华富恒利债券型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 2025 年 12 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2026 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 10 月 01 日起至 2025 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富恒利债券 基金主代码 001086 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 31 日 报告期末基金份额总额 34,541,842.94 份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积 极主动的投资管理，追求较高的当期收益和长期回 报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心，在 动态避险的基础上，追求适度收益。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风 险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C 华富恒利债券 E 下属分级基金的交易代码 001086 001087 023991 报告期末下属分级基金的份额总额 992,642.93 份 10,905,800.01 份 22,643,400.00 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日） 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C 华富恒利债券 E 1.本期已实现收益 -1,331.74 -19,730.60 85,546.38 2.本期利润 -5,880.98 -131,153.10 -515,973.88 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0061 -0.0084 -0.0113 4.期末基金资产净值 1,185,419.16 12,435,575.55 27,041,712.56 5.期末基金份额净值 1.1942 1.1403 1.1942 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富恒利债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.56% 0.49% 0.57% 0.07% -1.13% 0.42% 过去六个月 6.21% 0.64% -0.56% 0.08% 6.77% 0.56% 过去一年 10.64% 0.56% 0.57% 0.10% 10.07% 0.46% 过去三年 14.83% 0.60% 15.17% 0.09% -0.34% 0.51% 过去五年 4.12% 0.53% 25.92% 0.08% -21.80% 0.45% 自基金合同 24.09% 0.43% 55.83% 0.08% -31.74% 0.35% 生效起至今 华富恒利债券 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.65% 0.49% 0.57% 0.07% -1.22% 0.42% 过去六个月 5.97% 0.64% -0.56% 0.08% 6.53% 0.56% 过去一年 10.13% 0.56% 0.57% 0.10% 9.56% 0.46% 过去三年 13.35% 0.60% 15.17% 0.09% -1.82% 0.51% 过去五年 1.90% 0.53% 25.92% 0.08% -24.02% 0.45% 自基金合同 16.21% 0.43% 55.83% 0.08% -39.62% 0.35% 生效起至今 华富恒利债券 E 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.57% 0.49% 0.57% 0.07% -1.14% 0.42% 过去六个月 6.20% 0.65% -0.56% 0.08% 6.76% 0.57% 自基金合同 8.07% 0.56% 0.28% 0.08% 7.79% 0.48% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率＝中证全债指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金建仓期为 2015 年 8 月 31 日到 2016 年 2 月 29 日，建仓期结束时各项资产配置比例 符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定； 2、本基金于 2025 年 4 月 16 日起新增 E 类份额，本基金 E 类份额报告期间的起始日为 2025 年 4 月 16 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 合肥工业大学经济学硕士、硕士研究生 学历。2007 年 6 月加入华富基金管理有 限公司，曾任研究发展部助理行业研究 员、行业研究员，固定收益部固收研究 员、基金经理助理、总监助理，自 2015 年 8 月 31 日起任华富恒利债券型证券投 资基金基金经理，自 2016 年 9 月 7 日起 本基金基 任华富益鑫灵活配置混合型证券投资基 金经理、 2015 年 8 月 金基金经理，自 2018 年 1 月 30 日起任 张惠 固定收益 31 日 - 十九年 华富安享债券型证券投资基金基金经 部副总监 理，自 2019 年 4 月 2 日起任华富安福债 券型证券投资基金基金经理，自 2019 年 4 月 15 日起任华富弘鑫灵活配置混合型 证券投资基金基金经理，自 2021 年 8 月 16 日起任华富 63 个月定期开放债券型 证券投资基金基金经理，自 2024 年 8 月 16 日起任华富富瑞 3 个月定期开放债券 型发起式证券投资基金基金经理，具有 基金从业资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2025 年第四季度，国内经济在政策持续发力下，消费与工业生产呈现边际回暖，CPI 与 PPI 剪刀差收窄，通胀预期趋于稳定。但固定资产投资仍待改善，结构性矛盾依然存在。新质生产力相关行业（人工智能、新能源、高端制造等）成为增长新引擎，而传统重工业与房地产仍面临调整压力。 2025 年四季度，债券市场呈现“利率债承压、信用债修复、转债强势”的结构性分化格 局。在经济数据超预期、央行货币政策边际收敛、机构配置行为调整的共同作用下，收益率曲线整体上行，信用利差先收窄后震荡，具备权益期权价值的可转债成为市场一大亮点。 2025 年四季度，A 股市场呈现“先抑后扬、结构分化”的特征，主要宽基指数 12 月单月显 著反弹，全季度万得全 A 微涨 0.97%；在行业层面全球商品周期引领和国内反内卷政策推动下，顺周期板块领涨，而三季度表现较好的科技成长板块维持震荡调整格局；市场交易活跃度继续维持高位，A 股市场维持全年慢牛行情。2025 年四季度，国内经济总体延续平稳态势。出口凭借产业链一体化优势和出口区域多元化，展现出超预期韧性；消费市场总体平稳，服务消费和新型消费成为亮点；新能源、高端装备、智能制造等新质生产力方向制造业持续快速发展，带动工业生产保持较高增速。 回顾 2025 年四季度，本基金继续以追求绝对收益为目标，在资产配置上延续了之前配置思 路，一部分配置了短久期利率债平抑风险资产波动，同时根据资产间的赔率和胜率比较，保持了高仓位的可转债资产，我们持续以单券信用基本面研究为基础，股票期权价值研究为目标的投资方法，通过可转债组合获取债券票息之外的资本利得增厚。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，华富恒利债券 A 份额净值为 1.1942 元，累计份额净值为 1.2382 元。报告期， 华富恒利债券 A 份额净值增长率为-0.56%,同期业绩比较基准收益率为 0.57%。截止本期末，华富 恒利债券 C 份额净值为 1.1403 元，累计份额净值为 1.1613 元。报告期，华富恒利债券 C 份额净 值增长率为-0.65%,同期业绩比较基准收益率为 0.57%。截止本期末，华富恒利债券 E 份额净值为 1.1942 元，累计份额净值为 1.1942 元。报告期，华富恒利债券 E 份额净值增长率为-0.57%,同期 业绩比较基准收益率为 0.57%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 39,933,161.43 95.38 其中：债券 39,933,161.43 95.38 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,905,098.46 4.55 8 其他资产 31,009.70 0.07 9 合计 41,869,269.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 2,324,280.44 5.72 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 37,608,880.99 92.49 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 39,933,161.43 98.21 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113042 上银转债 14,140 1,796,570.29 4.42 2 019773 25 国债 08 13,000 1,313,125.37 3.23 3 113056 重银转债 9,250 1,170,755.77 2.88 4 110085 通 22 转债 8,770 1,049,790.62 2.58 5 019766 25 国债 01 10,000 1,011,155.07 2.49 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海银行股份有限公司、重庆银行股份有限公司曾出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 30,368.10 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 641.60 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 31,009.70 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113042 上银转债 1,796,570.29 4.42 2 113056 重银转债 1,170,755.77 2.88 3 110085 通 22 转债 1,049,790.62 2.58 4 127045 牧原转债 930,402.10 2.29 5 118034 晶能转债 844,917.27 2.08 6 118031 天 23 转债 815,209.31 2.00 7 127089 晶澳转债 813,554.74 2.00 8 110081 闻泰转债 733,367.77 1.80 9 123107 温氏转债 714,849.59 1.76 10 127049 希望转 2 692,310.21 1.70 11 110073 国投转债 656,111.09 1.61 12 113053 隆 22 转债 655,933.93 1.61 13 113062 常银转债 556,055.70 1.37 14 110075 南航转债 551,543.09 1.36 15 127030 盛虹转债 430,130.34 1.06 16 127056 中特转债 420,748.91 1.03 17 127083 山路转债 416,303.36 1.02 18 113052 兴业转债 393,596.77 0.97 19 128129 青农转债 387,021.67 0.95 20 127040 国泰转债 376,208.16 0.93 21 113043 财通转债 362,071.48 0.89 22 113037 紫银转债 353,290.90 0.87 23 113059 福莱转债 345,671.45 0.85 24 127070 大中转债 338,458.44 0.83 25 127084 柳工转 2 315,574.87 0.78 26 111010 立昂转债 306,717.58 0.75 27 118024 冠宇转债 291,439.34 0.72 28 113049 长汽转债 286,709.93 0.71 29 128136 立讯转债 282,464.05 0.69 30 113661 福 22 转债 279,782.74 0.69 31 110089 兴发转债 276,244.90 0.68 32 118022 锂科转债 274,442.66 0.67 33 113067 燃 23 转债 268,428.13 0.66 34 110087 天业转债 266,891.59 0.66 35 127067 恒逸转 2 261,698.36 0.64 36 113051 节能转债 258,758.89 0.64 37 113623 凤 21 转债 244,357.86 0.60 38 123247 万凯转债 243,531.75 0.60 39 118030 睿创转债 242,572.32 0.60 40 127061 美锦转债 238,804.64 0.59 41 110095 双良转债 232,359.90 0.57 42 113615 金诚转债 226,538.84 0.56 43 113616 韦尔转债 216,120.68 0.53 44 127085 韵达转债 208,597.36 0.51 45 113632 鹤 21 转债 204,050.50 0.50 46 113058 友发转债 203,205.95 0.50 47 113054 绿动转债 201,345.21 0.50 48 127050 麒麟转债 196,455.12 0.48 49 113048 晶科转债 195,304.18 0.48 50 123216 科顺转债 192,482.70 0.47 51 123119 康泰转 2 185,774.99 0.46 52 113655 欧 22 转债 184,386.81 0.45 53 110086 精工转债 178,898.80 0.44 54 113666 爱玛转债 178,455.18 0.44 55 127103 东南转债 169,662.21 0.42 56 118013 道通转债 169,265.97 0.42 57 127022 恒逸转债 167,305.64 0.41 58 127027 能化转债 163,377.27 0.40 59 113682 益丰转债 158,498.61 0.39 60 127066 科利转债 157,833.27 0.39 61 110090 爱迪转债 157,008.42 0.39 62 110076 华海转债 156,054.38 0.38 63 118049 汇成转债 155,533.69 0.38 64 127037 银轮转债 150,371.30 0.37 65 113066 平煤转债 144,019.46 0.35 66 113046 金田转债 139,239.92 0.34 67 127025 冀东转债 134,149.93 0.33 68 123176 精测转 2 133,200.88 0.33 69 113652 伟 22 转债 132,285.89 0.33 70 118025 奕瑞转债 132,013.38 0.32 71 128134 鸿路转债 131,631.69 0.32 72 113692 保隆转债 129,791.95 0.32 73 113677 华懋转债 127,616.76 0.31 74 123210 信服转债 127,561.26 0.31 75 127024 盈峰转债 126,529.57 0.31 76 113605 大参转债 126,342.15 0.31 77 113647 禾丰转债 124,805.27 0.31 78 118051 皓元转债 122,275.49 0.30 79 111018 华康转债 121,619.34 0.30 80 128108 蓝帆转债 116,538.02 0.29 81 127082 亚科转债 115,232.80 0.28 82 118050 航宇转债 113,696.04 0.28 83 127064 杭氧转债 112,782.23 0.28 84 127016 鲁泰转债 112,120.52 0.28 85 113687 振华转债 112,013.63 0.28 86 128135 洽洽转债 111,484.80 0.27 87 113659 莱克转债 110,728.57 0.27 88 123178 花园转债 109,997.78 0.27 89 128141 旺能转债 109,347.63 0.27 90 127039 北港转债 106,878.93 0.26 91 113033 利群转债 102,935.09 0.25 92 110097 天润转债 102,553.93 0.25 93 123241 欧通转债 99,920.62 0.25 94 118042 奥维转债 98,957.37 0.24 95 110094 众和转债 98,574.72 0.24 96 123150 九强转债 97,918.58 0.24 97 127092 运机转债 97,433.68 0.24 98 118000 嘉元转债 97,411.02 0.24 99 113644 艾迪转债 97,256.22 0.24 100 110077 洪城转债 97,118.03 0.24 101 118038 金宏转债 95,506.75 0.23 102 113673 岱美转债 93,338.30 0.23 103 111000 起帆转债 92,572.57 0.23 104 113640 苏利转债 91,829.37 0.23 105 127031 洋丰转债 91,613.11 0.23 106 123113 仙乐转债 90,220.73 0.22 107 113633 科沃转债 89,719.68 0.22 108 113636 甬金转债 89,267.40 0.22 109 127075 百川转 2 88,551.36 0.22 110 123188 水羊转债 87,887.84 0.22 111 127102 浙建转债 87,329.44 0.21 112 123104 卫宁转债 86,041.66 0.21 113 123114 三角转债 84,444.59 0.21 114 123117 健帆转债 84,246.81 0.21 115 127076 中宠转 2 82,955.32 0.20 116 123179 立高转债 81,889.70 0.20 117 123215 铭利转债 81,524.39 0.20 118 110084 贵燃转债 81,340.82 0.20 119 127017 万青转债 81,251.07 0.20 120 128119 龙大转债 79,830.78 0.20 121 113658 密卫转债 79,525.07 0.20 122 113648 巨星转债 78,665.73 0.19 123 113679 芯能转债 77,188.05 0.19 124 123194 百洋转债 76,696.61 0.19 125 123121 帝尔转债 75,908.33 0.19 126 118048 利扬转债 75,783.76 0.19 127 111021 奥锐转债 75,252.46 0.19 128 123236 家联转债 75,103.89 0.18 129 123165 回天转债 75,064.19 0.18 130 113667 春 23 转债 74,394.73 0.18 131 113688 国检转债 74,291.88 0.18 132 113656 嘉诚转债 73,657.41 0.18 133 113653 永 22 转债 72,902.01 0.18 134 118005 天奈转债 72,897.17 0.18 135 127105 龙星转债 72,436.55 0.18 136 123172 漱玉转债 72,102.74 0.18 137 127068 顺博转债 70,515.22 0.17 138 118003 华兴转债 69,991.69 0.17 139 111019 宏柏转债 69,934.80 0.17 140 123133 佩蒂转债 69,900.39 0.17 141 123049 维尔转债 69,775.62 0.17 142 113634 珀莱转债 68,112.73 0.17 143 113627 太平转债 67,961.49 0.17 144 110074 精达转债 67,311.32 0.17 145 113670 金 23 转债 66,931.74 0.16 146 128142 新乳转债 66,810.70 0.16 147 127095 广泰转债 66,674.91 0.16 148 123192 科思转债 66,298.15 0.16 149 123182 广联转债 65,031.17 0.16 150 111017 蓝天转债 64,869.28 0.16 151 127026 超声转债 64,528.90 0.16 152 111004 明新转债 63,990.82 0.16 153 127104 姚记转债 63,337.55 0.16 154 123071 天能转债 62,384.95 0.15 155 113654 永 02 转债 62,126.33 0.15 156 118008 海优转债 62,006.66 0.15 157 118032 建龙转债 61,120.32 0.15 158 127042 嘉美转债 60,950.47 0.15 159 111016 神通转债 60,803.22 0.15 160 113639 华正转债 60,292.47 0.15 161 111015 东亚转债 60,281.69 0.15 162 111009 盛泰转债 60,055.41 0.15 163 111002 特纸转债 59,888.11 0.15 164 123151 康医转债 59,112.96 0.15 165 123235 亿田转债 58,863.46 0.14 166 118033 华特转债 58,275.95 0.14 167 118041 星球转债 58,246.12 0.14 168 113676 荣 23 转债 57,391.17 0.14 169 118043 福立转债 57,363.26 0.14 170 128137 洁美转债 56,809.13 0.14 171 113681 镇洋转债 56,159.86 0.14 172 123193 海能转债 54,685.87 0.13 173 123076 强力转债 54,476.08 0.13 174 113584 家悦转债 54,248.05 0.13 175 111001 山玻转债 54,112.51 0.13 176 127041 弘亚转债 53,306.22 0.13 177 123131 奥飞转债 53,239.76 0.13 178 127071 天箭转债 53,114.81 0.13 179 111014 李子转债 53,103.88 0.13 180 128121 宏川转债 53,098.40 0.13 181 127088 赫达转债 52,635.56 0.13 182 113638 台 21 转债 52,477.99 0.13 183 123195 蓝晓转 02 52,260.44 0.13 184 123085 万顺转 2 51,034.78 0.13 185 113625 江山转债 51,023.60 0.13 186 123144 裕兴转债 50,742.11 0.12 187 123064 万孚转债 50,337.67 0.12 188 113678 中贝转债 50,192.21 0.12 189 123091 长海转债 49,724.79 0.12 190 123124 晶瑞转 2 49,177.60 0.12 191 123122 富瀚转债 49,010.89 0.12 192 123213 天源转债 48,299.70 0.12 193 123239 锋工转债 47,970.71 0.12 194 127054 双箭转债 47,528.43 0.12 195 123237 佳禾转债 47,131.58 0.12 196 127072 博实转债 46,528.66 0.11 197 113649 丰山转债 45,819.87 0.11 198 118035 国力转债 45,779.23 0.11 199 113643 风语转债 45,718.96 0.11 200 127069 小熊转债 45,596.87 0.11 201 118011 银微转债 45,459.43 0.11 202 123168 惠云转债 44,333.88 0.11 203 113618 美诺转债 44,287.96 0.11 204 127099 盛航转债 43,967.04 0.11 205 127090 兴瑞转债 43,229.54 0.11 206 118037 上声转债 42,855.15 0.11 207 123090 三诺转债 42,526.16 0.10 208 118029 富淼转债 41,961.81 0.10 209 128125 华阳转债 41,599.74 0.10 210 123109 昌红转债 41,100.46 0.10 211 127053 豪美转债 40,884.89 0.10 212 123221 力诺转债 40,624.39 0.10 213 123214 东宝转债 40,604.01 0.10 214 118040 宏微转债 40,213.98 0.10 215 127098 欧晶转债 39,774.99 0.10 216 118039 煜邦转债 39,753.68 0.10 217 113579 健友转债 39,110.05 0.10 218 128138 侨银转债 38,863.77 0.10 219 113045 环旭转债 38,816.50 0.10 220 127034 绿茵转债 38,575.76 0.09 221 113624 正川转债 38,304.52 0.09 222 127079 华亚转债 36,998.46 0.09 223 118006 阿拉转债 36,660.96 0.09 224 113674 华设转债 36,254.25 0.09 225 127062 垒知转债 36,141.94 0.09 226 123222 博俊转债 35,744.33 0.09 227 123197 光力转债 35,726.87 0.09 228 118036 力合转债 35,720.43 0.09 229 123250 嘉益转债 34,837.10 0.09 230 113039 嘉泽转债 34,365.27 0.08 231 113665 汇通转债 34,229.49 0.08 232 123171 共同转债 33,313.72 0.08 233 118021 新致转债 32,911.80 0.08 234 123196 正元转 02 32,699.82 0.08 235 123092 天壕转债 32,662.27 0.08 236 111020 合顺转债 32,364.70 0.08 237 113651 松霖转债 32,213.10 0.08 238 113671 武进转债 32,118.02 0.08 239 127096 泰坦转债 32,008.00 0.08 240 123189 晓鸣转债 31,699.43 0.08 241 127094 红墙转债 31,246.51 0.08 242 123126 瑞丰转债 31,163.24 0.08 243 123207 冠中转债 31,083.81 0.08 244 123199 山河转债 31,021.23 0.08 245 123159 崧盛转债 29,339.21 0.07 246 113680 丽岛转债 29,247.46 0.07 247 127044 蒙娜转债 28,797.02 0.07 248 111012 福新转债 28,772.95 0.07 249 123088 威唐转债 28,485.31 0.07 250 113597 佳力转债 27,774.43 0.07 251 123242 赛龙转债 26,898.12 0.07 252 113588 润达转债 26,826.83 0.07 253 118007 山石转债 26,543.83 0.07 254 123224 宇邦转债 25,630.39 0.06 255 123160 泰福转债 24,895.62 0.06 256 123157 科蓝转债 24,598.60 0.06 257 123245 集智转债 24,411.41 0.06 258 127093 章鼓转债 23,696.29 0.06 259 127055 精装转债 23,265.98 0.06 260 123209 聚隆转债 22,797.85 0.06 261 123112 万讯转债 21,962.96 0.05 262 123138 丝路转债 21,627.96 0.05 263 113574 华体转债 20,547.50 0.05 264 111003 聚合转债 19,959.95 0.05 265 123129 锦鸡转债 18,942.33 0.05 266 123054 思特转债 17,277.35 0.04 267 123061 航新转债 17,168.61 0.04 268 123229 艾录转债 16,965.45 0.04 269 123059 银信转债 16,932.49 0.04 270 123080 海波转债 15,145.25 0.04 271 127038 国微转债 14,457.16 0.04 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富恒利债券 华富恒利债券 C 华富恒利债券 E A 报告期期初基金份额总额 867,255.69 20,206,180.06 61,276,885.80 报告期期间基金总申购份额 552,405.35 2,316,923.69 2,935,502.81 减:报告期期间基金总赎回份额 427,018.11 11,617,303.74 41,568,988.61 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 992,642.93 10,905,800.01 22,643,400.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 序号 额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%） 类 或者超过 份额 份额 份额 别 20%的时间 区间 机 - - - - - - - 构 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富恒利债券型证券投资基金基金合同 2、华富恒利债券型证券投资基金托管协议 3、华富恒利债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富恒利债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2026 年 1 月 22 日