南方医药保健灵活配置混合2015年第4季度报告 南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 § 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。 § 基金产品概况 基金简称 南方医药保健灵活配置混合 交易代码 000452 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年1月23日 报告期末基金份额总额 390,535,954.55份 投资目标 本基金主要投资于医药保健行业证券，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以及医药保健行业的发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 业绩比较基准 1年期银行定期存款利率(税后)+1% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方医保”。 § 主要财务指标和基金净值表现 1. 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ） 1.本期已实现收益 20,634,667.84 2.本期利润 89,857,304.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.2694 4.期末基金资产净值 588,661,207.08 5.期末基金份额净值 1.507 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 1. 基金净值表现 1.1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 21.43% 1.51% 0.61% 0.01% 20.82% 1.50% 1.1. 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的建仓期为六个月。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 § 管理人报告 1. 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杜冬松 本基金基金经理 2014年1月23日 - 13年 第三军医大学医学硕士，具有基金从业资格。曾担任天津272医院外科主治医师、深圳健安医药市场部部长、中新药业成药分公司学术推广部部长；2002年4月至2008年8月，历任平安证券研究所研究员、医药行业首席研究员、行业部副总经理。2008年9月加入南方基金，任研究部医药行业首席研究员和消费组组长；2012年3月至2015年4月，任南方消费基金经理；2013年7月至今，任南方高端装备（原金粮油）基金经理；2014年1月至今，任南方医保基金经理；2015年3月至今，任南方创新经济的基金经理。 刘霄汉 本基金基金经理 2015年11月23日 - 10年 女，经济学硕士，具有基金从业资格。曾就职于中邮基金管理有限公司，历任研究员、研究组组长，2010年5月至2015年3月担任中邮核心主题股票型基金基金经理。2015年4月加入南方基金，现任南方基金刘霄汉工作室负责人。2015年8月至今，任南方国策动力基金经理；2015年11月至今，任南方医保基金经理；2015年12月至今，任南方沪港深价值、南方改革机遇基金经理。 注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 1. 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 1. 公平交易专项说明 1.1. 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 1.1. 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 1. 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1.1. 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，中国成功加入了SDR，将对经济产生深远影响；供给侧结构性改革发力，将会给经济增长提供持久动力；房地产方面出台刺激政策的预期提升了市场风险偏好；实体经济回报率下行，导致了“资产荒”的出现，这些因素导致市场在四季度表现较好。但经济数据的表现依然低迷，我们认为2016年一季度经济表现仍然不乐观。医药行业四季度的增速在低位企稳并略有回升，预计2016年一季度会保持目前的企稳回升的势头。 随着政府救市措施的实施到位，四季度市场在股灾后出现较强劲的反弹，预计反弹过后市场会表现为宽幅震荡的格局。医药行业在四季度的市场表现位居中游，与大盘基本同步。本基金在四季度采取中性的市场策略，配置上继续重点配置白马蓝筹医药股，取得了超过比较基准的投资收益。 1.1. 报告期内基金的业绩表现 2015年四季度，本基金净值增长21.43%，同期业绩比较基准增长0.61% 。 1. 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年一季度的中国经济，我们认为低增长和低通胀的格局短期不会有很大改变，但在政策刺激下经济增长应该能有所回暖。 市场层面，大小非减持解禁、人民币贬值预期、注册制的推出和IPO的加速发行等都会对市场产生压力，市场会表现为宽幅震荡的格局。医药行业作为持续稳健发展的行业具有较好的抗风险能力，具备长期的投资价值。个股选择方面继续偏好估值合理的品牌中药企业和靠研发推动增长的白马成长股。 1. 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 § 投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 389,609,799.42 65.83 其中：股票 389,609,799.42 65.83 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 198,136,569.45 33.48 8 其他资产 4,127,395.52 0.70 9 合计 591,873,764.39 100.00 1. 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 283,403,094.01 48.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 633.42 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 59,881,528.84 10.17 G 交通运输、仓储和邮政业 4,582,060.00 0.78 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,654.82 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 8,959,944.00 1.52 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 11,582,975.56 1.97 R 文化、体育和娱乐业 21,188,908.77 3.60 S 综合 - - 合计 389,609,799.42 66.19 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000423 东阿阿胶 567,871 29,699,653.30 5.05 2 000999 华润三九 890,900 24,321,570.00 4.13 3 600436 片仔癀 317,100 21,813,309.00 3.71 4 000538 云南白药 300,000 21,786,000.00 3.70 5 002022 科华生物 611,022 17,780,740.20 3.02 6 600420 现代制药 399,500 16,687,115.00 2.83 7 000513 丽珠集团 260,000 14,931,800.00 2.54 8 000028 国药一致 213,600 14,890,056.00 2.53 9 600993 马应龙 599,040 13,190,860.80 2.24 10 600633 浙报传媒 695,019 13,087,207.77 2.22 1. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 1. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 1.1. 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 1.1. 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 1. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1.1. 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 1. 投资组合报告附注 1.1. 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1.1. 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 1.1. 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 264,240.27 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 21,779.41 5 应收申购款 3,841,375.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,127,395.52 1.1. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.1. 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 600420 现代制药 16,687,115.00 2.83 重大事项停牌 2 000028 国药一致 14,890,056.00 2.53 重大事项停牌 § 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 338,550,042.12 报告期期间基金总申购份额 195,576,135.84 减:报告期期间基金总赎回份额 143,590,223.41 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 390,535,954.55 § 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 1. 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,044,247.78 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,044,247.78 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 2.06 1. 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 § 备查文件目录 1. 备查文件目录 1、南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、南方医药保健灵活配置混合型证券投资基金2015年4季度报告原文 1. 存放地点 深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层 1. 查阅方式 网站：http://www.nffund.com PAGE 第 6 页 共11 页