华富恒利债券型证券投资基金 2025 年第 1 季度报告 2025 年 3 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富恒利债券 基金主代码 001086 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 31 日 报告期末基金份额总额 250,600,464.90 份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积 极主动的投资管理，追求较高的当期收益和长期回 报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心，在 动态避险的基础上，追求适度收益。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风 险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C 下属分级基金的交易代码 001086 001087 报告期末下属分级基金的份额总额 1,013,668.75 份 249,586,796.15 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日） 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C 1.本期已实现收益 418,336.41 8,791,224.25 2.本期利润 601,416.08 6,719,301.10 3.加权平均基金份额本期利润 0.0742 0.0224 4.期末基金资产净值 1,128,219.40 266,142,759.67 5.期末基金份额净值 1.1130 1.0663 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富恒利债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.11% 0.53% -0.79% 0.13% 3.90% 0.40% 过去六个月 6.00% 0.87% 2.23% 0.13% 3.77% 0.74% 过去一年 7.64% 0.81% 5.49% 0.12% 2.15% 0.69% 过去三年 -4.55% 0.58% 16.65% 0.08% -21.20% 0.50% 过去五年 5.23% 0.50% 24.36% 0.08% -19.13% 0.42% 自基金合同 15.65% 0.42% 53.71% 0.08% -38.06% 0.34% 生效起至今 华富恒利债券 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 2.98% 0.53% -0.79% 0.13% 3.77% 0.40% 过去六个月 5.78% 0.87% 2.23% 0.13% 3.55% 0.74% 过去一年 7.17% 0.81% 5.49% 0.12% 1.68% 0.69% 过去三年 -5.80% 0.58% 16.65% 0.08% -22.45% 0.50% 过去五年 3.00% 0.50% 24.36% 0.08% -21.36% 0.42% 自基金合同 8.67% 0.42% 53.71% 0.08% -45.04% 0.34% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率＝中证全债指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为 2015 年 8 月 31 日到 2016 年 2 月 29 日，建仓期结束时各项资产配置比例符 合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 合肥工业大学经济学硕士、硕士研究生 学历。2007 年 6 月加入华富基金管理有 限公司，曾任研究发展部助理行业研究 员、行业研究员，固定收益部固收研究 员、基金经理助理、总监助理，自 2015 年 8 月 31 日起任华富恒利债券型证券投 资基金基金经理，自 2016 年 9 月 7 日起 任华富益鑫灵活配置混合型证券投资基 本基金基 金基金经理，自 2018 年 1 月 30 日起任 金经理、 2015 年 8 月 华富安享债券型证券投资基金基金经 张惠 固定收益 31 日 - 十八年 理，自 2019 年 4 月 2 日起任华富安福债 部副总监 券型证券投资基金基金经理，自 2019 年 4 月 15 日起任华富弘鑫灵活配置混合型 证券投资基金基金经理，自 2021 年 8 月 16 日起任华富 63 个月定期开放债券型 证券投资基金基金经理，自 2023 年 9 月 12 日起任华富富鑫一年定期开放债券型 发起式证券投资基金基金经理，自 2024 年 8 月 16 日起任华富富瑞 3 个月定期开 放债券型发起式证券投资基金基金经 理，具有基金从业资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2025 年一季度，国内经济在一系列稳增长政策的持续推动下，继续向好回升。1-3 月，制造业 PMI 分别为 49.1%、50.2%、50.5%，显示制造业景气度持续修复。工业生产方面，1-2 月规模以上工业增加值同比增长 5.9%，高技术制造业表现尤为亮眼，增加值增长 9.1%。受到春节假期及消费补贴政策的提振作用，消费市场也呈现出回暖迹象，1-2 月社会消费品零售总额同比增长4.0%。固定资产投资方面，1-2 月累计同比增长 4.1%，高技术产业投资增速达到 9.7%。然而，房地产市场依然存在分化，新房销售弱于二手房，但土地拍卖溢价率有所回升。总体来看，2025年一季度中国经济开局稳健，内需逐渐成为推动经济增长的主要动力，但未来仍需关注政策落地效果和外部环境的变化。 海外方面，回顾 2025 年一季度，全球市场在政策不确定性、通胀与地缘冲突交织中剧烈波 动。汇率方面，美元指数受美国贸易政策不确定性和滞胀担忧影响，自年初 109 的高位大幅回落至 104，同时人民币离岸汇率保持稳中有升，央行的逆周期调节压力明显减弱。黄金价格受地缘风险、美国滞胀预期以及央行 ETF 购金驱动，期货现货均先后突破 3100 美元/盎司。美债收益率在降息预期反复以及衰退预期升温下持续震荡下行。 2025 年一季度，以春节为分水岭，在海外不确定事件落地、国内 Deepseek 面世以及机器人 产业的催化不断利好等事件影响下，国内资本市场股债“跷跷板”效应显现，债券市场从短端开始调整继而蔓延到长端利率大幅上行，信用利差整体走阔，权益市场风险偏好提升演绎“春季躁动”行情。具体来看，一季度一年期国债收益率从去年末 0.8%上行至季末 1.52%，十年期国债收 益率上行 14BP，三十年期国债收益率上行 11BP。一季度权益市场在科技产业趋势和景气提升的逻辑下，风险偏好大幅提升，结构性行情演绎充分。全季度来看，代表科技成长和小市值风格的的北证 50、科创 200 涨幅较大，而具有防御属性的红利相关指数小幅下跌。一季度可转债市场得益于权益市场回暖叠加资产适配难度增大情况下的供需失衡（转债存量规模缩减、新券发行低迷），表现亮眼，各类型转债资产均有绝对收益，中证转债指数上涨 3.13%。 回顾 2025 年一季度，本基金继续以追求绝对收益为目标，在资产配置上延续了之前配置思 路，一部分配置了短久期利率债平抑风险资产波动，同时根据资产间的赔率和胜率比较，进一步增配了可转债资产，特别是高 YTM 的转债配置价值凸显后我们加大了对这类资产的增配，我们持续以单券信用基本面研究为基础，股票期权价值研究为目标的投资方法，通过可转债组合获取债券票息之外的资本利得增厚，本季度可转债资产整体对组合净值贡献了积极的正向贡献。 展望 2025 年二季度，美国“对等关税”落地后，全球经济将面临一定挑战。我们预计国内 宏观政策或将继续从扩张财政、拉动消费、稳定地产、大力化债等多方面合力并举，实施更为积极的财政政策，基建投资或有进一步提升，货币政策或促进价格止跌回升，适时降准降息，稳定股市和楼市，以财富效应带动居民提升收入预期，从而进一步拉动内需增长，对冲外部不确定性压力。 在资产配置上，对于债券来说，宽松的货币政策将继续支撑债券资产的胜率，但是由于当前债券市场对货币宽松的交易较为极致，在赔率不高的阶段债券资产波动或将进一步放大，我们尽量在波动中择机进行配置；对于权益来说，积极扩张的政策和非常规手段的应用都将一定程度提升市场的风险偏好，但是经济基本面的修复并非一蹴而就，面对不确定的内外部环境，权益资产的波动可能也将有所放大，我们将进一步提升自上而下的宏观与自下而上的基本面研究相结合的投资能力，尽可能找到低波且稳健的权益资产；对于可转债来说，债券的胜率依然提供了安全边际，权益的胜率改善仍有望带来资产弹性，我们认为可转债在 2025 年是值得重视和挖掘的资 产。 债券市场方面，展望 2025 年二季度，在外部不确定压力加大后，积极的货币政策有望实 施，叠加一季度债券收益率上行后赔率有所改善，二季度可以积极把握调整后债券资产的票息价值以及长端利率的交易性机会。 权益市场方面，展望 2025 年二季度，关税事情落地后，市场风险偏好有所降低，但在流动 性宽松与信用改善的大背景下，风险资产胜率依然较高。在无风险利率绝对低位后，风险资产有望受益于资产适配难度增大后的增量资金涌入，海外经验表明，在利率进入“1”时代后，高股息策略或将长期有效，同时基于当下逆全球化趋势的演绎，我们偏中长期维度看好红利资产的投 资价值。 可转债市场方面，展望 2025 年二季度，虽然短期受到市场风险偏好下行的压力以及转债估 值高位的影响或有调整，但是全年维度看，随着到期转债的数量和规模显著增加，净供给的下降为可转债估值依然提供了较强的支撑，需求端看随着债券收益率的大幅下行后票息资产收益下降，可转债作为含权资产，仍有望吸引增量资金入市，且纯债机会成本上行概率和空间或都不大。我们将继续重点关注双低和基本面盈利能力良好的转债，发掘潜在的优质品种，挖掘超跌和低估的品种，以获取较好收益。 本基金仍将坚持在较低风险程度下，认真研究各个投资领域潜在的机会，相对积极地做好配置策略，均衡投资，降低业绩波动，力争为基金持有人获取合理的投资收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，华富恒利债券 A 份额净值为 1.1130 元，累计份额净值为 1.1570 元。报告期， 华富恒利债券 A 份额净值增长率为 3.11%,同期业绩比较基准收益率为-0.79%。截止本期末，华富 恒利债券 C 份额净值为 1.0663 元，累计份额净值为 1.0873 元。报告期，华富恒利债券 C 份额净 值增长率为 2.98%,同期业绩比较基准收益率为-0.79%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 269,727,007.52 98.94 其中：债券 269,727,007.52 98.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,805,599.24 1.03 8 其他资产 91,784.37 0.03 9 合计 272,624,391.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 15,129,226.03 5.66 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 254,597,781.49 95.26 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 269,727,007.52 100.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019749 24 国债 15 150,000 15,129,226.03 5.66 2 123216 科顺转债 73,071 8,081,872.81 3.02 3 113048 晶科转债 73,060 7,944,374.26 2.97 4 118031 天 23 转债 72,700 7,938,332.10 2.97 5 127061 美锦转债 77,760 7,826,286.22 2.93 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公司、浙江东南网架股份有限公司、重庆银行股份有限公司曾出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 22,452.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 69,332.26 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 91,784.37 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 123216 科顺转债 8,081,872.81 3.02 2 113048 晶科转债 7,944,374.26 2.97 3 118031 天 23 转债 7,938,332.10 2.97 4 127061 美锦转债 7,826,286.22 2.93 5 110059 浦发转债 7,748,199.91 2.90 6 110086 精工转债 7,592,267.71 2.84 7 113647 禾丰转债 6,929,586.22 2.59 8 127103 东南转债 6,839,116.28 2.56 9 113056 重银转债 6,270,522.19 2.35 10 113037 紫银转债 5,520,535.51 2.07 11 128108 蓝帆转债 5,309,807.65 1.99 12 113058 友发转债 4,921,266.41 1.84 13 127056 中特转债 4,791,267.89 1.79 14 110093 神马转债 4,641,144.23 1.74 15 113054 绿动转债 4,632,374.11 1.73 16 127024 盈峰转债 4,605,905.81 1.72 17 127089 晶澳转债 4,065,976.77 1.52 18 127052 西子转债 3,822,524.29 1.43 19 127067 恒逸转 2 3,776,933.13 1.41 20 110087 天业转债 3,747,069.90 1.40 21 127085 韵达转债 3,742,245.12 1.40 22 113050 南银转债 3,722,414.55 1.39 23 118034 晶能转债 3,370,224.29 1.26 24 113059 福莱转债 3,358,805.82 1.26 25 118022 锂科转债 3,349,403.86 1.25 26 127030 盛虹转债 3,295,128.36 1.23 27 113042 上银转债 3,280,372.93 1.23 28 127075 百川转 2 3,242,881.49 1.21 29 113052 兴业转债 3,224,993.63 1.21 30 110079 杭银转债 3,201,841.31 1.20 31 123236 家联转债 3,114,678.50 1.17 32 123049 维尔转债 3,109,852.82 1.16 33 128130 景兴转债 3,024,407.03 1.13 34 113065 齐鲁转债 2,976,817.89 1.11 35 111009 盛泰转债 2,851,235.34 1.07 36 113062 常银转债 2,638,907.11 0.99 37 127022 恒逸转债 2,634,519.76 0.99 38 118042 奥维转债 2,628,732.44 0.98 39 123108 乐普转 2 2,599,941.74 0.97 40 127025 冀东转债 2,496,550.24 0.93 41 113679 芯能转债 2,412,533.76 0.90 42 123165 回天转债 2,252,029.08 0.84 43 110064 建工转债 2,238,849.42 0.84 44 118005 天奈转债 2,236,244.81 0.84 45 113545 金能转债 2,226,142.08 0.83 46 123147 中辰转债 1,969,871.25 0.74 47 113629 泉峰转债 1,604,069.47 0.60 48 123168 惠云转债 1,550,703.30 0.58 49 113649 丰山转债 1,548,929.49 0.58 50 123130 设研转债 1,545,174.19 0.58 51 123063 大禹转债 1,533,651.85 0.57 52 123071 天能转债 1,529,377.52 0.57 53 128105 长集转债 1,523,605.48 0.57 54 128097 奥佳转债 1,339,613.64 0.50 55 127098 欧晶转债 1,330,114.61 0.50 56 123154 火星转债 1,320,656.49 0.49 57 128116 瑞达转债 1,312,632.61 0.49 58 123189 晓鸣转债 1,277,369.40 0.48 59 113665 汇通转债 1,212,403.09 0.45 60 127040 国泰转债 1,173,933.79 0.44 61 127077 华宏转债 1,151,390.98 0.43 62 123171 共同转债 1,137,611.53 0.43 63 127068 顺博转债 1,135,596.47 0.42 64 118032 建龙转债 1,120,663.59 0.42 65 123156 博汇转债 1,109,696.44 0.42 66 113680 丽岛转债 1,105,616.12 0.41 67 127016 鲁泰转债 1,059,002.82 0.40 68 127039 北港转债 988,413.27 0.37 69 127027 能化转债 975,071.07 0.36 70 113631 皖天转债 914,161.22 0.34 71 127086 恒邦转债 864,021.09 0.32 72 110085 通 22 转债 863,926.08 0.32 73 118030 睿创转债 795,975.48 0.30 74 123247 万凯转债 785,016.96 0.29 75 113066 平煤转债 782,119.37 0.29 76 127037 银轮转债 780,803.24 0.29 77 128141 旺能转债 779,227.18 0.29 78 123213 天源转债 761,578.93 0.28 79 127092 运机转债 761,336.66 0.28 80 118028 会通转债 758,623.56 0.28 81 123161 强联转债 755,118.64 0.28 82 123174 精锻转债 753,537.41 0.28 83 113637 华翔转债 727,835.42 0.27 84 113615 金诚转债 719,098.76 0.27 85 123241 欧通转债 701,497.99 0.26 86 123186 志特转债 685,309.75 0.26 87 127050 麒麟转债 646,573.22 0.24 88 110077 洪城转债 599,885.55 0.22 89 127082 亚科转债 591,530.84 0.22 90 113673 岱美转债 591,408.22 0.22 91 113655 欧 22 转债 590,576.41 0.22 92 127045 牧原转债 589,994.34 0.22 93 128129 青农转债 585,224.32 0.22 94 127020 中金转债 581,734.22 0.22 95 127076 中宠转 2 537,067.43 0.20 96 123131 奥飞转债 533,883.97 0.20 97 111012 福新转债 523,628.99 0.20 98 128109 楚江转债 518,664.40 0.19 99 123237 佳禾转债 517,054.59 0.19 100 123248 恒辉转债 514,787.06 0.19 101 127053 豪美转债 513,788.70 0.19 102 123239 锋工转债 504,802.12 0.19 103 118043 福立转债 501,019.60 0.19 104 111011 冠盛转债 486,145.62 0.18 105 113605 大参转债 402,353.69 0.15 106 123113 仙乐转债 399,054.46 0.15 107 111017 蓝天转债 397,593.79 0.15 108 111018 华康转债 396,664.94 0.15 109 128135 洽洽转债 396,415.59 0.15 110 127043 川恒转债 395,691.58 0.15 111 128071 合兴转债 394,212.49 0.15 112 127064 杭氧转债 390,379.69 0.15 113 128081 海亮转债 389,061.38 0.15 114 113047 旗滨转债 388,193.22 0.15 115 113659 莱克转债 388,172.32 0.15 116 113051 节能转债 387,180.09 0.14 117 123245 集智转债 342,048.31 0.13 118 113039 嘉泽转债 340,072.41 0.13 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C 报告期期初基金份额总额 9,223,469.59 1,088,559,759.39 报告期期间基金总申购份额 1,058,385.97 60,166,713.49 减:报告期期间基金总赎回份额 9,268,186.81 899,139,676.73 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,013,668.75 249,586,796.15 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,824,648.44 0.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 8,824,648.44 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 0.00 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 赎回 2025-03-18 8,824,648.44 -10,117,459.44 0.00 合计 8,824,648.44 -10,117,459.44 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者 序号 份额比例 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 达到或者 份额 份额 份额 （%） 别 超过 20% 的时间区 间 1 20250101-241,429,261.23 0.00241,429,261.23 0.00 0.00 机 20250106 构 2 20250101-289,715,113.47 0.00289,715,113.47 0.00 0.00 20250106 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富恒利债券型证券投资基金基金合同 2、华富恒利债券型证券投资基金托管协议 3、华富恒利债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富恒利债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2025 年 4 月 22 日