景顺长城景丰货币市场基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城景丰货币 基金主代码 000701 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 16 日 报告期末基金份额总额 1,405,185,572.16 份 投资目标 本基金在保持基金资产安全性和高流动性的基础上，通 过运用各种投资工具及投资策略，力争获取高于业绩比 较基准的投资回报。 投资策略 本基金根据对短期利率变动的合理预判，采用投资组合 平均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用定性分析 和定量分析方法，综合分析宏观经济指标，包括全球经 济发展形势、国内经济情况、货币政策、财政政策、物 价水平变动趋势、利率水平和市场预期、通货膨胀率、 货币供应量等，对短期利率走势进行综合判断，同时分 析央行公开市场操作、主流资金的短期投资倾向、债券 供给、货币市场与资本市场资金互动等，并根据动态预 期决定和调整组合的平均剩余期限。预期市场利率水平 上升，适度缩短投资组合的平均剩余期限，以降低组合 下跌风险；预期市场利率水平下降，适度延长投资组合 的平均剩余期限，以分享债券价格上升的收益。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）。 风险收益特征 本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品 种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型基金、混 合型基金、债券型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城景丰货币 景顺长城景丰货币 景顺长城景丰货币 A B E 下属分级基金的交易代码 000701 000707 016473 报告期末下属分级基金的份额总额 385,120,391.95 份609,931,752.27 份410,133,427.94 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日） 景顺长城景丰货币 A 景顺长城景丰货币 B 景顺长城景丰货币 E 1.本期已实现收益 1,190,884.14 3,769,708.29 1,159,887.85 2.本期利润 1,190,884.14 3,769,708.29 1,159,887.85 3.期末基金资产净值 385,120,391.95 609,931,752.27 410,133,427.94 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币基金的债券投资采用实际利率计算账面价值；同时于每一计价日计算影子价格，以避免债券投资的账面价值与公允价值的差异导致基金资产净值发生重大偏离。因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城景丰货币 A 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.3709% 0.0011% 0.3393% 0.0000% 0.0316% 0.0011% 过去六个月 0.7938% 0.0016% 0.6787% 0.0000% 0.1151% 0.0016% 过去一年 1.7441% 0.0016% 1.3500% 0.0000% 0.3941% 0.0016% 过去三年 5.5847% 0.0014% 4.0500% 0.0000% 1.5347% 0.0014% 过去五年 10.1008% 0.0013% 6.7500% 0.0000% 3.3508% 0.0013% 自基金合同 29.9814% 0.0029% 13.8958% 0.0000% 16.0856% 0.0029% 生效起至今 景顺长城景丰货币 B 阶段 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.4312% 0.0011% 0.3393% 0.0000% 0.0919% 0.0011% 过去六个月 0.9151% 0.0016% 0.6787% 0.0000% 0.2364% 0.0016% 过去一年 1.9882% 0.0016% 1.3500% 0.0000% 0.6382% 0.0016% 过去三年 6.3465% 0.0014% 4.0500% 0.0000% 2.2965% 0.0014% 过去五年 11.4275% 0.0014% 6.7500% 0.0000% 4.6775% 0.0014% 自基金合同 33.2259% 0.0028% 13.8958% 0.0000% 19.3301% 0.0028% 生效起至今 景顺长城景丰货币 E 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.3710% 0.0011% 0.3393% 0.0000% 0.0317% 0.0011% 过去六个月 0.7943% 0.0016% 0.6787% 0.0000% 0.1156% 0.0016% 过去一年 1.7434% 0.0016% 1.3500% 0.0000% 0.3934% 0.0016% 自基金合同 4.0549% 0.0014% 2.9552% 0.0000% 1.0997% 0.0014% 生效起至今 注：1、本基金 A 类和 B 类基金份额收益分配为每日分配，按月结转份额；本基金 E 类基金份额收 益分配为每日分配，按日结转份额。 2、本基金自 2022 年 10 月 21 日起增设 E 类基金份额，并于 2022 年 10 月 24 日起开始对 E 类份额进行估值。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的建仓期为 2014 年 9 月 16 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金投资 组合符合基金合同的有关约定。本基金自 2022 年 10 月 21 日起增设 E 类基金份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 管理学硕士。曾任平安利顺货币经纪公司 陈威霖 本基金的 2016年4 月20 - 13 年 债券市场部债券经纪人。2013 年 6 月加 基金经理 日 入本公司，历任交易管理部交易员、固定 收益部信用研究员，自 2016 年 4 月起担 任固定收益部基金经理，现任固定收益部 总经理助理、基金经理。具有 13 年证券、 基金行业从业经验。 经济学硕士，CFA。曾任汇丰银行（中国） 有限公司零售银行部管理培训生、零售银 本基金的 2018 年 12 月 行部高级客户经理，汇丰银行深圳分行贸 米良 基金经理 12 日 - 10 年 易融资部产品经理，招商银行资产负债部 资产管理岗。2018 年 9 月加入本公司， 自2018年11月起担任固定收益部基金经 理。具有 10 年证券、基金行业从业经验。 管理学硕士。2018 年 7 月加入本公司， 黄惠伶 本基金的 2022年 11月 9 - 6 年 历任交易管理部交易员、固定收益部研究 基金助理 日 员。现任固定收益部基金经理助理。具有 6 年证券、基金行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景丰货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，均为指数量化投资组合因投资策略需 要而发生的同日反向交易。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 “924”一揽子增量逆周期刺激政策加码以来，四季度宏观经济基本面企稳回升，其中需求端的消费以及生产端的服务业生产指数回升尤其明显，市场微观主体信心有所改善，地产销售也出现了明显的回暖。叠加前期一直偏紧缩的财政支出力度在四季度大幅扩张，进一步助力宏观经济基本面持续改善，全年经济社会发展主要目标任务将顺利完成。四季度宏观数据方面，居民消费和地产销售成为经济两大亮点。居民消费回暖，10、11 两个月社零平均增速 3.9%相比新政前三个月平均 2.7%的增速明显改善，其中受“以旧换新”政策支持的品类，包括家电、汽车等，改善尤其明显。房地产销售大幅改善，其中一线城市的房价率先企稳回升，连续两个月实现了环比 0.4%的正增长，“926”政治局会议首次提出“要促进房地产市场止跌回稳”、“1209”政治局会议再提出“稳住楼市股市”，一线城市的房价有望率先打出示范效应。 四季度，市场流动性整体保持宽裕，央行通过多种货币政策工具维持资金面相对平稳。10 月 28 日央行公告启用公开市场买断式逆回购操作工具，当季在买断式回购操作上央行共计净投放2.7 万亿元。创新型货币政策工具的使用，有效补充了因 MLF 缩量和再融资债集中发行造成的流动性缺口，因此四季度银行间流动性整体上并未明显收敛。从价格角度来看，受政府债发行的阶段性扰动以及在美元指数走高后人民币汇率承压影响，DR007 月均值分别为 1.66%、1.67%和 1.71%，资金中枢较三季度明显下行。 四季度，更为重要的货币政策方面的变化是 12 月初政治局会议以及中央经济工作会议上对于 未来货币政策的表述，时隔 10 多年，货币政策取向从“稳健”再次改为“适度宽松”，将“保持流动性合理充裕”改为“保持流动性充裕”，体现出更为积极的宽松意图。 NCD 收益率在国庆节前后跟随债券市场有所调整，1 年期国股行 NCD 在节后冲高至 1.96%后开 启震荡下行，11 月底缓慢下行至 1.85%。11 月 28 日市场利率定价自律机制通过了《关于优化非 银同业存款利率自律管理的自律倡议》，该倡议建议同业活期利率参考 OMO 利率，同时同业定期存款提支利率不得高于超额准备金利率，因同业活期利率下降，同业存款配置比例被动压降，市场对未来货币市场收益率下行预期加强，因此加大了对同业存单的配置力度，1 年期国股行 NCD 收益率快速震荡下行，年底前突破 1.6%创下年内新低。截至年末时点 3 个月和 1 年期 AAA 评级 NCD 分别收于 1.595%和 1.575%，较三季末分别下行 28BP 和 34BP，长短端曲线倒挂。全年来看，3 个 月和 1 年期 AAA 评级 NCD 收益率较年初分别大幅下行 71BP 和 87BP。 报告期内组合严格遵循公募基金流动性新规中对货币基金运作的规定，根据市场变化及时调 整组合策略。四季度组合保持较长剩余期限，灵活调整杠杆，并通过存单的波段交易增厚收益。 受市场利率定价自律机制对于同业存款提支的要求，组合提高同业存单和信用债的配置比例。当前债券比例在组合中整体上升，组合后续将密切关注在目前低利率时期的利率风险管理。 2025 年初，非银同业存款利率自律管理的影响仍将主导货币市场走势，同业活期利率明显调 降以及同业存款投资比例受限后，非银机构特别是货币基金和现金理财将加大回购融出和 NCD 的 配置，银行间流动性分层预计得以缓解，体现为 DR007 与 R007 价差有望收窄。银行也将加大 NCD 发行力度，但供需结构上存在一定期限错配，因此 NCD 曲线有望呈现陡峭化趋势。 组合将密切关注宏观基本面数据、监管政策、机构行为对市场的扰动以及央行货币政策操作，精细管理组合流动性。考虑到一季度降准降息的确定性较强，组合将维持偏长久期。配置上以 NCD和逆回购为主，因存款占比降低，组合将面临的利率风险有所增加，在收益率低点也要更加关注市场波动带来的组合偏离度的压力。跨年后组合将视资金中枢变动情况决定杠杆水平，并密切关注权益市场波动、理财端负债的稳定性以及债券发行对市场流动性的影响，灵活调整久期和杠杆，提前预判并及时调整投资策略。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，景顺长城景丰货币 A 净值收益率为 0.3709%，业绩比较基准收益率为 0.3393%。 本报告期内，景顺长城景丰货币 B 净值收益率为 0.4312%，业绩比较基准收益率为 0.3393%。 本报告期内，景顺长城景丰货币 E 净值收益率为 0.3710%，业绩比较基准收益率为 0.3393%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 987,702,800.67 64.22 其中：债券 987,702,800.67 64.22 资产支持证 - - 券 2 买入返售金融资产 430,128,229.57 27.97 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 3 银行存款和结算备 50,953,565.31 3.31 付金合计 4 其他资产 69,307,578.40 4.51 5 合计 1,538,092,173.95 100.00 注：银行存款和结算备付金合计中包含定期存款 50,098,666.79 元。 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（%） 1 报告期内债券回购融资余额 4.63 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值 的比例（%） 2 报告期末债券回购融资余额 109,907,268.97 7.82 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 88 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 89 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 57 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本报告期内，本货币基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净 值的比例（%） 值的比例（%） 1 30 天以内 32.09 7.82 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 2 30 天（含）—60 天 9.24 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 3 60 天（含）—90 天 25.52 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 4 90 天（含）—120 天 4.26 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 5 120 天（含）—397 天（含） 33.23 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 合计 104.34 7.82 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本报告期内，本货币基金投资组合平均剩余期限未超过 240 天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 112,743,847.01 8.02 其中：政策性金融债 71,923,008.22 5.12 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 20,057,253.15 1.43 6 中期票据 - - 7 同业存单 854,901,700.51 60.84 8 其他 - - 9 合计 987,702,800.67 70.29 10 剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 112412037 24 北京银行 CD037 1,000,000 99,609,536.61 7.09 2 112413075 24 浙商银行 CD075 1,000,000 99,311,041.18 7.07 3 112408191 24 中信银行 CD191 1,000,000 99,198,911.00 7.06 4 112486811 24 宁波银行 CD137 600,000 59,736,413.25 4.25 5 112486995 24 宁波银行 CD138 600,000 59,731,850.58 4.25 6 112405148 24 建设银行 CD148 500,000 49,865,195.46 3.55 7 112404026 24 中国银行 CD026 500,000 49,826,110.31 3.55 8 112408122 24 中信银行 CD122 500,000 49,773,035.85 3.54 9 112470338 24 宁波银行 CD154 500,000 49,626,007.58 3.53 10 112409170 24 浦发银行 CD170 500,000 49,609,842.37 3.53 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0729% 报告期内偏离度的最低值 0.0093% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0397% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本报告期内，本货币基金未发生负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本报告期内，本货币基金未发生正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 货币基金的债券投资采用实际利率计算账面价值；同时于每一计价日计算影子价格，以避免债券投资的账面价值与公允价值的差异导致基金资产净值发生重大偏离。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值为 1.0000 元。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 北京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局地方分局的处罚。 浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局地方分局的处罚。 宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局地方分局的处罚。 中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局地方分局的处罚。 本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对上述主体所发行证券进行了投资。本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内未出现被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 - 4 应收申购款 69,307,578.40 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 69,307,578.40 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 景顺长城景丰货币 A 景顺长城景丰货币 B 景顺长城景丰货币 E 报告期期初基金 273,021,554.01 1,201,198,745.58 359,482,062.84 份额总额 报告期期间基金 819,675,955.30 1,212,321,372.84 444,298,772.83 总申购份额 报告期期间基金 707,577,117.36 1,803,588,366.15 393,647,407.73 总赎回份额 报告期期末基金 385,120,391.95 609,931,752.27 410,133,427.94 份额总额 注：申购含红利再投、转换入、级别调整入份额；赎回含转换出、级别调整出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 红利再投 2024-10-15 45,723.72 45,723.72 - 2 红利再投 2024-11-15 49,985.50 49,985.50 - 3 申赎 2024-11-15 5,000,000.00 -5,000,000.00 - 4 申赎 2024-11-22 11,000,000.00 -11,000,000.00 - 5 申赎 2024-12-10 6,000,000.00 -6,000,000.00 - 6 红利再投 2024-12-16 27,969.67 27,969.67 - 合计 22,123,678.89 -21,876,321.11 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景丰货币市场基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景丰货币市场基金基金合同》； 3、《景顺长城景丰货币市场基金招募说明书》； 4、《景顺长城景丰货币市场基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2025 年 1 月 22 日