天弘通利混合型证券投资基金 2022年第3季度报告 2022年09月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2022年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10 月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘通利混合 基金主代码 000573 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年03月14日 报告期末基金份额总额 61,583,079.46份 本基金通过资产配置和灵活运用多种投资策 投资目标 略，把握市场机会，在有效控制风险的前提下 力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 资产配置策略、债券等固定收益类资产的投资 策略、股票投资策略、权证投资策略。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）+0.75% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货 币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年07月01日 - 2022年09月30日） 1.本期已实现收益 5,102,647.73 2.本期利润 -2,070,137.72 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0287 4.期末基金资产净值 101,419,065.51 5.期末基金份额净值 1.647 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -2.77% 0.82% 0.68% 0.01% -3.45% 0.81% 过去六个月 2.43% 0.75% 1.37% 0.01% 1.06% 0.74% 过去一年 1.29% 0.54% 2.76% 0.01% -1.47% 0.53% 过去三年 25.92% 0.41% 8.78% 0.01% 17.14% 0.40% 过去五年 38.99% 0.34% 15.53% 0.01% 23.46% 0.33% 自基金合同 生效日起至 76.08% 0.27% 32.04% 0.01% 44.04% 0.26% 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2014年03月14日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 2022 男，金融学硕士。2012年7 任明 本基金基金经理 年07 - 10 月加盟本公司，历任公司 月 年 固定收益部债券研究员、 信用研究员。 男，金融学专业硕士。历 2021 任招商基金管理有限公司 王华 本基金基金经理 年11 - 12 风险管理部资深经理、深 月 年 圳睿泉毅信投资管理有限 公司研究部高级研究员、 招商基金管理有限公司研 究部研究员、投资管理一 部基金经理助理、投资经 理，2021年2月加盟本公 司，历任基金经理助理。 女，数学与应用数学学士、 心理学双学士。历任银华 2021 12 基金管理有限公司高级项 金梦 本基金基金经理 年09 - 年 目经理、东兴证券投资有 月 限公司投资经理助理。20 16年9月加盟本公司，任股 票投资研究部投研助理。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 3季度，我们对基金持仓的行业结构进行了调整，逐步向更有安全边际、风险释放充分的低估值资产过渡；对于当下景气度高的成长性行业，因为相对估值合理预期充分，我们以了解收益为主。 展望未来，随着市场的持续下跌，我们更加乐观：（1）稳健的居民资产负债表。在上半年，当对奥密克戎疫情的反复性有了认知之后，我们开始忧虑居民尤其是服务业收入的下降是否会带来居民资产负债表的损伤。然而，经历了近3年疫情的洗礼，我们看到居民的各种借款不良率稳定、存款总额增加、储蓄倾向上升，这些多增加的储蓄就是未来潜在的需求；（2）地产行业自去年以来经历了多重考验，6月开始地产销售数据开始企稳，7月断贷风波的极限测试之后，数据依然稳健，随着政策的持续暖意，我们认为地产行业底部可能已经探明；（3）随着人们对奥密克戎特性理解的加深、各地应对政策的娴熟，我们认为疫情的冲击将有可能淡化，我们期待消费场景恢复的可能性；（4）随着终端出口需求的下滑，工业部门的生产和库存也将出现下行，对于中国经济我们尚在担忧的风险预计在四季度到明年一季度得到释放。 我们主要关注高端制造、财富管理、地产链的投资标的，投资的标准是：行业有成长性且在当前环境下从技术升级、国产替代或者能源角度受益；公司质地经过验证处于行业偏前列位置；估值整体不贵，合理或者偏低。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2022年09月30日，本基金份额净值为1.647元，本报告期份额净值增长率 -2.77%，同期业绩比较基准增长率0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 80,377,905.76 67.31 其中：股票 80,377,905.76 67.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 19,758,420.05 16.55 其中：债券 19,758,420.05 16.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 8,997,503.43 7.53 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 816,081.84 0.68 计 8 其他资产 9,460,332.80 7.92 9 合计 119,410,243.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 2,344,360.00 2.31 B 采矿业 1,928,541.68 1.90 C 制造业 38,520,602.36 37.98 D 电力、热力、燃气及水生 8,104,755.85 7.99 产和供应业 E 建筑业 5,243,469.00 5.17 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 7,241,086.00 7.14 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 6,694,303.87 6.60 K 房地产业 7,070,387.00 6.97 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,230,400.00 3.19 S 综合 - - 合计 80,377,905.76 79.25 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600004 白云机场 323,100 4,607,406.00 4.54 2 600039 四川路桥 421,400 4,306,708.00 4.25 3 603337 杰克股份 195,200 3,562,400.00 3.51 4 000902 新洋丰 269,400 3,496,812.00 3.45 5 300737 科顺股份 340,700 3,243,464.00 3.20 6 300144 宋城演艺 269,200 3,230,400.00 3.19 7 600486 扬农化工 31,723 3,172,617.23 3.13 8 600461 洪城环境 419,500 3,062,350.00 3.02 9 300408 三环集团 117,200 3,051,888.00 3.01 10 001914 招商积余 189,200 2,887,192.00 2.85 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 5,524,296.44 5.45 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 14,234,123.61 14.03 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 19,758,420.05 19.48 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 188458 21海通06 90,000 9,167,441.42 9.04 2 019679 22国债14 55,000 5,524,296.44 5.45 3 149629 21深投04 50,000 5,066,682.19 5.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【海通证券股份有限公司】于2021年10月14日收到中国证券监督管理委员会重庆监管局出具责令改正、公开处罚的通报。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 271,929.47 2 应收证券清算款 9,147,769.22 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 40,634.11 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 9,460,332.80 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 163,250,568.47 报告期期间基金总申购份额 17,204,106.04 减：报告期期间基金总赎回份额 118,871,595.05 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 61,583,079.46 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 资 况 者 序 持有基金 类 号 份额比例 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 别 达到或者 超过20% 的时间区 间 1 20220704- 25,015,00 - 25,015,00 - - 机 20220728 9.38 9.38 构 2 20220701- 39,808,82 - 39,808,82 - - 20220703 5.09 5.09 产品特有风险 基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资 者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此 可能导致的特有风险主要包括： （1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认 的风险； （2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产 以应对赎回申请的风险； （3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风 险； （4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项 进行投票表决时，可能拥有较大话语权； （5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能导致在其 赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金 合并或者终止基金合同等风险。 注：份额占比精度处理方式为四舍五入。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘通利混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘通利混合型证券投资基金基金合同 3、天弘通利混合型证券投资基金托管协议 4、天弘通利混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二二年十月二十六日