华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017 年 9 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期： 2017 年 10 月 25 日 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 2 页 共15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 24 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2017 年 7 月 1 日至 2017 年 9 月 30 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富恒利债券 基金主代码 001086 交易代码 001086 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 31 日 报告期末基金份额总额 411,714,809.00 份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上， 通过积极主动的投资管理，追求较高的当期收 益和长期回报，力争实现基金资产的长期稳健 增值。 投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核 心，在动态避险的基础上，追求适度收益。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的 较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货 币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C 下属分级基金的交易代码 001086 001087 报告期末下属分级基金的份额总额 411,574,174.61 份 140,634.39 份 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共15 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月 30 日 ） 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C 1．本期已实现收益 7,291,587.02 16,294.18 2．本期利润 6,721,094.78 12,950.24 3．加权平均基金份额本期利润 0.0175 0.0203 4．期末基金资产净值 438,019,089.07 148,112.45 5．期末基金份额净值 1.064 1.053 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富恒利债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.82% 0.16% 0.56% 0.04% 1.26% 0.12% 华富恒利债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.74% 0.16% 0.56% 0.04% 1.18% 0.12% 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共15 页 注：根据《 华富恒利债券型证券投资基金基金合同》 的规定，本基金的资产配置范围为：投资于 债券资产的比例不低于基金资产的 80%，股票、权证等权益类资产比例不超过基金资产的 20%， 其中，本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；投资于现金或者到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他 品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为 2015 年 8 月 31 日到 2016 年 2 月 29 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基 金严格执行了《 华富恒利债券型证券投资基金基金合同》 的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共15 页 胡伟 华富恒 利债券 型基金 经理、 华富旺 财保本 混合型 基金经 理、华 富恒稳 纯债债 券型基 金经理、 华富收 益增强 债券型 基金经 理、华 富保本 混合型 基金经 理、华 富恒富 分级债 券型基 金经理、 华富恒 财分级 债券型 基金经 理、华 富安福 保本混 合型基 金经理、 华富弘 鑫灵活 配置混 合型基 金经理、 华富天 益货币 市场基 金经理、 华富天 2015 年 8 月 31 日 - 十三年 中南财经政法大学经济学 学士、本科学历，曾任珠 海市商业银行资金营运部 交易员，从事债券研究及 债券交易工作， 2006 年 11 月加入华富基金管理有 限公司，曾任债券交易员、 华富货币市场基金基金经 理助理、固定收益部副总 监、 2009 年 10 月 19 日至 2014 年 11 月 17 日任华富 货币市场基金基金经理、 2014 年 8 月 7 日至 2015 年 2 月 11 日任华富灵 活配置混合型基金基金经 理， 2016 年 6 月 28 日至 2017 年 7 月 4 日任华富灵 活配置混合型基金经理经 理。 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共15 页 盈货币 市场基 金经理、 公司公 募投资 决策委 员会委 员、公 司总经 理助理、 固定收 益部总 监 张惠 华富恒 利债券 型基金 基金经 理、华 富旺财 保本混 合型基 金基金 经理、 华富保 本混合 型基金 基金经 理、华 富安享 保本混 合型基 金基金 经理、 华富元 鑫灵活 配置混 合型基 金基金 经理、 华富益 鑫灵活 配置混 合型基 金基金 经理、 2015 年 8 月 31 日 - 十年 合肥工业大学产业经济学 硕士、研究生学历， 2007 年 6 月加入华富基金 管理有限公司，先后担任 研究发展部助理行业研究 员、行业研究员、固收研 究员， 2012 年 5 月 21 日至 2014 年 3 月 19 日任华富策 略精选混合型基金基金经 理助理， 2014 年 3 月 20 日 至 2014 年 11 月 18 日任华 富保本混合型基金基金经 理助理， 2016 年 6 月 28 日 至 2017 年 7 月 5 日任华富 灵活配置混合型基金基金 经理。 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共15 页 华富永 鑫灵活 配置混 合型基 金基金 经理 注：这里的任职日期是指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行 业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《 中华人民共和国证券投资基金法》 及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《 华富基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，经济总体平稳。前三季度经济表现优于年初市场预期，特别是 9 月制造业相较于 7、 8 月份出现明显回暖。供给侧改革释放红利支撑价格上涨，微观主体盈利能力修复是前三季 度经济稳健向好的主要原因，经济韧性仍然存在。 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共15 页 三季度，债券市场收益率维持区间震荡。资金面与二季度相比，较为紧张，结构性矛盾更加 凸显。政策方面， 9 月初证监会针对公募基金颁布的《 公开募集开放式证券投资基金流动性风险 管理规定》 ，其中针对货币基金的投资者集中度、可变现资产和资金投向，做了严格的限制规定， 预计对不同机构类型之间的资金成本差异会进一步扩大。 9 月最后一个工作日，央行宣布对普惠 金融领域实施定向降准，于明年 1 月 1 日开始实施。预期远期定向降准对当前的资金面情况影响 有限。 三季度，本基金积极把握个股机会，基金净值稳健增长。 目前来看，经济基本面较我们之前的预期更为强劲，债券市场趋势性机会仍需要耐心等待， 从绝对回报角度，债券收益率具备较好的配置价值。货币政策方面，央行仍将维持稳健中性的货 币政策，但“普惠式降准”有助于市场对后续资金面预期的稳定，修复短端资金利率水平。政策 面市场虽然仍将面对金融去杠杆的压力，但尾部风险逐步释放，整体风险可控。展望四季度，我 们对债市的观点仍然相对中性，长端利率债或有波段机会，短端 1-3 年中高等级资产仍然是更为 明确的机会。因此在整体资产配置上本基金将继续适度杠杆和久期，严控信用风险，弱化资本利 得，风险资产及时做好波段操作和结构调整。 本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投 资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有 人获取合理的投资收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华富恒利债券 A 基金份额净值为 1.0640 元，本报告期基金份额净值增长率 为 1.82%；截至本报告期末华富恒利债券 C 基金份额净值为 1.0530 元，本报告期基金份额净值 增长率为 1.74%；同期业绩比较基准收益率为-100.00%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2015 年 11 月 10 日起至本报告期末（ 2017 年 9 月 30 日），本基金基金资产净值存在连 续六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（ 2017 年 9 月 30 日）本基金持有人数仍不 满二百人。本基金管理人会根据《 公开募集证券投资基金运作管理办法》 ，积极采取相关措施， 并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共15 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 56,204,726.18 12.52 其中：股票 56,204,726.18 12.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 381,306,699.22 84.93 其中：债券 381,306,699.22 84.93 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,719,381.45 0.83 8 其他资产 7,713,171.46 1.72 9 合计 448,943,978.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 10,346,602.00 2.36 C 制造业 18,673,822.00 4.26 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 - - J 金融业 22,412,302.18 5.12 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共15 页 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 3,066,800.00 0.70 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,705,200.00 0.39 S 综合 - - 合计 56,204,726.18 12.83 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002683 宏大爆破 651,900 6,049,632.00 1.38 2 600585 海螺水泥 196,800 4,914,096.00 1.12 3 601688 华泰证券 210,000 4,750,200.00 1.08 4 000776 广发证券 248,441 4,715,410.18 1.08 5 600519 贵州茅台 8,900 4,606,996.00 1.05 6 601288 农业银行 1,136,900 4,342,958.00 0.99 7 601939 建设银行 617,400 4,303,278.00 0.98 8 601988 中国银行 1,043,800 4,300,456.00 0.98 9 600028 中国石化 728,300 4,296,970.00 0.98 10 000596 古井贡酒 66,000 4,084,080.00 0.93 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 23,457,000.00 5.35 其中：政策性金融债 23,457,000.00 5.35 4 企业债券 307,248,566.72 70.12 5 企业短期融资券 30,061,000.00 6.86 6 中期票据 20,240,000.00 4.62 7 可转债（可交换债） 300,132.50 0.07 8 同业存单 - - 9 其他 - - 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共15 页 10 合计 381,306,699.22 87.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 1280448 12 沪临港 债 300,000 31,071,000.00 7.09 2 122204 12 双良节 267,900 26,787,321.00 6.11 3 1180113 11 渭南债 02 200,000 20,274,000.00 4.63 4 071721009 17 渤海证 券 CP009 200,000 20,006,000.00 4.57 5 170408 17 农发 08 200,000 19,964,000.00 4.56 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共15 页 5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 54,631.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,658,540.38 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,713,171.46 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 128013 洪涛转债 177,082.50 0.04 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C 报告期期初基金份额总额 355,400,356.08 927,861.25 报告期期间基金总申购份额 184,447,816.00 38,220.01 减:报告期期间基金总赎回份额 128,273,997.47 825,446.87 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 14 页 共15 页 报告期期末基金份额总额 411,574,174.61 140,634.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序 号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 7.1-9.30 99,107,036.67 0.00 0.00 99,107,036.67 24.07% 2 7.30-9.30 0.00 99,216,969.15 0.00 99,216,969.15 24.10% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 无 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 第 15 页 共15 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富恒利债券型证券投资基金基金合同 2、华富恒利债券型证券投资基金托管协议 3、华富恒利债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富恒利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。