汇添富双利增强债券型证券投资基金 2025 年 第 4 季度报告 2025 年 12 月 31 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 送出日期：2026 年 01 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 20 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 10 月 01 日起至 2025 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金 汇添富双利增强债券 简称 基金 主代 000406 码 基金 运作 契约型开放式 方式 基金 合同 2013 年 12 月 03 日 生效 日 报告 期末 基金 3,323,007,895.03 份额 总额 (份) 投资 本基金主要投资于债券资产，通过精选信用债券，并适度参与权益类品种投资，目标 在承担合理风险和保持资产流动性的基础上，力争实现资产的长期稳定增值。 本基金将主要投资于债券资产，同时密切关注一、二级股票市场的运行状况与风 投资 险收益特征，把握相对确定性的投资机会，从而在严格控制基金资产运作风险的策略 基础上，力争实现组合的稳健增值。本基金的投资策略主要包括：资产配置策 略、信用策略、利率策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、 股票投资策略、权证投资策略。 业绩 比较 银行三年期存款利率(税后)+1.5% 基准 风险 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的品 收益 种，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基特征 金。 基金 管理 汇添富基金管理股份有限公司 人 基金 托管 上海浦东发展银行股份有限公司 人 下属 分级 基金 汇添富双利增强 汇添富双利增强债 汇添富双利增强 汇添富双利增强债 的基 债券 A 券 B 债券 C 券 D 金简 称 下属 分级 基金 000406 025414 000407 021772 的交 易代 码 报告 期末 下属 分级 基金 898,636,682.97 1,182,616,544.13 111,809,503.29 1,129,945,164.64 的份 额总 额 (份) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主 要 财 报告期(2025 年 10 月 01 日 - 2025 年 12 月 31 日) 务 指 标 汇添富双利增强债 汇添富双利增强债 汇添富双利增强 汇添富双利增强债 券 A 券 B 债券 C 券 D 1. 本 期 已 3,814,991.95 3,207,439.73 354,353.69 5,097,835.18 实 现 收 益 2. 本 期 8,158,557.64 9,554,801.47 671,585.85 8,340,564.16 利 润 3. 加 权 平 均 基 金 0.0109 0.0145 0.0071 0.0084 份 额 本 期 利 润 4. 期 末 基 1,113,698,706.12 1,465,482,824.21 135,113,078.02 1,400,491,894.96 金 资 产 净 值 5. 期 末 基 金 1.2393 1.2392 1.2084 1.2394 份 额 净 值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富双利增强债券 A 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 0.78% 0.48% 1.07% 0.01% -0.29% 0.47% 个月 过去六 11.84% 0.47% 2.14% 0.01% 9.70% 0.46% 个月 过去一 15.93% 0.40% 4.25% 0.01% 11.68% 0.39% 年 过去三 17.92% 0.30% 12.75% 0.01% 5.17% 0.29% 年 过去五 12.78% 0.30% 21.25% 0.01% -8.47% 0.29% 年 自基金 合同生 84.63% 0.31% 53.55% 0.01% 31.08% 0.30% 效起至 今 汇添富双利增强债券 B 阶段 份额净值增 份额净值 业绩比较基 业绩比较 ①－③ ②－④ 长率① 增长率标 准收益率③ 基准收益 准差② 率标准差 ④ 过去三 0.78% 0.48% 1.07% 0.01% -0.29% 0.47% 个月 自基金 合同生 4.27% 0.47% 1.36% 0.01% 2.91% 0.46% 效起至 今 汇添富双利增强债券 C 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 0.67% 0.48% 1.07% 0.01% -0.40% 0.47% 个月 过去六 11.61% 0.47% 2.14% 0.01% 9.47% 0.46% 个月 过去一 15.47% 0.40% 4.25% 0.01% 11.22% 0.39% 年 过去三 16.53% 0.30% 12.75% 0.01% 3.78% 0.29% 年 过去五 10.57% 0.29% 21.25% 0.01% -10.68% 0.28% 年 自基金 合同生 79.95% 0.30% 53.55% 0.01% 26.40% 0.29% 效起至 今 汇添富双利增强债券 D 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 0.78% 0.48% 1.07% 0.01% -0.29% 0.47% 个月 过去六 11.84% 0.47% 2.14% 0.01% 9.70% 0.46% 个月 过去一 15.94% 0.40% 4.25% 0.01% 11.69% 0.39% 年 自基金 合同生 16.65% 0.36% 6.35% 0.01% 10.30% 0.35% 效起至 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2013 年 12 月 03 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 本基金于 2024 年 07 月 03 日新增 D 类份额，于 2025 年 09 月 05 日新增 B 类份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 （年） 国籍：中 国。学历： 上海财经大 学国际金融 专业硕士。 从业资格： 证券投资基 金从业资 格。从业经 历：1997 年 起先后任职 于海通证券 有限公司、 海富通基金 管理有限公 司、中国人 本基金的基 寿养老保险 金经理,首 2024 年 01 月 股份有限公 邵佳民 席固收投资 17 日 - 28 司、平安资 官 产管理有限 责任公司、 博时基金管 理有限公 司。2022 年 08 月加入汇 添富基金管 理股份有限 公司，担任 首席固收投 资官。2023 年 7 月 14 日 至今任汇添 富稳健收益 混合型证券 投资基金的 基金经理。 2024 年 1 月 17 日至今任 汇添富双利 增强债券型 证券投资基 金的基金经 理。 国籍：中 国。学历： 天津大学工 学硕士。从 业资格：证 券投资基金 从业资格。 从业经历： 2011 年 2 月 至 2014 年 2 月任华泰 （联合）证 券研究所分 析师，2014 年 3 月至 2015 年 4 月 任国信证券 研究所分析 师，2015 年 丁云波 本基金的基 2024 年 03 月 - 14 4 月至 2016 金经理 20 日 年 1 月任国 投瑞银基金 研究员， 2016 年 1 月 至 2023 年 7 月任诺安基 金投资经理 助理、投资 经理。2023 年 7 月加入 汇添富基金 管理股份有 限公司。 2024 年 3 月 20 日至今任 汇添富双利 增强债券型 证券投资基 金的基金经 理。 注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。 非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，力争在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 债券部分： 2025 年第四季度，经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新成效。工业生产在转型升级与结构性政策支持下保持稳健，价格合理回升的积极因素累积，但基础尚需巩固；房地产市场仍在探底阶段，需求有待改善；货币政策维持适度宽松，强调逆周期与跨周期调节，促进经济稳定增长和物价合理回升。 债券市场方面，十月央行重启买债，在宽松预期下，债市出现短暂修复；十一月至年底，宽松预期降温，公募销售新规扰动不断，债市震荡调整。整体而言，受益于资金面宽松，中短端收益率下行；受制于超长债供给及银行的承接能力，期限利差走阔，超长端收益率震荡上行。 报告期内，组合债券久期维持低位运行，考虑到信用利差仍处于相对低位，组合信用债持仓以短久期高等级为主。展望 2026 年，预计债券市场宽幅震荡，组合债券配置仍将以中短期限为主，择机参与超长期利率债的交易性机会。同时，未来组合将持续观察权益和债券资金的再平衡过程，根据宏观环境的变化灵活调整股债仓位配比。 股票部分： 四季度，A 股市场呈横盘震荡格局，一方面原因是以 AI 算力为代表的科技股经历了前 期上涨之后，市场需要验证逻辑、业绩预期的可信度；另一方面，四季度一些宏观因素也对市场带来了一些波动，市场需要通过波动来消化一些宏观逻辑。尽管如此，四季度市场还是有不少投资机会，市场情绪仍呈现较为乐观的特征，沿着科技这条主线，市场在继续寻找诸如商业航天这类主题板块的投资机会。 具体到四季度权益部分的投资策略而言，我们延续了前期的策略，持仓以成长股为主， 同时，面对市场波动，我们没有试图通过交易仓位的策略去应对，而是在保持高仓位的同时，试图通过提高选股质量来应对市场短期波动。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富双利增强债券 A 类份额净值增长率为 0.78%，同期业绩比较基准收益率 为 1.07%。本报告期汇添富双利增强债券 B 类份额净值增长率为 0.78%，同期业绩比较基准收益率为 1.07%。本报告期汇添富双利增强债券 C 类份额净值增长率为 0.67%，同期业绩比较基准收益率为 1.07%。本报告期汇添富双利增强债券 D 类份额净值增长率为 0.78%，同期业绩比较基准收益率为 1.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 768,146,896.55 17.98 其中：股票 768,146,896.55 17.98 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,383,519,856.62 79.20 其中：债券 3,383,519,856.62 79.20 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 35,001,979.10 0.82 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,827,715.77 0.28 8 其他资产 73,512,057.86 1.72 9 合计 4,272,008,505.90 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 644,943,396.55 15.67 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 74,223,000.00 1.80 J 金融业 33,528,000.00 0.81 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 15,452,500.00 0.38 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 768,146,896.55 18.67 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 占基金资产 股票名 序号 股票代码 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 称 （％） 中材科 1 002080 1,999,400 72,658,196.00 1.77 技 博迁新 2 605376 1,000,000 65,400,000.00 1.59 材 星源材 3 300568 4,000,186 61,002,836.50 1.48 质 兴森科 4 002436 2,600,100 55,044,117.00 1.34 技 5 300850 新强联 1,200,354 49,658,644.98 1.21 生益科 6 600183 650,100 46,423,641.00 1.13 技 兆易创 7 603986 200,000 42,850,000.00 1.04 新 禾望电 8 603063 1,199,901 39,680,726.07 0.96 气 中矿资 9 002738 500,000 39,275,000.00 0.95 源 雅化集 10 002497 1,499,964 37,124,109.00 0.90 团 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 20,686,712.33 0.50 2 央行票据 - - 1,305,164,068. 3 金融债券 31.72 49 其中：政策性金融债 754,125,238.35 18.33 1,175,248,353. 4 企业债券 28.56 99 5 企业短期融资券 252,072,196.16 6.13 6 中期票据 439,911,124.93 10.69 7 可转债（可交换债） 190,437,400.72 4.63 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 3,383,519,856. 11 合计 82.23 62 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 债券名 序号 债券代码 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 称 （％） 17 国 1 170210 1,700,000 180,173,172.60 4.38 开 10 24 国 2 09240202 开清发 1,400,000 142,739,205.48 3.47 02 23 国 3 230207 1,200,000 121,780,109.59 2.96 开 07 21 银 4 188400 1,100,000 112,428,438.35 2.73 河 G6 5 250202 25 国 1,100,000 110,899,619.18 2.70 开 02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、中国邮政储蓄银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 262,522.66 2 应收证券清算款 47,500,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 25,749,535.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 73,512,057.86 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 值比例（％） 1 113053 隆 22 转债 39,928,148.78 0.97 2 110085 通 22 转债 35,922,709.97 0.87 3 123254 亿纬转债 33,121,363.36 0.80 4 118034 晶能转债 24,003,331.51 0.58 5 110075 南航转债 16,505,030.14 0.40 6 110087 天业转债 10,082,147.50 0.25 7 123133 佩蒂转债 8,065,295.71 0.20 8 127064 杭氧转债 6,090,240.21 0.15 9 127026 超声转债 3,226,444.93 0.08 10 123104 卫宁转债 2,992,753.31 0.07 11 127038 国微转债 2,628,575.34 0.06 12 113638 台 21 转债 2,343,203.24 0.06 13 113049 长汽转债 2,064,311.51 0.05 14 118006 阿拉转债 1,963,980.00 0.05 15 123216 科顺转债 1,499,865.21 0.04 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富双利增强 汇添富双利增强债 汇添富双利增强 汇添富双利增强债 债券 A 券 B 债券 C 券 D 本报 告期 期初 588,532,309.33 240,161,346.50 50,397,220.52 885,009,276.54 基金 份额 总额 本报 告期 基金 384,684,387.80 1,235,929,557.18 96,415,718.90 524,427,263.80 总申 购份 额 减： 本报 告期 基金 74,580,014.16 293,474,359.55 35,003,436.13 279,491,375.70 总赎 回份 额 本报 告期 基金 - - - - 拆分 变动 份额 本报 告期 期末 898,636,682.97 1,182,616,544.13 111,809,503.29 1,129,945,164.64 基金 份额 总额 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富双利增强债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富双利增强债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富双利增强债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富双利增强债券型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2026 年 01 月 22 日