净值的比例为 0%~3%；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金 会计核算业务指引》、财政部发布的《资产管理产品相关会计处理规定》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本报告期内本基金无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本报告期内本基金无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本报告期内本基金无差错更正。 6.4.6 税项 根据财税[2008]1 号《财政部 国家税务总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56 号《财政部 国家税务总局 关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《财政部 国家税务总局 关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下： 1．对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券。 基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴 纳增值税。对基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不 再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提 供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 2．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 3．基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂 免征收个人所得税。持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所 得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；对个人持有 的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 4．基金卖出股票缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 54,221,980.90 等于：本金 54,216,878.05 加：应计利息 5,102.85 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - - - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 54,221,980.90 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 609,077,805.00 - 675,447,543.40 66,369,738.40 贵金属投资-金交所 - - - - 黄金合约 交易所市场 - - - - 债券 银行间市场 10,000,499.73 15,991.23 9,992,991.23 -23,499.73 合计 10,000,499.73 15,991.23 9,992,991.23 -23,499.73 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 619,078,304.73 15,991.23 685,440,534.63 66,346,238.67 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 无。 6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 无。 6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况 无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 6.4.7.5 债权投资 6.4.7.5.1 债权投资情况 无。 6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况 无。 6.4.7.6 其他债权投资 6.4.7.6.1 其他债权投资情况 无。 6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 6.4.7.7 其他权益工具投资 6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况 无。 6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况 无。 6.4.7.8 其他资产 无。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 55.59 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 763,052.67 其中：交易所市场 762,877.67 银行间市场 175.00 应付利息 - 预提费用 549,260.15 合计 1,312,368.41 6.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 中邮趋势精选灵活配置混合 A 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,737,745,104.09 1,737,745,104.09 本期申购 11,769,755.63 11,769,755.63 本期赎回（以“-”号填列） -159,524,560.95 -159,524,560.95 本期末 1,589,990,298.77 1,589,990,298.77 中邮趋势精选灵活配置混合 C 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 53,360.78 53,360.78 本期申购 204,491.34 204,491.34 本期赎回（以“-”号填列） -26,438.69 -26,438.69 本期末 231,413.43 231,413.43 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.11 其他综合收益 无。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 中邮趋势精选灵活配置混合 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -837,598,229.06 -93,730,227.28 -931,328,456.34 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 -837,598,229.06 -93,730,227.28 -931,328,456.34 本期利润 -6,335,748.47 17,826,035.93 11,490,287.46 本期基金份额交易产 71,151,894.26 8,752,308.72 79,904,202.98 生的变动数 其中：基金申购款 -5,654,556.65 -706,279.29 -6,360,835.94 基金赎回款 76,806,450.91 9,458,588.01 86,265,038.92 本期已分配利润 - - - 本期末 -772,782,083.27 -67,151,882.63 -839,933,965.90 中邮趋势精选灵活配置混合 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -25,863.11 -2,877.17 -28,740.28 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 -25,863.11 -2,877.17 -28,740.28 本期利润 -869.67 6,384.81 5,515.14 本期基金份额交易产 -86,589.85 -13,296.57 -99,886.42 生的变动数 其中：基金申购款 -99,429.23 -14,723.95 -114,153.18 基金赎回款 12,839.38 1,427.38 14,266.76 本期已分配利润 - - - 本期末 -113,322.63 -9,788.93 -123,111.56 6.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 122,830.43 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 31,267.57 其他 885.84 合计 154,983.84 6.4.7.14 股票投资收益 6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收入 -8,962,393.32 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 -8,962,393.32 6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 1,738,915,969.29 减：卖出股票成本总额 1,745,256,785.48 减：交易费用 2,621,577.13 买卖股票差价收入 -8,962,393.32 6.4.7.15 债券投资收益 6.4.7.15.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 13,992.33 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 -175.00 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 13,817.33 6.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 - 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 - 本总额 减：应计利息总额 - 减：交易费用 175.00 买卖债券差价收入 -175.00 6.4.7.16 资产支持证券投资收益 6.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成 无。 6.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 无。 6.4.7.17 贵金属投资收益 6.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成 无。 6.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 无。 6.4.7.18 衍生工具收益 6.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 无。 6.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益 无。 6.4.7.19 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 7,928,790.49 其中：证券出借权益补偿收 - 入 基金投资产生的股利收益 - 合计 7,928,790.49 6.4.7.20 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 17,832,420.74 股票投资 17,855,920.47 债券投资 -23,499.73 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 17,832,420.74 6.4.7.21 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 12,347.98 基金转换费收入 87.92 合计 12,435.90 6.4.7.22 信用减值损失 无。 6.4.7.23 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 29,752.78 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行结算费用 2,742.70 上清所债券账户维护费 9,000.00 中债债券账户维护费 9,000.00 其他 600.00 合计 110,602.85 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 首创证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 月 30 日 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比例（%） 比例（%） 首创证券股份有限 134,160,193.34 3.91 166,690,729.81 6.32 公司 6.4.10.1.2 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） 首创证券股份有 59,822.30 3.91 - - 限公司 上年度可比期间 关联方名称 2024年1月1日至2024年6月30日 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例（%） 首创证券股份有 124,334.31 5.05 - - 限公司 注：上述交易佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取、并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示，该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 4,605,897.02 4,959,436.30 其中：应支付销售机构的客户维护 1,831,850.22 1,958,799.61 费 应支付基金管理人的净管理费 2,774,046.80 3,000,636.69 注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值 1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为： 日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.20%／当年天数 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 767,649.51 826,572.77 注：支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%／当年天数 6.4.10.2.3 销售服务费 本报告期内本基金未通过关联方发生基金销售服务费。 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.4%。 本基金的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.4%年费率计提，逐日累计至每月月末， 按月支付。计算方法如下： H＝E×0.4%／当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 无。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 无。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行股 54,221,980.90 122,830.43 199,360,765.80 381,883.13 份有限公司 注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行活期利率/银行同业利率/约定利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 无。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 无。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由风险管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助进行风险管理决策，以实现风险管理目标。 本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。本 基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险限度，及时对各种风险进行监督、分析和评估，并制定应对措施，将风险控制在预期可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。 本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的信用风险状况进行评级，并对交易对手设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 AAA - - AAA 以下 9,992,991.23 - 未评级 - - 合计 9,992,991.23 - 注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。 2、未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的中期票据、地方政府债。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。 本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12 期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性安排能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。 在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监测本基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7 日可变现资产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等涉及资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阀值进行持续监测。 在负债端，基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申购与赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风险压力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金头寸、确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险, 包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。 本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 54,221,980.90 - - - 54,221,980.90 结算备付金 1,875,570.41 - - - 1,875,570.41 存出保证金 386,666.69 - - - 386,666.69 交易性金融资产 - - 9,992,991.23 675,447,543.40 685,440,534.63 应收申购款 - - - 16,330.91 16,330.91 应收清算款 - - - 10,574,722.95 10,574,722.95 资产总计 56,484,218.00 - 9,992,991.23 686,038,597.26 752,515,806.49 负债 应付赎回款 - - - 195,221.29 195,221.29 应付管理人报酬 - - - 723,041.62 723,041.62 应付托管费 - - - 120,506.93 120,506.93 应付销售服务费 - - - 33.50 33.50 其他负债 - - - 1,312,368.41 1,312,368.41 负债总计 - - - 2,351,171.75 2,351,171.75 利率敏感度缺口 56,484,218.00 - 9,992,991.23 683,687,425.51 750,164,634.74 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金 74,400,421.95 - - - 74,400,421.95 结算备付金 32,690,038.62 - - - 32,690,038.62 存出保证金 519,698.73 - - - 519,698.73 交易性金融资产 - - - 706,380,125.18 706,380,125.18 应收申购款 - - - 26,254.84 26,254.84 资产总计 107,610,159.30 - - 706,406,380.02 814,016,539.32 负债 应付赎回款 - - - 136,156.39 136,156.39 应付管理人报酬 - - - 829,665.18 829,665.18 应付托管费 - - - 138,277.50 138,277.50 应付清算款 - - - 4,666,077.72 4,666,077.72 应付销售服务费 - - - 15.61 15.61 其他负债 - - - 1,805,078.67 1,805,078.67 负债总计 - - - 7,575,271.07 7,575,271.07 利率敏感度缺口 107,610,159.30 - - 698,831,108.95 806,441,268.25 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 1.市场利率平移上升 25 个基点且其他市场变量保持不变 假设 2.市场利率平移下降 25 个基点且其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 分析 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 1.基金净资产变动 -679,409.40 - 2.基金净资产变动 841,614.18 - 6.4.13.4.2 其他价格风险 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债券）、可转换债券、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金股票投资占基金资产的比例为 0%~95%，投资于债券、银行存款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为 5%~100%，其中权证投资占基金资产净值的比例为 0%~3%；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10%。本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 于 2025 年 6 月 30 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 675,447,543.40 90.04 706,380,125.18 87.59 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 9,992,991.23 1.33 - - 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 685,440,534.63 91.37 706,380,125.18 87.59 注：由于四舍五入的原因各项资产公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 1.固定其它市场变量，当本基金基准上升 1% 假设 2.固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1% 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 分析 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 1.基金净资产变动 13,612,685.78 9,371,986.62 2.基金净资产变动 -13,612,685.78 -9,371,986.62 注：我们利用 CAPM 模型计算得到上述结果；其中，利用 2025 年 1 月 1 日以来基金日收益率与基 金基准日收益率计算得到基金的 Beta 系数为 1.99。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 第一层次 675,447,543.40 706,380,125.18 第二层次 9,992,991.23 - 第三层次 - - 合计 685,440,534.63 706,380,125.18 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不 活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃 期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的影响程度，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次还是第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金于本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 本基金不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、结算备付金、存出 保证金、买入返售金融资产、卖出回购金融资产和其他各类应收应付款项等，其账面价值与公 允价值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无 。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 675,447,543.40 89.76 其中：股票 675,447,543.40 89.76 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 9,992,991.23 1.33 其中：债券 9,992,991.23 1.33 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 56,097,551.31 7.45 8 其他各项资产 10,977,720.55 1.46 9 合计 752,515,806.49 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项金额占基金总资产的比例分项之和与合计可 能有尾差。 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 86,368,954.40 11.51 C 制造业 345,363,189.00 46.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 21,942,000.00 2.92 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 15,321,600.00 2.04 J 金融业 155,933,800.00 20.79 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 24,342,500.00 3.24 N 水利、环境和公共设施管理业 26,175,500.00 3.49 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 675,447,543.40 90.04 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未投资港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600036 招商银行 1,000,000 45,950,000.00 6.13 2 601318 中国平安 700,000 38,836,000.00 5.18 3 601601 中国太保 900,000 33,759,000.00 4.50 4 601899 紫金矿业 1,700,000 33,150,000.00 4.42 5 000333 美的集团 420,000 30,324,000.00 4.04 6 300750 宁德时代 120,000 30,266,400.00 4.03 7 600760 中航沈飞 480,000 28,137,600.00 3.75 8 603296 华勤技术 330,000 26,624,400.00 3.55 9 300859 西域旅游 650,000 26,175,500.00 3.49 10 603259 药明康德 350,000 24,342,500.00 3.24 11 600584 长电科技 700,000 23,583,000.00 3.14 12 603501 豪威集团 180,000 22,977,000.00 3.06 13 688008 澜起科技 280,000 22,960,000.00 3.06 14 688116 天奈科技 500,000 22,885,000.00 3.05 15 601166 兴业银行 970,000 22,639,800.00 3.02 16 688778 厦钨新能 400,000 22,368,000.00 2.98 17 002352 顺丰控股 450,000 21,942,000.00 2.92 18 600547 山东黄金 680,080 21,714,954.40 2.89 19 002997 瑞鹄模具 500,000 18,425,000.00 2.46 20 002422 科伦药业 500,000 17,960,000.00 2.39 21 600391 航发科技 560,000 16,352,000.00 2.18 22 601088 中国神华 400,000 16,216,000.00 2.16 23 002230 科大讯飞 320,000 15,321,600.00 2.04 24 600583 海油工程 2,800,000 15,288,000.00 2.04 25 300681 英搏尔 550,000 15,213,000.00 2.03 26 601881 中国银河 860,000 14,749,000.00 1.97 27 600276 恒瑞医药 280,000 14,532,000.00 1.94 28 688266 泽璟制药 130,000 13,976,300.00 1.86 29 688656 浩欧博 80,000 10,864,000.00 1.45 30 688299 长阳科技 400,000 7,908,000.00 1.05 31 000423 东阿阿胶 100 5,230.00 0.00 32 300298 三诺生物 100 2,259.00 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 601881 中国银河 65,850,941.00 8.17 2 600258 首旅酒店 63,219,342.00 7.84 3 600489 中金黄金 62,783,711.04 7.79 4 603259 药明康德 59,470,555.94 7.37 5 600900 长江电力 57,299,626.00 7.11 6 300681 英搏尔 49,635,904.52 6.15 7 600480 凌云股份 46,740,583.60 5.80 8 600547 山东黄金 45,057,492.64 5.59 9 000858 五粮液 43,881,003.00 5.44 10 603501 豪威集团 43,007,531.39 5.33 11 300058 蓝色光标 41,797,328.00 5.18 12 688116 天奈科技 40,156,511.42 4.98 13 601601 中国太保 37,225,030.00 4.62 14 603296 华勤技术 36,148,535.00 4.48 15 688656 浩欧博 33,198,920.27 4.12 16 300859 西域旅游 31,819,387.00 3.95 17 601166 兴业银行 31,755,814.00 3.94 18 600276 恒瑞医药 31,652,502.96 3.92 19 002352 顺丰控股 30,174,945.00 3.74 20 600036 招商银行 28,246,250.00 3.50 21 002230 科大讯飞 27,432,172.00 3.40 22 688266 泽璟制药 27,326,029.81 3.39 23 000426 兴业银锡 25,502,478.80 3.16 24 002997 瑞鹄模具 24,989,101.00 3.10 25 300274 阳光电源 24,256,520.40 3.01 26 000503 国新健康 24,158,276.00 3.00 27 000938 紫光股份 24,021,928.00 2.98 28 601088 中国神华 23,728,826.00 2.94 29 002142 宁波银行 23,667,753.10 2.93 30 600760 中航沈飞 23,403,592.00 2.90 31 000065 北方国际 23,041,386.59 2.86 32 601328 交通银行 22,343,107.00 2.77 33 688778 厦钨新能 22,314,310.60 2.77 34 688008 澜起科技 20,493,123.33 2.54 35 300558 贝达药业 20,452,864.72 2.54 36 600970 中材国际 19,696,380.00 2.44 37 300496 中科创达 18,944,761.00 2.35 38 601689 拓普集团 18,790,052.60 2.33 39 601899 紫金矿业 18,236,717.00 2.26 40 300660 江苏雷利 18,157,570.00 2.25 41 688131 皓元医药 17,716,497.75 2.20 42 002422 科伦药业 17,504,011.00 2.17 43 300363 博腾股份 17,464,910.00 2.17 44 000887 中鼎股份 17,403,124.00 2.16 45 002236 大华股份 16,786,665.00 2.08 注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 600258 首旅酒店 81,379,940.30 10.09 2 000858 五粮液 72,000,636.00 8.93 3 600489 中金黄金 64,593,658.52 8.01 4 600900 长江电力 58,205,143.00 7.22 5 603259 药明康德 55,765,408.20 6.91 6 600480 凌云股份 55,039,972.70 6.83 7 601328 交通银行 53,582,390.00 6.64 8 601881 中国银河 51,946,195.00 6.44 9 300058 蓝色光标 41,939,235.12 5.20 10 300681 英搏尔 36,758,983.10 4.56 11 601088 中国神华 35,110,958.00 4.35 12 002230 科大讯飞 33,759,897.40 4.19 13 601689 拓普集团 33,292,737.82 4.13 14 600580 卧龙电驱 33,174,697.00 4.11 15 300660 江苏雷利 33,048,585.60 4.10 16 002463 沪电股份 31,777,197.70 3.94 17 600036 招商银行 30,669,134.80 3.80 18 603707 健友股份 30,501,998.96 3.78 19 000429 粤高速 A 26,076,590.10 3.23 20 002409 雅克科技 25,824,627.49 3.20 21 300580 贝斯特 25,178,986.84 3.12 22 002475 立讯精密 24,034,924.00 2.98 23 002384 东山精密 23,960,105.00 2.97 24 688656 浩欧博 23,943,052.82 2.97 25 600104 上汽集团 23,600,980.00 2.93 26 600547 山东黄金 23,282,904.92 2.89 27 688016 心脉医疗 23,269,414.25 2.89 28 000503 国新健康 23,209,367.00 2.88 29 000938 紫光股份 23,132,254.40 2.87 30 603667 五洲新春 23,069,118.50 2.86 31 300274 阳光电源 22,584,613.20 2.80 32 601668 中国建筑 22,518,549.00 2.79 33 000426 兴业银锡 22,264,872.00 2.76 34 000065 北方国际 21,873,273.46 2.71 35 002142 宁波银行 21,833,203.00 2.71 36 688131 皓元医药 21,670,498.38 2.69 37 603501 豪威集团 21,510,157.20 2.67 38 300558 贝达药业 20,442,305.68 2.53 39 688116 天奈科技 18,772,468.74 2.33 40 600970 中材国际 18,181,685.00 2.25 41 000333 美的集团 18,001,631.00 2.23 42 600438 通威股份 17,918,194.00 2.22 43 600276 恒瑞医药 17,626,120.76 2.19 44 300496 中科创达 16,887,723.00 2.09 45 000887 中鼎股份 16,568,440.00 2.05 46 601899 紫金矿业 16,217,038.00 2.01 47 688266 泽璟制药 16,159,729.77 2.00 注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 1,696,468,283.23 卖出股票收入（成交）总额 1,738,915,969.29 注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,992,991.23 1.33 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,992,991.23 1.33 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 24258001 25 河北银行永 100,000 9,992,991.23 1.33 6 续债 01 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。 7.11.2 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 386,666.69 2 应收清算款 10,574,722.95 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 16,330.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,977,720.55 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人 户均持有的基 份额级别 户数 占总份 占总 （户） 金份额 份额 持有份额 额比例 持有份额 比例 （%） （%） 中邮趋势 精选灵活 35,711 44,523.82 118,018,584.24 7.42 1,471,971,714.5 92.5 配置混合 3 8 A 中邮趋势 精选灵活 37 6,254.42 0.00 0.00 231,413.43 100. 配置混合 00 C 合计 35,748 44,484.21 118,018,584.24 7.42 1,472,203,127.9 92.5 6 8 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管 中邮趋势精选灵活配置混合 A 521,170.60 0.03 理人所 有从业 人员持 中邮趋势精选灵活配置混合 C 216.45 0.09 有本基 金 合计 521,387.05 0.03 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、 中邮趋势精选灵活配置混合 0 基金投资和研究部门 A 负责人持有本开放式 中邮趋势精选灵活配置混合 0 基金 C 合计 0 中邮趋势精选灵活配置混合 0 本基金基金经理持有 A 本开放式基金 中邮趋势精选灵活配置混合 0 C 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中邮趋势精选灵活配置混合 A 中邮趋势精选灵活配置混合 C 基金合同生效日 （2015 年 5 月 27 日） 7,232,230,516.23 - 基金份额总额 本报告期期初基金份 1,737,745,104.09 53,360.78 额总额 本报告期基金总申购 11,769,755.63 204,491.34 份额 减：本报告期基金总 159,524,560.95 26,438.69 赎回份额 本报告期基金拆分变 - - 动份额 本报告期期末基金份 1,589,990,298.77 231,413.43 额总额 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人、托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略没有改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期管理人及其高级管理人员无受到稽查或处罚情况。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票成 占当期佣金 备注 数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例 (%) (%) 国联证券 1 1,685,583,35 49.07 751,598.47 49.07 - 7.88 广发证券 2 601,582,876. 17.51 268,245.97 17.51 - 25 华创证券 3 519,907,105. 15.13 231,827.87 15.13 - 74 东吴证券 2 494,150,719. 14.38 220,341.80 14.38 - 31 首创证券 2 134,160,193. 3.91 59,822.30 3.91 - 34 东兴证券 2 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 华安证券 2 - - - - - 太平洋证 2 - - - - - 券 天风证券 2 - - - - - 信达证券 1 - - - - - 中邮证券 2 - - - - - 注：1.选择专用交易单元的标准和程序： （1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理股份有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。 （2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理股份有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。 （3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的佣金率。 基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名 占当期债 占当期债券 占当期权 称 成交金额 券 成交金额 回购成交总 成交金额 证 成交总额 额的比例(%) 成交总额 的比例(%) 的比例(%) 国联证 - - - - - - 券 广发证 - - - - - - 券 华创证 - - - - - - 券 东吴证 - - - - - - 券 首创证 - - - - - - 券 东兴证 - - - - - - 券 光大证 - - - - - - 券 华安证 - - - - - - 券 太平洋 - - - - - - 证券 天风证 - - - - - - 券 信达证 - - - - - - 券 中邮证 - - - - - - 券 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 中邮创业基金管理股份有限公司关于 1 旗下部分基金增加中信建投证券股份 规定媒介 2025 年 1 月 17 日 有限公司为代销机构及开通相关业务 的公告 2 中邮趋势精选灵活配置混合型证券投 规定媒介 2025 年 1 月 22 日 资基金 2024 年第 4 季度报告 3 中邮趋势精选灵活配置混合型证券投 规定媒介 2025 年 3 月 28 日 资基金 2024 年年度报告 中邮创业基金管理股份有限公司关于 旗下部分基金增加中国邮政储蓄银行 4 股份有限公司“邮你同赢”同业合作 规定媒介 2025 年 4 月 8 日 平台为代销机构并开通相关业务的公 告 5 中邮趋势精选灵活配置混合型证券投 规定媒介 2025 年 4 月 22 日 资基金 2025 年第 1 季度报告 中邮创业基金管理股份有限公司关于 6 旗下部分基金增加阳光人寿保险股份 规定媒介 2025 年 4 月 25 日 有限公司为代销机构及开通相关业务 的公告 中邮创业基金管理股份有限公司关于 7 旗下部分基金增加华西证券股份有限 规定媒介 2025 年 4 月 29 日 公司为代销机构及开通相关业务的公 告 中邮创业基金管理股份有限公司关于 8 旗下部分基金增加首创证券股份有限 规定媒介 2025 年 7 月 1 日 公司为代销机构及开通相关业务的公 告 中邮创业基金管理股份有限公司关于 9 旗下部分基金增加宁波银行股份有限 规定媒介 2025 年 7 月 8 日 公司为代销机构及开通相关业务的公 告 中邮创业基金管理股份有限公司关于 10 旗下部分基金增加华宝证券股份有限 规定媒介 2025 年 7 月 10 日 公司为代销机构及开通相关业务的公 告 11 中邮趋势精选灵活配置混合型证券投 规定媒介 2025 年 7 月 21 日 资基金 2025 年第 2 季度报告 注：规定媒介指中国证监会规定的用以进行信息披露的全国性报刊及规定互联网网站等媒介。 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮趋势精灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮趋势精灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告 12.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 12.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2025 年 8 月 29 日