景顺长城景丰货币市场基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城景丰货币 场内简称 无 基金主代码 000701 交易代码 000701 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年9月16日 报告期末基金份额总额 17,101,931,493.14份 本基金在保持基金资产安全性和高流动性的基础上， 投资目标 通过运用各种投资工具及投资策略，力争获取高于 业绩比较基准的投资回报。 本基金根据对短期利率变动的合理预判，采用投资 组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用 定性分析和定量分析方法，综合分析宏观经济指标， 包括全球经济发展形势、国内经济情况、货币政策、 财政政策、物价水平变动趋势、利率水平和市场预 期、通货膨胀率、货币供应量等，对短期利率走势 投资策略 进行综合判断，同时分析央行公开市场操作、主流 资金的短期投资倾向、债券供给、货币市场与资本 市场资金互动等，并根据动态预期决定和调整组合 的平均剩余期限。预期市场利率水平上升，适度缩 短投资组合的平均剩余期限，以降低组合下跌风险； 预期市场利率水平下降，适度延长投资组合的平均 剩余期限，以分享债券价格上升的收益。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）。 第2页共14页 本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型 基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城景丰货币A 景顺长城景丰货币B 下属分级基金的交易代码 000701 000707 报告期末下属分级基金的份额总额 210,004,316.35份 16,891,927,176.79份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日） 景顺长城景丰货币A 景顺长城景丰货币B 1. 本期已实现收益 2,406,373.38 175,422,195.53 2．本期利润 2,406,373.38 175,422,195.53 3．期末基金资产净值 210,004,316.35 16,891,927,176.79 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场 基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相 等。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城景丰货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.9877% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 0.6474% 0.0009% 月 注：本基金的收益分配为每日分配，按月结转份额。 景顺长城景丰货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.0501% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 0.7098% 0.0009% 第3页共14页 月 注：本基金的收益分配为每日分配，按月结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共14页 注：本基金的建仓期为2014年9月16日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资 组合符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 管理学硕士。曾担任平安利 顺货币经纪公司债券市场部 本基金的 2016年 债券经纪人。2013年6月加 陈威霖 基金经理 4月20日- 6年 入本公司，先后担任交易管 理部交易员、固定收益部信 用研究员；自2016年4月起 担任基金经理。 管理学硕士。曾担任大公国 本基金的 2015年 际资信评级有限公司评级部 成念良 基金经理 12月11日- 8年 高级信用分析师，平安大华 基金投研部信用研究员、专 户业务部投资经理。2015年 第5页共14页 9月加入本公司，自2015年 12月起担任固定收益部基金 经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据 公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定 聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景丰货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规 的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基 金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行 为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 （2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制 交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有24次，为公司旗下管理的量化产品因申 购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合 同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合银行间债券交易虽然存在临 近交易日同向交易行为，但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利 益输送的可能性。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 第6页共14页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3季度央行继续削峰填谷，主要以公开市场逆回购与MLF操作向市场供应基础货币，态度中 性。全季资金面受缴税因素影响较为频繁。具体来看，7月中下旬受财政存款上缴因素影响，超 储率偏低，银行间资金面出现紧张局面并持续至月底结束。8月上旬银行间流动性水平较为充裕， 但8月这一传统宽松月份并不宽松，在超储率较低背景下依然是从中下旬开始受到缴税及地方债 因素影响继续波动，由于缺乏预期银行间资金面出现异常紧张，短端利率飙升，超过7月水平。 9月初跨月后资金面得到缓解，同时央行放出MLF2980亿对冲全月MLF到期量，再度延续6月份 宽松跨季态度，三个月存款利率在4.7%左右位置触顶后迅速回落，未超过上季度5.0%位置高点， 与市场预期一致。而至9月下旬资金面市场经历两重天的分化格局，银行体系流动性充裕但受 MPA考核影响不向非银融出，而货币融出受公募流动性管理办法制约较为谨慎，非银整体流动性 非常紧缺，叠加本次跨季末期限较长影响，非银跨季利率飙升。 报告期内组合秉承追求安全的超额回报的原则，在未确认流动性趋势性宽松拐点下，组合一 直保持中性偏短久期，配置上以短期限回购及高评级同业存单为主，保持较好流动性以应对每月 中下旬的资金面波动，同业存款及短融为辅，短融选取高评级高流动性品种，在保证良好流动性 的同时获取了较为稳定的收益。 展望：目前在基本面数据的配合以及十九大的一致预期下，市场维持对利多较为敏感的状态， 我们认为此次“定向降准”意味着货币政策不再更加从紧，政策目的是为了支持实体经济，并不 意味着“全面宽松周期”开启，更多是结构性调整，对于缓解金融市场的流动性效果有限，流动 性结构性紧张的局面仍将持续。目前监管层传递的信息仍较悲观，市场对年底资金面仍有担忧。 国内PMI数据仍处于高点，订单指数的强势回升显示整体需求表现尚可，基本面缓慢下行的趋势 较为明显，从传递路径看基本面会倒逼货币政策，长期利率可能会领先短端，目前市场的钝化可 能需要时间消化宏观面的变化；因此，在宏观格局及政策面没有大的变动情况下，经济稳定叠加 价格冲击会持续干扰市场，不宜盲目追涨，短期窄幅波动是大概率事件。但长期看经济下行趋势， 只是幅度仍比较缓慢；而价格因素，PPI由于基数原因到4季度会回落到4%以内，名义增速下行 仍比较明显，但4季度需警惕特朗普交易再度升温、货币政策普遍收紧等海外风险因素的冲击， 整体看美国就业数据依然强劲。小时工资增速开始提升，将推动未来通胀抬升，12月加息仍存 大概率，可能导致央行不会进一步放松。 中性货币政策下，组合将继续中性久期，密切关注4季度货币政策操作以判断后续流动性趋 势性宽松拐点。受流动性新规融出资金限制，组合配置上将降低买入返售资产比例，以高评级同 业存单和同业存款为主，在短融的选择上选取高评级央企，规避信用风险，同时保持高流动性。 第7页共14页 4.5 报告期内基金的业绩表现 2017年3季度，景丰货币A净值收益率为0.9877%，业绩比较基准收益率为0.3403%；景丰 货币B净值收益率为1.0501%，业绩比较基准收益率为0.3403%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 5,693,723,274.20 33.22 其中：债券 5,693,723,274.20 33.22 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 5,065,393,784.83 29.56 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 6,323,042,474.22 36.89 计 4 其他资产 56,293,156.72 0.33 5 合计 17,138,452,689.97 100.00 注：银行存款和结算备付金合计中包含定期存款6,316,000,000.00元。 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 1.58 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资 产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。 第8页共14页 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 68 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 69 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 19 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 41.48 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 15.83 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 24.07 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 4.44 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 14.07 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 99.88 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未超过240天。 第9页共14页 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 49,832,057.91 0.29 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,028,065,571.12 6.01 其中：政策性金融债 1,028,065,571.12 6.01 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 679,962,266.96 3.98 6 中期票据 - - 7 同业存单 3,935,863,378.21 23.01 8 其他 - - 9 合计 5,693,723,274.20 33.29 10 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 170410 17农发10 5,200,000 518,490,013.02 3.03 2 111705081 17建设银 3,500,000 346,969,809.10 2.03 行CD081 3 111715342 17民生银 3,000,000 297,079,694.38 1.74 行CD342 4 111708327 17中信银 3,000,000 297,078,332.89 1.74 行CD327 5 111708330 17中信银 3,000,000 296,992,454.50 1.74 行CD330 5 111709375 17浦发银 3,000,000 296,992,454.50 1.74 行CD375 6 111717218 17光大银 2,500,000 247,825,640.34 1.45 行CD218 7 011758088 17长电 2,100,000 210,004,917.37 1.23 SCP003 8 111708324 17中信银 2,000,000 198,067,127.16 1.16 行CD324 8 111709370 17浦发银 2,000,000 198,067,127.16 1.16 行CD370 9 111720214 17广发银 2,000,000 198,012,434.05 1.16 行CD214 10 111717223 17光大银 2,000,000 195,922,810.18 1.15 行CD223 第10页共14页 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0568% 报告期内偏离度的最低值 -0.0037% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0222% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内，本货币基金未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内，本货币基金未发生正偏离度的绝对值达到0.50%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金 账面份额净值为1.0000元。 5.9.2 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 46,313,574.08 4 应收申购款 9,979,582.64 第11页共14页 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 56,293,156.72 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 景顺长城景丰货币A 景顺长城景丰货币B 报告期期初基金份额总额 1,012,972,168.95 18,320,369,839.84 报告期期间基金总申购份额 136,578,522.15 34,114,663,423.42 报告期期间基金总赎回份额 939,546,374.75 35,543,106,086.47 报告期期末基金份额总额 210,004,316.35 16,891,927,176.79 注：总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额，总赎回份额含转换出及分级份额调减 份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利再投 2017年7月17日 292,111.56 292,111.56 0.00% 2 申赎 2017年8月4日 60,000,000.00 60,000,000.00 0.00% 3 红利再投 2017年8月15日 328,497.13 328,497.13 0.00% 4 申赎 2017年9月7日 55,000,000.00 55,000,000.00 0.00% 5 申赎 2017年9月7日 30,000,000.00 30,000,000.00 0.00% 6 红利再投 2017年9月15日 571,449.59 571,449.59 0.00% 7 申赎 2017年9月19日 8,000,000.00 -8,000,000.00 0.00% 合计 154,192,058.28 138,192,058.28 注：基金管理人本期运用固有资金投资本基金均为本基金的B类基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额 类号 达到或者超过20%的 份额 份额 份额 持有份额 占比 别 时间区间 机 1 20170920--20170930 1,000,000,000.00 4,007,723,731.83 1,000,000,000.00 4,007,723,731.83 23.43% 第12页共14页 构 2 20170719--20170928 1,016,873,926.51 5,516,419,096.39 3,500,681,895.65 3,032,611,127.25 17.73% 3 20170719--20170719 1,412,036,020.37 1,738,085,048.62 2,184,704,869.89 965,416,199.10 5.65% 个-- - - - - - 人 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%的情况，可能会出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能 根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能 根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景丰货币市场基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景丰货币市场基金基金合同》； 3、《景顺长城景丰货币市场基金招募说明书》； 4、《景顺长城景丰货币市场基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 第13页共14页 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2017年10月25日 第14页共14页